فیلترهای مهم و کاربردی در بورس
انتخاب سهام در بورس صرفا بر اساس تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی صورت نمی‌گیرد بلکه ابزارهای دیگری برای این کار وجود دارد که یکی از این ابزارها فیلتر نویسی است. فیلتر نویسی امکانی است که از طریق دیده‌بان بازار در اختیار سرمایه‌گذاران قرار میگیرد تا سرمایه‌گذاران با استفاده از آن و با توجه به معیارهایی که مد نظرشان است بتوانند سهم‌هایی را که قابلیت رشد در آینده دارند انتخاب کنند. البته سرمایه‌گذارانی که به دنبال نوسان‌گیری در سهم هستند از فیلترهای کاربردی استفاده میکنند تا فرصت کسب سود بیشتر را نصیب خود کنند. در این مقاله در ذیل تعریف فیلترنویسی، چند مورد از فیلترهای مهم و کاربردی در بورس را شرح خواهیم داد. همراه ما باشید.
فیلترنویسی چیست؟
در بازار سرمایه استفاده از فیلتر به معنای آن است که در کوتاه‌ترین زمان ممکن بتوان سهم مورد نظر خود را مطابق با استراتژی معاملاتی مختص خود پیدا کرد و بتوان به راحتی و به واسطه نوشتن یک سری فیلتر سهام مناسب را گلچین و خریداری کرد.
در برنامه‌نویسی نیز یک برنامه‌نویس باید بر اساس نیاز خود یک الگوریتم در ذهن خود طراحی کند و بر اساس زبان برنامه‌نویسی این الگوریتم را پیاده کند تا به نتیجه دلخواه خود برسد. بنابراین مثال در فیلتر نویسی نیز شما به زبان خاص خود که همان استراتژی شخی خودتان است نیاز دارید اما پیش از آن لازم است که به نحوی با زبان فیلتر بورس آشنا شوید تا بتوانید استراتژی‌های خاص خودتان را در فیلتر بورس بیان کنید.
با توجه به این موضوع که استراتژی‌ها بسیار زیاد، گسترده و متنوع هستند برخی از کارگزاری‌ها چند فیلتر بورس از پیش نوشته شده و ساده مانند صف‌های خرید و اشباع و … دارند تا در اختیار کاربران خود بگذارند. این فیلترها قطعا میتوانند کمک‌کننده باشند اما مسلما کافی نیستند. در واقع داستان اصلی فیلتر بورس این است که شما بتوانید بر اساس نیاز خودتان فیلترهایی را تعیین کنید.
حال اگر سوال شما این باشد که چگونه و کجا از فیلتر نویسی در بورس استفاده کنیم؟ باید بگوییم که برای نحوه استفاده از فیلتر در بورس ابتدا باید وارد سایت tsetmc شوید. در قسمت بالا و سمت چپ این سایت، بخشی تحت عنوان دیده‌بان بازار وجود دارد که شما در این بخش میتوانید بخش‌های مختلفی از بازار را زیر نظر داشته باشید. همچنین سهم‌ها و نمادهای مختلف بر اساس چینش‌های مختلف روبه‌روی شما قرار دارد تا هر اطلاعاتی که درباره سهم مدنظر می‌خواهید به شما بگوید. در این صفحه شما میتوانید بر اساس فاکتورهای مختلف سهم‌ها و نمادها را مرتب کنید اما برای فیلترنویسی کافی نیستند زیرا بسیاری از استراتژی‌ها مانند فیلتر سیگنال خرید قوی یا فیلتر سهام شارپی مواردی نیستند که در این چینش‌ها پیدا شود. برای تحقق همین موضوع است که لازم است فیلتربورس را بدانیم و از آن استفاده کنیم.
در صفحه مذکور، در گوشه سمت بالا (شکل مربعی که در وسط مربع قرمز دارد) را باز کنید، این صفحه محل نگارش کدها و فیلتر بورس است. پس از باز کردن این بخش با کلیک روی کلمه «فیلتر جدید» محل نگارشی برای شما باز میشود. ابتدا نام فیلتر و سپس کد و فیلتر اصلی بورس را در کادر کوچک بنویسید. در ادامه و در بخش فیلترهای مهم و کاربردی در بورس به شما چگونگی نگارش چند فیلتر مهم را آموزش خواهیم داد.
بعد از انجام این مراحل تعدادی سهم بر اساس شرایطی که در فیلتر آورده‌اید، گلچین شده و به شما نمایش داده میشود و دیگر نیازی نیست ۲۰۰ یا ۳۰۰ سهم را بررسی کنید تا سهم مناسب را بیابید چرا که عموما ۱۰ یا ۲۰ مورد گلچین شده برای انتخاب شما کافیست. فیلتر نویسی برای نوسان‌گیرها که زمان برایشان اهمیت دارد بسیار جذاب است.
نکته دیگر این که بعد از نگارش فیلتر بورس، شما میتوانید به واسطه اعتبارسنجی آن را تصحیح و فیلتر مذکور را ثبت کنید. چراکه در دانلود فیلتر بورس و استفاده از آن شاید درگیر برخی خطاها شوید که علت این خطاها به واسطه اعتبار سنجی مشخص میشود.
چرا یادگیری فیلتر نویسی در بورس اهمیت دارد؟
یکی از دلایل استقبال از فیلتر نویسی در بورس این است که سرمایه‌گذاران با استفاده از آن قادرند حتی با سرمایه کم در بازار سرمایه فعالیت کنند و از نوسانات سهم، هر چند کم استفاده کنند.
همان‌طور که گفتیم ماهیت فیلتر نویسی این است که هر سرمایه‌گذار بتواند در بین صنایع مختلف بازار، سهامی را خریداری کند که شرایط مناسبی به لحاظ معاملاتی دارد و سود بهتری را نصیب معامله‌گر میکند. البته این موضوع دلیلی بر مناسب بودن شرایط سهم به لحاظ بنیادی یا تکنیکال نیست بلکه با توجه به انتخاب بر اساس معیارهای معامله‌گر است یا این که بتواند بازار سرمایه را بر اسا معیارهایش رصد کند.
برای فهم بهتر این مطلب مثالی می‌زنیم، فرض کنید شما به دنبال سهامی باشید که امروز صف فروش است یا به دنبال سهمی هستید که خروج پول حقیقی در آن صورت گرفته یا در جستجوی این باشید که سهام دارای قدرت خریدار بالا را شناسایی کنید. برای همه این موضوعات فیلتری نظر وجود دارد. با شرکت در کلاس آموزش فیلتر نویسی در بورس، میتوانید با تمامی این فیلترها و طریقه نوشتن آنها آشنا شوید تا بهترین خروجی را داشته باشید. در ادامه برخی از فیلترهای مهم و کاربردی در بورس را معرفی خواهیم کرد.
آشنایی با فیلترهای کاربردی در بورس
شناسایی فیلترهای کاربردی در بورس چندان دشوار نیست. فقط کافی است که در بازار سرمایه تجربه داشته باشید و بتوانید برخی از حرکت‌هایی بازار را که منجر به اتفاقات مثبت در سهمی میشود شناسایی کنید. در نتیجه این کار شما به مدلی یا به تعبیری به استراتژی خواهید رسید که می‌توان آن را به دیگر سهام موجود در صنایع مختلف نیز تعمیم داد و سهم‌های مورد نظر را شناسایی کرد. دقت کنید که بعد از هر معامله خروجی فیلترهای نوشته شده را مورد بررسی قرار دهید تا از میزان درستی آن مطمئن شوید و ببینید کارایی فیلتر نوشته شده چه اندازه بوده است. اگر نتیجه فیلتر نویسی شما مثبت و دلخواه باشد می‌توان انتظار استفاده از آن را در روزهای آینده و به عنوان یک فیلتر کاربردی در بورس داشت.
فیلترهای مهم و کاربردی در بورس که می‌توان از طریق سرچ کردن در سایت‌ها و بلاگ‌های مختلف به آن دسترسی داشت را در زیر آورده‌ایم اما دقت کنید که آیا این فیلترهای کاربردی در بورس مورد نیاز شما هست یا نیست؟
فیلتر صف فروش
فیلتر صف فروش، فیلتر نوسان‌گیری روزانه در بورس است. در واقع یکی از مهمترین و بهترین فیلترها برای نوسان‌گیری روزانه بورس فیلتر مربوط به صف فروش است. اگر سهمی در صف فروش باشد و احتمال خروج از این صف باشد مورد مناسبی برای نوسان‌گیری تشخیص داده میشود و سود خوبی را نصیب معامله‌گر خواهد کرد. فیلتر بورسی صف فروش (فیلتر سهم‌های بنیادی انتخاب کنند نوسان‌گیری از صف فروش) به صورت زیر است:
کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟
کارشناس بازار سرمایه: سهم‌های بنیادی در بازار بورس و فرا بورس سهم‌های کم ریسک تری هستند. سرمایه‌گذاران در این روزها باید بیشتر سهم‌ها را ازلحاظ بنیادی بررسی کنند.
به گزارش بورس تابناک، بازار سرمایه چهارشنبه روند متعادلی به خود گرفت و شاخص کل درنهایت با ریزش ۳ هزار و ۲۲۹ واحد یعنی ۳ دهم درصد، رقم ۱ میلیون و ۲۱۱ هزار و ۹۳۵ واحد را تجربه کرد.
می‌توان گفت که بازگشت معاملات روزانه به تعادل بازار کمک کرد. اوضاع بازار در مقایسه با روز یکشنبه بهتر بود و دست‌کم از تعداد نمادهایی که در صف فروش بودند کاسته شد. بنابراین به نظر می‌رسد در هفته جاری صف‌های فروش جمع و حجم معاملات بیشتر شود که این موضوع باعث ایجاد تعادل در بازار سهام خواهد شد.
فرشاد سیفی، کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه در تشریح وضعیت فعلی بیان کرد: بازار سهام از چندی پیش دچار اصلاحات و ریزش شده است و این مسئله به‌تبع باعث ریزش سهم‌های بنیادی و تکنیکال نیز شد.
وی افزود: وضعیت صورت مالی سهم‌های بنیادی که در گزارشات فصلی ارائه میشود و شامل سود و وضعیت فروش است، بسیار مناسب بوده و بازدهی بسیار مطلوبی داشته‌اند. اما متأسفانه در ریزش‌های اخیر این موارد دیده نشد و به‌اصطلاح، تر و خشک باهم سوخت.
سیفی ادامه داد که متأسفانه بازار فعلی چه ازنظر بنیادی و چه تکنیکال تحلیل‌پذیر نیست. چراکه این روزها بحث سود ناخالص و سود هر سهم یا P/E که در صورت‌های مالی و گزارش ۹ ماهه مشاهده می‌کنیم، به‌علاوه وضعیت سال جاری و سال جدید آنها اصلاً در خریدوفروش‌ها دیده نمی‌شوند.
این تحلیلگر تأکید کرد: در کل سهم‌های بنیادی در بازار بورس و فرابورس سهم‌های کم ریسک تری هستند. سرمایه‌گذاران در این روزها باید بیشتر سهم‌ها را ازلحاظ بنیادی بررسی کنند. درواقع باید بعضی سهم‌ها که در گروه‌های پالایشی، غذایی، سیمانی و خودرویی هستند را دقیق بررسی کنند و ببینند که کدام‌یک از آنها ازلحاظ بنیادی دارای برنامه‌ریزی‌های منظم و سودآوری‌های خوبی است.
او ابراز کرد: نکته حائز اهمیت این است که انتخابات آمریکا تبعاتی بر بازار سرمایه داشته و خواهد داشت . اما روند بازار ما راه جدایی از این روند دارد چراکه مدت طولانی است که در شرایط تحریم هستیم و بازار سرمایه تا حدودی راه خود را از این موضوعات جدا کرده است.
سیفی بابیان اینکه در این مدت بازارهای ارز، خودرو و طلا رشد و روند صعودی بالایی داشته‌اند، معتقد است که اکنون می‌توان گفت بازار سرمایه جایی است که فرصت رشد و صعود بالایی خواهد داشت. زیرا به نسبت بازارهای موازی خود رشد قابل‌توجهی نداشته است.
تصمیمات نا به‌جا در زمان‌های نامناسب؛ علت زیرش سهم‌های ارزنده و بنیادی
کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: موضوع دیگری که بسیار مهم است تصمیمات نا به‌جا در زمان‌های نامناسب است که باعث شد سهم‌های ارزنده نیز ریزش داشته باشند و به نسبت ارزش ذاتی خودشان نیز پایین‌تر بیایند. بنابراین دولتمردان باید تصمیمات درستی اتخاذ کنند تا بتوانند روند بازار سرمایه را جدا از این مؤلفه‌ها جا کنند. زیرا دولت خودش مردم را به حضور در بازار بورس تشویق کرد.
وی یادآور شد که در همین میان برخی اساتید بورس نیز مطرح کردند بازار سرمایه بیش‌ازحد رشد کرده است و این رشد دچار نوسانات خواهد شد و در همین شرایط افراد جدیدی وارد بازار بورس شدند که تجربه و دانش کافی را نداشتند و همین مسائل باعث اصلاح بازار شد.
سیفی اضافه کرد: عده دیگری با توجه به تمام این اتفاقات و پیش‌خور کردن نتایج انتخابات، برای ارزش ذاتی بسیاری از سهم‌ها که در واقعیت ارزنده نبودند روند رشد بسیار بالایی را در نظر گرفتند و بعضاً برخی شرکت‌هایی که به ورشکسته بودند و سهم‌هایشان ارزش ذاتی واقعی نداشتند که قابل معامله باشند یا رشد بالایی داشته باشند در این میان سرمایه‌هایی هنگفتی را به دست آوردند.
تحلیلگر بنیادی بازار سرمایه بابیان اینکه برخی سهم‌ها مانند فملی ازلحاظ قیمت جهانی رو به بالا هستند، تأکید کرد که به‌راحتی می‌توان گفت این سهم بسیار ارزنده است. سهم‌هایی نیز همچون فولاد مبارکه و یا فولاد کاوه و موارد دیگر ازاین‌دست، در بازار وجود دارند که رشدی نداشته و به‌اصطلاح از بازار عقب‌افتاده‌اند.
سیفی یکی از دلایل ریزش شدید شاخص را حمایت دولت از سهم‌های شاخص ساز دانست و یادآور شد که متأسفانه در این مدت دولت تنها از سهم‌های شاخص ساز حمایت کرد و باعث شد شاخص روند صعودی به خود بگیرد و به‌تبع سهم‌های کوچک هیچ حمایتی نشدند و سهم‌های کوچک درروند رشد شاخص جا ماندند و رشد آن‌چنانی به خود ندیدند. از طرفی مردم هم نتوانستند در سهم‌های شاخص ساز که هرروز روند صعودی داشتند ورود کنند. به همین جهت به سایر سهم‌ها ورود کردند و به دلیل عدم دانش کافی تصور می‌کردند که این سهم‌ها نیز مانند سهام شاخص ساز رشد خوبی خواهند داشت. همین موضوع موجب شد تا سرمایه‌گذاری در سهم‌های کوچک صورت گیرد.
وی عنوان کرد: از همین رو بعد از ریزش شاخص ضرر هنگفتی به سهامداران سهم‌های کوچک وارد شد و سرمایه خود را از دست دادند. این افراد که بنا به دعوت دولت به بورس، سرمایه اندک خود در زندگی روزمره و معیشت را وارد بازار سرمایه کرده بودند موردحمایت دولت قرار نگرفتند و این مسئله موجب شد که سهامشان ریزش و سرمایه‌هایشان از دست برود.
کدام سهم‌ها بنیادی و ارزشمند هستند؟ / بازار راه خود را جدا خواهد کرد و سهم‌های بنیادی به روند صعودی برمی‌گردند
این کارشناس می‌گوید که امروز در بازار سهم‌های بنیادی زیادی داریم. به‌طور مثال: اخابر، فملی، فولاد، شاراک و ویتانا سهم‌های بسیار ارزنده‌ای هستند که بنیاد قوی دارند. در گروه حمل‌ونقل نیز سهمی مانند حکشتی ارزش خوبی دارد. اما متأسفانه این روزها از طرف بازیگردان سهم هیچ حمایتی نمی‌شود گرچه این سهم بنیاد خوبی دارد و ارزنده است. در گروه بانکی‌ها نیز وبلمت سهم بنیادی خوبی است و در گروه سیمانی‌ها نیز می‌توان ستران را نام ببرد.
سیفی اظهار کرد که به‌هرحال بازار راه خود را جدا خواهد کرد و این سهم‌ها بازمی‌گردند و روند صعودی به خود می‌گیرند. سرمایه‌گذاران باید صبور و نگاهشان به بازار سرمایه بلندمدت باشد.
او عنوان کرد که در ابتدا باید گفت که تحلیل بنیادی در راستای شناسایی سهم بنیادی در سطح یک شرکت شامل تحلیل عوامل مالی ازجمله سودآوری شرکت برای تعیین ارزش ذاتی است. این متغیرها شامل فروش، استهلاک، حاشیه سود، منابع مالی، نرخ مالیات، گردش دارایی‌ها است.
تحلیلگر بازار سرمایه می‌گوید: قدم بعدی در راستای شناسایی سهم بنیادی، میتواند شامل سنجش جایگاه رقابتی شرکت در صنعت مربوطه، سطح تکنولوژی، کیفیت مدیریت، رقابت خارجی و مواردی ازاین‌دست باشد. در نظر داشته باشید که تعدادی از این عوامل تحت کنترل خود شرکت است که باید در انتخاب سهم بنیادی موردتوجه قرار گیرد.
وی ضمن اشاره به حائز اهمیت‌ترین شاخص‌ها تأکید کرد: نرخ تورم، میزان رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، تغییرات در میزان عرضه و تقاضای پول و … مهمترین شاخص‌ها هستند. در ضمن ارزیابی قسمت‌های مختلف اقتصادی با توجه به شاخصه‌هایی مانند؛ سهم هر بخش در تولید ناخالص داخلی و میزان رشد اقتصادی، فرصت‌های رشد و سرمایه‌گذاری موجود، فضای کسب‌وکار رقابتی و میزان حساسیت صنعت به سیاست‌های داخلی و خارجی، صورت میپذیرد و درنهایت باید به بررسی عوامل مختص شرکت منجر شود.
سیفی اظهار کرد: سرمایه‌گذاران می‌بایست به‌سلامت مالی شرکت و کیفیت سود گزارش‌شده آن توجه داشته باشند و باید گفت که خرید سهام حتماً تحت عوامل تکنیکال نیست. بلکه باید عوامل بنیادی بیان‌شده را نیز در راستای خریدی بهتر در نظر داشت. این عوامل بنیادی تعیین‌کننده ارزش ذاتی یک شرکت خواهند بود. بنابراین سهامداران باید با توجه به وضعیت شرکت ارزش آن را تخمین بزنند و با این کار میتوانند به آینده سهام آن شرکت امیدوار باشند تا سهام آنها بتواند در شرایط بد بازار قیمت و ارزش ذاتی خود را حفظ نماید.
چه کسی مقصر اصلی نابسامانی بورس تهران است؟
وی در تشریح این سؤال می‌گوید که بسیاری از علاقه‌مندان سیاسی و اقتصادی با وعده‌ها و دعوت شخص رئیس‌جمهور به بورس تهران وارد شدند و به‌جرئت می‌توان گفت که دولت یازدهم بورس تهران را در بهترین وضعیت خود در سال ۹۲ تحویل گرفت. اما بررسی‌ها نشان سهم‌های بنیادی انتخاب کنند میدهد که دولت نه‌تنها با بی‌تدبیری باعث از دست رفتن اعتماد سهامداران شد، بلکه میزان نارضایتی سهامداران به‌شدت افزایش‌یافته است. آنچه عملاً در بازار سرمایه رخ داد سوءاستفاده از حضور و اعتماد مردم و سهامداران حقیقی در ورود به این بازار بود.
فعال بازار سرمایه کاهش شاخص‌ها و ارزش معاملات را حکایت از بهره‌برداری برخی جریانات از این بازار و سوءاستفاده از اعتماد مردم به آن می‌داند و می‌گوید: متأسفانه هیچ‌کس پاسخگوی این وضعیت نیست!
او ابراز کرد: واقعاً باید حق داد که تحلیلگران بورسی سرگیجه بگیرند. زیرا بورس فعلی شبیه هیچ دوره‌ای نیست. جذابیت سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه در حال حاضر به دلیل وجود ابهامات زیاد و وضع نابسامان بازار سرمایه، از بین رفته و به همین دلیل این حجم نقدینگی از بورس خارج‌شده است. بنابراین بیشتر کسانی که موفق به‌نقد کردن دارایی خود در بازار سرمایه می‌شوند، به نحوی سرمایه خود را به بخش های کم ریسک و پر بازده انتقال میدهند.
تحلیلگر بازار سهام ادامه داد که تصمیم سئوال بر انگیز مدیران بازار در خصوص نحوه انجام معاملات این بازار که به کاهش جذابیت آن و در نتیجه محدود شدن معاملات در آن می انجامد با واکنش هیجانی و فرارگونه معامله گران رو به رو شد.
سیفی اظهار میکند: اینجاست که مَثَل "در و تخته با هم جور میشود" مصداق پیدا میکند. اطمینان بخشی و ایجاد ثبات و شفافیت جهت فراهم کردن امکان تصمیم گیری فعالان هر بازار ساختار یافته، از وظایف اصلی و دلایل وجودی مدیران است اما تمام این وظایف در تصمیمات اخیر یکجا قربانی شد.
او افزود: در شرایطی که اعتماد مردم از بازار بورس ساقط شد، بهتر است دولتمردان به فکر چاره ای برای از بین نرفتن سرمایه های مردم باشند که بدون زیرساخت های لازم و بدون دانش کافی مردم را به بورس دعوت کرده اند. زیرا موج جدید اصلاحات در بلندمدت اثر زیان‌باری برجای خواهد گذاشت.
این کارشناس تأکید کرد که وضعیت نابسامان و آشفته معاملات موضوع عیانیست که در یادداشت های پیشین نیز به آن اشاره کرده ام. اما آیا علاج یک بیماری سر به نیست کردن بیمار است؟ ایراد بزرگ بازار اصلی که حاکی از طفولیت بازار در کشور یا نگاه این چنینی مسئولان به بازار است. در هر صورت واشکافی تمام ابعاد این تصمیم در حوصله این گفتگو نیست. اما میتواند گویای زوایای مختلفی از نحوه مدیریت بازار سرمایه در ایران باشد.
وی می‌گوید که این گونه دست اندازی دولت به منابع شرکت‌هایی که سهام آن در دست عموم است، بسیار جای سؤال است. گرچه ذات بازار سرمایه نوسان است، اما تغییرات قیمتی آغاز شده از مرداد تاکنون فراتر از نوسان بوده است.
مسئولانی که مردم را به بورس دعوت کرده اند، بهتر است به فکر چاره باشند
سیفی ادامه داد: نکته اساسی این است که ممکن است هم اکنون سرمایه‌گذارانی را داشته باشیم که چنین تجربه ای را نداشته‌اند و از زمان ورودشان به بازار سرمایه تا به امروز صرفا شاهد رشد مستمر بازار بوده اند. طبیعتا این مسئله با ذات بازار سرمایه در تضاد است. زیرا بازار سرمایه در حقیقت بازاری است که متاثر از شرایط شرکت ها، صنایع، و کلیت بازار است.
تحلیلگر بازار سهام ابراز کرد: با این حال تجربه نشان داده بازار در میان مدت و بلندمدت فرصت هایی را ایجاد میکند که منجر به بازدهی میشود و طبیعتا سرمایه‌گذارانی در این بازار برنده خواهند بود که تمایلی به ماندن، صبر و تحلیل بیشتری داشتند. درنتیجه به سرمایه‌گذاران توصیه میشود که نگاه و برنامه خود را میان مدت تر و بلندمدت تر کنند.
وی خطاب به سرمایه‌گذاران گفت که موقعیت فعلی بازار این اجازه را می دهد تا بتوانید سبدهای نامطلوب خود را با سبدهای بهتر چینش و منتظر باشند در میان مدت ریسک های عمومی بازار از بین برود. اینگونه انتخابی بهینه خواهند داشت و تحلیل های به موقع موجب پاداش در آتیه خواهد شد.
کدام شرکت های بورسی رشد بهتری خواهند داشت؟
با توجه به شرایط اقتصادی، سیاسی و… کشور پیش‌بینی می‌کنم شرکت‌های سرمایه‌گذاری محور و کالاهای اساسی رشد مناسب‌تری داشته باشند. همچنین، هلدینگ‌های گروه‌های مختلف بازار به دلیل رشد مناسب زیرمجموعه‌هایشان و بالا رفتن NAV آنها، پتانسیل مناسبی جهت رشد خواهند داشت.
او به سهامداران بازار گفت که پیشنهاد می‌کنم در شرکت‌های نقد شونده که دارای حجم معاملات مناسبی هستند، سرمایه‌گذاری کنید تا ریسک معاملات شما کاهش یابد.
سیفی در انتها یادآور شد برای اینکه سرمایه‌گذاری موفقی در بورس داشته باشیم، نیاز است تا استراتژی خوب و مناسبی را در پیش بگیریم. در استراتژی های مناسب، معامله گر به سمت سهام هایی جذب میشود که ازلحاظ بنیادی بسیار قوی باشند و پایه و اساس شرکت سودده و در برابر ناملایمات بازار مقاوم باشد.
آموزش تحلیل بنیادی بورس ایران (برای افراد مبتدی)
ارزش واقعی یک کالا یا یک سهم علاوه بر اینکه از شرایط عرضه و تقاضا تاثیر میپذیرد، به عوامل دیگر نیز بستگی دارد. تحلیل بنیادی به شما کمک میکند تا عوامل موثر بر ارزش ذاتی بررسی شود. در تحلیل سهم های بورس میزان سوددهی یک شرکت مورد بررسی قرار میگیرد. تحلیلگران بنیادی با بررسی عوامل موثر بر سوددهی فرصت های سرمایه گذاری را تشخیص میدهند. این عوامل میتواند صورت های مالی منشتر شده شرکت ها باشند و یا حتی یک اتفاق سیاسی مهم در جهان.
برای مثال زمانی که ارزش واقعی یک سهم با قیمت روز سهم تفاوت زیادی داشته باشد یعنی قیمت سهم یا خیلی بالا و یا خیلی پایین باشد تحلیلگر بنیادی تشخیص میدهد، سهم برای خرید مناسب است یا برای فروش. به طور خلاصه هدف اصلی از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال تعیین ارزش واقعی سهام شرکت‌ها است. در این مقاله به بررسی جامع مفاهیم پایه تحلیل بنیادی میپردازیم.
هر آنچه که یک تحلیل گر باید از خود بپرسد
- آیا درآمد شرکت رشد میکند؟
- آیا شرکت سوددهی واقعی دارد؟
- آیا میتواند بدهی‌های خود را بپردازد؟
- آیا قدرت کافی برای رقابت با دیگران را دارد؟
- آیا منابع شرکت برای تولید سود، به شکلی بهینه تخصیص پیدا کرده‌اند؟
- در بدترین سناریو، چه اتفاقی برای سرمایه‌گذاران می‌افتد؟
چرا افرادمبتدی باید تحلیل بنیادی را یاد بگیرند؟
تحلیل بنیادی از تحلیل تکنیکال سختتر است و به همین دلیل افراد مبتدی تمایل بیشتر به تحلیل تکنیکال دارند. تحلیل بنیادی از آن رو مهم است که برای انتخاب یک سهم باید تحلیل بنیادی را بلد بود و پس از آن برای ورود یا خروج به یک سهم در زمان مناسب از تحلیل تکنیکال استفاده کرد.
توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!
در تحلیل تکنیکال شما روند قیمت یک سهم در بازه زمانی کوتاه میتوانید بررسی کنید. اما در بلند مدت قدرت پیش بینی شما کم میشود. این به معنی آن است ک تحلیل گران تکنیکال ارزش یک سهم و روند قیمت را در بلند مدت نمیتوانند پیش بینی کنند. در مقابل تحلیل بنیادی می تواند روند آینده دور را پیش بینی کند.
یکی دیگر از دلایل لزوم آموزش تحلیل بنیادی انتخاب سهم برای تحلیل تکنیکال است.. در تحلیل بنیادی شما سهام بسیاری از صنایع و شرکت های بی ارزش را از دایره تحلیل خود حذف میکنید و زمان بیشتری را برای تحلیل و پیش بینی سهام های باارزش صرف میکنید و پس از آن تحلیل تکنیکال به راحتی میتواند نقطه ورود به سهم و یا خروج از سهم را مشخص سازد.
بطور خلاصه روش یافتن سهام خوب در تحلیل بنیادی در تصویر زیر آموزش داده شده است:
و اما توضیحات کامل تر:
با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!
رویکرد های تحلیل بنیادی
1-رویکرد پایین به بالا
این رویکرد برای افراد مبتدی گزینه بهتری است. در این رویکرد تحلیل گر، تحلیل را از شرکت آغاز می کند و به ترتیب به تحلیل صنعت، اقتصاد داخلی و درنهایت اقتصاد جهانی می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این نوع رویکرد اخباری در مورد یک شرکت خاص می باشد.
2-رویکرد بالا به پایین
این رویکرد برای افراد حرفه ای مناسب تر است. در این رویکرد تحلیلگر تحلیل را از سطح های بالای اقتصادی یعنی اقتصاد جهانی و سپس اقتصاد کشور ، تحلیل صنعت و تحلیل شرکت می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این رویکرد یک خبر اقتصادی یا سیاسی موثر در سطح کلان جهانی می باشد و تحلیلگر تاثیر یک خبر مهم را بر سهام شرکت میسنجد.
منابع اطلاعاتی تحلیل بنیادی
قبل از معرفی منابع اطلاعاتی لازم است تا نکاتی در باب اطلاعات ذکر کنیم:
- ابتدا باید به این نکته توجه کرد که اطلاعات در واقع داده های خام هستند که باید توسط شما تحلیل شوند به همین منظور آموزش تحلیل بنیادی ضرروی و با اهمیت است. ناآگاهی در زمینه تحلیل اطلاعات میتواند زمینه سیگنال های اشتباه و درنهایت ضرر را ایجادکند.
- نکته حائز اهمیت دیگر زمان مفید استفاده از داده ها و اطلاعات است. در صورت استفاده به موقع از داده ها شما میتوانید یک تحلیل خوب داشته باشید. داده های درست در زمان نامناسب سودی برای شما نخواهند داشت.
منابع اطلاعاتی
1-اطلاعات درونی شرکت(صورت های مالی)
صورت های مالی باید به طور مستمر در سایت کدال منتشر شوند تا این داده ها در اختیار تحلیلگران بورس قرار گیرد. از جمله این گزارشات صورت های مالی دوره ای ، گزارش هیئت مدیره ، یادداشت های توضیحی ، و دیگر خبر ها مانند دعوت به مجامع و خلاصه آنها و …. می باشد.
ترازنامه ، صورت سود و زیان ، صورت جریان وجوه نقد از جمله مهمترین صورت های مالی برای تحلیلگران بنیادی است.
2-اطلاعات بیرونی (اقتصاد کلان کشور و صنعت)
باتوجه به افزایش سرعت داده ها در اینترنت و یا شبکه های خبری شما میتوانید با دریافت روزانه خبرهای موثق وضعیت سهام خود را بسنجید. هیچ گاه از شبکه های اطلاع رسانی نامعتبر استفاده نکنید.
3- وضعیت قیمت دلار و تورم
خواه نا خواه وضعیت بورس نیز مانند موارد دیگر ارتباط تنگاتنگی با قیمت ارز و تورم دارد. مادامیکه قیمت ارز افزایش پیدا می کند سهام نیز به طور کلی سیر صعودی دارند.
تحلیل بنیادی (سنجش ارزش ذاتی و ارزش روز سهم)
همانگونه که در ابتدای مقاله اشاره کردیم یکی از کاربردهای تحلیل بنیادی پی بردن به ارزش ذاتی و ارزش روز سهم است. برای اینکه بفهمید ارزش یک سهم چگونه است باید ارزش ذاتی و میزان سوددهی آن را بسنجید تا بفمید یک سهم ارزش خرید دارد یا خیر. یکی از نسبت های مهم در تحلیل بنیادی نسبت P/E است. این نسبت به شما نشان میدهد پس از چه بازه زمانی اصل سرمایه شما برمیگردد.
اگر ارزش(Value) پایین‌تر از قیمت(Price) فعلی باشد، گفته میشود قیمت سهام افزایش‌یافته است و سرمایه‌گذار میتواند تصمیم به فروش سهم بگیرد. از طرف دیگر اگر ارزش بیشتر از قیمت فعلی باشد، سهام به‌عنوان سهام سودآور شناخته میشود که مبنای خرید سهم است. هنگامی‌که بازار این شکاف را درک کند و با افزایش قیمت سهم، آن را تنظیم کند، سرمایه‌گذار به هدف خودش که به دست آوردن سود بوده است، می‌رسد.
مراحل انجام تحلیل بنیادی
1-شناخت شرکت و یا صنعت
2-پیش بینی عملکرد شرکت و میزان سودسازی آن با توجه به صورت های مالی و اطلاعات شرکتی
3-محاسبه ارزش ذاتی و ارزش واقعی
4-درنهایت تصمیم به خرید، فروش و یا نگهداری ( هر زمان ارزش ذاتی سهم بالاتر از قیمت بازاری سهم باشد، اقدام به خرید سهام کرده و بالعکس)
داده های کمی و کیفی در تحلیل بنیادی
اصول کمی
1-ترازنامه شرکت
این داده های عددی شامل سابقه دارایی، سهم‌های بنیادی انتخاب کنند بدهی و سهام های شرکت در یک بازه زمانی است. ترازنامه با این واقعیت مشخص می شود که ساختار مالی یک تجارت به صورت زیر تعادل می یابد:
دارایی = بدهی + سهام سهام داران
- دارایی منابعی هستند که در اختیار شرکت هستند مانند پول نقد، ساختمان ها و یا ماشین آلات
- بدهی ها وجهی است که باید پرداخت شوند.
- حقوق صاحبان سهام بیانگر ارزش کل پولی است سهم‌های بنیادی انتخاب کنند که صاحبان مشاغل در آن مشارکت داشته اند. از جمله سودهای حفظ شده ، که سود حاصل از سالهای گذشته است.
2-صورت حساب درآمد
صورت حساب درآمد یک شرکت را در یک بازه زمانی خاص اندازه گیری می کند. از نظر فنی ، شما می توانید ترازنامه را برای یک ماه یا حتی یک روز داشته باشید ، اما فقط مشاهده خواهید کرد که شرکت های دولتی به صورت سه ماهه و سالانه گزارش می کنند. صورت درآمد اطلاعات مربوط به درآمدها ، هزینه ها و سود حاصل از عملکرد شرکت های تجاری را برای آن دوره ارائه می دهد.
3-صورت حساب گردش پول
صورت حساب گردش پول نشانگر سابقه ورود و خروج وجوه نقدی یک تجارت در بازه زمانی مشخص است. صورت حساب گردش پول از این جهت اهمیت دارد که دستکاری یک وضعیت نقدی برای یک تجارت بسیار دشوار است.
در نهایت با بررسی عوامل کمی شما تشخیص میدهید آیا یک شرکت توانایی سود سازی دارد یا خیر؟ آیا درآمد شرکت سالم است یا خیر و میتواند بدهی خود را پرداخت کند؟ و از این دست سوالات که یک تحلیل گر را نسبت به عوامل کمی شرکت مطمئن میسازد.
عوامل کیفی
1-شناخت شرکت
شما باید درک درست از فعالیت و کسب و کار شرکت مورد نظر خود داشته باشید . بزرگان بازار بورس هیچ گاه بر سهام هایی که از آن از فعالیت آن شرکت اطلاعاتی ندارند سرمایه گذاری نمیکنند. برای مثال گاهی نام یک شرکت مانند شرکت فولاد آلیاژی یزد شما را به اشتباه می اندازد و با تصور تولید فولاد در این شرکت به دنبال اخبار قیمت های جهانی فولاد باشید و اشتباهی بزرگ در تحلیلات شما اتفاق افتد در صورتی که این شرکت در زمینه خرید یا اجاره زمین و خرید ماشین آلات و لوازم یدکی و مواد اولیه مورد نیاز از داخل یا خارج از کشور و ایجاد تاسیسات مربوطه به منظور تولید انواع قطعات و مقاطع آماده‌سازی شده فولادی فعالیت میکند.
2-درک مزیت رقابتی
مزایایی مثل مزیت ابعاد، سهم از بازار، آگاهی بالای عمومی از برند و… میتوانند یک سهم را از بقیه شرکت‌ها متمایز کنند. شناسایی مزیت‌ها یکی از مهمترین گام‌های تحلیل بنیادی است.
3-درک مدیریت
شناخت مدیر خوب در بهبود رشد یک سهم میتواند موثر باشد. مدیریت خوب موجب بهوبد عملکرد یک سهم میشود. به زبان ساده، یک تحلیل بنیادی که فقط شامل نسبت‌های مالی باشد، بدون این که به تیم مدیریتی توجه کند، تحلیلی ناقص خواهد بود.
4-شناسایی ذی‌نفع‌ها
شناسایی ذی نفعان یک سهام در ارزش واقعی سهم تاثیر بسزایی دارند. برای این منظور اطلاعاتی درباره تعداد سهام داران حقیقی و حقوقی یک شرکت کسب کنید.
5-مشتری‌های شرکت
با بررسی پیشینه یک شرکت میتوانید به سادگی بفهمید تعداد مشتری های شرکت چگونه است. تعداد محدود مشتری ها نشانده انحصاری و دولتی بودن آن شرکت است که در واقع این مسئله در کاهش سود بسیار موثر خواهد بود. همچنین به این نکته توجه کنید در شرکت هایی با خدمات دولتی و انحصاری با کوچترین تغییر در سیاست های دولت ارزش شرکت نیز تغییر خواهد کرد.
6-سهم از بازار
سهم بازار یک شرکت تاثیر بسزایی در رشد آن دارد و میتواند از مزیت های زیادی بهره بجوید. اما این به معنی بی ارزشی شرکت های کوچک نیست. شرکت های کوچک در صورت موفقیت رشد بی سابقه ای خواهند داشت. حتما می‌دانید که برای داشتن شانسِ سودِ بیشتر، باید ریسک بیشتری را پذیرا باشید. برای کم کردن ریسک، باید سود انتظاری خود را هم کاهش بدهید. در اینجا هم سهم از بازار بزرگ‌تر به معنی ریسک کمتر، و سهم کوچک احتمال بازدهی بالاتر است.
7-انتخاب صنعت
به رشد یک صنعت توجه کنید. سنجش صنعت با نیاز ها و پیشرفت های روز دنیا در انتخاب یک صنعت بسیار موثر خواهند بود. برای مثال امروزه شاهد رشد چشمگیر صنایع هوش مصنوعی و خودروهای الکتریکی هستیم و از این رو این صنایع میتوانند گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری باشند.
مثلا زمانیکه در تلویزیون اعلام می شود قیمت سیمان از ماه آینده افزایش پیدا می کند، سریعا به دنبال سهام سیمان باشید چون قطعا این سهام رشد خواهند کرد.
8-قیمت‌پذیری و قیمت‌گذاری
برخی شرکت ها قیمت پذیر نیستند یعنی تامین کننده مالی تاثیری بر قیمت ندارد. همچنین برخی شرکت ها با داشتن منابع تامین کننده گسترده تر در قیمت گذاری آزادانه عمل میکنند. با بررسی قیمت پذیری یک شرکت میتوانید به این نکته توجه کنید تامین کننده میتواند قیمت سهم را کاهش دهد و میزان سوددهی شما را پایین آورد.
سود نقدی سهم را انتخاب کنیم یا افزایش قیمت آن را؟
سهامداران به دنبال چه نوع سودی هستند؟ سود نقدی یا افزایش قیمت؟
اگر شما سری به بانجی جامپینگ توچال بزنید و از کسی که خود را از ارتفاع به پایین پرتاب کرده، بپرسید چرا این‌همه هیجان و استرس به خود وارد کردی؟ می‌گوید: تجربه‌ای لذت‌بخش است، شما هم امتحان کنید! حالا اگر از کسی که از بالای برج میلاد به پایین پریده، بپرسید چرا این کار را کردی؟ می‌گوید: چون یک نفر من را به پایین هل داد! اما این مثال چه ارتباطی با سود نقدی سهام دارد؟
سرمایه‌گذاری در سهام هم به همین شکل است، شما هم نباید در سهامی که چیزی از آن نمی‌فهمید سرمایه‌گذاری کنید. حتی اگر یک مشاور مالی، شمارا ترغیب به خرید سهمی کرد، از او بخواهید تا برای شما توضیح دهد که چرا آن سهم برای شما مناسب است؟ آیا با اهدافتان هم‌خوانی دارد؟ اگر مشاورتان ازخودراضی است و جوابتان رو به‌درستی نمی‌دهد، مشاورتان را عوض کنید، نترسید و به خاطر داشته باشید که سرمایه‌گذاری در سهام، مسیری برای رسیدن به اهدافی مشخص است. ابتدا اهداف خود را مشخص کنید و بعد به سراغ سهام بروید. در مرحله نخست باید مشخص کنید که اهدافتان میان‌مدت است یا بلندمدت. اگر اهدافتان برای یک یا دو سال آینده است، این مقاله را رها کنید و به سراغ آموزش‌های دیگر بروید، چراکه پیش‌ازاین (در اینجا) به شما توضیح دادیم اگر هدفتان کوتاه‌مدت است، به بورس نزدیک نشوید.
در گام بعدی لازم است مشخص کنید که قصد دارید سود سرمایه‌گذاری‌تان را یکجا دریافت کنید یا کم‌کم و به‌مرورزمان؟ در این مقاله به دنبال پاسخ به این سؤال هستیم.
اگر قصد دارید سود خود را یکجا دریافت کنید…
سهمی را بخرید که پیش‌بینی میکنید قیمت آن افزایش می‌یابد! سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند سودشان را یکجا دریافت کنند معمولاً کمتر به بازده‌های نقدی سالیانه توجه میکنند و عمدتاً در سهامی سرمایه‌گذاری میکنند که بیشتر سود سالانه شرکت صرف راه‌اندازی پروژه‌های جدید میشود، نه تقسیم بین سهامداران. برای سهم‌های بنیادی انتخاب کنند مثال این گروه دوست دارند سهمی را امروز به قیمت ۱۷۰ تومان بخرند و هفت سال دیگر آن را ۹۴۰ تومان بفروشند. البته سود اندکی هم هرسال به‌عنوان سود نقدی دریافت میکنند. اصولاً اولین دلیلی است که سرمایه‌گذاران در سهام سرمایه‌گذاری میکنند، همین است.
اگر قصد دارید سود خود را کم‌کم دریافت کنید …
در سهامی سرمایه‌گذاری کنید که سود نقدی بالایی به سهامدارانش پرداخت میکند. برخی سرمایه‌گذاران دوست دارند جریان مداومی از درآمد داشته باشند، به همین خاطر سهام شرکت‌هایی را می‌خرند که هرسال ۴۰ یا ۵۰ درصد سود شرکت به‌صورت نقدی بین سهامداران تقسیم میشود. این گروه شرکت‌ها که سود نقدی بالایی پرداخت میکنند، برنامه‌ای برای راه‌اندازی پروژه‌های جدید یا تولید محصولات متنوع دیگر ندارند و تمرکزشان بر روی پروژه‌های قدیمی‌شان است و لذا نقدینگی بالایی دارند و پول اضافه را بین سهامدارانشان تقسیم میکنند.
فرق بین بازده نقدی سهام با سود بانک یا اوراق مشارکت چیست؟
این دو را باهم اشتباه نگیرید. بیشتر شما با سود بانک آشنایی دارید. چون از کودکی پول خود را در بانک‌ها پس‌انداز کردید و ماهیانه مبلغی را به‌عنوان سود دریافت کرده‌اید؛ اما سودی که بانک به شما میدهد با بازده سهام چه فرقی میکند؟ درواقع تفاوت اصلی در نوع سرمایه‌گذاری‌هاست. وقتی شما در بانک پس‌انداز میکنید، پول خود را به بانک قرض داده‌اید و بانک تعهد کرده مبلغی را به‌عنوان حداقل سود تضمینی به شما پرداخت کند؛ اما وقتی سهام می‌خرید، مالک بخشی از شرکت شدید. در جلسات و مجامع شرکت میکنید، اعضای هیئت‌مدیره و مدیران را انتخاب میکنید و مدیران به نمایندگی از شما شرکت را اداره میکنند. در پایان سال اگر فعالیت‌های شرکت سودآور بود، درصدی را به‌عنوان بازده نقدی میان سهامداران تقسیم میشود؛ اما تضمینی برای پرداخت این بازده وجود ندارد.
پس لازم است مشخص کنید کدام‌یک از انواع سهام برای شما مناسب‌تر است. سهامی که آینده رو به رشدی دارد؟ یا سهامی که پیش‌ازاین به‌اندازه‌ای رشد کرده است که حالا بتوان از محصولات و میوه‌های شیرینش لذت کافی برد؟ (برای مطالعه بیشتر در ابن رابطه مراجعه کنید به: چگونه با خرید سهام سود میکنید؟)
پاسخ شما به این سؤالات، نوع سرمایه‌گذاری را مشخص خواهد کرد.
منبع: مدیرمالی
1 در مورد “سود نقدی سهم را انتخاب کنیم یا افزایش قیمت آن را؟”
سلام و تشکر بابت مطالب خوب سایت شما من به شخصه ترکیبی از هر دو را میپسندم یعنی انتخاب سهم شرکتی که با درامدش هم بتونه سود نقدی پرداخت کنه و هم سرمایه گذاری های توسعه کار و درامدی داشته باشه به نظر بنده شرکتی برای هر دو برنامه منظمی داشته باشه مدیرییت قوی و پویایی داره شرکتی که بتونه هر ساله حد اقل ۲۵ درصد از درامدش را به سهامدار به صورت نقدی پرداخت کنه و بقیه را در طرح های توسعه درامد زا برای سهامدارش ببره از نظر من یک شرکت ایده ال هست
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام عنوان کرد: ضعف تحلیل و رفتار هیجانی، دلایل زیان بورسی
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام عنوان کرد رفتارهای هیجانی و ضعف تحلیل در بورس عوامل زیان سازی هستند و راه کاهش تاثیر آنها افزایش دانش سرمایه گذاری و رجوع سرمایه گذاران به مشاوران متخصص است.
به گزارش خبرطلایی محمد کفاش پنجه شاهی ضمن بیان مطلب فوق به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: دلیل بروز رفتارهای هیجانی وجود ضعف در تحلیل است. در میان برخی سهامداران بورسی به دلیل دانش کم از مسائل مربوط به سرمایه گذاری همواره نوعی دنباله روی وجود دارد که این رفتار تاکنون تبعات بدی را متوجه بازار سرمایه کرده است.
وی ادامه داد: تنها طی یک سال گذشته دو مرتبه شاهد این بوده ایم که پس از رشد شارپی و کوتاه مدت بورس، بازار دچار افت بلند مدت شده و به سهامداران و بازار ضربه وارد شده است.
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با اشاره به ورود پول چشمگیر در شهریور و مهر سال گذشته به بازار یادآور شد: هر چند که استقبال از بازار سرمایه نشان دهنده افزایش فرهنگ عمومی مردم در سرمایه گذاری است، اما چنانچه افراد بدون تحلیل به خرید سهام با هر قیمتی اقدام کنند و پس از آن تحت تاثیر اخبار و به صورت هیجانی از بازار خارج شوند به بورس آسیب وارد می کنند. درست در همین یک ماه گذشته نیز چنین اتفاقی افتاد. بنابراین می توان گفت همواره پول های بدون تحلیل به بازار ما آسیب زده است.
تحلیل تکنیکال کافی نیست
این فعال بازار سرمایه تکیه بر نمودارها و نرم افزارهای تحلیل تکنیکال را برای تصمیم گیری ناکافی خواند و افزود: این نوع ابزارها هرگز نمی تواند جای تحلیل و بررسی بنیادی سهم را بگیرد و سرمایه گذاری بر اساس نمودار می تواند خطرناک باشد. البته نمودارها می توانند به عنوان یک ابزار کمکی مورد استفاده قرار گیرند و در کنار تحلیل بنیادی زمان احتمالی خرید و فروش سهم را مشخص کنند.
وی تصریح کرد: چنانچه افراد تنها بر اساس تحلیل تکنیکال اقدام به خرید و فروش در بورس کنند، نه تنها سود مناسب و قابل قبولی کسب نمی کنند، بلکه با ایجاد جو به بازار نیز ضربه می زند.
کفاش پنجه شاهی تلاش برای ارتقای دانش و فرهنگ سرمایه گذاری در بورس را وظیفه همه ارکان بازار سرمایه دانست و خاطرنشان کرد: همه مدیران و فعالان بازار اعم از کارگزاران، تامین سرمایه ها، سبدگردانان و … تا سازمان که در راس هرم بازار سرمایه هستند، هر یک وظایفی برای افزایش دانش و تحلیل سهامداران دارند که باید این رسالت را از طریق رسانه ها و فضای مجازی به انجام برسانند.
باید به سهامداران دید بلندمدت داد
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با تاکید بر ضرورت افزایش دید سرمایه گذاران بورسی و کاهش سفته بازی در بازار سرمایه گفت: همه ارکان باید در کنار افزایش دانش سرمایه گذاری، افراد و شرکت ها را به سرمایه گذاری بلندمدت در صنایع تشویق کنند تا وقتی فرد با تکیه بر دانش و تحلیل وارد سهم یا سهام مناسب شد، به راحتی و تحت تاثیر جو هیجانی اقدام به خروج از سهم ارزنده خود نکند و ضمن برخورداری از همه مزایای سهامداری، به حمایت از صنعت مورد انتخاب خود نیز ادامه دهد.
وی با اشاره به وجود نهادهای موثر در بازار سرمایه همچون شرکت های تامین سرمایه، سبدگردان ها، صندوق های سرمایه گذاری و …تاکید کرد: هر یک از این نهادها همواره آماده ارائه مشاوره و پاسخگویی به افراد برای هدایت آنها در مسیر سرمایه گذاری درست هستند. ضمن این که اکنون صندوق های سرمایه گذاری نیز بازدهی خوبی دارند و برای سهامدارانی که در بازار به دلیل تحلیل ضعیف و دانش کم، توان بهره مندی از سود قابل قبول را ندارند می توانند انتخاب خوبی باشند.
پنجه شاهی صندوق های سرمایه گذاری را به دلیل دارا بودن تجربه، بسیار قوی ارزیابی کرد و افزود: این افراد خبره بازار هستند و با تکیه بر توانایی تحلیل بالا به بهترین شکل پورتفوی صندوق ها را مدیریت می کنند. بر همین اساس صندوق ها برای افرادی که مشتاق به سرمایه گذاری در بورس هستند و به دلیل ضعف در تحلیل ممکن است گرفتار خرید و فروش هیجانی و بعضا ضرر شوند، می تواند بهترین شیوه سرمایه گذاری در بورس باشد.
دانش سرمایه گذاری نیاز به ارتقا دارد
وی تلاش های صورت گرفته برای ارتقا سطح سواد مالی و دانش سرمایه گذاری طی سال های گذشته را نیز چشمگیر ارزیابی کرد و یادآور شد: برگزاری دوره های آموزشی و ایجاد رشته درسی و دانشگاهی و اعطای دیپلم و لیسانس بورس از جمله اقدامات موثر در افزایش فرهنگ سرمایه گذاری در کشور بوده است که توانسته تا حدی فضای فعالیت در بازار سرمایه را تغییر دهد، این در حالی است که فرهنگسازی پروسه ای زمانبر است، اما به قطع می توان گفت توانسته در مسیر خوبی تا به امروز قرار گیرد.
گزارش مالی شرکت ها، نوید روزهای مثبت
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام در ادامه گفتگو با سنا به چشم انداز بازار سرمایه نیز اشاره کرد و گفت: گزارش های منتشر شده اغلب شرکت ها حاوی اطلاعات خوبی است و این سیگنال را صادر می کند که بهتر است سهامداران در مجامع شرکت کنند و تنها به سود رشد سهم خود اکتفا نکنند.
وی گزارش های منتشر شده شرکت های صادرات محور را مثبت ارزیابی کرد و افزود: اغلب شرکت های کامودیتی محور مانند پتروشیمی ها، فولادی ها، فلزی و معدنی ها توانسته‌اند گزارش های ۱۲ ماهه خوبی را منتشر کنند که حتی در برخی موارد فراتر از انتظار بوده است.
مدیرعامل کارگزاری خبرگان سهام با تاکید بر ارزنده بودن این سهام خاطرنشان کرد: سهم برخی از این شرکت ها با P/E حدود سه و چهار مرتبه و گاهی کمتر در حال معامله است. بر این اساس توصیه من این است که اگر کسی اکنون در این صنایع سهامدار است از مجامع آنها چشم پوشی نکند. هر چند که ممکن است برخی افراد با قرار گرفتن در جو هیجانی این روزها سهم خود را فروخته باشند و از شرکت در مجمع و بهره مندی از مزایای دیگر سهم خود بازمانده باشند.
پنچه شاهی به نیمایی شدن نرخ تسعیر ارز شرکت ها نیز اشاره کرد و گفت: این تصمیم برای بسیاری از شرکت ها که مبنای گزارش دهی آنها دلار نیمایی بوده، اتفاق مثبتی است. به دلیل این که نرخ ارز آنها به نرخ ارز در بازار آزاد نزدیک شده است. بنابراین توصیه ما به سهامداران سهام صادراتی یا به اصطلاح دلاری این است که با دید بلند مدت به بازار وارد شوند و از سود این سهام بی نصیب نمانند.
دیدگاه شما