استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

می‌توان اینطور گفت که یونی سواپ اصلی‌ترین و پرکاربردترین پلتفرم در میان صرافی‌های غیرمتمرکز به حساب می‌آید. از این رو توسعه دهندگان این صرافی غیرمتمرکز تصمیم گرفتند به منظور حفظ استقلال این پلتفرم و در امان ماندن آن از آسیب‌های احتمالی از سوی نهنگ‌ها و غول‌های بازار رمزارز توکن بومی یونی (UNI) را توسعه دهند که به توسعه دهندگان خود اجازه خواهد داد آینده یونی سواپ را تعیین کنند. در واقع توکن یونی UNI ، توکن حاکمیتی متعلق به صرافی یونی سواپ است. منظور از عبارت حاکمیتی این است که دارندگان این توکن قادر خواهند بود با شرکت کردن در رای گیری‌های جامعه یونی سواپ، نسبت به تغییر فرآیندها و قوانین این پلتفرم اظهار نظر نمایند. در واقع پلتفرم یونی سواپ از توکن یونی در فرآیندهای رای گیری و اتخاذ تصمیمات حاکمیتی استفاده می‌کند. بنابرین شما یا هر فرد علاقمند دیگری با خرید یونی و نگهداری آن خواهید توانست در آینده این پلتفرم مهم اثر گذار باشید. علاوه بر این، خرید و فروش یونی به عنوان توکنی که از پشتوانه یکی از بزرگترین صرافی‌های رمزارز برخوردار است نیز می‌تواند به خودی خود جذاب باشد. در چند روز گذشته و با افزایش قیمت اتریوم تا تراز 1200 دلاری، برخی توکن‌های مبتنی بر این بلاکچین نیز با افزایش قیمت مواجه شده‌اند و در این بین خرید و فروش UNI نیز رونق بیشتری گرفته است. این توکن در ابتدا بوسیله ایردراپ (توزیع رایگان) در بین کاربران پخش شد تا جامعه رای دهندگان یونی سواپ کاملا غیر متمرکز و توزیع شده باشد. ارزش کلی این ایردراپ 610 میلیون دلار برآورده شده است. در این ایردراپ به هر کاربر 400 توکن به ارزش هر توکن 3 دلار پاداش داده شد و بعد از چند روز بدلیل رشد قیمت این ارز تا 8 دلار ارزش این ایردراپ تا 3000 دلار پاداش برای هر شخص افزایش یافت. اطلاعات توکن یونی سواپ در کوین مارکت یونی سواپ 60 درصد از توکن‌های خود را در بین جامعه کاربران تقسیم می‌کند و 40 درصد دیگر را به تیم و مشاوران پروژه تعلق داده است. تا کنون 250 میلیون توکن توسط این پلتفرم آزادسازی شده است که بخشی از آن توسط ایردراپ و بخش دیگر آن نیز به عنوان پاداش تامین نقدینگی استخرهای این اکسچنج توزیع شده است.

آموزش جامع صرافی just swap به صورت گام به گام

در بازار ارزهای دیجیتال صرافی غیر متمرکز یکی از بهترین انواع صرافی‌ها است. در این میان نیز صرافی just swap توانسته به یکی از صرافی‌های خوب در این حوزه تبدیل شود. صرافی جاست سوآپ بر مبنای شبکه بلاک‌چین ترون فعالیت می‌کند و از توکن‌های TRC20 که در این بلاک‌چین تولید می‌شود حمایت می‌کند. لازم به ذکر است کارمزد معاملات این شبکه به واسطه این صرافی باعث تامین نقدینگی این صرافی می‌شود. تمامی محاسبات در این شبکه به صورت خودکار انجام می‌شوند در نتیجه استفاده از آن‌ها بسیار راحت‌تر است. شما می‌توانید در پلتفرم این صرافی با توکن‌های ترون TRX و توکن‌های TRC20 معاملات را انجام دهید. در ادامه شما را با نحوه معامله با توکن‌های TRC20 و آموزش بیشتر این صرافی آشنا می‌کنیم.

آشنایی با تاریخچه صرافی‌های غیر متمرکز

صرافی just swap در اواخر آگوست سال 2020 راه‌اندازی شد. این پلتفرم شباهت‌هایی با Uniswap و Moonyswap دارد اما این پلتفرم مبتنی بر بلاک‌چین ترون است. کارمزدی که در این صرافی برای مشارکت کردن در تامین کردن نقدینگی و تبادل توکن‌ها استفاده می‌شود کمتر از صرافی‌های گفته شده است و نزدیک به سه دهم درصد نیز است. برای اینکه بتوانید از اشتراک این صرافی استفاده کنید نیاز است با موارد زیر آشنا باشید.

• در ابتدا باید یک کیف پول TronLink تهیه کنید. لازم است بدانید در صورت داشتن کیف پول‌هایی از جمله اتمیک والت و تراست والت و دیگر کیف پول‌هایی که پشتیبان ترون هستند، امکان import کردن آدرس ترون کاربران وجود دارد.

• بعد از مرحله import کردن، امکان وارد شدن به سیستم را دارید.

• در صورتی که اپلیکیشن TronLink بر روی تلفن همراه شما نصب شده باشد نیازی به وارد کردن دستی کیف پول به صرافی جاست سوآپ نیست.

• در قسمت چپ کیف پول می‌توانید آدرس و موجودی کیف پول خود را ببینید.

صرافی just swap

جاست سوآپ چگونه کار می‌کند؟

همانطور که می‌دانید صرافی just swap به عنوان یک استخر نقدینگی کار می‌کند و معاملات به کمک بلاک‌چین ترون و استاندارد TRC20 در آن انجام می‌شوند. زمانی که حجم نقدینگی در این صرافی‌ها بیشتر باشد پاداشی که بین سرمایه‌گذاران توزیع می‌شود نیز بیشتر خواهد بود. لازم است بدانید در صورت کم بودن حجم این نقدینگی تاثیر قیمت ارز نیز بیشتر می‌شود. اگر با معنای استخرهای نقدینگی آشنا نیستید باید بدانید که این استخرها با تولید کردن توکن‌ها با توجه به قرارداد هوشمند فعالیت می‌کنند و معاملات درون این صرافی‌ها با تامین نقدینگی انجام می‌شود. در صرافی‌هایی که به صورت متمرکز هستند خریدار و فروشنده باید سفارش‌های خود را در دفتر سفارش ثبت کنند. خریداران تلاش می‌کنند دارایی که نیاز دارند را در پایین‌ترین قیمت خریداری کنند و فروشنده‌ها نیز تلاش می‌کنند دارایی‌ها که دارند را در بالاترین قیمت به فروش برسانند. در این نوع معامله بعد از به توافق رسیدن خریدار و فروشنده معامله انجام می‌شود. در صورتی که سفارش در یک قیمت منصفانه انجام نشود مارکت میکرها وارد می‌شوند.

اهمیت دفتر سفارش در صرافی‌ها

یکی از مهم‌ترین کارهایی که بازار سازها انجام می‌دهند منصفانه کردن قیمت برای معاملات است. در صورتی که نقدینگی تامین شود، معامله‌گران می‌توانند بدون در نظر گرفتن طرف دیگر، معامله را انجام دهند. دفترهای سفارش نیز در بازارهای میکرو اهمیت بسیاری پیدا می‌کنند. در صورتی که فعالیتی انجام نشود نقدینگی صرافی‌ها کم می‌شود و کاربران عادی نمی‌توانند از ان استفاده کنند. در صرافی just swap در هر استخر دو توکن نگه‌داری می‌شود این کار کمک می‌کند تا بازار جدیدی برای جفت ارزهای دیجیتال ایجاد شود. نکته مهمی که باید بدانید یکسان بودن ارزش این جفت ارزها است. زمانی که اولین استخر جدید ساخته شود، اولین نفری که نقدینگی آن را تامین می‌کند می‌تواند تعین کند قیمت اولیه دارایی درون استخر چه میزان باشد.

زمانی که نقدینگی تامین شد به نسبتی که نقدینگی وارد شده است باید توکن‌های مخصوص را کاربران دریافت کنند. در صورت موفق بودن هر معامله جفت رمزارزها توکن‌ها به تامین کننده‌ها داده می‌شود. لازم به ذکر است در صرافی جاست سوآپ شما می‌توانید قیمت را به وسیله توکن‌های درون استخرها محاسبه کنید. این صرافی دارای فرمول مشخصی در قرارداد هوشمند است که به واسطه آن قیمت تعین می‌شود.

صرافی غیر متمرکز

نکات مهم صرافی just swap

در صورتی که قرار است با صرافی just swap کار کنید باید نسبت به نکات زیر آگاه باشید تا با مشکلی مواجه نشوید.

• در جاست سوآپ نیازی به تایید و احراز هویت در KYC ندارید در نتیجه معاملات به راحتی و بدون مشکل انجام می‌شوند.

• اگر بخواهیم این صرافی را با صرافی‌های یونی سوآپ و مونی سوآپ مقایسه کنیم، در این صرافی نمی‌توانیم توکن‌های سفارشی داشته باشیم در نتیجه توکن‌های نامعتبر در لیست این صرافی جایی ندارند. این کار می‌تواند باعث متمرکز شدن این صرافی شود چرا که تنها ترون اجازه دارد توکن‌ها را در صرافی لیست کند.

• میزان نقدینگی این صرافی تا سال 2020 نزدیک به 47 میلیون دلار بوده و در ابتدای راه‌اندازی کردن نقدینگی جفت ارزها دیجیتال در حدود یک میلیون دلار بوده است.

• زمانی که نقدینگی این جفت ارزها کم باشد باید از منوی Advanced Settings گزینه Slippage را انتخاب کنید. این کار باعث می‌شود تا قیمت توکن افزایش پیدا کند و شما بتوانید آن را خریداری کنید.

با جاست سوآپ چگونه کار کنیم؟

• در ابتدا یک کیف پول TronLink بسازید.

• برای دانلود این کیف پول وارد سایت tronlink.org شوید و نسخه مورد نظر خود را برای سیستم عاملی که دارید دانلود کنید.

• در قسمت Chrome Extension می‌توانید نسخه ویندوز را دانلود کنید توجه داشته باشید که باید از عبارات seed و رمز عبورهای خود به درستی مراقبت کنید.

• برای نصب اپلیکیشن باید Add to Chrome را انتخاب کنید تا کیف پول بر روی مرورگر شما نصب شود.

• بعد از نصب باید وارد صفحه رمز عبور شوید.

• رمز عبور خود را انتخاب کنید و دوباره آن را تایید کنید بعد از تایید مجدد گزینه ادامه را انتخاب کنید تا وارد مرحله بعدی شوید.

• در صفحه بعد سه گزینه برای انتخاب دارید:

۱)با انتخاب کردن گزینه Create امکان ساخت یک کیف پول جدید را دارید.

۲) در صورتی که کیف پول دارید گزینه Restore را انتخاب کنید.

۳) در صورتی که تمایل دارید کیف پول سخت افزاری خود را به آن وصل کنید باید گزینه Hardware را انتخاب کنید.

• در صورتی که گزینه Create را انتخاب کنید باید در صفحه جدید یک نام کاربری جدید انتخاب کنید و بر روی گزینه ادامه را کلیک کنید.

• عبارت بازیابی که به شما داده می‌شود را یادداشت کنید و آن را در یک جای امن نگه‌داری کنید بعد از آن گزینه ادامه یا Continue را انتخاب کنید.

• در صفحه باز شده با فیلدهای خالی مواجه می‌شوید کلمات را از چپ به راست تایپ کنید و بعد از نوشتن گزینه Confirm را انتخاب کنید.

• در این مرحله کیف پول شما ایجاد شده است و می‌توانید از صرافی just swap استفاده کنید. مقداری TRX خریداری کنید آن را به کیف پول خود انتقال دهید و استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ شروع به معامله کردن در صرافی جاست سوآپ کنید.

معاملات در صرافی just swap

برای انجام معاملات در صرافی just swap باید مراحل زیر را انجام دهید.

• برای معامله کردن در این صرافی ابتدا باید توکن مورد نظر خود را انتخاب کنید بعد از آن این صرافی میزان متوسط توکن مورد نظر شما را برای انجام مبادله حساب می‌کند.

• گزینه سوآپ را انتخاب کنید.

• بعد از بررسی معامله خود می‌توانید گزینه Confirm swap را انتخاب کنید.

• برای کامل کردن معامله باید تایید را از کیف پول خود دریافت کنید.

• بعد از کلیک روی گزینه اکسپت گزینه درخواست امضا را انتخاب کنید.

• در صفحه جدید باید ثبت معامله را انجام دهید.

• زمانی که عبارت Confirmed را مشاهده کردید می‌توانید از تکمیل کامل معامله خود مطمئن شوید.

تامین نقدینگی در جاست سوآپ

• بعد از انتخاب کردن یک استخر عبارت Add Liquidity را انتخاب کنید و مجددا عبارت Add را انتخاب کنید.

• دو توکنی که قصد دارید نقدینگی آن‌ها را تامین کنید، انتخاب کنید. لازم است یکی از توکن‌های شما حتما TRX باشد. بعد از وارد کردن مقدار توکن گزینه Supply را انتخاب کنید.

• زمانی که شما مقدار یک توکن را در فیلد مربوطه وارد می‌کنید صرافی just swap به صورت خودکار اقدام به حساب کردن توکن دیگر می‌کند. این محاسبه با توجه به قیمت جفت ارزی که در استخر وجود دارد انجام می‌شود

• در صفحه جدید عبارت Confirm Supply را انتخاب کنید.

• برای اینکه به نقدینگی اضافه کنید باید حتما از کیف پول خود تایید بگیرید و در صفحه درخواست امضا گزینه اکسپت را انتخاب کنید.

• در صفحه جدیدی که برای شما باز می‌شود ثبت تراکنش تامین نقدینگی به شما نمایش داده می‌شود.

ویژگی‌های این صرافی غیر متمرکز چیست؟

• استخر نقدینگی صرافی just swap بر پایه یک صرافی غیر متمرکز است و بر پایه بلاک‌چین ترون فعالیت می‌کند.

• در این صرافی شما می‌توانید توکن TRX دیگر توکن‌های مبتنی بر استاندارد TRC20 را معامله کنید.

• محاسبات در این پلتفرم به آسانی و به صورت خودکار انجام می شوند.

• در صورتی که بخواهید معامله را یا TRX انجام دهید این توکن را می‌توانید با دیگر توکن‌های TRC20 نیز انجام دهید.

• برای برداشت توکن در ابتدا باید میزان آن را مشخص کنید تا این صرافی غیرمتمرکز به صورت خودکار محاسبات را برای شما انجام دهد.

• تامین نقدینگی در این پلتفرم به واسطه توکن انجام می‌شود .

• شما می‌توانید به واسطه توکن‌هایی که خودتان ساخته‌اید این تامین نقدینگی را انجام دهید.

• لازم است بدانید که این صرافی اولین استخر نقدینگی است که بر پایه بلاک‌چین ترون ساخته شده است و توانسته در این مدت یکساله به پیشرفت خوبی برسد.

خرید و فروش یونی سوآپ

صرافی یونی سواپ مشهورترین و پر حجم‌ترین صرافی غیرمتمرکز به حساب می‌آید که در سال 2018 توسط هیدن آدامز (Hayden Adams)، از بنیان گذاران اتریوم، راه‌اندازی شده است. منظور از صرافی غیرمتمرکز نوعی اکسچنج است که در آن طرفین معامله بدون اینکه احتیاج باشد به یک نفر سوم اعتماد کنند این امکان را دارند تا توکن‌های مبتنی بر اتریوم خود را با کمک قرارادادهای هوشمند با یکدیگر مبادله کنند. در این گونه صرافی‌ها دارایی رمزارز هر شخص در کیف پول خودش باقی خواهد ماند و پس از پرداخت فی تراکنش انتقالات، دارایی رمزارز وی به کیف پول کسی که خواستار این تبادل بوده است انتقال خواهد یافت.

این صرافی یک اکسچنچ غیرمتمرکز در بستر بلاکچین اتریوم (Ethereum) است و تتها تبادل توکن‌های ERC20 که در بستر این بلاکچین توسعه یافته‌اند در آن امکان پذیر خواهد بود. در نتیجه تنها می‌توان توکن‌های مبتنی بر استاندارد ERC20 را به لیست رمزارزهای این صرافی اضافه کرد.

این صرافی از استخرهای نقدینگی جهت تامین جریان سرمایه مورد نیاز برای تبادلات رمزارز خود بهره می‌گیرد و امکان ذخیره سازی دارایی جهت دریافت سود یا گرفتن وام، در قالب رمزارز را، برای کاربران خود مهیا می‌سازد.

توکن یونی Uni چیست و چه کاربردی دارد ؟

می‌توان اینطور گفت که یونی سواپ اصلی‌ترین و پرکاربردترین پلتفرم در میان صرافی‌های غیرمتمرکز به حساب می‌آید. از این رو توسعه دهندگان این صرافی غیرمتمرکز تصمیم گرفتند به منظور حفظ استقلال این پلتفرم و در امان ماندن آن از آسیب‌های احتمالی از سوی نهنگ‌ها و غول‌های بازار رمزارز توکن بومی یونی (UNI) را توسعه دهند که به توسعه دهندگان خود اجازه خواهد داد آینده یونی سواپ را تعیین کنند. در واقع توکن یونی UNI ، توکن حاکمیتی متعلق به صرافی یونی سواپ است. منظور از عبارت حاکمیتی این است که دارندگان این توکن قادر خواهند بود با شرکت کردن در رای گیری‌های جامعه یونی سواپ، نسبت به تغییر فرآیندها و قوانین این پلتفرم اظهار نظر نمایند. در واقع پلتفرم یونی سواپ از توکن یونی در فرآیندهای رای گیری و اتخاذ تصمیمات حاکمیتی استفاده می‌کند. بنابرین شما یا هر فرد علاقمند دیگری با خرید یونی و نگهداری آن خواهید توانست در آینده این پلتفرم مهم اثر گذار باشید. علاوه بر این، خرید و فروش یونی به عنوان توکنی که از پشتوانه یکی از بزرگترین صرافی‌های رمزارز برخوردار است نیز می‌تواند به خودی خود جذاب باشد. در چند روز گذشته و با افزایش قیمت اتریوم تا تراز 1200 دلاری، برخی توکن‌های مبتنی بر این بلاکچین نیز با افزایش قیمت مواجه شده‌اند و در این بین خرید و فروش UNI نیز رونق بیشتری گرفته است. این توکن در ابتدا بوسیله ایردراپ (توزیع رایگان) در بین کاربران پخش شد تا جامعه رای دهندگان یونی سواپ کاملا غیر متمرکز و توزیع استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ شده باشد. ارزش کلی این ایردراپ 610 میلیون دلار برآورده شده است. در این ایردراپ به هر کاربر 400 توکن به ارزش هر توکن 3 دلار پاداش داده شد و بعد از چند روز بدلیل رشد قیمت این ارز تا 8 دلار ارزش این ایردراپ تا 3000 دلار پاداش برای هر شخص افزایش یافت. اطلاعات توکن یونی سواپ در کوین مارکت یونی سواپ 60 درصد از توکن‌های خود را در بین جامعه کاربران تقسیم می‌کند و 40 درصد دیگر را به تیم و مشاوران پروژه تعلق داده است. تا کنون 250 میلیون توکن توسط این پلتفرم آزادسازی شده است که بخشی از آن توسط ایردراپ و بخش دیگر آن نیز به عنوان پاداش تامین نقدینگی استخرهای این اکسچنج توزیع شده است.

به غیر از پاداش ایردراپ، سایر توکن‌های یونی به جامعه کاربران تخصیص داده شده است. بعنوان پاداش تامین نقدینگی در استخر جفت ارزهای زیر توزیع خواهد شد:

استخرهای نقدینگی یونی سواپ چه کاربردی دارند ؟

یونی سواپ یک صرافی غیرمتمرکز است، بدین معنی که اگر توکن‌های خود را با قرارداد هوشمند در استخرهای نقدینگی ارزهای مختلف این پلتفرم نگهداری کنید، خواهید توانست فی حاصل از ترید این ارزها از سوی تریدرها را دریافت خواهید کرد. این فرآیند را با ذکر مثالی در خصوص نحوه خرید یونی توضیح داده‌ایم.

خرید یونی و قیمت گذاری آن در پلتفرم یونی سواپ چگونه انجام می‌شود؟

فرض کنید آریا قصد داشته باشد دارایی خود را جهت دریافت بهره در این استخرها سرمایه گذاری و ذخیره کند. در این حالت وی مقدار مساوی از دو جفت ارز را در این استخر ذخیره می‌کند. مثلا استخر تتر و یونی (UNI/USDT) را در نظر بگیرید. فرض کنید قیمت یونی در بازار 100 دلار باشد، در این حالت آریا باید یک یونی و 100 USDT را در این استخر ذخیره سازی کند. استخر یونی در این حالت یک ضریب ثابت را به عنوان معیاری برای تامین میزان نقدینگی خود در نظر می‌گیرد که برابر است با ضرب ارزش یونی در مقدار دلاری آن. این شاخص تنها معیاری برای تنظیم بازار است و ارزش دیگری ندارد . ما این ضریب ثابت را K می‌نامیم و فرض می‌کنیم که در استخر مربوط به آریا این ضریب ثابت با ضرب قیمت یونی در مقدار دلاری USDT برابر است، با این فرض K برابر با رقم 10 هزار خواهد شد. زمانی که تقاضای خرید یونی از سوی تریدرها افزایش می‌یابد، حجم یونی موجود در استخر کم می‌شود مثلا UNI موجود در استخر توسط تریدرها نصف می‌شود. در این حالت ضریب ثابت K کم شده و برابر با 5 هزار می‌شود و باید دوباره به حالت قبل، یعنی 10 هزار، بازگردد. این فرایند توسط خود اکسچنج و از طریق بالا رفتن قیمت یونی انجام می‌گیرد و با افزایش دو برابری استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ قیمت UNI ، ضریب K مجددا برابر با 10 هزار می‌شود و اینگونه قرارداد هوشمند قیمت را به صورت خودکار و بر اساس عرضه و تقاضا تنظیم می‌کند. همچنین اگر قیمت یونی در بیرون از صرافی ارز دیجیتال غیرمتمرکز یونی سواپ تا دو برابر افزایش یابد نیز افزایش قیمت UNI بواسطه خرید یونی توسط تریدرها و وارد شدن USDT به استخر نقدینگی انجام خواهد شد. خارج شدن UNI از استخر در ازای واریز کردن تتر به آن از سوی تریدرها باعث خواهد شد تا قیمتUNI تا دو برابر افزایش یابد و شاخص K همچنان ثابت باقی بماند. همچنین با آزادسازی بخشی از UNI و دلار آریا از استخر هم این شاخص تعدیل شده و مجددا عدد K به تراز اولیه خود باز خواهد گشت در نتیجه در این پلتفرم و بوسیله فرمول‌های ریاضی می‌توانند عرضه و تقاضا را در این پلتفرم‌ها کنترل کرده و قیمت را تنظیم کنند.

فرآیند خرید و فروش یونی سواپ به چه شکل است

در این صرافی ابتدا باید کیف پول اتریوم شخص تریدر با قراراداد هوشمند به پلتفرم Uniswap متصل شود. پس از آن تریدر قادر خواهد بود که اتریوم یا توکن‌های خود را با استفاده از مبادلات اتمی (Atomicswap) و به کمک قراراداد هوشمند و یک استخر تامین نقدینگی مبادله نماید. در این حالت شخص تریدر حجم استخر را با وارد کردن یک ارز و خارج کردن ارز دیگر تغییر داده و باعث تغییر شاخص ثابت k در استخر مربوطه خواهد شد.

پس از انجام این تبادلات و پرداخت کارمزد به ماینرهای شبکه اتریوم که پردازش تراکنش‌ها را بر عهده دارند و همچنین پرداخت 0.3 درصد فی به تامین کنندگان نقدینگی استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ در صرافی، ارز مربوطه به کیف پول شما واریز خواهد شد و شما به کمک کلید خصوصی خود خواهید توانست کنترل آن را در اختیار بگیرید.

آموزش نحوه خرید و فروش در صرافی یونی سواپ (Uniswap)

برای انجام کار با صرافی یونی سواپ ابتدا به سایت app.uniswap.org رفته و با کلیک کردن روی گزینه شماره 1 (Connect Your Wallet) کیف پول خود را به آن متصل کنید. آموزش اتصال کیف پول تراست به منظور خرید یونی سواپ بسته به اینکه شما از چه کیف پولی استفاده می‌کنید می‌توانید یکی از گزینه‌های اتصال ولت را انتخاب کنید و اگر از کیف پولی که در این لیست نیست استفاده می‌کنید این امکان را دارید تا با انتخاب گزینه "ارتباط کیف پول" (Wallet Connect) آن را به صرافی یونی سواپ متصل نمایید. لازم است کیف پول شما حتما آخرین نسخه منتشر شده باشد در غیر اینصورت اتصال انجام نخواهد شد. به همین دلیل قبل از هر کاری کیف پول خود را آپدیت کنید. اتصال کیف پول به یونی سواپ با ولت پس از اتصال ولت به صرافی، می‌توانید در کادر شماره 3 ارز موجود در کیف پول خود را انتخاب کنید و در کادر شماره 4 تعیین کنید که قصد دارید چه مقدار از آن را بفروش برسانید یا به ارز دیگری تبدیل کنید. به عنوان مثال اگر در کیف پول خود اتریوم دارید و می‌خواهید که ارز استیسی (STACY) را خریداری کنید، ابتدا در کادر شماره 3 ارز ETH را انتخاب کنید و در کادر شماره 4 مقدار آنرا وارد نمایید. توجه به این نکته ضروریست که برای انجام هر تبادل رمزارز در این صرافی، وجود مقداری اتریوم در کیف پول برای پوشش دادن فی تراکنش تبادلات ضروری خواهد بود. در کادر شماره 5 ارزی را که می‌خواهید بخرید را وارد نمایید و در کادر شماره 6 مقدار آن را وارد کنید. نحوه ثبت خرید یونی سواپ اگر نام ارز مربوطه را در لیست رمزارزها پیدا نکردید می‌توانید به سایت کوین گکو (CoinGecko) رفته و آدرس قراراداد هوشمند ارز مربوطه را از کادر شماره 7 کپی کنید. پیدا کردن آدرس قرار داد هوشمند در کوین ژکو سپس آدرس قرارداد هوشمند را در کادر شماره 8 (که پس از باز کردن گزینه انتخاب رمزارز نمایش داده می‌شود) وارد نمایید تا ارز مربوطه نمایش داده شده و بعد از آن روی گزینه اضافه شدن به لیست کلیک کنید (شماره 9). برای دیدن لیست تمام ارزهای موجود در صرافی یونی سواپ روی گزینه شماره 10 کلیک کنید. وارد کردن آدرس قرارداد هوشمند در صرافی یونی سواپ پس از انتخاب جفت ارز مربوطه برای ترید با کلیک روی گزینه 11 می‌‌توانید رمزارزهای خود را تبادل نمایید. مقدار ارزی که شما به ازای پرداخت دارایی رمزارز خود به دست می‌آورید در کادر شماره 12 نمایش داده می‌شود. با کلیک روی کادر شماره 13 می‌‌توانید جزئیات ترید را تغییر دهید. چون در صرافی یونی سواپ لیست سفارشات (Orderbook) وجود ندارد این صرافی دامنه نوسانات قیمت را با استفاده از گزینه 14 یا اسلیپیج تولرانس (Slippage Tolerance) برای شما تعیین خواهد کرد و شما با استفاده از این گزینه قادر خواهید بود دامنه نوسان قیمت برای انجام خرید را انتخاب کنید. مثلا اگر بازار پرتلاطم باشد و ارز مربوطه رشدی قابل توجه داشته باشد شما خواهید توانست با انتخاب دامنه نوسانات تا 10 درصد هر سفارشی را که 10 درصد با قیمت بازار تفاوت دارد را خریداری کنید. درست شبیه زمانی که یک اردر خرید با قیمت بالا را در صرافی‌های متمرکز ثبت کنید. در گزینه شماره 15 شما زمان باز بودن سفارش خرید یا فروش خود را انتخاب می‌کنید و با پایان این زمان اردر شما کنسل خواهد شد. در کادر شماره 16 می‌توانید چارت قیمت و اطلاعات آماری شامل حجم مبادلات روزانه و حجم نقدینگی جفت ارز مربوطه را تماشا کنید. ‌شما می‌توانید با استفاده از گزینه 17 کارمزد تراکنشی که به اکسچنج پرداخت می‌کنید را تعیین نمایید. این کارمزد، 0.3 درصد از فی کل داراریی مورد معامله است و بین تامین کنندگان استخرهای نقدینگی تقسیم می‌شود. این فی با کارمزد تراکنش شبکه که به ماینرهای شبکه اتریوم پرداخت می‌شود فرق دارد. نحوه انجام ترید و اوردر در صرافی یونی سواپ پس از انجام تمامی این مراحل کافی است روی گرینه سواپ (SWAP) کلیک کرده و تبادل را تایید کنید. در صورتی که از کامپیوتر استفاده می‌کنید و به کیف پول موبایل خود متصل شده‌اید، پنجره‌ای به شکل زیر باز خواهد شد که با تایید آن در موبایل تبادل مربوطه تایید خواهد شد. پنجره تایید تبادلات در صرافی یونی سواپ بعد از انجام مراحل بالا ارز مربوطه خریداری شده و با کسر فی تراکنش مبادلات از اتریوم‌های شما، به کیف پول شما واریز خواهد شد. اگر مبادله مربوطه به دلیل کمبود موجودی لازم برای فی انجام نشد، دوباره تلاش کنید تا مقدار فی را در کیف پول خود افزایش دهید.

از یونی سواپ چه می دانیم؟

داغ شدن تب دیفای (DeFi) در میان جامعه کاربران رمزارز و توجه روز افزون به استخرهای نقدینگی صرافی‌های غیرمتمرکز، شده است کاربران این صرافی‌ها افزایش یابد. در میان این صرافی‌ها، صرافی یونی سواپ به دلیل سادگی در کارکرد و امنیت بالا بسیار مورد توجه قرار گرفته و ورود سیل نقدینگی به استخرهای خود را شاهد بوده است.

توکن یونی نیز به دلیل دارا بودن نقشی کلیدی در این صرافی توجه بسیاری از علاقمندان به این پلتفرم را به خود جلب کرده و به همین دلیل افراد زیادی برای خرید یونی اقدام می‌کنند. به طور کلی خرید و فروش یونی طی روزهای گذشته با افزایش چشمگیری همراه شده و سود قابل قبولی را نیز روانه جیب صاحبان خود کرده است. Your browser does not support HTML video.

در واقع کاربران به منظور بی نصیب نماندن از سود بازارهای دیفای به این کار مبادرت می‌ورزند. این صرافی با امنیت بالا و حفظ حریم خصوصی کاربران و بدون نیاز به تایید هویت به بهترین صرافی برای تبادلات توکن‌های در بستر بلاکچین اتریوم تبدیل شده است.

در این مقاله به آموزش اصول بنیادی این صرافی و تاریخچه آن پرداختیم و نحوه انجام ترید در آن را آموزش دادیم و در آخر در خصوص توکن این صرافی که در سال 2020 بصورت رایگان بین کاربران آن توزیع شد و کاربرد آن سخن گفتیم.

به عنوان بخش پایانی باید گفت که شناخت اقتصاد توکن UNI و ویژگی‌های توکنومیک آن به کاربران این توکن در سرمایه گذاری بسیار کمک خواهد کرد. به همین دلیل، توجه به این موارد برای سرمایه گذاری در این ارز الزامی خواهد بود.

سوالات متداول

صرافی یونی سواپ چه پلتفرم هایی را پشتیبانی می کند؟

صرافی یونی سواپ روی بلاکچین اتریوم ساخته شده و شما فقط می‌توانید اتریوم و توکن‌های آن را در آن مبادله کنید و برای تبادل ارزهایی با بلاکچین دیگر، شما باید به صرافی غبرمتمرکز مربوط به آن بلاکچین رجوع کنید.

فی ترید در یونی سواپ را چگونه محاسبه کنم ؟

این فی شامل دوبخش است. بخش اول فی مربوط به تراکنش‌های شبکه اتریوم که می‌توانید آن را آدرس etherscan.io/gastracker مشاهده کنید و در صورت لزوم مقدار آن را روی حداقل میزان بیان شده در سایت تنظیم کنید. بخش دوم فی 0.3 از ارزش هر ترید است که در بین جامعه تامین کنندگان نقدینگی این اکسچنج تقسیم خواهد شد.

آیا صرافی یونی سواپ تایید هویت می‌خواهد؟

صرافی یونی سواپ یک صرافی غیرمتمرکز است، بدین معنی که شخص ثالثی جهت انجام مبادلات رمزارز وجود ندارد. به همین دلیل تبادلات بصورت نفر به نفر انجام می‌شود. همین امر سبب شده است که این صرافی هیچ نیازی به تایید هویت نداشته باشید و به شما این امکان را می‌دهد تا دارایی خود را در کیف پول اتریوم خود نگهداری کنید.

از کجا می‌توانم توکن یونی را خریداری کنم ؟

شما می‌توانید با ساخت یک اکانت در صرافی ارز دیجیتال جیبیتکس، توکن Uni را در ازای پرداخت ریال یا تتر به مناسب ترین قیمت در بازار ایران خریداری کرده و از آن برای انجام تبادلات یا بکار بردن آن در استخرهای نقدینگی استفاده نمایید.

نحوه استفاده از استخرهای نقدینگی در صرافی غیرمتمرکز

اخیراً همه آنچه را که باید در مورد بازارسازهای خودکار بدانید، جمع بندی کردیم. با عنصر کلیدی آنها آشنا شوید – استخرهای نقدینگی. آنها چگونه کار می کنند و قبل از اینکه تصمیم بگیرید آنها را در صرافی غیرمتمرکز خود پیاده سازی کنید، چه چیزهایی را باید بدانید؟

چه مطالبی را در این مقاله پیدا خواهید کرد؟

• نقش استخرهای نقدینگی در AMM
• چرا استخرهای نقدینگی برای DEX ضروری هستند
• استخر نقدینگی چگونه کار می کند؟
• توکن های LP
• چگونه از استخرهای نقدینگی استفاده کنیم؟

تعریف

استخرهای نقدینگی، دارایی های دیجیتال هستند که توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می شوند و معاملات بین توکن ها یا رمزارزهای مختلف را در صرافی های غیرمتمرکز امکان پذیر می سازند. دارایی ها توسط تأمین کنندگان نقدینگی – سرمایه گذاران و کاربران پلتفرم – در آنجا سپرده گذاری می شوند.

استخرهای نقدینگی ستون فقرات بازارساز خودکار هستند که یک طرف معامله را با یک استخر نقدینگی فردی جایگزین می کند.

استخرهای نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز

استخرهای نقدینگی یکی از قوی ترین سولوشن ها برای اکوسیستم های دیفای معاصر هستند. در حال حاضر، اکثر DEX ها روی مدل پول ساز خودکار کار می کنند و استخرهای نقدینگی بخش مهمی از آن هستند.

برای درک کامل اهمیت استخرهای نقدینگی دیفای، ابتدا باید روش های مختلفی را که از طریق آنها DEX ها می توانند معاملات را مدیریت کنند، بررسی نماییم.

DEX ها چگونه معاملات را مدیریت می کنند؟

DEX ها چگونه معاملات را مدیریت می کنند؟

صرافی های غیرمتمرکز چگونه معاملات را انجام می دهند؟

• دفتر سفارش زنجیره ای
• دفتر سفارش خارج از زنجیره
• بازارساز خودکار

در حال حاضر، به نظر می رسد بازارساز خودکار موثرترین است. بنابراین اکثریت قریب به اتفاق DEX های مدرن بر اساس آن پایه ریزی شده اند. از آنجایی که استخرهای نقدینگی ستون فقرات آن هستند، اهمیت آنها در بخش دیفای غیر قابل انکار است.

مشکلات مربوط به دفترهای سفارش

قبل از راه اندازی اولین بازارسازهای خودکار، نقدینگی موضوع مهمی برای صرافی های غیرمتمرکز، به ویژه DEX ‌های جدید با تعداد خریدار و فروشنده اندک بود. گاهی اوقات یافتن افراد کافی که تمایل داشته باشند به یکی از طرفین در جفت معاملاتی تبدیل شوند بسیار دشوار بود.

در آن موارد، مدل همتا به همتا از نقدینگی در سطح کافی پشتیبانی نمی کرد. سوال این بود که چگونه می توان وضعیت را بدون بکارگیری یک واسطه، که منجر به از دست دادن ارزش اصلی برای اکوسیستم دیفای یعنی تمرکززدایی می شود، بهبود بخشید. پاسخ، استفاده از AMM بود.

جفت های معاملاتی

بیایید از مثال اتر و بیت کوین برای توصیف نحوه عملکرد جفت های معاملاتی در مدل دفتر سفارش در DEX استفاده کنیم.

اگر کاربران بخواهند ETH خود را با BTC معامله کنند، باید معامله گر دیگری را پیدا کنند که مایل به فروش BTC به ازای ETH باشد. علاوه بر این، آنها باید بر روی قیمت به توافق برسند.

گرچه در مورد رمزارزها و توکن های محبوب، یافتن یک جفت معاملاتی نباید چندان دشوار باشد، اما وقتی می خواهیم دارایی های دیگر را معامله کنیم، اوضاع کمی پیچیده تر می شود.

تفاوت اساسی بین دفترهای سفارش و بازارسازهای خودکار این است که دومی نیازی به وجود جفت های معاملاتی برای تسهیل معامله ندارد. و همه اینها به لطف استخرهای نقدینگی میسر شده است.

نقش استخر نقدینگی در AMM

بازارساز خودکار (AMM) یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز است که برای تعیین قیمت توکن ها و تأمین نقدینگی بر قراردادهای هوشمند متکی است. در مدل بازارسازهای خودکار، دارایی ها بر اساس الگوریتم قیمت گذاری و فرمول ریاضی قیمت گذاری می شوند نه با دفتر سفارش که توسط صرافی های سنتی استفاده می شود.

می توان گفت که استخرهای نقدینگی بخش مهمی از این سیستم هستند. در AMM جفت معاملاتی که از طریق صرافی های سنتی می شناسیم و مدل های دفتر سفارش توسط یک استخر نقدینگی واحد جایگزین می شوند. از این رو کاربران دارایی های دیجیتال را به جای سایر کاربران با استخر نقدینگی معامله می کنند.

استخرهای نقدینگی – P2 در مقابل P2C

P2P در مقابل P2C

همتا به همتا احتمالاً یکی از شناخته شده ترین فرمول های اکوسیستم دیفای است. برای مدت طولانی، این ایده اصلی پشتیبان معاملات غیرمتمرکز بود.

با این حال، بهبود فناوری بلاکچین و خلاقیت توسعه دهندگان، امکانات جدیدی را به ارمغان آورد. P2C – مدل همتا به قرارداد، قراردادهای هوشمند را به عنوان یک طرف معامله قرار می دهد. از آنجایی که قرارداد هوشمند پس از شروع نمی تواند تحت تأثیر هیچ مقام مرکزی قرار گیرد، P2C تمرکززدایی را به خطر نمی اندازد.

اساساً بازارسازهای خودکار، سولوشن های همتا به قرارداد هستند زیرا معاملات بین کاربران و یک قرارداد هوشمند انجام می شود.

تأمین کنندگان نقدینگی

استخرهای نقدینگی به عنوان انبوهی از وجوه سپرده گذاری شده در یک قرارداد هوشمند کار می کنند. با این حال، آنها از کجا می آیند؟

پاسخ ممکن است بسیار شگفت انگیز به نظر برسد: توکن های استخر توسط کاربران صرافی به استخرهای نقدینگی اضافه می شوند. یا به طور دقیق تر، تأمین کنندگان نقدینگی.

برای تأمین نقدینگی، شما باید هر دو دارایی ارائه شده در استخر را سپرده گذاری کنید. افزودن وجوه به استخر نقدینگی کار سختی نیست و پاداش ها قابل توجه است. سود تأمین کنندگان نقدینگی بسته به پلتفرم متفاوت است. به عنوان مثال، در یونی سواپ 0.3% از هر تراکنش به تأمین کنندگان نقدینگی تعلق می یابد.

کسب سود در صرافی به ازای تأمین نقدینگی، اغلب استخراج نقدینگی نامیده می شود.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟

اساساً، استخر نقدینگی بازاری را برای یک جفت دارایی خاص، به عنوان مثال، اتریوم و بیت کوین ایجاد می کند. هنگامی که یک استخر جدید ایجاد می شود، اولین تأمین کننده نقدینگی قیمت اولیه و عرضه برابر دو دارایی را تعیین می کند. این مفهوم عرضه برای همه تأمین کنندگان نقدینگی دیگر که در نهایت تصمیم می گیرند یافته های خود را در استخر استیک کنند، یکسان باقی می ماند.

استخرهای نقدینگی دیفای، ارزش منصفانه دارایی ها را با اجرای الگوریتم های AMM حفظ می کنند، که نسبت قیمت بین توکن ها را در یک استخر خاص حفظ می کند.

AMM های مختلف از الگوریتم های متفاوتی استفاده می کنند. برای مثال، یونی سواپ از فرمول زیر استفاده می کند:

که در آن «a» و «b» تعداد توکن های معامله شده در استخر نقدینگی دیفای می باشند. از آنجایی که «k» ثابت است، کل نقدینگی استخر باید همیشه ثابت باقی بماند. AMM های مختلف از فرمول های متفاوتی استفاده می کنند. با این حال، همه آنها قیمت را به صورت الگوریتمی تعیین می کنند.

کسب درآمد از کارمزد معاملات

یک استخر نقدینگی خوب باید به گونه ای طراحی شود که کاربران را تشویق کند تا دارایی های خود را در آن استیک نمایند. در غیر این صورت، تأمین نقدینگی در سطح کافی امکان پذیر نخواهد بود.

بنابراین اکثر صرافی ها تصمیم می گیرند سود حاصل از کارمزد معاملات را با تأمین کنندگان نقدینگی به اشتراک بگذارند. در برخی موارد (به عنوان مثال، یونی سواپ)، تمام کارمزدها به تأمین کنندگان نقدینگی تعلق می یابد. اگر سپرده کاربر معادل 5% از دارایی های قفل شده در یک استخر باشد، آنها معادل 5% از کارمزد معاملاتی انباشته آن استخر را دریافت خواهند کرد. این سود در قالب توکن های تأمین کننده نقدینگی پرداخت می شود.

توکن تأمین کننده نقدینگی (توکن LP)

تأمین کنندگان نقدینگی در ازای سپرده گذاری توکن های خود، توکن های منحصر به فردی را دریافت می کنند که اغلب توکن های تأمین کننده نقدینگی نامیده می شوند. توکن های LP منعکس کننده ارزش دارایی های سپرده گذاری شده توسط سرمایه گذاران هستند. همانطور که در بالا ذکر شد، این توکن ها اغلب برای محاسبه سود در ازای نقدینگی نیز استفاده می شوند.

معمولاً هنگامی که یک توکن به نحوی استیک یا سپرده گذاری می شود، نمی توان از آن استفاده کرد یا آن را معامله نمود، که این موضوع باعث کاهش نقدینگی در کل سیستم می شود. این امر مشکل ساز است، زیرا همانطور که اشاره کردم، نقدینگی ارزش محوری در فضای دیفای دارد.

توکن های LP ما را قادر می سازند تا دارایی ‌های استیک شده را لیکوئید کنیم و معمولاً تا زمانی که تأمین کنندگان تصمیم به برداشت آنها بگیرند مسدود می شوند. به لطف توکن های LP، هر توکن می تواند علی رغم اینکه در یکی از استخرهای نقدینگی دیفای سرمایه گذاری شده است، چندین بار مورد استفاده قرار بگیرد.

علاوه بر این، امکانات جدیدی را در رابطه با اشکال غیرمستقیم استیکینگ ارائه می کند.

ییلد فارمینگ

ییلد فارمینگ به کسب سود از استیکینگ توکن ها در چندین استخر نقدینگی دیفای اشاره دارد. اساساً تأمین کنندگان نقدینگی می توانند توکن های LP خود را در پروتکل های دیگر استیک نمایند و در ازای آن، توکن های نقدینگی دیگر دریافت کنند.

استخرهای نقدینگی و ییلد فارمینگ

نحوه کار به چه صورت است؟

در واقع، از دیدگاه کاربر، نحوه کار بسیار ساده است:

• سپرده گذاری دارایی ها در یک استخر نقدینگی
• جمع آوری توکن های LP
• سپرده گذاری یا استیک توکن های LP در یک پروتکل وام دهی جداگانه
• کسب سود از هر دو پروتکل

توجه: شما باید توکن های LP خود را معاوضه کنید تا بتوانید سهام خود را از استخر نقدینگی اولیه برداشت نمایید.

چگونه از استخرهای نقدینگی در DEX خود استفاده کنیم؟

امور مالی غیرمتمرکز با سرعت فوق العاده ای توسعه می یابد و دائماً امکانات جدیدی را به ارمغان می آورد. تعداد افراد علاقه مند به سرمایه گذاری دیفای هر روز در حال افزایش است؛ از این رو محبوبیت گزینه هایی مانند استخراج نقدینگی اخیراً به طور قابل توجهی افزایش یافته است. ما در هنگام تصمیم گیری برای راه اندازی DEX خود، باید از این موضوع آگاه باشیم.

همانطور که اشاره کردم، نقدینگی برای امور مالی غیرمتمرکز، به ویژه برای صرافی ها، اهمیت اساسی دارد. استخرهای نقدینگی نمی توانند بدون حضور سرمایه گذارانی که نقدینگی را به آنها اضافه می کنند وجود داشته باشند. کمبود آنها منجر به نقدینگی پایین خواهد شد. در نتیجه، این امر باعث کاهش رقابت پذیری صرافی خواهد گردید. از سوی دیگر، برای DEX های جدید این کار همچنان آسان تر از جذب خریداران و فروشندگان کافی برای حمایت از معاملات دفتر سفارش است.

پیاده سازی استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ استخرهای نقدینگی در DEX، نه تنها به تجربه توسعه دهندگان بلاکچین در استفاده روان از پروتکل های دیفای نیاز دارد، بلکه به یک استراتژی تجاری قوی و برنامه ریزی شده نیز احتیاج دارد. به همین دلیل است که انتخاب یک شریک فناوری با تجربه قبلی در زمینه توسعه بلاکچین و مشاوره تجاری در زمینه امور مالی غیرمتمرکز ممکن است راه حل بهینه باشد.

آیا می خواهید اطلاعات جدید بیشتری در مورد توسعه و اجرای استخرهای نقدینگی کسب کنید؟ تعلل نکنید و پرسش های خود را با متخصصان ما در استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ میان بگذارید تا با کمال میل به سوالات شما پاسخ دهند.

استخراج نقدینگی (Liquidity Mining) در ارزهای دیجیتال چیست؟

مفاهیم متعارف در مورد فناوری و امور مالی به‌طور منظم با پیشرفت‌های جدید در این حوزه به چالش کشیده می‌شوند. در چندوقت اخیر شاهد پیشرفت‌های قابل توجه زیادی در زمینه ‌ ی بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال بوده‌ایم؛ به‌ویژه با افزایش قیمت‌های فوق‌العاده بالای ارزهای دیجیتال محبوبی مانند بیت‌کوین. یکی از روندهای قابل‌توجهی که در چندوقت اخیر به موضوع موردتوجه همه تبدیل شده است، امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi است. DeFi می‌تواند فرصت‌های جدیدی را از طریق روش‌هایی مانند استخراج نقدینگی، برای کسب درآمد غیرفعال ارائه دهد. اما Liquidity Mining چیست؟

به ‌ طور خلاصه، لیکوئیدیتی ماینینگ (Liquidity Mining) یکی از برنامه‌های امیدوارکننده در فضای DeFi است که می‌تواند به کاربران کمک کند بهترین سود را از دارایی‌های رمزنگاری خود استخراج کنند. DeFi یک پلتفرم جامع مالی مبتنی بر بلاک‌چین تکامل یافته است که واسطه‌های مالی متمرکز را از خدمات مالی مستثنی می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از مزایای تمرکززدایی با DeFi در کنار دسترسی به روش‌های نوآورانه برای کسب درآمد غیرفعال استفاده کنند. در ادامه‌ی این مطلب به بررسی مفهوم Liquidity Mining و اینکه چگونه می‌تواند برای فعالان و علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال مفید باشد، اشاره خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

تاریخچه ‌ ی استخراج نقدینگی

درک دقیق استخراج نقدینگی بیت کوین و سایر دارایی‌های رمزنگاری تا حد زیادی به میزان شناخت شما از این فرایند بستگی دارد. DeFi در سال 2020 به شدت محبوب گشت؛ زیرا رویکردی جدید برای کسب درآمد غیرفعال یا پسیو (passive income) معرفی کرد. این رویکرد جدید به‌عنوان نسخه‌ای اصلاح شده از مفاهیم مرسوم مربوط به استخراج بود. در رویکرد جدید ماینینگ، کاربران می‌توانند از ارزهای دیجیتال خود برای ارائه‌ی نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز استفاده کنند.

قدمت لیکوئیدیتی ماینینگ مربوط به قبل از معرفی مفهوم دیفای است. به‌عنوان مثال، قبل از ورود DeFi ، IDEX یکی از بزرگ‌ترین DEX ها بود که تسهیلات Liquidity Mining را در اکتبر 2017 ارائه کرده بود. متعاقباً، جهان شاهد ورود پروتکل نقدینگی مشتقات، معروف به Synthetix بود که از یک ارائه‌دهنده‌ی اوراکل غیرمتمرکز، Chainlink ، برای استخراج نقدینگی استفاده می‌کرد.

Liquidity Mining چیست؟

لیکوئیدیتی ماینینگ یک مکانیسم مالی غیرمتمرکز است که شرکت‌کنندگان برخی از دارایی‌های رمزنگاری خود را در استخرهای نقدینگی مختلف قرار می‌دهند و از انجام این کار از طریق توکن‌ها پاداش می‌گیرند. براساس مطالعات انجام شده، لیکوئیدیتی ماینینگ در بین سرمایه‌گذاران محبوبیت بالایی دارد؛ زیرا شرایط کسب درآمد غیرفعال را برای افراد فراهم می‌کند. به این معنی که می‌توانید از Liquidity Mining در ارزهای دیجیتال بدون نیاز به تصمیم ‌ گیری درخصوص سرمایه‌ گذاری یا عدم سرمایه‌ گذاری، سود و پاداش کسب کنید. به‌طبع، مجموع پاداش دریافتی شما به سهم‌تان در استخر نقدینگی بستگی دارد.

اگرچه استخراج نقدینگی کریپتو در ژوئن 2020 به‌طور قابل توجهی محبوب شد اما این استراتژی سه‌سال قبل از این اتفاق مطرح شده بود. همان‌طورکه در بخش قبل گفته شد، این مفهوم در ابتدا در سال 2017 توسط IDEX که یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز بود، تعریف شد. سه‌سال بعد، این مفهوم توسط Synthetix و Compound توسعه‌ی بیش‌تری یافت. استخراج نقدینگی DeFi برای اولین بار توسط IDEX در قالب یک برنامه‌ی پاداش مطرح شد که مزایای خاصی برای شرکت‌کنندگان در صرافی فراهم می‌کند. به جای استیک‌کردن سرمایه در یک استخر جداگانه، پس از تصمیم‌گیری برای تأمین نقدینگی، توکن‌های IDEX به شرکت‌کنندگان داده شد. درواقع، تنها کاری که باید برای دریافت توکن‌های IDEX انجام داد، ثبت یک سفارش لیمیت اوردر در صرافی است.

وقتی Compound در سال 2020 مفهوم ماینینگ نقدینگی DeFi را معرفی کرد، با سرعت زیادی استفاده گردید. از آن زمان، کل ارزش قفل شده ( TVL ) در مورد لیکوئیدیتی ماینینگ کم‌تر از 97 میلیارد دلار است. یکی از دلایل اصلی محبوبیت آن در بین شرکت‌کنندگان، این است که هر کسی می‌تواند از این استراتژی استفاده کند. درواقع، با استفاده از این استراتژی شما می‌توانید از دارایی‌های موجود خود، درآمد غیرفعال داشته باشید.

اصطلاحات و مفاهیم کلیدی استخراج نقدینگی

قبل از آنکه بیش‌تر به Liquidity Mining بپردازیم، بهتر است کمی بیش‌تر درخصوص اصطلاحات و مفاهیم این حوزه یاد بگیرید.

صرافی های غیرمتمرکز

صرافی‌های غیرمتمرکز، صرافی‌های ارزهای دیجیتال هستند که امکان تراکنش‌های همتا به همتا را فراهم می‌کنند؛ به این معنی که حضور واسطه‌ای مانند بانک غیرضروری است. این نوع معامله و ترید کاملاً مستقل است و توسط الگوریتم‌ها و همچنین قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شود.

استخرهای نقدینگی

استخرهای نقدینگی این امکان را برای شما فراهم می‌کنند تا هنگام Liquidity Mining با یک صرافی غیرمتمرکز ( DEX )، دارایی‌های خود را به شکل توکن استیک کنید. سپس، این دارایی‌ها می‌توانند توسط افراد در پلتفرم معامله شوند؛ بدون اینکه واسطه‌ای وجود داشته باشد. پس از ارائه‌ی نقدینگی به یک استخر نقدینگی، می‌توانید توکن‌های بومی دریافت کنید.

مزایای استخراج نقدینگی چیست؟

پس از آشنایی با مفهوم لیکوئیدیتی ماینینگ، زمان آن فرا رسیده که با مزایای استفاده از این استراتژی سرمایه ‌ گذاری آشنا شوید. هنگامی که دارایی‌ها را در استخرهای نقدینگی قرار می‌دهید، تقریباً می‌توانید از استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ بازدهی سرمایه‌گذاری خود مطمئن باشید. برخی از اصلی‌ترین مزایای Liquidity Mining در دیفای عبارتنداز:

بازدهی بالا

میزان بازدهی این مدل سرمایه‌گذاری، به میزان سرمایه‌گذاری ‌ افراد در استخرها بستگی دارد. صرافی‌های غیرمتمرکز قابل اجرا و کنترل نخواهند بود مگر اینکه مقدار خاصی از نقدینگی برای معامله‌گرانی که می‌خواهند توکن‌هایی از ارزهای دیجیتال مختلف مبادله کنند، وجود داشته باشد. وقتی نقدینگی را به این روش تأمین می‌کنید، صرافی‌ها برای ایجاد انگیزه، طرح پاداش را برای مشارکت بیش‌تر مطرح می‌کنند. ازآن‌جایی‌که سرمایه‌گذاری شما اساساً برای تسهیل تراکنش‌های غیرمتمرکز استفاده می‌شود، پاداش‌های شما معمولاً به شکل کارمزد معاملاتی است که هر زمان معاملات در صرافی موردنظر انجام می‌شود، تعلق می‌گیرد. ازآن‌جایی ‌ که سهم شما از استخر نقدینگی بازدهی شما را تعیین می‌کند، می‌توانید قبل از سرمایه‌گذاری پاداش خود را تخمین بزنید.

تغییر مدل حکمرانی و توکن‌های بومی

یکی از مزایای اصلی استخراج نقدینگی DeFi این است که امکان توزیع نسبتاً عادلانه‌ی حکمرانی از طریق توکن‌های بومی را فراهم می‌کند. قبل از اینکه Liquidity Mining کریپتو وجود داشته باشد، توزیع توکن تا حد زیادی ناعادلانه و نامتعادل بوده است. در بسیاری از موارد، توسعه‌دهندگان پروتکل DeFi ، سرمایه‌گذاران اصلی را به‌دلیل مقدار سرمایه‌ای که در اختیار دارند، بر سرمایه‌گذاران کم‌سرمایه ترجیح می‌دهند. Liquidity Mining DeFi ، فرصت‌های برابری را برای سرمایه‌گذاران کم‌سرمایه و نهادی فراهم می‌کند تا توکن به دست آورند. این توکن‌ها مقدار مشخصی از قدرت رأی‌دادن را در DEX هایی که روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اید، به شما می‌دهند. برخی از مزایایی که توکن‌های بومی برای شما فراهم می‌کنند، عبارتند از:

• بازنگری در صندوق توسعه؛
• رأی به تغییر کارمزدها؛
• اعمال تغییرات در رابط کاربری؛
• تغییر در نحوه‌‌ی توزیع پاداش کارمزدها.

اگرچه توکن‌ها عمدتاً برای حکمرانی استفاده می‌شوند اما بسیار متنوع هستند و می‌توان از آن‌ها برای استیک‌کردن، کسب درآمد از طریق ییلد فارمینگ یا گرفتن وام استفاده کرد.

سرمایه‌ گذاری آسان و بدون مانع

در کنار توزیع عادلانه‌ی پاداش بین سرمایه‌گذاران، ورود به استخراج نقدینگی DeFi مانع نسبتاً کمی دارد و هر کسی می‌تواند از این استراتژی سرمایه‌گذاری استفاده کند. اگر قبلاً می‌خواستید در یک اکوسیستم غیرمتمرکز مشارکت داشته باشید اما دارایی لازم برای انجام این کار را نداشتید، Liquidity Mining ارز دیجیتال این امکان را برای شما به ارمغان می‌آورد که به ازای فراهم کردن هر مقدار نقدینگی، کسب سود و درآمد داشته باشید.

پرورش جامعه‌ ای قابل اعتماد و وفادار

یکی از مزایای Liquidity Mining که اغلب نادیده گرفته می‌شود، جامعه‌ای قابل اعتماد و وفادار است؛ زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاری‌ها با صرافی‌های جدید انجام می‌شود. هنگامی که یک برنامه‌ی Liquidity Mining اجرا می‌شود، معمولاً سرمایه‌گذارانی که نقدینگی را تأمین می‌کنند حضور فعال‌تری در جامعه خواهند داشت که به نوبه ‌ی خود موجب رشد صرافی‌ها نیز می‌شوند. افرادی که نقدینگی را تأمین می‌کنند نیز تمایل دارند از خدمات استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ صرافی‌ها ‌استفاده کنند و پس از سرمایه‌گذاری دارایی‌های ارز دیجیتال خود، از توکن‌ها به خوبی نگهداری کنند.

ریسک‌های استفاده از استراتژی سرمایه‌گذاری استخراج نقدینگی چیست؟

علی‌رغم مزایای فراوان Liquidity Mining، ریسک‌هایی نیز وجود دارد که قبل از استفاده باید از آن‌ها آگاه باشید.

از دست‌دادن سرمایه

قبل از اینکه سرمایه‌گذاری دارایی‌های رمزنگاری خود را در استخرهای نقدینگی آغاز کنید، باید بدانید ضرر دائمی چیست و چگونه می‌تواند بر شما تأثیر بگذارد

ضرر دائمی زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت توکن‌هایی که در استخرهای نقدینگی قرار داده‌اید، در مقایسه با زمانی که برای اولین بار سرمایه‌گذاری کرده‌اید، تغییر کند. تفاوت قیمت قابل توجه آن‌ها، احتمال ضرر دائمی شما را افزایش می‌دهد. اگر هنگام تصمیم به برداشت، توکن‌ها قیمت کم‌تری نسبت به زمانی که اولین بار آن‌ها را در استخرهای نقدینگی قرار دادید داشته باشند، پول خود را از دست خواهید داد. البته، شما می‌توانید این ریسک خاص را با سودی که از کارمزد معاملات به دست می‌آورید، جبران کنید. با این حال، نوسانات بازار ارزهای دیجیتال به این معنی است که هنگام واریز پول خود به DEX باید محتاط باشید.

ریسک پروژه

برخی از مشکلات فنی و زیرساختی نیز می‌تواند استراتژی سرمایه‌گذاری در استخراج نقدینگی را با خطر رو‌به‌رو کند. این مشکلات اجتناب‌ناپذیر هستند و در هر پروژه‌ای احتمال رخدادشان وجود دارد. هرچه یک پروتکل پیشرفته‌تر باشد، کد منبعی که پروتکل روی آن اجرا می‌شود نیز پیچیده‌تر خواهد بود. بنابراین، اگر کد منبع به درستی مورد بررسی قرار نگیرد، این امکان برای مجرمان سایبری وجود دارد که از پروتکل و دارایی‌های درون آن سوء استفاده کنند. از میان چندین ریسک استخراج نقدینگی که در این مقاله به آن‌ها پرداخته می‌شود، ریسک مشکلات فنی پروژه از ریسک‌های بالقوه است. با وجود اینکه همه‌ی پروژه‌ها قابل بهره‌برداری هستند، هنوز هم به شدت توصیه می‌شود که قبل از تصمیم به قراردادن دارایی‌های خود در استخر نقدینگی، تحقیقات گسترده‌ای روی پروژه و پلتفرم آن انجام دهید.

کلاهبرداری راگ پول ( Rug Pulls )

علی‌رغم مزایای بسیاری که سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز دارد، ماهیت سیستم دارای چند خطر داخلی است که ممکن است امنیت دارایی شما را به خطر بیندازد. یکی از این موارد، پتانسیل کلاهبرداری «راگ پول» است. راگ پول نوعی تقلب است که توسعه‌دهندگان استخر نقدینگی و توسعه‌دهندگان پروتکل تصمیم می‌گیرند پروژه را تعطیل کنند و تمام پول سرمایه‌گذاری شده را در پروژه از بین ببرند. ازآن‌جایی‌که همه‌ی پروتکل‌های غیرمتمرکز ناشناس هستند، این مدل پروژه‌ها را می‌توان بدون هیچ‌گونه تأیید یا احراز هویتی اجرا کرد. Compounder Finance (که نام مشابهی با نام Compound Finance ندارد) نمونه‌ای از همین مدل کلاهبرداری است. توسعه‌دهندگان پروژه را در سال 2020 بستند و با 10.8میلیون دلار دارایی سرمایه‌گذار فرار کردند. اگر نمی‌خواهید قربانی تقلب در استخراج نقدینگی شوید، ضروری است که قبل از سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای، بررسی دقیق انجام دهید تا موارد لازم پروژه را بدانید.

استخراج نقدینگی یک مفهوم ضروری از اکوسیستم DeFi و برای اطمینان از رشد آن است. ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند از طریق استخرهای نقدینگی در مبادلات غیرمتمرکز با ییلد فارمینگ درآمد غیرفعال داشته باشند. به اندازه‌ی سهمی که در استخرهای نقدینگی قرار می‌دهید، توکن بومی دریافت خواهید کرد. استفاده از این توکن‌ها برای کشاورزی نقدینگی ضروری و لازم است. با توجه به اینکه چیزی از ظهور این مفهوم نگذشته است، بهتر است برای از دست‌ندادن سرمایه‌ی خود، در کنار مزایای آن نگاهی هم به ریسک‌های احتمالی داشته باشید و با چشمان باز تصمیم بگیرید.

سؤالات متداول

۱- استخراج نقدینگی چیست؟

استخراج نقدینگی یک استراتژی سرمایه‌ گذاری است که به موجب آن، سرمایه‌گذاران کریپتو برای مشارکت در نقدینگی یک دارایی در بازار غیرمتمرکز پاداش دریافت می‌کنند.

۲- استخراج نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

تأمین‌کنندگان نقدینگی ( LPs )، دارایی‌های خود را در یک استخر نقدینگی استیک می‌کنند و درنتیجه‌ی آن تریدرها به توکن‌های مطلوبی دسترسی پیدا می‌کنند. آن‌ها برای مبادله‌ی دارایی‌های خود در یک پلتفرم غیرمتمرکز، کارمزد تراکنش را پرداخت می‌کنند.

۳- کدام پلتفرم ها از استخراج نقدینگی پشتیبانی می‌کنند؟

چندین صرافی غیرمتمرکز وجود دارد که ارائه‌دهندگان نقدینگی را تشویق می‌کنتد تا در پلتفرم‌هایشان مشارکت داشته باشند. محبوب‌ترین آن‌ها UniSwap و Balancer است که از توکن‌های اتریوم و اتر مربوط به استاندارد ERC-20 پشتیبانی می‌کنند.

۴- آیا ایده‌ی استفاده از استراتژی لیکوئیدیتی ماینینگ خوب است؟

Liquidity Mining روشی عالی برای کسب درآمد پسیو در صنعت ارزهای دیجیتال است. یک سرمایه‌گذار ارز دیجیتال با مشارکت به‌عنوان ارائه‌دهنده‌ی نقدینگی، به رشد بازار مالی غیرمتمرکز نوپا کمک می‌کند و در عین حال مقداری سود نیز به دست می‌آورد.

وی توکنومیک veTokenomics چیست و چگونه کار می کند؟

طبق مدل وی توکنومیک veTokenomics، کاربران توکن‌ های خود را قفل می‌کنند و به veTokens تبدیل می‌کنند، که حاکمیت پروتکل را کنترل می‌کند.
تمام جنبه‌ های تولید و مدیریت یک توکن، از جمله تخصیص آن به سهامداران مختلف، عرضه، زمان‌بندی سوزاندن توکن و توزیع از طریق تحلیل توکنومیک مدیریت می‌شوند. Tokenomics به تعیین ارزش بالقوه پروژه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) کمک می کند. از آن جایی که قانون عرضه و تقاضا را نمی توان تغییر داد، توکنومیک به طور چشمگیری بر ارزش هر توکن غیرقابل تعویض (NFT) یا ارز دیجیتال تأثیر می گذارد.
با این حال، حفره‌های مختلفی در طراحی توکنومیک وجود دارد، مانند تخصیص عرضه اولیه قابل توجه به افراد داخلی، که ممکن است یک علامت هشدار پامپ و تخلیه باشد. همچنین، هیچ دستورالعملی درباره نحوه تقسیم بهینه توکن ها توسط بنیانگذاران، خزانه داری، سرمایه گذاران، جامعه و طراحان پروتکل وجود ندارد. در نتیجه، پروتکل‌های DeFi، مانند Curve، MakerDAO و Uniswap، فاقد توزیع توکن اولیه با دقت برنامه‌ریزی شده‌اند که منجر به توزیع توکن بهینه می‌شود، زیرا بالاتر است. مشارکت کنندگان ممکن است همیشه بهترین تخصیص را دریافت نکنند یا برعکس. برای حل این مسائل، پروتکل Curve توکنومیک یا veTokenomics را معرفی کرد. در این مقاله با مفهوم اولیه veTokenomics آشنا خواهید شد.

وی توکنومیک (veTokenomics) چیست؟

تحت مفهوم veTokenomics، توکن‌ها باید برای یک دوره معین منجمد شوند، که مشارکت بلندمدت را تشویق می‌کند و عرضه بازار توکن‌ها را کاهش می‌دهد. در مقابل، کاربران veToken هایی دریافت می کنند که قابل فروش نیستند و غیرقابل انتقال هستند. گفتنی است، برای مشارکت در مکانیسم حاکمیت، فرد باید توکن‌های خود را در یک دوره زمانی ثابت قفل کند، که در طول زمان باعث افزایش قیمت توکن ارگانیک می‌شود. در حال حاضر می توانید توکن های خود را در برخی از پلتفذم های DeFi قفل کنید تا بخشی از درآمد پروتکل را دریافت کنید. با این حال، معماری veToken از این جهت متفاوت است که صاحبان این توکن‌های قفل شده می‌توانند جریان انتشار را کنترل کنند و نقدینگی یک استخر خاص را افزایش دهند. مدل اقتصادی ارز دیجیتال، به خصوص تورم یا کاهش تورم، بر میزان انتشار تاثیر می گذارد. این امر منجر به همسویی بهتر بین موفقیت پروتکل و مشوق های کسب شده توسط دارندگان توکن می شود، زیرا نهنگ ها نمی توانند از آرای خود برای دستکاری قیمت توکن استفاده کنند.

وی توکنومیک (veTokenomics) چگونه کار می کند؟

برای درک عملکرد توکنومیک، بیایید ببینیم که Curve چگونه veTokenomics را پیاده سازی می کند. مشابه سایر پروتکل‌های DeFi، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) برای ارائه نقدینگی به استخرهای Curve، توکن‌های LP کسب می‌کنند. این توکن‌های LP را می‌توان در Curve قرار داد تا توکن Curve DAO (CRV) را دریافت کند، که ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند با قفل کردن CRV آن را افزایش دهند.

علاوه بر این، دارندگان veCRV و LPها هزینه های تولید شده توسط Curve Finance را به اشتراک می گذارند. شخص باید توکن های حاکمیت CRV خود را برای یک دوره زمانی ثابت (یک هفته تا چهار سال) قفل کند و برای به دست آوردن veCRV از نقدینگی خود صرف نظر کند. این بدان معناست که سهامداران بلندمدت خواهان موفقیت پروژه هستند و صرفاً برای کسب سود کوتاه مدت در آن نیستند. دارندگان veCRV می‌توانند با قفل کردن توکن‌ها برای مدت طولانی، پاداش‌های سهام را افزایش دهند، تصمیم بگیرند که کدام استخرهای نقدینگی انتشار توکن‌ها را دریافت کنند و با تضمین نقدینگی از طریق سوآپ در Curve، برای سهام‌داری پاداش دریافت کنند. با این حال، مدت زمانی که دارندگان توکنT توکن‌های خود را قفل کرده‌اند، بر میزان نفوذ آن ها در فرآیند رأی‌گیری تأثیر می‌گذارد.
از دیگر نمونه‌های veTokenomics می‌توان به Balancer اشاره کرد که توکن‌های veBAL را در مارس 2022 با حداکثر زمان قفل تا یک سال معرفی کرد. Frax Finance همچنین استفاده از توکن‌های veFXS را پیشنهاد کرد و به مالکان اجازه داد که انتشارات FXS را در بین استخرهای مختلف در صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف (DEX) توزیع کند.

مزایا و معایب veTokenomics چیست؟

از درک اصول اولیه veTokenomics، واضح است که دارندگان توکن برای مسدود کردن عرضه veTokens پاداش دریافت می‌کنند، که باعث کاهش عرضه توکن‌های LP و در نتیجه فشار فروش می‌شود. این بدان معناست که دارندگان توکن که مقدار قابل توجهی توکن دارند نمی توانند قیمت خود را دستکاری کنند. از آن جایی که هیچ بازاری برای توکن های ارائه دهندگان نقدینگی به جز اعمال حاکمیت وجود نداشت با حدس و گمان، توکن‌های اولیه مدیریت DeFi تأثیر کمی بر قیمت داشتند. با این حال، veTokenهای قفل‌شده تأثیر مثبتی بر پویایی عرضه دارند زیرا جامعه انتظار دارد بازدهی بیشتر، حقوق حاکمیتی ارزشمند و همسویی با اولویت‌های همه ذینفعان را داشته باشد.
با وجود نکات مثبت مدل وی توکن، اشکالات مختلفی در veTokenomics وجود دارد که ذینفعان باید از آن آگاه باشند. از آن جایی که همه برای بلندمدت سرمایه گذاری نمی کنند، پروتکل پیروی از مدل veTokenomics ممکن است سرمایه گذاران کوتاه مدت را جذب نکند.