مزایای خرید اعتباری در بورس

خرید اعتباری سهام در بورس یعنی چه و چه مزایایی دارد؟

سرمایه گذاری در بورس چه مزایایی دارد؟

بازارهای بورس از بهترین بسترها برای سرمایه گذاری هستند و با سرمایه گذاری در بورس و اوراق بهادار می توانید به درآمد به مراتب بالاتری از شکل سرمایه گذاری این بانکی، دست یابید. البته ماهیت سرمایه گذاری در بازارهای بورس، با ریسک هایی همراه است و در صورتی می توانیم این بازار را سودآور بدانیم که فعالیت در آن، با شناخت و آگاهی کافی همراه باشد. در ادامه این مطلب سرفصل های زیر را پاسخ خواهیم داد:

کسب سود و شکل سودآوری در بازار سهام

سودآوری در بازار سهام در گام اول مبتنی بر افزایش قیمت سهام خریداری شده است. به علاوه سود نقدی ناشی از برگزاری مجمع و سوددهی سالیانه شرکت ها، بخش دیگری از درآمدهای سهامداران را تشکیل خواهد داد. (البته این مورد قطعی نیست و در همیشه اتفاق نخواهد افتاد. حتی زمانی پیش می آید که شرکتی در مجمع خود تصمیم می گیرد که در یک سال مالی، از تقسیم سود بپرهیزد.)

اما در صورتی که قرار باشد سود نقدی میان سهامداران تقسیم شود، این امر به یکی از دو صورت واریز به حساب سهامدار یا پرداخت نقدی سود از طریق بانک انجام خواهد شد. (برای دریافت سود نقدی از بانک، باید کارت ملی و کد بورسی خود را در اختیار داشته باشید.)

سرمایه گذاری در بورس به دو صورت کلی مستقیم و غیر مستقیم انجام می‌شود. سرمایه گذاری غیرمستقیم شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری و همچنین سبدگردانی است.

سودآوری در بازارهایی چون طلا و ارز، کمتر قابل پیش بینی هستند و نمی توان نسبت به آینده آن ها بر اساس مطالعات و قوانین، تکیه قابل توجهی داشت. این بازارها بیشتر بر اثر عوامل بیرونی تحت تاثیر قرار می گیرند و با نوسان های سیاسی و اقتصادی، تکان های قابل توجهی می خورند. البته بازار بورس نیز تحت تاثیر این نوسانات قرار دارد، اما کمتر از چیزی است که در بازارهای طلا و ارز اتفاق می افتد. به علاوه بازار بورس تحت حمایت قانونی قرار داشته و قواعد و اصولی در معاملات آن حاکم است. اما در بازارهای ارز و طلا، بی قانونی نسبی را شاهد هستیم و قیمت گذاری می تواند بدون اصول و قواعد صورت بگیرد.

این اتفاق در بازار مسکن نیز تاحدودی رخ می دهد. قیمت های کاذب و حباب های قیمتی بارها و بارها در بازارهای مسکن ایجاد شده و مالکان را به اوج ثروت کاذب رسانده و متقاضیان خرید را زمین گیر ساخته است. البته در چنین شرایط معاملات واقعی بر پایه این قیمت ها کمتر صورت می گیرد، اما با این همه اعداد و ارقام رد و بدل شده در چنین فضایی؛ به تشنج معاملاتی منجر می شود. این موضوع در بازارهای بورس کمتر اتفاق می افتد و قیمت گذاری و نوسانات قیمت، نمی تواند از دامنه نوسان بیرون رفته و تحت تاثیر هیجانات و شایعات، شکلی افسارگسیخته به خود بگیرد.

سرمایه گذاری در بورس با بودجه محدود

یکی دیگر از مزایای سرمایه گذاری در بازار بورس، امکان سرمایه گذاری با بودجه محدود است. به این صورت شما شانس این را دارید که حتی با داشتن 500 هزار تومان، به بازار بورس وارد شده و در همان اندازه شروع به فعالیت نمایید. بدیهی است که با توجه به اینکه حداکثر دامنه نوسان در بازار سهام کشور 5 درصد است، میزان سودآوری شما در یک روز کاری بورس، نمی تواند از 25 هزار تومان بیشتر باشد، اما به همین صورت ریسک زیان دهی نیز در همان 25 هزار تومان خلاصه خواهد شد ولی در مواقعی ممکن است دامنه نوسان 3، 2 و 1 درصد هم باشد که سود و متعاقبا زیان محدودتر خواهد شد. در حالی که چنین امکانی در سایر بازارهای موازی وجود ندارد. به طور مثال شما نمی توانید با این مبلغ هزار تومان به بازار طلا وارد شده و معامله ای انجام دهید. البته این امکان وجود دارد که با هر مبلغی نسبت به خرید میزانی طلا اقدام کنید، اما با توجه به نرخ طلا یا ارز، این اعداد و ارقام به عنوان سرمایه گذاری کاملا بی معنا هستند. این موضوع در خصوص بازار مسکن به مراتب سنگین تر دیده می شود. شما قادر به خرید از بازار مسکن با بودجه محدود نیستید و به نظر می رسد که روز به روز نیز این موضوع با چالش های بیشتری همراه شود.

مزایای سرمایه گذاری در بورس

1-نقدشوندگی سریع در بازار بورس

سرعت نقدشوندگی در بازار بورس بسیار بالا است و بسیار کم پیش می آید که قادر به فروش سهام خریداری شده خود نباشید. حتی شما می توانید چند لحظه پس از خرید یک سهام خاص، نسبت به فروش آن اقدام کنید. مساله تنها این است که قیمت مناسب و در چهارچوبی برای فروش سهام خود در نظر بگیرید. پس از آن به طور متوسط ظرف مدت 3 روز، مبلغ حاصل از فروش سهام از سوی کارگزاری به حساب شما واریز خواهد شد. این قابلیت نقدشوندگی سریع و مطابق با نرخ بازار، در دنیای بورس بسیار ممتاز دیده می شود. به طور نمونه شاید شما در بازاری چون ارز و طلا نیز به چنین قابلیتی دسترسی داشته باشید، اما غالبا برای فروش طلا و ارز در لحظه بحرانی و نقد کردن آن ها، مجبور به فروش زیر قیمت می شوید و همیشه خریدار آنی برای این کالاها به قیمت واقعی وجود ندارد. علاوه بر آن در بازاری چون بازار مسکن، نقدشوندگی با تاخیر بالا صورت گرفته و می تواند مدت انتظار قابل توجهی داشته باشد.

2-حفظ ارزش پول

با سرمایه گذاری در بازار بورس، به حفظ ارزش پول موفق خواهید شد. با انجام خریدهای سنجیده از سهام مختلف، سرمایه خود مزایای خرید اعتباری در بورس در بازار بورس را مطابق با نرخ تورم و حتی پیشتر از آن، حفظ خواهید کرد. البته این مورد به شکل سرمایه گذاری شما بستگی خواهد داشت و در صورتی که خرید سهم های مختلف را بدون آگاهی و اطلاعات لازم انجام دهید، نه تنها به سودآوری لازم و حفظ ارزش سرمایه خود موفق نمی شوید، بلکه احتمالا ضررهای زیادی را تجربه خواهید کرد.

3-برخورداری از حمایت قانونی

در بازار بورس قواعد و قوانین جدی برای هر دو سوی ماجرا وجود دارد. شرکت هایی که ارائه دهنده سهام خود در بازارهای بورس هستند، فارغ از این که به کدام بازار بورس وارد شده اند؛ باید از فیلترهایی عبور کرده و واجد شرایطی خاص باشند. به همین شکل سهامداران و افراد حقیقی و حقوقی وارد شده به بازارهای بورس نیز پیش از شروع معاملات به ثبت هویت در سامانه سجام پرداخته و کد بورسی را دریافت می کنند.

به این صورت امکان تخلفات هویتی یا معاملات غیرقانونی و متخلفانه در این بازار به صفر نزدیک می شود. این در حالی است که در بازارهایی چون طلا، ارز و حتی مسکن، بارها و بارها شاهد تخلفات معاملاتی بسیار زیادی هستیم. فروش طلا و ارز می تواند کاملا خارج از چهارچوب نظارتی صورت بگیرد و حتی کلاهبرداری های زیادی نیز در آن صورت بگیرد. همین طور در بازار مسکن نیز اوضاع به همین شکل خارج از یک چهارچوب نظارتی قوی و کامل است.

4-سهامداری و مشارکت در اداره شرکت

شما با خرید هر مقدار از سهام یک شرکت یا سازمان، به عضوی از مالکان آن تبدیل می شوید. البته بدیهی است که دارندگان درصدهای جزئی از سهام یک شرکت بزرگ، نمی توانند در تصمیم گیری های آن شرکت یا سازمان تاثیر مستقیم داشته باشند؛ اما به هر ترتیب شما به عنوان یک سهامدار جزئی در سرنوشت آن شرکت تاثیرگذار بوده و البته تاثیر خواهید پذیرفت. این موضوع در خصوص سهامداران بزرگ که بخش زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند، کمی متفاوت بوده و این عده می توانند در تصمیم های شرکت به صورت مستقیم اثربخش باشند.

چه تضمینی برای سرمایه گذاری در بورس وجود دارد؟

اگر بخواهیم شکل سرمایه گذاری در بازارهای بورس را با سایر بازارهای موجود مقایسه کنیم، باید گفت که به شرط انجام خرید و فروش های مبتنی بر دانش و آگاهی، ماهیت سرمایه گذاری در بورس با ضمانت سودآوری بالاتری نسبت به سایر بازارها همراه است. البته سپرده گذاری در بانک و دریافت ضریب سود قطعی به صورت ماهیانه را باید از این دایره بیرون دانست.

نکته: همواره به قانون ریسک بالاتر امکان کسب سود بیشتر توجه داشته باشید.

با توجه به نکته ذکر شده و با سرمایه گذاری در بورس به دلیل مالکیت بخشی از سهام شرکت ها در سود و زیان شرکت ها نیز شریک می شوید ولی در صورت پذیرفتن ریسک ذکر شده با داشتن دانش بورسی لازم، قادر به کسب مقدار قابل توجهی سود بیش از سود بانکی خواهید بود.

سود بانکی بهتر است یا سود بورس؟

پاسخ به این سوال به فردی که قصد سرمایه گذاری دارد و شرایط پیرامون وی، بستگی خواهد داشت. در صورتی که نیازمند دریافت سود قطعی ماهیانه به عنوان درآمد ثابت هستید، سود بانکی علی رغم کوچک تر بودن؛ مناسب خواهد بود. زیرا شما می توانید از دریافت ماهیانه آن اطمینان داشته و روی عدد آن حساب قطعی باز کنید. اما اگر به دنبال کسب سودآوری بیشتری بوده و روی ماهیانه و قطعی بودن رقم آن در یک ماه، پافشاری ندارید، به حتم سودآوری در بازار بورس زمینه بیشتری دارد و پتانسیل های سودآوری در معاملات بورسی بارها بزرگتر خواهد بود.

سود حاصل از سرمایه گذاری در بورس

برای شناخت سود حاصل از سرمایه گذاری در بورس، باید بدانیم که سود و زیان روزانه در بورس دارای محدوده ای است به نام دامنه نوسان. سود حاصل نیز روزانه در این محدوده قرار دارد.

به علاوه سهم های مختلف در روز نوسانات زیادی را بعضا تجربه می کنند. به این صورت که ممکن است در ساعات ابتدایی روز سهمی به سقف دامنه نوسان خود رسیده و پس از آن بازگشت به سمت پایین را بنا بگذارد و همین طور در دامنه نوسان خود بالا و پایین رود تا در پایان روز کاری بورس در یک نقطه بایستد. با توجه به توضیحات فوق، می توان میزان سودآوری در بورس را تخمین زد. بنابراین به نظر می رسد که امکان دستیابی به سودهای قابل توجه و درآمد عالی در بازارهای بورس وجود دارد، اما این مورد منوط به داشتن اطلاعات و آگاهی کافی نسبت به سهم های مختلف و خرید به موقع و فروش در زمان لازم است. در غیر مزایای خرید اعتباری در بورس مزایای خرید اعتباری در بورس این صورت نه تنها به سودآوری در بازار بورس دست نخواهید یافت، بلکه احتمال آن وجود دارد که در گام های مختلف، سرمایه اولیه خود را کوچک و کوچک تر نمایید.

چرا باید در بورس سرمایه گذاری کنیم؟

با سرمایه گذاری در بازار بورس، از خرید و فروش کالاهای فیزیکی چون سکه، ارز، مسکن، خودرو و غیره جهت سرمایه گذاری بی نیاز می شوید .

نقد شوندگی در این بازار به سرعت صورت می گیرد و شما می توانید به میزان نیاز خود، استخراج نقدینگی از بخش سرمایه گذاری را داشته باشید. در حالی که در بازاری چون مسکن یا حتی سکه، در صورتی که به طور مثال به 1 میلیون تومان نیاز داشته باشید، باید مالکیت ارزشمندتری را به نقدینگی تبدیل سازید. این شاید در مورد سکه، کمی قابل هضم باشد؛ اما در زمان فروش ملک حتی با فاکتور زمان بر بودن رسیدن به پول نقد نیز روبرو خواهید بود .

سرمایه گذاری در بازارهای بورس توصیه می شود، زیرا برای ورود به این بازارها نیازی به سرمایه مزایای خرید اعتباری در بورس بزرگ نداشته و می توانید با حداقل سرمایه 500 هزار تومان شروع به معامله کنید .

برای خرید و فروش سهام، نیازی به حضور فیزیکی شما در محل خاصی نخواهد بود و با دریافت کد معاملاتی آنلاین، می توانید معاملات خود در بازارهای بورس را از طریق درگاه اینترنتی کارگزاری به انجام برسانید .

اگر چه ریسک سرمایه گذاری در بازارهای بورس، بیشتر از سرمایه گذاری در بانک است؛ اما پتانسیل های این بازارها برای به دست آوردن سود، به مراتب بیشتر از چیزی است که در سپرده گذاری بانک ها خواهید داشت .

نکته پایانی در مورد سرمایه گذاری در بورس

به نظر می رسد که با مزایا سرمایه گذاری در بورس آشنا شدیم و خود را در معرض یک میدان اقتصادی قوی چند صد قطبی قرار خواهیم داد که پتانسیل سودآوری در هر قطب آن قرار دارد. کافی است که سر آهنربای سرمایه خود را با مطالعات درست و استفاده از ابزارهای بازار سرمایه، به سمت درستی چرخانده و به جذب درآمد و ثروت موفق شوید.

خرید اعتباری سهام در بورس؛ وقتی کارگزار تامین مالی مشتری را به عهده می‌گیرد

این شیوه روشی را بیان می‌کند که طی آن کارگزاران اعتبار لازم را برای خرید سهام به مشتریان اعطا می‌کنند. در واقع این قرارداد دوسویه است و هم منافع کارگزاران را پوشش می‌دهد و هم منافع سرمایه‌گذاران را. اکنون برای این‌که با این روش خرید بیشتر آشنا شویم، در ادامه این مقاله موارد و نکات

این شیوه روشی را بیان می‌کند که طی آن کارگزاران اعتبار لازم را برای خرید سهام به مشتریان اعطا می‌کنند. در واقع این قرارداد دوسویه است و هم منافع کارگزاران را پوشش می‌دهد و هم منافع سرمایه‌گذاران را. اکنون برای این‌که با این روش خرید بیشتر آشنا شویم، در ادامه این مقاله موارد و نکات لازم را در این خصوص بیان می‌کنیم.

خرید اعتباری سهام در بورس چیست؟

با همان توضیحاتی که در چند خط قبلی بیان شد، مشخص است که خرید اعتباری سهام یعنی چه. این روش یکی از شیوه‌های مهم خرید سهام در بازار سرمایه به شمار می‌رود. در این روش، کارگزاران یک قرارداد دوسویه با مشتریان خود تنظیم می‌کنند. مطابق این قرارداد، کارگزاری بخشی از مبلغ خرید سهام را به صورت اعتباری در اختیار مشتری قرار می‌دهد. سهام‌داران به این ترتیب می‌توانند سهام یک شرکت را به شیوه اعتباری از کارگزاری‌ موردنظر خود خریداری کنند. در سمت دیگر کارگزار نیز در قراردادی که با بانک می‌بندد اعتبار موردنیاز را به کمک منابع موجود در آن بانک فراهم می‌کند.

در این قرارداد، بانک، کارگزار و مشتری به منافعی دست پیدا می‌کنند. کارگزاری و بانک مستقیما با هم در ارتباط هستند ولی سهام‌دار ارتباطی با بانک ندارد و تنها با کارگزار قرارداد دارد. پس می‌توان دریافت که خرید اعتباری سهام در کارگزاری، شامل دو بخش است؛ یکی ارتباط مشتری با کارگزار و دیگری ارتباط کارگزار با بانک.

افتتاح حساب به منظور خرید اعتباری سهام در بورس

برای آن‌که مشتریان بتوانند خرید اعتباری سهام در بورس را انجام دهند، ابتدا باید یک حساب اعتباری در کارگزاری موردنظر خود افتتاح کنند. حداقل‌هایی که باید در این حساب رعایت شود عبارت‌اند از:

• موجودی اولیه: این موجودی باید برابر با درصدی از قیمت خرید اوراق بهادار باشد که مشتری می‌خواهد آن را پرداخت کند. معمولا موجودی اولیه در این موارد، برابر با ۵۰ درصد است که لازم است سرمایه‌گذار این مبلغ را در حساب کارگزاری خود داشته باشد.
• حداقل موجودی: حداقل موجودی برابر با درصدی مشخص از ارزش اوراق بهاداری است که به شیوه اعتباری خریداری می‌شود. باید توجه داشت که سهم مشتری باید از حداقل موجودی بیشتر باشد. سهم مشتری برابر است با اختلاف ارزش بازار اوراق بهادار و میزان سهم کارگزار در خرید اعتباری. در بورس‌های مختلف معمولا حداقل موجودی چیزی بین ۲۵ تا ۴۰ درصد است و کارگزاران مطابق با قوانین داخلی چیزی در حدود ۳۰ تا ۴۰ درصد را به عنوان حداقل موجودی درنظر می‌گیرند.
• اخطار افزایش موجودی: چنان‌چه ارزش اوراق بهادار کم شود، سهم مشتری هم کاهش پیدا می‌کند. اگر این کاهش موجب شود سهم مشتری کمتر از حداقل موجودی باشد، کارگزار اخطاریه افزایش موجودی را برای مشتری می‌فرستد. در پی این عمل لازم است که مشتری موجودی حساب خود را در کارگزاری افزایش دهد. حداقل میزان این افزایش باید برابر با میزان اختلاف سهم مشتری با حداقل موجودی به‌روز‌شده مطابق با قیمت جدید سهام مذکور باشد. پس از دریافت اخطار کسری موجودی باید ظرف سه روز کاری، کسری اعلامی را رفع کنید.

پس از این‌که اخطار افزایش موجودی به مشتری ارسال می‌شود، ممکن است یکی از سه حالت زیر اتفاق بیفتد:

• مشتری خودش اقدام به تامین وجه موردنیاز کند.
• کارگزار بخشی از اوراق بهاداری را که به صورت اعتباری خریداری کرده است، می‌فروشد. به این ترتیب می‌تواند وجه موردنظر را فراهم کند.
• مشتری اوراق بهادار دیگری را به صورت وثیقه نزد کارگزاری به امانت می‌گذارد.

برای آن‌که مسئله روشن‌تر شود در این بخش مثالی ارائه می‌کنیم. این‌گونه درنظر بگیرید که مشتری، به شیوه خرید اعتباری سهام در بورس مبلغ دو میلیون تومان سرمایه‌گذاری می‌کند. از این میزان، ۵۰ درصد مبلغ یعنی یک میلیون تومان را کارگزار تامین کرده مزایای خرید اعتباری در بورس است؛ به این ترتیب سهم مشتری به ۵۰۰ هزار تومان کاهش پیدا می‌کند. یعنی:

۵۰۰,۰۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ – ۱,۵۰۰,۰۰۰

چنان‌چه حداقل موجودی معادل با ۲۵ درصد ارزش اوراق بهادار در نظر گرفته شده باشد، اخطاریه افزایش موجودی ارسال نمی‌شود؛ یعنی:

۳۷۵,۰۰۰ = ۱,۵۰۰,۰۰۰ * ۲۵٪

اما اگر کارگزار حداقل موجودی را برابر با ۴۰ درصد ارزش بازار در نظر گرفته باشد، اخطار افزایش موجودی به سرمایه‌گذار ارسال می‌شود:

۶۰۰,۰۰۰ = ۱,۵۰۰,۰۰۰ * ۴۰٪

در نتیجه مشتری موظف است که مبلغ ۱۰۰ هزار تومان دیگر واریز کند تا موجودی حسابش حداقل به ۶۰۰ هزار تومان برسد. در غیر این صورت کارگزار این اختیار را دارد که بخشی از اوراق بهادار وثیقه‌شده را بفروشد و حساب مشتری را تا میزان حداقل موجودی افزایش دهد.

شرایط دریافت اعتبار معاملاتی برای خرید اعتباری سهام

اعتبار در معاملات سهام بازار بورس، مسئله مهمی است که در دسته نیازهای سرمایه‌گذاران قرار دارد. کارگزاری‌ها می‌توانند این اعتبار را در قالب خدمات در اختیار مشتریان خود قرار دهند. اما دریافت اعتبار از کارگزاری شرایطی دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم:

1. عقد قرارداد خرید اعتباری: برای دریافت اعتبار از کارگزاری‌ها، لازم است که یک قرارداد خرید اعتباری میان کارگزاری و مشتری منعقد شود.
2. ارائه ضمانت: باید مطابق با قرارداد و دستورالعمل خرید اعتباری سهام در بورس، تضامین لازم را فراهم کنید. در مواد ۵ و ۶ دستورالعمل توضیحات لازم ارائه شده است.
3. عدم تغییر کارگزاری ناظر ضامن بدهی: مشتری نمی‌تواند کارگزار ناظر خود را که ضامن بدهی است، تغییر دهد. هم‌چنین باید بدانید که کارگزار نمی‌تواند خرید اعتباری را برای مدیران، اعضای هیئت‌مدیره، کارمندان شرکت کارگزاری و هم‌چنین سایر اشخاص وابسته به آن‌ها و سهام‌داران شرکت کارگزاری و اشخاص وابسته به آن‌ها انجام دهد. تمام این موارد را می‌توانید در دستورالعمل خرید اعتباری سهام که بالاتر به آن اشاره شد، مطالعه کنید.
4. تایید صلاحیت متقاضی خرید اعتباری با توجه به گردش حساب: کارگزاری‌ها تخصیص اعتبار را با توجه به گردش حساب ماهیانه مشتریان در نظر می‌گیرند. کمیته اعتبارات کارگزاری‌ها به صورت دوره‌‌ای کنترل‌هایی را در این زمینه انجام می‌دهد و عملکرد مشتری را بررسی ‌می‌کند. این موارد به منظور آن است که در خصوص تغییر یا ادامه این تخصیص اعتبار، تصمیم‌گیری‌های لازم اتخاذ شود. ممکن است با توجه به این مسئله، اعتبار برخی از مشتریان کم و یا حتی حذف شود. هم‌چنین کنترل‌های دوره‌ای می‌تواند منجر به جلوگیری از ضرر و زیان مشتری هم بشود. به‌علاوه اگر در خرید اعتباری سهام در بورس زیانی به وجود آید، جبران این ضرر بر عهده سرمایه‌گذار است.

مزایای خرید اعتباری سهام در بورس چیست؟

حال که دریافتیم خرید اعتباری سهام در بورس چیست و چگونه انجام می‌شود، باید به مزایای آن هم اشاره‌ای داشته باشیم. قطعا این روش با مزایای زیادی همراه است که در ادامه به چند مورد مهم‌تر اشاره خواهیم کرد.

سرمایه‌گذاری اهرمی

اعطای اعتبار، امکان سرمایه‌گذاری اهرمی را برای مشارکت‌کنندگان فراهم می‌کند. با استفاده از این امکان، سرمایه‌گذاران بیشتری وارد بازار بورس خواهند شد و نقدینگی بیشتری در این بازار جریان می‌باید. با استفاده از این شیوه، سهامداران در این بازار می‌توانند متناسب با سابقه اعتباری و سبد سرمایه‌گذاری‌شان، میزان ریسک‌پذیری و هم‌چنین مبلغ سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند.

در بورس‌های بزرگی مانند بورس بازار نیویورک، کارگزاران دسته‌بندی‌هایی دارند. این کارگزاران می‌توانند معمولی،‌ بزرگ یا خیلی بزرگ باشند. بدیهی است که هرچه رتبه کارگزاران بیشتر باشد، مزایا و خدمات‌شان نیز گسترش پیدا می‌کند. به عنوان مثال کارگزاران معمولی مانند آن‌چه در کشور ما درحال فعالیت هستند، تنها به خرید و فروش مشغول‌اند. اما کارگزاران بزرگ‌ به امر تحلیل و مشاوره سهام نیز برای مشتریان خود می‌پردازند. در سمت دیگر کارگزاران خیلی بزرگ، در کنار این فعالیت‌ها، امکان خرید اعتباری سهام را در بورس از محل حساب خود برای مشتریان‌شان فراهم می‌کنند.

افزایش کارایی بازار

زمانی که توان خرید افزایش پیدا کند، طبیعتا تعداد سرمایه‌گذاران در این بازار نیز افزایش پیدا می‌کند. در نهایت شاهد افزایش کارایی بازار خواهیم بود. هم‌چنین باید به این مسئله هم توجه کرد که خرید اعتباری در بورس تنها به سهام مربوط نیست. بلکه می‌توان برای خرید سایر ابزارهای قابل‌معامله در بورس نیز از این امکان استفاده کرد.

کمک به نقدشوندگی و رونق بازار بورس

خرید اعتباری سهام در بورس را می‌توان مشابه اعطای وام از جانب کارگزاری به مشتریان دانست. چنین شرایطی عده بیشتری را به سرمایه‌گذاری در بورس ترغیب می‌کند و موجب می‌شود که نقدشوندگی بازار نیز افزایش پیدا کند. به این ترتیب بازار سرمایه نیز رونق چشم‌گیری به خود می‌بیند. تجربه‌های مثبتی در سراسر دنیا مشاهده شده است که نشان می‌دهد فواید خرید اعتباری سهام چیست. از جمله مهم‌ترین پیامدهای این شیوه خرید، جلب سرمایه‌گذاران جدید به این بازار است.

خرید اعتباری در عرضه‌های بلوکی

تامین مالی همواره یکی از مهم‌ترین مواردی است که روش‌های متعددی برای آن وجود دارد. تا این‌جا متوجه شدیم که خرید اعتباری سهام در بورس یکی از این شیوه‌های کاربردی است که بسیار مورد توجه قرار می‌گیرد. این امر با در نظر گرفتن شخصیت افرادی که از این روش استفاده می‌کنند و هم‌چنین با توجه به میزان ریسک‌پذیری و یا ریسک‌گریزی این افراد انجام می‌شود.

در عرضه‌های بلوکی که توسط سازمان خصوصی‌سازی انجام می‌شود، خرید سهام به صورت اعتباری انجام می‌شود. در این عرضه‌ها روال کار به این ترتیب است که معادل ۲۰ درصد از ارزش معامله به صورت نقدی و مابقی مبلغ طی چهار یا پنج سال از طریق اقساط قابل پرداخت است. به این ترتیب افراد می‌توانند بلوک‌ مذکور را به شیوه اعتباری خریداری کنند.

شرکت‌های کارگزاری به این طریق و با توجه به توافق‌هایی که با سهام‌دار انجام داده‌اند می‌توانند مبالغی را به عنوان اعتبار در اختیار سهام‌دار بگذارند تا او بتواند خرید خود را انجام دهد. مطابق با قوانین موجود در سیستم بانکی، بانک‌ها این مبلغ را می‌توانند در قالب وام بپردازند. به این ترتیب کارگزاری در نقش یک نهاد واسط ایفای نقش می‌کند که رابطی میان خریدار سهام و بانک است.

خرید اعتباری عرضه اولیه

این روش یک شیوه بسیار جذاب برای خرید عرضه اولیه به‌ويژه برای سرمایه‌گذاران و افراد تازه‌وارد به بازار است. می‌دانیم که در معاملات آنلاین عرضه اولیه به شیوه بوک بیلدینگ انجام می‌شود. ابتدا یک بازه زمانی مشخص می‌شود که افراد در آن بازه اقدام به ثبت سفارش‌های خود می‌کنند. سپس قیمت و حداکثر تعداد سهام مجاز برای خرید نیز مشخص می‌شود.

همچنین بخوانید: درسی که باید از بورس ونزوئلا گرفت

با توجه به مبالغ عرضه اولیه و با در نظر گرفتن میزان گردش حساب فرد در کارگزاری‌های مختلف و مواردی از این دست، مبلغی تحت عنوان اعتبار به حساب کارگزاری فرد واریز می‌شود. واریز مبلغ پیش از شروع خرید عرضه اولیه انجام می‌شود و فرد می‌تواند با استفاده از این مبلغ، عرضه اولیه موردنظر خود را خریداری کند. شرایط بهره‌مندی از این روش، در کارگزاری‌های مختلف متفاوت است. برای آگاهی از آن‌ها لازم است با کارگزاری خود ارتباط برقرار کنید و راهنمایی‌های لازم را دریافت کنید.

تزریق منابع جدید به بازار سرمایه

زمانی که بازار پررونق است خرید اعتباری سهام در بورس بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرد. چرا که می‌تواند موجب ورود منابع جدید به بازار شود. به این ترتیب که افراد می‌دانند در این شرایط بدون آن‌که هزینه‌ای برای خرید سهام بپردازند، سودی نیز به دست می‌آورند. با این تفاسیر طبیعی است که افراد بیشتری به استفاده از این شیوه متمایل می‌شوند و نقدینگی بیشتری به این بازار روانه می‌شود.

معایب خرید اعتباری سهام در بورس

اما به نظر شما عیب خرید اعتباری سهام چیست؟ چرا نمی‌توان از این روش به منظور تشویق عموم مردم برای ورود به بازارهای مالی استفاده کرد؟ از آن‌جا که شرکت‌های کارگزاری این شیوه را تنها برای مشتری‌های قابل اعتماد و بزرگ خود استفاده می‌کنند، نمی‌توان این روش را به عموم مردم تعمیم داد. در سمت دیگر بانک‌ها نیز میزان اعتبار مشخصی را به کارگزاری‌ها می‌پردازند که قطعا این میزان محدود است و نمی‌تواند تمام افراد را پوشش دهد. اگر بخواهیم از این روش به منظور جلب نظر مردم و تشویق آن‌ها برای ورود به بازارهای مالی استفاده کنیم، باید سازوکار و شیوه نوینی را به کار بندیم. به عنوان نمونه، سازمان خصوصی‌سازی می‌تواند در این رابطه سهام بلوکی را به صورت نقدی و هم‌چنین اقساط به عموم مردم عرضه کند.

زمان تسویه خرید اعتباری در بورس

مهم‌ترین سوالی که برای افراد در این خصوص مطرح می‌شود آن است که پس از دریافت اعتبار، تسویه مبلغ چه زمانی انجام می‌شود. نمی‌توان پاسخ مشخصی به این سوال داد. چرا که کارگزاری‌های مختلف با توجه به قوانین خود، شرایط متفاوتی را برای تسویه اعتبارات و زمان آن در نظر می‌گیرند. بنابراین این مسئله به قوانین کارگزاری‌ها مربوط است.

لازم است مجددا این مسئله را گوشزد کنیم که تخصیص اعتبار نیز در پی انعقاد قرارداد خرید اعتباری سهام در بورس میان مشتری و کارگزار صورت می‌گیرد. به این ترتیب اگر می‌خواهید بدانید کدام کارگزاری بیشترین اعتبار را می‌دهد باید گفت که این مسئله امری است که به قوانین داخلی کارگزاری‌ها مربوط است. مشخص است که با توجه به سیاست‌های متفاوت کارگزاری‌ها، ممکن است این مسئله در طی زمان‌های مختلف، دستخوش تغییر شود.

جمع‌بندی

خرید اعتباری سهام فرایندی است که طی آن، مشتری می‌تواند بدون پرداخت مبلغ کل مورد نیاز برای خرید سهام مد نظر خود، آن سهام را خریداری کند. این خرید به صورت قراردادی از یک سمت بین کارگزاری و مشتری و از سمت دیگر بین کارگزاری و بانک انجام می‌شود. به این ترتیب کارگزاری نقش واسطه را ایفا می‌کند. خرید اعتباری را می‌توان مانند دریافت وامی دانست که از جانب کارگزاری به مشتری اعطا می‌شود. خرید اعتباری سهام منوط به عقد قرارداد خرید اعتباری میان مشتری و کارگزاری است.

از جمله مزایایی که می‌توان برای این روش نام برد، باید به جذب سرمایه‌گذاران جدید اشاره کرد. زمانی که امکان خرید اعتباری سهام وجود داشته باشد، قطعا افراد بیشتری به سمت این بازار هدایت می‌شوند. در نتیجه نقدشوندگی و رونق بازار نیز افزایش می‌یابد. البته باید توجه داشت که استفاده از این روش خرید تنها برای افرادی ممکن است که صلاحیت آنان به تایید کارگزاری برسد.

خرید اعتباری سهام چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

خرید اعتباری سهام که به اعتقاد کارشناسان یکی از نیاز‌های بازار سرمایه و کمک به مشتریان بازار سهام به شمار می‌رود، روشی است که براساس آن کارگزاران مزایای خرید اعتباری در بورس می‌توانند در یک قرارداد دو جانبه اعتبار لازم مشتریان خود را از طریق منابع بانکی تامین کنند. به بیان ساده‌تر سهامداران می‌توانند سهام یک شرکت را به‌صورت اعتباری از یک کارگزار بخرند و کارگزار نیز در یک قرارداد جداگانه با بانک، اعتبار لازم را از طریق منابع آن بانک تامین می‌کند. در این قرار داد سه‌جانبه منافع هر سه طرف یعنی مشتری، کارگزار و بانک حفظ خواهد شد.ک ارگزاری با انعقاد قراردادی با بانک از طریق منابع بانکی به مشتریان خود وام مزایای خرید اعتباری در بورس می‌دهد؛ اما سهامدار با کارگزار طرف است. بنابراین، دستورالعمل خرید اعتباری سهام شامل دو بخش رابطه مشتری با کارگزار و رابطه کارگزار با بانک است.د ر گزارش پیش‌رو ساز و کار خرید اعتباری سهام به طور مفصل تشریح شده است و کارشناسان به ارائه نظرات در این زمینه پرداخته‌اند.

خرید اعتباری در تقابل با حساب اعتباری

مشتری به‌منظور انجام معامله اعتباری باید حساب اعتباری نزد کارگزار افتتاح کند. در این حساب باید حداقل‌های زیر رعایت شود: الف) موجودی اولیه: درصدی از قیمت خرید اوراق بهادار است که مشتری باید به‌منظور انجام معامله اعتباری در حساب اعتباری خود نزد کارگزار داشته باشد. موجودی اولیه به‌طور معمول در حد، ۵۰ درصد است. ب) حداقل موجودی: درصدی از ارزش اوراق بهاداری است که به‌صورت اعتباری خریداری شده است و سهم مشتری نباید از آن کم‌تر شود. سهم مشتری معادل ارزش بازار اوراق بهادار منهای آورده کارگزار است. بورس‌ها معمولا حداقل موجودی را بین ۲۵ تا ۴۰ درصد و کارگزاران براساس الزام داخلی بین ۳۰ تا ۴۰ درصد در نظر می‌گیرند. ج) اخطاریه افزایش موجودی: اگر سهم مشتری با کاهش ارزش اوراق بهادار به کمتر از حداقل موجودی برسد، کارگزار اخطاریه افزایش موجودی برای مشتری ارسال می‌کند و مشتری باید حداقل به میزان تفاوت سهم خود تا حداقل موجودی به‌روز شده براساس قیمت جدید اوراق بهادار، موجودی حساب اعتباری خود را افزایش دهد. پس از ارسال اخطاریه افزایش موجودی به مشتری، سه گزینه قابل پیش‌بینی است:

۱)مشتری وجه موردنیاز را تامین کند؛

۲) کارگزار با فروش بخشی از اوراق بهاداری که به صورت اعتباری خریداری شده است، وجه موردنیاز را تامین ‌کند؛

۳) مشتری اوراق بهادار دیگری را به وثیقه می‌گذارد.

با ذکر مثالی مسئله را بازتر می کنیم: فرض کنید که مشتری، اوراق بهاداری به ارزش دو میلیون تومان به صورت اعتباری خریداری می‌کند که از این مبلغ یک میلیون تومان آن توسط کارگزار تامین شده است. اگر ارزش بازار اوراق بهادار به ۵/۱ میلیون تومان کاهش یابد، سهم مشتری به ۵۰۰ هزار تومان کاهش می‌یابد (۵۰۰,۰۰۰=۱۰۰۰,۰۰۰-۱۵۰۰,۰۰۰). اگر حداقل موجودی، ۲۵ درصد ارزش اوراق بهادار در نظر گرفته شده باشد (۳۷۵,۰۰۰=۱۵۰۰,۰۰۰×۲۵درصد)، نیازی به اخطاریه افزایش موجودی نیست. اما اگر حداقل موجودی، ۴۰ درصد ارزش بازار باشد (۶۰۰,۰۰۰=۱۵۰۰,۰۰۰×۴۰درصد)، اخطاریه افزایش موجودی از طرف کارگزار برای مشتری ارسال می‌شود و مشتری باید حداقل ۱۰۰ هزار تومان حساب اعتباری خود را افزایش دهد، در غیر این‌صورت کارگزار می‌تواند با فروش بخشی از اوراق بهادار وثیقه‌شده، ودیعه مشتری را تا حداقل موجودی افزایش دهد.

مزایا و معایب استفاده از اعتبار چیست؟

مهم ترین مزیت، اهرمی بودن ابزار اعتبار معاملاتی است، که بر جذابیت سرمایه گذاری می‌افزاید و به شرط تسلط کافی و سرمایه گذاری صحیح موجب کسب بازدهی بالاتر می‌شود. منظور از اهرم این است که در حالتی که شما پول خود را سرمایه گذاری می‌کنید، اگر بازدهی شما ۲۰ درصد باشد، در مقابل شرایط که از اعتبار استفاده می کنید، بازدهی متفاوتی کسب می‌کنید، درواقع شما روی اورده ای که از جانب خودتان نبوده نیز کسب سود می‌کنید. همچنین اعتبار معاملاتی به واسطه بالاتر بردن توان نقدینگی شما، امکان متنوع تر کردن پرتفوی را به شما می‌دهد. اگر شما پول بیشتری داشته باشید، برای خرید سهام جدید نیاز به فروش سهام قبلی خود نخواهید داشت. در صورتی که اعتبار در زمان نادرست و بدون مطالعه و اطلاعات صحیح از سرمایه گذاری انجام شده، استفاده شود موجب افزایش ریسک و زیان می‌شود. از آنجایی که اعتبار ارائه شده دارای هزینه می‌باشد، در صورتی که بازدهی سرمایه گذاری انجام شده نسبت به هزینه اعتبار اعطا شده بیشتر نباشد، موجب ایجاد زیان برای سرمایه گذار می‌گردد. در نظر داشته باشید که شرایط دریافت اعتبار را پیش از ان که اقدام به دریافت آن کنید به صورت کامل مطالعه کنید و مد نظر قرار دهید برای مثال، شخص تا زمانی که اعتبار اعطایی و استفاده شده را تسویه نکرده باشد، نمی‌تواند از محل فروش سهام خود درخواست وجه داشته باشد.

امکان سرمایه گذاری اهرمی

به طور طبیعی تامین مالی اعتباری خرید اوراق بهادار، امکان سرمایه‌گذاری اهرمی را به مشارکت‌کنندگان بازار و با هدف جذب هر چه بیشتر نقدینگی به سمت بازار سرمایه ارائه می‌دهد. با استفاده از این سازوکار، مشارکت‌کنندگان می‌توانند با اتکا به سابقه اعتباری، سبد سرمایه‌گذاری‌ و نیز توان ریسک‌پذیری خود، میزان سرمایه‌گذاریشان را افزایش دهند. وی خاطرنشان کرد: همچنین با افزایش توان خرید، امکان افزایش تعداد مشارکت‌کنندگان بازار نیز وجود دارد و این امر در نهایت می‌تواند به افزایش کارایی بازار منجر شود. تامین مالی اعتباری خرید، مختص سهام نیست و می‌توان برای سایر ابزارهای دادوستدپذیر در بازار سرمایه نیز از آن استفاده کرد.

در بورس‌های بزرگ دنیا از جمله بورس نیویورک، کارگزاران به دسته کارگزاران معمولی، کارگزاران بزرگ و کارگزاران خیلی بزرگ تقسیم می‌شوند که به همان درجه که رتبه‌بندی آنها بالا می‌رود، مزایا و خدماتی که ارائه می‌دهند نیز گسترش می‌یابد.: به طور مثال کارگزاران معمولی مثل کارگزاران کشور ما تنها در حد خرید و فروش فعالیت می‌کنند و کارگزاران بزرگ علاوه بر خرید و فروش سهام به تحلیل و مشاوره برای مشتریان خود نیز اقدام می‌کنند. این در حالی است که کارگزاران خیلی بزرگ علاوه بر تمام فعالیت دیگر کارگزاران از محل حساب بانکی خود خرید اعتباری برای سهامداران انجام می‌دهند. این خرید اعتباری به مثابه وام بدون بهره است که کارگزاران به مشتری خود اعطا می‌کنند که این اقدام در شرایط رونق بازار نه تنها به مشتری در کسب سود کمک خواهد کرد، بلکه باعث افزایش نقدشوندگی بازار و در نهایت رونق بازار سرمایه خواهد شد که متاسفانه روش مزبور در بورس به این معنا نیست.: تجربیات مثبت دنیا در استفاده از این روش حاکی از آن است که ارائه تسهیلات به صورت اعتباری و جهت خرید به کارگزاران نه تنها باعث افزایش جذابیت بازار سرمایه برای عموم مردم می‌شود، بلکه سرمایه‌گذاران جدیدی را نیز به این بازار جلب می‌کند.

بورس اوراق بهادار ایران نیز باید در این سمت حرکت کند و دستورالعمل‌های لازم برای دستیابی به این هدف را دنبال کند. در ایران شرکت‌های کارگزاری بزرگ را داریم به طوری که حداکثر سرمایه یک کارگزاری ۵ میلیارد تومان است و چنانچه در کشور روش خرید اعتباری سهام به معنای واقعی راه‌اندازی شود، انگیزه‌ای خواهد بود، برای افزایش سرمایه شرکت‌های کارگزاری. در این صورت یا کارگزاری‌ها خود اقدام به افزایش سرمایه می‌کنند تا از این طریق منابع مالی در اختیار مشتریان قرار دهند یا از طریق تسهیلات بانکی و در وثیقه گذاشتن سهام وام دریافت می‌کنند و هر زمان که سهام خود را فروختند، پول بانک را پرداخت می‌کنند. اما در هر صورت باید مشتریان بانک‌ها و کارگزاران از نظر ریسک‌پذیری رتبه‌بندی شوند؛ مشتریان پرریسک اعتباری دریافت نکنند و در مقابل مشتریان خوش‌حساب و با درجه ریسک‌پذیری بالا اعتبار لازم را بگیرند: در هر صورت فرد اعتباردهنده چه بانک باشد و چه کارگزار. به ازای اعتبار اعطاشده بهره‌ای هرچند کمتر از دیگر موارد دریافت می‌کند. این نکته را نیز باید در نظر گرفت که باید انگیزه لازم برای بانک‌ها درخصوص اعطای وام یا اعتبار ایجاد شود که بانک راهکار، انگیزه و سودی برای ایجاد این امر در نظر داشته باشد. الگوبرداری از بازارهای دنیا می‌تواند کمک بسیار زیادی به راه‌اندازی و رونق این روش در بورس ایران داشته باشد، تا همگام با روش‌های حاضر در بورس‌های جهانی حرکت کند.

اعتبارات تعیین شده بر اساس قواعد تعریف شده

خرید اعتباری سهام هنگامی روی می‌دهد که مشتری بابت خرید سهام تا سقف تعیین‌شده توسط کارگزاری نسبت به تسویه طبق مقررات بورس (سه روز کاری) اقدام نکند و براساس توافق از محل منابع مشخصی از کارگزاری تسویه صورت می‌گیرد. اعتبارات تعیین شده در این کارگزاری بر طبق قواعد تعریف شده برای هر مشتری با توجه به گردش حساب ماهیانه تعیین و سپس با کنترل‌های دوره‌ای از سوی کمیته اعتبارات کارگزاری، عملکرد مشتری بررسی تا نسبت به تغییر یا ادامه روند کار تصمیم‌گیری شود. وی در ادامه خاطرنشان کرد: سرمایه کارگزاری‌ها در بسیاری از مواقع امکان پرداخت این تامین را ندارد واز محل اعتبارات بانکی که هزینه آن توسط خود متقاضی اعتبار پرداخت می‌شود و در واقع شرکت‌های تامین سرمایه و کارگزاری کنترل منابع را بر عهده دارد. بدنه و چارچوب خرید اعتباری در همه جا یکسان است و آنچه منجر به تفاوت می‌شود وضع مقررات متناسب با تجزیه و تحلیلی است که هر کارگزاری از اهداف اعطای این اعتبار از جمله میزان ریسک سنجی اعتبارات، تشخیص نوع اعتباردهی و سایر موارد دارد.

کنترل‌های دوره‌ای:

نکته اساسی در مساله اعتبار خرید سهام مربوط به کنترل‌های دوره‌ای مشخص شده از سوی کارگزار است که با راهنمایی و اعلام به موقع می‌تواند از زیان مشتری جلوگیری یا حتی نسبت به کاهش یا حذف اعتبار وی اقدام کند. همچنین چون خرید بخشی از سهام از این محل بوده، بنابر این در صورت وقوع زیان در خرید سهام به صورت اعتباری ، زیان وارده به عهده سرمایه‌گذار خواهد بود.

تعمیم خرید اعتباری به دیگر اوراق

هر ابزار جدیدی به تناسب شروع و استفاده مطمئنا دارای نقایصی است و اعتبار خرید سهام نیز از این امر مستثنی نیست؛ آنچه مسلم است روش استفاده و در اختیار گذاردن اعتبارات باید در گام اول مغایر با منافع مشتری نباشد و برای دستیابی به چنین هدفی کارگزاری‌ها می‌توانند از راهکارهای مختلف و حتی قوانین متناسب با قدرت ریسک هر مشتری استفاده کنند، تا ضمن جلوگیری از زیان مشتری، آنها را نسبت به ایجاد پرتفوی با بازده بالاتر راهنمایی کنند. در صورتی که کلیه موارد متناسب با ظرفیت موجود و نوع مشتریان مورد سنجش و ارزیابی کمی و کیفی قرار بگیرد، سایر ابزارهای نوین مالی بازار سهام از جمله اوراق صکوک یا اوراق اختیار فروش نیز به این روش تعمیم خواهند یافت. در این صورت افراد با انواع نگرش در نوع سرمایه‌گذاری به ورود به این بازار ترغیب خواهند شد و همچنین منفعت و هزینه این اقدام برای کارگزاری و سرمایه‌گذار نباید نادیده گرفته شود.

محبوبیت خرید اعتباری در عرضه‌های بلوکی

یکی از موارد خیلی مهم در مباحث مالی، بحث تامین مالی است این تامین مالی می‌تواند برای یک شرکت بزرگ درخصوص اجرای پروژه‌ها یا برای یک شرکت سرمایه‌گذاری برای اجرای سرمایه‌گذاری‌هایش یا برای یک شخص حقیقی در رسیدن به هدف باشد که یکی از این راه‌های تامین مالی خرید سهام به صورت اعتباری است. این مساله به شخصیت فرد استفاده‌کننده از روش و بیشتر به مبحث ریسک‌پذیری و ریسک‌گریزی وی بستگی دارد. اما یکی از روش‌های تامین مالی به خصوص در عرضه‌های بلوکی که توسط سازمان خصوصی‌سازی صورت می‌گیرد، خرید سهام به صورت اعتباری است؛ در این عرضه‌ها معمولا ۲۰ درصد از ارزش معامله به صورت نقد و بقیه طی ۴ تا ۵ سال و به صورت اقساط پرداخت می‌شود که اشخاص برای خرید بلوک مزبور اقدام به خرید اعتباری می‌کنند. وی ادامه داد: در این روش شرکت‌های کارگزاری طبق مفادی که با سهامدار به توافق می‌رسد، مبلغی را به صورت اعتبار در اختیار شخص قرار می‌دهند تا وی بتواند نسبت به خرید سهام مزبور اقدام کند. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه افزود: شرکت‌های کارگزاری نیز گاهی از سرمایه در اختیار خود و گاهی از طریق بانک‌ها مبلغ موردنیاز را تهیه می‌کنند؛ طبق قوانین بانکی، بانک‌های کشور می‌توانند مبالغ موردنیاز کارگزاران را به صورت وام به آنها اعطا کنند که در این صورت کارگزاری به عنوان واسط عمل می‌کند و دیگر بانک با این شرکت‌ها طرف معامله است نه با شخص خریدار سهام!

ورود منابع جدید به بازار

این روش به خصوص در زمان رونق بازار می‌تواند منابع جدیدی را به بورس اوراق بهادار هدایت کند؛ افراد می‌دانند در شرایط رشد بازار سرمایه، نه تنها هزینه‌ای برای خرید سهام پرداخت نمی‌کنند، بلکه سودی نیز کسب خواهند کرد و به این ترتیب تمایل بیشتری برای استفاده از این روش خواهند داشت. اما چنانچه بخواهیم از این روش به عنوان راهی برای تشویق عموم مردم برای ورود به بازار سرمایه استفاده کنیم، موفق نخواهیم بود؛ چون از طرفی شرکت‌های کارگزاری تنها مزایای خرید اعتباری در بورس برای مشتریان بزرگ و قابل اعتماد خود این راهکار را قائل هستند و از طرف دیگر بانک‌ها اعتبار مشخصی در اختیار کارگزاری‌ها قرار می‌دهند که جوابگوی تمام افراد نیست. چنانچه بخواهیم از این روش برای تشویق عموم مردم به سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کنیم، باید سازوکار جدیدی برای آن تعریف شود. به طور مثال سازمان خصوصی‌سازی سهام بلوکی را به صورت نقد و اقساط به عموم مردم عرضه کند.

خرید اعتباری سهام در بورس یعنی چه و چه مزایایی دارد؟

خرید اعتباری سهام در بورس یعنی چه و چه مزایایی دارد؟

آن دسته از افرادی که به تازگی با بازار بورس آشنا شده اند، ممکن است ندانند اعتبار در بورس چیست و برایشان سوال باشد که خرید اعتباری سهام در بورس یعنی چه و چه مزایایی دارد؟ به همین دلیل ما در سایت کارگزاریاب بر آن شدیم تا به این موضوع بپردازیم و در توضیحی صریح و سلیس بگوییم خرید اعتباری سهام در بورس چیست؟ چه مزایایی دارد؟ شرایط اخذ اعتبار در بورس چیست؟ کدام کارگزاری ها اعتبار می دهند؟ مبلغ اعتبارها چقدر است؟ مهلت تسویه اعتبار چه زمانی است؟ و … . پس تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.

اعتبار از جمله خدمات ویژه بازار سرمایه می باشد که از سوی کارگزاری ها به متقاضیان و مشتریان ارائه می شود. به عبارتی اعتبار وامی است که طبق دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار در قراردادی به سرمایه گذاران متقاضی داده می شود تا فرد سرمایه گذار با به کارگیری آن وجه بتواند سهام مورد نظر خود را بخرد و سود کسب نماید.

در ادامه خرید اعتباری سهام در بورس بیشتر آشنا شوید.

اعتبار در بورس چیست؟

همانطور که دانستید اعتبار در بورس وجه و مبلغی است که طی قراردادی توسط کارگزاری ها در اختیار سرمایه گذاران متقاضی قرار داده می شود تا آن مبلغ را در معاملات و خرید سهام مد نظر خود مورد استفاده قرار دهند. روش تامین اعتبار برای سرمایه گذاران به این شکل است که کارگزاری از طریق عقد قرارداد با بانک، از محل منابع بانکی، اعتبارات مشتریان خود را فراهم می ‌کند. این اعتبار در مبلغی مشخص به حساب مشتری در پنل کارگزاری واریز می گردد.

باید بدانید اعتبار بخش جدایی ناپذیر بازارهای مالی و سرمایه گذاری است. بسیار از سرمایه گذاران که فرصت های مناسبی را شناسایی می کنند، به دنبال استفاده از اعتبار مناسب برای افزایش بازدهی سرمایه گذاری های خود هستند. از این جهت شرایط اعتباری یک کارگزاری از جمله میزان اعتبار، درصد سود و راحتی اخذ اعتبار به خصوص در روزهای ابتدایی ورود به کارگزاری از جمله عوامل مهم در ارزیابی این شاخص است.

اعتبار معاملاتی (margin trading)، سرمایه ای می باشد که به صورت موقت در اختیار سرمایه گذار قرار داده می شود.

خرید اعتباری سهام در بورس یعنی چه؟

طبق توضیحات ارائه شده، خرید اعتباری سهام در بورس، به خرید اوراق با اعتبار تخصیص داده شده، خرید اعتباری سهام گفته می شود. اما خرید اعتباری سهام چه مزایای دارد؟

مزایای خرید اعتباری در بورس چیست؟

اصلی و مهمترین مزیت اعتبار و خرید اعتباری در بورس، افزایش قدرت خرید سرمایه گذار و معامله گر می باشد. به طوری که فرد سرمایه گذار آشنا به بازار، سهامی را در موقعیت مناسب خرید شناسایی می کند اما سرمایه ای برای خرید ندارد، پس به کارگزاری خود درخواست دریافت اعتبار می دهد و با اخذ اعتبار و افزایش قدرت خرید، اقدام به خرید اعتباری سهام می کند و به سود می رسد. به همین دلیل دارا بودن ویژگی خرید اعتباری یکی از فاکتورهای مقایسه کارگزاری ها است.

مزیت دیگر دریافت اعتبار و خرید اعتباری سهام در بازار، افزایش بازدهی و کسب سود بیشتر است. البته لازمه آن این است که فرد هوشمندانه وارد معامله شود و از کسب سود خود مطمئن باشد. چرا که در غیر اینصورت متضرر خواهد شد.

از دیگر مزیت خرید اعتباری، ایجاد تنوع در سبد سهام می باشد و برای خرید سهام جدید مجبور به فروش سهام قبلی خود نیستید.. در نظر بگیرید سرمایه‌تان ضمن رعایت تمام اصول سرمایه گذاری و خرید سهام و تشکیل پرتفوی، به اندازی خرید نهایتا سه سهم خواهد بود، اما با دریافت اعتبار می توانید سهام بیشتری خرید کنید و در سبد سهام تنوع ایجاد کنید و در پی آن ریسک سبد خود را کاهش دهید.

ریسک خرید اعتباری در بورس

با مزایای خرید اعتباری سهام در بورس آشنا شدید و دانستید که کسب سود بیشتر و افزایش بازدهی با خرید اعتباری منوط به داشتن دانش و کسب آموزش های لازم است و از انجام معاملات خود باید مطمئن بود که به سود خواهیم رسید. اما باید بدانید خرید اعتباری در کنار مزیت ها، با ریسک هایی نیز همراه است.

1. خرید اعتباری و چند برابر شدن زیان

همانطور که با خرید اعتباری می توان به سود و بازدهی بیشتر رسید، ممکن است پیش بینی و تحلیل‌هایتان درست از آب درنیاید و سهم خریداری شده وارد ضرر و زیان شود که در اینصورت ضرر و زیان چند برابری را متحمل می شوید.

2. ریسک تسویه

در برخی مواقع سرمایه گذار در زمان سررسید و موعد بازگرداندن اعتبار، قادر به تسویه نبوده و در این صورت کارگزار برای تأمین نقدینگی، سهم فریز شده فرد را به فروش می رساند. یا در نظر بگیرید سود مد نظر حاصل نشود، پس در زمان تسویه شما وظیفه دارید مبلغ بیشتری پرداخت نمایید.

کدام کارگزاری ها اعتبار می دهند؟

سهامداران اغلب به منظور داشتن قدرت خرید بالاتر، به دنبال دریافت اعتبار از کارگزاری خود هستند. سهامداری که به خوبی با بازار آشنایی داشته و حرفه ای ست، با سرمایه کم سود زیادی را نصیب خود می کند و سبد سهام خود را متنوع تر می کند. اما کدام کارگزاری ها اعتبار می دهند؟ در پاسخ به این سوال باید گفت که اغلب کارگزاری های فعال کشور از جمله کارگزاری مفید، آگاه، مبین سرمایه، فارابی، اقتصاد نوین، کارگزاری آتیه، اقتصاد بیدار و … به مشتریان عضو و غیرعضو کارگزاری اعتبار اعطا می کنند اما شرایط دریافت اعتبار در کارگزاری های مختلف، متفاوت می باشد.

در ادامه شرایط دریافت اعتبار از چند کارگزاری معروف را بخوانید.

شرایط دریافت اعتبار کارگزاری مفید

یکی از خدمات کارگزاری مفید اعطای اعتبار بدون بهره به مشتریان در قالب بسته‌های اعتباری در بخش پلکان مي‌باشد. پلکان، باشگاه مشتریان کارگزاری مفید است که مشتریان با انجام معاملات و فعالیت‌های دیگر مانند شرکت در مسابقات روزانه می‌توانند کسب امتیاز کنند و با خرج کردن این امتیازها، مزایای مختلفی را بدست آورند. با این تفاسیر مشتریانی که در این کارگزاری خرید و فروشی نداشته و یا به تازگی مشتری این کارگزاری شده‌اند، تا زمانی که امتیازشان به سقف مشخصی برسد، نمی‌توانند درخواست اعتبار داشته باشند. البته کسب امتیاز مورد نیاز صرفا از طریق معاملات نیست و مشتریان می‌توانند با شرکت در مسابقه پیش بینی شاخص کل و هم وزن و بدست آوردن مدال‌های تعریف شده در پلکان امتیاز خود را افزایش دهند. جهت کسب اطلاعات بیشتر بر روی شرایط اعتباری کارگزاری مفید کلیک نمایید.

دریافت اعتبار از کارگزاری آگاه

کارگزاری آگاه نیز در لیست کارگزاری هایی قرار دارد که به مشتریان خود اعتبار ارائه می دهد.

• برای دریافت اعتبار از کارگزاری آگاه می توانید از طریق سایت Bashgah20.ir اقدام نمایید. با وارد کردن نام کاربری و رمز عبور در این سایت، بسته های اعتباری فعال کارگزاری آگاه قابل مشاهده می باشد.
• کارگزاری آگاه به اندازه 65 درصد ارزش پرتفوی سهامدار در دو حالت بسته های اعتباری و وام قرض الحسنه اعتبار می دهد.
• دریافت اعتبار از طریق قرارداد دو جانبه و برای مدت مشخصی صورت می پذیرد و لازم است در زمان مشخص شده تسویه صورت گیرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر بر روی شرایط اعتباری کارگزاری آگاه کلیک نمایید.

مهلت تسویه اعتبار

مهلت تسویه اعتبار دریافت شده در کارگزاری های مختلف، مزایای خرید اعتباری در بورس متفاوت از دیگری است و قاعده و قانون کلی ندارد اما به طور معمول اعتبارات در کارگزاری ها در دوره های سه ماهه، شش ماهه و یک ساله تسویه می شود. یکی از شرایط تسویه کارگزاران با مشتریان نحوه معاملات مشتری و عملکرد و کسب سود او می باشد.

سخن آخر

همانطور که دانستید، اعتبار و خرید اعتبار در بورس دارای مزایایی می باشد اما به شرط آنکه دانش لازم و کافی بورس را داشته و بر معاملات خود مسلط باشید تا به سود و بازدهی برسید. در غیر اینصورت اگر متضرر شوید، علاوه بر پرداخت مبلغ اعتبار، باید هزینه دریافت اعتبار را نیز بپردازید چون اعتبار ارائه شده دارای هزینه می باشد. بنابراین پیش از آنکه اقدام به دریافت اعتبار کنید، تمام جوانب را مد نظر و مورد بررسی قرار دهید. و بدانید تا زمانی که اعتبار دریافت شده را تسویه نکنید، نمی توانید از محل فروش سهام خود درخواست وجه داشته باشید.

مزایای خرید سکه بورسی

به گزارش بانک اول کارشناس بازار سرمایه گفت: عرضه گواهی سکه در بورس نسبت به خرید آن به روش سنتی مزیت‌های متعددی از جمله هزینه کم نگهداری و امنیت بیشتر را دارد.

با گشایش نماد معاملاتی سکه مرکزی، عرضه اولیه اوراق گواهی سکه بانک مرکزی به روش حراج تک‌قیمتی سه شنبه در بورس کالای ایران انجام شد و هر ۱۰۰ ورقه گواهی سکه بانک مرکزی (معادل یک سکه طلای تمام بهار آزادی طرح جدید) به قیمت ۱۵ میلیون و ۸۷۵ هزار تومان به متقاضیان فروخته شد.

پنج شنبه هفته گذشته(۱۲ آبان) بود که رئیس کل بانک مرکزی خبر از انتشار اوراق سکه بهار آزادی داد.

رئیس کل بانک مرکزی در خصوص انتشار اوراق سکه بهار آزادی علاوه بر اعلام زمان سررسید این اوراق نکاتی را مطرح کرد.

آعلی صالح آبادی گفت:مرحله اول این اوراق با سررسید ۶ ماهه و معاف از مالیات در بورس منتشر خواهد شد و قیمت تسویه اوراق نیز قیمت روز سکه خواهد بود.

معاون اداری اعتبارات بانک مرکزی هم در خصوص نحوه معامله سکه در بورس مواردی را بیان کرد.

چه کسانی می‌توانند از بورس سکه خریداری کنند؟

آقای عمرانی گفت: هر فرد دارای کد بورسی می‌تواند نسبت به خرید اوراق سکه اقدام کند به عبارتی هر شخص حقیقی نسبت به خرید ۱۰۰ سکه و صندوق‌های طلا بدون محدودیت می‌توانند اقدام به خرید کند.

او می‌گوید:خریداران از طریق دو روش که یکی نگهداری تا زمان سر رسید این اوراق ۱۷ اردیبهشت و دیگری انجام معاملات ثانویه اوراق به قیمت بازار است، می‌توانند نسبت به فروش اقدام کنند.

هدف از انتشار اوراق سکه بانک مرکزی چیست؟

وی گفت:یکی از اهداف انتشار اوراق سکه، تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری است و اشخاص حقیقی و صندوق‌های طلا می‌توانند نسبت به خرید اقدام کنند.

کارشناس بازار سرمایه نیز در خصوص مزیت‌های خرید اوراق سکه به مواردی اشاره کرد.

نیما میرزایی گفت: بازار سرمایه در طول سالیان گذشته شاهد عرضه انواع روش‌های خرید سکه است و در حال حاضر نیز گواهی یک روزه سکه، صندوق‌های طلا و. در بازار قابل معامله بوده و عمدتا با استقبال خوبی از طرف مزایای خرید اعتباری در بورس معامله‌گران روبه رو است.

او می‌گوید:عرضه گواهی سکه در بورس نسبت به خرید و نگه داری فیزیکی آن (روش سنتی) مزیت‌های متعددی از جمله هزینه کمتر خرید و فروش و هزینه نگهداری بسیار کم را دارد.

میرزایی گفت:علاوه بر این اطمینان بالا در نگهداری و جلوگیری از سرقت، خیال آسوده از سکه و صحت اصل بودن آن، در نهایت سرعت بالا در خرید و فروش و عدم نیاز به مراجعه حضوری از دیگر مزایای آن به شمار می‌آید.

برای جذاب تر شدن اوراق سکه چه پیشنهادی وجود دارد؟

او می‌گوید: برای جذاب‌تر شدن روش مد نظر بانک مرکزی دو راه حل می‌توان پیشنهاد کرد، یک امکان خرید گواهی با پرداخت بخشی از ثمن مورد نظر و همچنین ارائه قیمت رقابتی و مناسب‌تر نسبت به بازار مورد دیگر است.

البته به گفته کارشناسان افراد برای خرید اوراق سکه باید تمام جوانب را بررسی و مقایسه کرده و تاکید بسیار بر این است که افراد از تصمیم های هیجانی به شدت پرهیز کنند تا دچار آسیب نشوند.

نکته دیگر این که یکی از تفاوت های این اوراق سکه با دیگر اوراقی که موجود در بازار هستند زمان سررسید آن است.

گفتنی است که از امروز ۱۸ آبان معاملات ثانویه اوراق گواهی سکه بانک مرکزی آغاز می شود و همه مردم می‌توانند این اوراق را معامله کنند.

همچنین بازارگردانی این اوراق سکه با هدف تضمین نقدشوندگی، از ۱۸ آبان و توسط بانک مرکزی انجام می شود حال باید دید شفافیت معاملات بورسی تا چه میزان می‌تواند بر بازار سکه اثر گذار باشد؟