بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟

سرمایه‌گذاری در حوزه اوراق بهادار

اوراق بهادار چیست؟

این اوراق یک راه مناسب برای سپرده گذاری و پس انداز هستند که امروز طرفداران زیادی به خوب جذب کرده است.

اگر به دنبال استقلال مالی برای آینده خود هستید در این مقاله با ما همراه باشید تا
به توضیح جامعی در مورد این اوراق پرداخته و شما را به طور کامل با آن آشنا کنیم.

1# اوراق بهادار چیست؟

در تعریف اوراق بهادار (Stock Exchange) می توان گفت برگه ای است که ویژگی های زیر را دارد:

• از ارزش و پشتوانه مالی برخوردار می باشد.
• قابل نقل و انتقال به غیر است.
• دارنده آن حق و حقوق مشخصی را دارا می باشد.

لازم به ذکر است که هر فردی دارای دو نوع دارایی مشهود و نامشهود می باشد.

منظور از دارایی مشهود، دارایی است که قابل رویت می باشد؛
مانند وسایل نقلیه، مسکن و… .

در مقابل این دارایی ها، به دارایی که به صورت فیزیکی و ملموس نیست، نامشهود می گوییم؛
مانند سرقفلی، برند و… .

باید توجه داشت که اوراق بهادار از انواع دارایی های نامشهود می باشد.

مسئول صادر کردن این اوراق معمولا یک سازمان و یا نهاد می باشد که
در اصطلاح به آن ها صادرکننده اوراق گفته می شود.

افزایش و نوسان قیمت اوراق بهادار بر اصل عرضه و تقاضای بازارهای مالی وابسته می باشد.

پس این اوراق از دو جهت می توانند برای خریدار سود داشته باشند:

1. افزایش تقاضا موجب افزایش قیمت می شود.
2. افزایش ارزش صادرکننده این اوراق موجب افزایش قیمت آن ها می شود.

2# انواع اوراق بهادار

در بالا بیان کردیم اوراق بهادار چیست. در ادامه قصد داریم انواع آن را بیان کنیم.

اوراق بهادار انواعی دارد که هر کدام دارای ویژگی خاص خود می باشند.

در نتیجه قبل از خریداری این اوراق باید با انواع آن آشنا شد و مشخصات هر کدام را شناخت.

به طور کلی می توان گفت اوراق بهاداری که در بازار سرمایه ای ایران عرضه می شوند در 3 دسته تقسیم بندی می گردند:

1. اوراق حقوق صاحبان سهام
2. اوراق ابزارهای مشتقه
3. اوراق بدهی

1-2# اوراق حقوق صاحبان سهام

از متداول ترین اوراق سهام که اکثر فعالان در بازارهای سرمایه ای به منظور کسب سود به خرید و فروش آن اقدام می نمایند، اوراق صاحبان سهام نامیده می شود.

خریداری این نوع اوراق کاملا رایج و آسان بوده و
هر شخصی که در مورد روند افزایش نرخ این اوراق دارای اطلاعات کافی می باشد،
می تواند اقدام به خرید اوراق صاحبان سهام نماید.

هر شرکتی با پذیرش در بازار بورس به وسیله سازمان بورس، ارزش گذاری شده و
میزان ارزش آن به واحد سهام تبدیل می شود.

هر برگه سهام ارزش اسمی 100 تومان را در بازار بورس دارا می باشد.

البته باید توجه داشت که ارزش ذاتی این اوراق از عدد مذکور بیشتر است.

در نتیجه پس از این که ارزش یک شرکت به برگه های اوراق سهام تقسیم شد،
درصدی از این اوراق به منظور خرید و فروش مردم در بازار سرمایه عرضه می گردد.

تعیین کننده قیمت این برگه ها در بازار سرمایه، عرضه و تقاضا می باشد.

دارندگان این برگه ها علاوه بر این که با افزایش قیمت این اوراق به سود می رسند،
در سودی که در هر سال مالی برای شرکت به دست می آید، بر اساس برگ سهام خود، شریک هستند.

لازم به ذکر است که اوراق صاحبان سهام در دسته بندی های زیر قرار می گیرد:

• سهام عادی
• سهام جایزه
• حق تقدم سهام

همه سهام مذکور در اصل مشابه بوده ولی هر کدام مزیت های خاص خود را دارند.

2-2# اوراق ابزارهای مشتقه

از دیگر روش های سرمایه گذاری در اوراق بهادار می توان اوراق بهادار ابزارهای مشتقه را نام برد.

این اوراق دارای ارزش مالی نبوده و ارزش مالی آن ها به کالایی فیزیکی که این اوراق به پشتوانه آن ها صادر شده اند، وابسته می باشد.

بعضی از کالاهای نوع مشتقه اوراق بهادار چیست؟

همچنین می توان گفت که قیمت اوراق مشتقه طلا که به واسطه طلا صادر شده، بر اساس نوسان طلا تغییر می کند.

3-2# اوراق بدهی

از دیگر روش های رایج به منظور سرمایه گذاری می توان اوراق بهادار بدهی را نام برد.

لازم به ذکر است که خرید و فروش این اوراق به نسبت اوراق صاحبان سهام دارای جذابیت کمتری است؛
ولی با این حال از این نوع اوراق بهادار می توان برای سرمایه گذاری مطمئن استفاده کرد.

همچنین بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ شرکت ها و صنایع فعال که با کمبود نقدینگی مواجه هستند،
به منظور پیشبرد اهداف صنعتی و تجاری خود به عرضه اوراق بدهی در سازمان بورس اقدام می کنند.

اوراق بدهی علاوه بر این که موجب سودآوری برای شرکت ها و سازمان های مربوطه می گردند،
به ارتقای آن ها در تجارت و صنعت کمک می کنند و نقدینگی شرکت مذکور را تامین می نمایند.

بر اساس اوراق بدهی، شرکت صادرکننده به پشتوانه دولت تعهد می کند که
اصل سرمایه و میزان سود مشخص آن را در سررسید این اوراق به خریدار پرداخت کند.

باید توجه داشت که در این نوع اوراق، سهامداران هیچ مالکیتی در شرکت ندارند و
فقط سود نقدی که برای آن ها مشخص شده را دریافت می نمایند.

از جمله اوراق بدهی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• اوراق قرضه
• اوراق خزانه اسلامی
• اوراق مشارکت دولتی و شرکت
• اوراق صکوک شرکتی
• گواهی سپرده
• اوراق بهادار وثیقه ای

3# مراحل خرید اوراق بهادار

خرید اوراق بهادار دارای مراحل مختلفی می باشد که در ادامه به شما می گوییم که
روش خرید اوراق بهادار چیست و مراحل آن چگونه است.

1- مراجعه به کارگزار بورس برای دریافت کد بورسی

هر فرد به منظور خرید اوراق بهادار، اسناد و مدارک شناسایی خود را در اختیار سازمان بورس و نهادهای ذی ربط آن قرار می دهد.

2- ثبت نام در سامانه سجام

سازمان بورس برای جلوگیری از پولشویی از سامانه سجام که سیستم مبارزه با پولشویی می باشد، استفاده می نماید.

در نتیجه هر شخص به منظور خرید اوراق بهادار باید در سامانه مذکور ثبت نام نماید.

3- دریافت کد بورسی و کد سجام

بعد از تحویل مدارک لازم و انجام ثبت نام در سامانه سجام و بعد از چند روز کاری، کد بورسی برای فرد ارسال می شود.

4- دریافت کد آنلاین

کد آنلاین همزمان با کد بورسی برای کاربر ارسال می شود و
با استفاده از این کد، شخص می تواند وارد سایت کارگزار شود و بعد از وارد کردن این کد، به سامانه معاملاتی دسترسی پیدا کند.

5- گذراندن زمان تعیین شده برای معاملات

از طرف سازمان بورس قوانین جدیدی وضع شده که
طبق این قوانین هر فرد یک ماه بعد از تاریخ دریافت کد بورسی، می تواند اقدام بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ به خرید اوراق بهادار نماید.

6- واریز وجه به حساب معاملاتی

به منظور خرید سهام و اوراق بهادار باید میزان سرمایه مدنظر به حساب معاملاتی نزد کارگزار واریز شود.

7- ورود به سامانه و خرید اوراق بهادار

بعد از گذشت یک ماه می توان با ورود به سامانه معاملات آنلاین، سهام مورد نظر را خریداری کرد.

در این مرحله کارگزار به عنوان واسطه دستور خرید را ثبت کرده و آن را به سیستم معاملاتی سازمان بورس ارسال می کند.

مقاله بالا بخشی از مطالب گسترده حوزه قوانین و مقررات مالیاتی و حقوقی است.

برای یادگیری صفر تا صد این حوزه به آموزش جامع قوانین و مقررات مالیاتی نماتک مراجعه کنید.

برای مشاهده توضیحات کامل بسته کلیک کنید.

اگر به دنبال یاد گرفتن مهارت بیشتر و افزایش درآمد هستید،

برای دریافت آموزش های رایگان مرتبط با حوزه علاقه‌مندی خود فقط کافیه فرم رو تکمیل کنید.

وضعیت بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ شغلی خود را انتخاب کنید:

نظرتون درباره این مقاله چیه؟
ما رو راهنمایی کنید تا اون رو کامل تر کنیم و نواقصش رو رفع کنیم.
توی بخش دیدگاه ها منتظر پیشنهادهای فوق العاده شما هستیم.

درباره نویسنده : فاطمه یافتیان

کارشناسی مدیریت بازرگانی هستم و با کمال افتخار به تولید محتوا برای ترویج علم و دانش و رشد و توسعه علوم مختلف در بین علاقه مندان می پردازم.

بورس اوراق بهادار چیست؟

موضوع اوراق بهادار با معامله و تریدینگ گره خورده است. هرگاه نام اوراق بهادار می‌آيد، به یاد بورس و دیگر بازارهای مالی می‌اُفتیم. اما اینکه اوراق بهادار و به‌خصوص بورس اوراق بهادار چیست و این اوراق شامل چه انواعی هستند، جای بحث و گفتگو دارد. به همین خاطر در این مطلب می‌خواهیم به‌صورت جامع موضوع بورس اوراق بهادار دار بررسی کنیم. اگر شما نیز نسبت به چنین مفهومی کنجکاو هستید و می‌خواهید بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ بدانید بازار اوراق بهادار، چگونه بازاری است، این مطلب را تا انتها دنبال نمایید.

اوراق بهادار چیست؟

اوراق بهادار یا «Securities» به اوراق و اسنادی گفته می‌شود که دارای ارزش مالی بوده و توسط صاحب آن اوراق، قابل داد و ستد و واگذاری به غیر هستند. در واقع چنین اوراقی را می‌توان یکی از ابزارهای مالی قابل انتقال در نظر گرفت که شامل انواع گوناگونی است و به صورت گسترده در سطح جهان مورد معامله قرار می‌گیرد. این اوراق می‌توانند به صورت گواهی صادر شده یا بدون صادر شدن، در بسترهای الکترونیکی ثبت شده و قابل ارائه باشند.

انواع اوراق بهادار

اوراق بهادار تنها به یک صورت خاص عرضه نمی‌شوند و دارای انواع خاص هستند که برخی از اوراق بهادار شناخته شده به قرار زیرند:

• اوراق بدهی (مانند اوراق قرضه و سهام قرضه)
• اوراق سهام (مانند سهام عادی و سهام ممتاز)
• اوراق مشتقه (قرارداد اختیار معامله، قراردادهای آتی و قرارداد پایاپای)

انواع مختلف اوراق بهادار در بازارهای سرمایه مورد معامله قرار می‌گیرند. این معاملات با ریسک همراه است که گاهی سود بسیاری را نصیب معامله‌گران و گاهی نیز زیان بسیاری را به سرمایه افراد وارد می‌کنند. در ادامه به شیوه معامله برخی از این اوراق در بازار سرمایه خواهیم پرداخت.

بورس اوراق بهادار چیست؟

بورس یا «Bourse» بازاری است که در آن، انواع دارایی‌های مالی، اعم از اوراق بهاداری مانند سهام شرکت‌ها، قراردادهای آتی و دیگر انواع اوراق بهادار در آن معامله می‌شود. البته بازار بورس می‌تواند به خرید و فروش کالا نیز اختصاص یابند که به آن بورس کالا می‌گویند. اما در بازار بورس اوراق بهادار، صرفاً اوراق بهادار نامبرده مورد معامله قرار می‌گیرند.

بورس بازاری است که خرید و فروش سهام در آن، بر طبق اصول، قوائد و ضوابط خاصی انجام می‌گیرد. به طوری که ناظر اصلی بازارهای بورس اوراق بهادار، حکومت‌ها هستند و امکان تقلب، اختلاس و دیگر مشکلات مالی در آن وجود ندارد. هر شرکتی که بخواهد سهام (اوراق بهادار سهامی) خود را از طریق این بازار عرضه کند، باید صورت‌های مالی و اطلاعات حقیقی خود را در اختیار سازمان بورس و اوراق بهادار کشور قرار دهد تا صداقت و مقبولیت آن برای سازمان بورس ثابت شده و مورد تأیید قرار بگیرد.

تاریخچه تشکیل بورس اوراق بهادار در جهان

در گذشته، تجار و بازرگانان بزرگ، زیان‌های بسیاری را در طول معاملات خود تجربه می‌کردند. این افراد همواره به دنبال شرکای تجاری بودند تا سود و زیان خود را با آن‌ها تقسیم کنند. همین ایده باعث شد تا کم‌کم مفهوم بورس – نه به شکل امروزی، بلکه به شکل قدیمی و ساختار نیافته – در بازارهای بین‌المللی به‌وجود بیاید. اما بازار بورس رسمی و ساختار یافته، برای اولین بار در سال 1460 میلادی در کشور بلژیک تأسیس شد. پس از آن نیز در اوایل قرن هفدهم، بورس آمستردام ایجاد شد. به دنبال این بازارها، در سایر کشورهای جهان نیز، بازارهای بورس تشکیل شده و بورس اوراق بهادار، به یکی از بازارهای اصلی نقل و انتقالات مالی کشورها تبدیل شد.

تاریخچه تشکیل بورس اوراق بهادار در ایران

اولین اقدامات برای تشکیل بازار بورس در ایران، به سال 1315 برمی‌گردد؛ در آن سال‌ها شخصی به نام «وان لوترفلد» مأمور بررسی بورس اوراق بهادار کشور شد و در نهایت توانست طرح قانونی و اساسنامه بورس ایران را تنظیم کند. اما متأسفانه به دلیل وقوع جنگ، طرح بورس اوراق بهادار ایران رها شده و ناتمام باقی ماند. تا اینکه در سال 1333، تحقیق و بررسی‌ها در مورد این بازار دوباره شروع شده و پس از 12 سال به نتیجه رسید.

خوشبختانه کشور ما از سال 1346، به صورت رسمی معاملات بورس را استارت زده و از آن زمان، شرکت‌های زیادی سهام خود را برای معامله به این بازار ملی سپرده‌اند. بورس ایران در طول سالیان گذشته، فراز و نشیب‌های بسیاری را پشت سر گذاشته، اما همچنان پایدار باقی مانده است.

چطور می‌توان وارد بازار بورس اوراق بهادار شد؟

هرکسی که مایل باشد سرمایه خود را به خرید اوراق بهادار اختصاص دهد، می‌تواند در بورس تهران ثبت‌نام کرده و اقدام به خرید سهام نماید. افراد بالای 18 سال، باید ابتدا به سامانه سجام (sejam.ir) – سامانه جامع اطلاعات مشتریان – مراجعه کرده و اطلاعات هویتی خود را ثبت کنند. سپس یک کد 10 رقمی برای افراد ارسال می‌شود که می‌توانند از طریق آن کد اقدام به ثبت‌نام در بورس نمایند. آن‌گاه باید به یکی از شعب کارگزاری‌های بورس ارواق بهادار شهر خود رفته و فرم‌های مربوطه را تکمیل نمایند.

در نتیجه این اقدامات، ثبت‌نام ورود به بورس تکمیل شده و افراد می‌توانند از طریق یوزرنیم و پسوردی که تعیین کرد‌ه‌اند، به پنل بورسی خود دسترسی داشته باشند. افراد می‌توانند سرمایه خود را وارد پنل کارگزاری خود کرده و سهام موردنظرشان را خریداری نمایند.

سود اوراق بهادار

مقدار سود سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، به خصوص بازار بورس اوراق بهادار، به‌صورت قطع مشخص نیست. در بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ واقع مقدار سود اوراق بهادار، به مقدار سرمایه و دانش مالی هر شخص بستگی دارد. اگرچه ورد به بازار بورس آسان است، اما سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار، کار چندان راحتی نبوده و با ریسک بالایی همراه است. به همین خاطر به معامله‌گران و افراد مبتدی توصیه می‌شود تا سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار را با سرمایه‌های اندک شروع کنند. آن‌گاه اگر با شرایط بازار آشنا شده و دانش خرید سهام را کسب کردند، سرمایه‌های بیشتری را به این بازار تزریق کنند.

این در حالی است که افراد حرفه‌ای که با دانش تحلیل تکنیکال یا بنیادی در بازارهای مالی آشنا هستند، می‌توانند سودهای کلانی را از بورس اوراق بهادار به دست بیاورند. پس مقدار سود این اوراق و سهام شرکت‌ها در بورس مشخص نیست؛ این مقدار سود، برای هرکس به صورت متفاوتی رقم می‌خورد. افراد تنها با گذراندن آموزش 0 تا 100 بورس، به سطح قابل قبول برای انجام معاملات بزرگ و پی در پی در این بازار خواهند رسید.

حداقل سرمایه لازم برای ورود به بورس اوراق بهادار چقدر است؟

در حال حاضر کف سرمایه‌ای لازم برای خرید سهام در بازار بورس تهران، برابر با مبلغ 500 هزار تومان است. یعنی هر فرد می‌تواند با سرمایه 500 هزار تومانی به بورس وارد شده و اولین سهام خود را خریداری نماید. به بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ همین خاطر، بازار بورس، پذیرای کمترین مقدار سرمایه‌ها است و یکی از بهترین بسترهای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. (سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس، اغلب با سود بسیاری همراه است، اما سرمایه‌گذرای‌های کوتاه‌مدت و مقطعی در بورس، به دانش مالی نیاز دارد. در غیر اینصورت ممکن است افراد مبتدی را دچار زیان‌های فراوانی کند!)

سخن نهایی

با توجه به پتانسیل‌هایی که بازار بورس دارد، شما می‌توانید سرمایه‌های خود را به این بازار بسپارید تا در طول زمان رشد کرده و چند برابر شوند. البته بیشتر سرمایه‌گذاران تنها به قرار دادن سرمایه در بورس و خرید سهام راضی نشده و اقدام به ترید و معامله در این بازار می‌کنند. شما نیز می‌توانید با فراگیری دانش مالی، از فراز و نشیب‌ها و نوسانات قیمت در بورس، سودهای خوبی دریافت کرده و یک منبع درآمد فعال داشته باشید. شما می‌توانید در انواع دوره آموزش بورس شرکت کرده و شیوه معامله در این بازار را یاد بگیرید. کاشناسان باتجربه دلفین وست، آموزش بورس را به شیوه‌ای بسیار ساده و کارآمد در اختیار دانشجویان خود قرار می‌دهند. اگر مایلید دانش مالی خود را ارتقا داده و با قدرت بیشتری به معامله در بورس بپردازید، همین حالا در دوره آموزش مقدماتی بورس دلفین وست شرکت کنید.​

اوراق بهادار (Security) چیست؟

بازارهای مالی در سرتاسر جهان، شامل بخش‌های مختلفی است، یکی از مهم‌ترین بخش‌ها در بازارهای مالی، «اوراق بهادار» است. در این مطلب، با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت اینوستوپدیا، با تعریف اوراق بهادار، انواع آن، سرمایه‌گذاری و معامله‌گری در این حوزه و وضعیت قانون‌گذاری آن آشنا خواهید شد.

اوراق بهادار چیست؟

اوراق بهادار (Security)، به هر دارایی یا حقی گفته می‌شود که ماهیت غیرفیزیکی دارد، از نظر قانون معتبر شناخته می‌شود و می‌توان آن را به فروش رساند.

در بیشتر کشورها، اوراق بهادار شامل موارد زیر می‌شود:

• یک موقعیت مالکیتی در شرکت‌هایی که به صورت عمومی در بورس معامله می‌شوند (سهام در بورس)
• یک رابطه طلبکاری از یک نهاد دولتی یا خصوصی (اوراق قرضه)
• یا یک حق مالکیت بر ابزارهای مالی مشتقه (قرارداد آتی یا قرارداد اختیار)

به زبان ساده، اوراق بهادار وعده‌ای است که از نظر قانونی لازم‌الاجرا است و می‌توان آن را خرید، فروخت و یا با چیز ارزشمند دیگری مبادله کرد.

برای درک بهتر اوراق بهادار به این مثال توجه کنید. فردی روی کاغذی می‌نویسد:

من در تاریخ ۱۰ فروردین ۱۴۰۰، خودروی خود را به دارنده‌ی این برگه انتقال خواهم داد.

اگر این برگه به تأیید یک نهاد دولتی یا قانونی برسد، تبدیل به اوراق بهادار می‌شود؛ یعنی ورقی که بها دارد. بنابراین این برگه دارای ارزش است و ممکن است مردم به خرید یا فروش این برگه علاقه نشان دهند. بدیهی است که اگر خودرو تا قبل از تحویل صحیح و سالم مانده باشد، ارزش برگه نیز بالا خواهد رفت. در مقابل اگر مشکلی برای اتومبیل پیش بیاید، افراد علاقه کمتری به در اختیار داشتن آن برگه نشان خواهند داد و در نتیجه، ارزش آن افت خواهد کرد.

انواع اوراق بهادار

انواع اوراق بهادار

اوراق بهادار را می‌توان به دو دسته عمده سهام و بدهی تقسیم کرد. با این حال، دسته دیگری به نام ترکیبی وجود بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ دارد که در آن، بخشی از ویژگی‌های اوراق سهام و اوراق بدهی ترکیب شده است. در ادامه، با این سه دسته بیشتر آشنا خواهیم شد.

«سهام» یا «اوراق حقوق صاحبان سهام»، متداول‌ترین نوع از انواع اوراق بهادار است. سهام، یک نفع مالکیتی است که سهام‌داران در یک نهاد (مانند یک شرکت) در اختیار دارند و یکی از انواع سهم در بازار سرمایه است. اوراق سهام شامل دو دسته‌ی سهام عادی و سهام مقدم است.

دارندگان سهام معمولاً دریافتی منظم ندارند، هر چند در برخی موارد سود سهم را دریافت می‌کنند. اما سود اصلی سهام‌داران از این سرمایه‌گذاری، سودی است که از فروش خود سهام (اوراق بهادار) به دست می‌آید (با این فرض که ارزش سهم افزایش یافته باشد).

دارندگان سهام این اختیار را دارند که به میزان سهام خود، در کنترل شرکت سهیم باشند. ضریب تأثیر رأی هر سهام‌دار به نسبت سهمی است که در اختیار دارد. در صورت ورشکستگی شرکت، سهام‌داران پس از پرداخت کلیه تعهدات به طلبکاران، باقی‌مانده دارایی شرکت را به نسبت سهمی که دارند، بین خود تقسیم می‌کنند. در صورتی‌که دارایی مالی شرکت برای پرداخت تعهدات به طلبکاران کافی نباشد، این بدهی از کالاها یا خدمات شرکت پرداخت می‌شود.

اوراق بدهی

«اوراق بدهی» بیانگر پولی است که وام گرفته شده است و باید بازپرداخت شود. اندازه وام، نرخ بهره و تاریخ سررسید یا تمدید، تحت شرایطی در این اوراق قید می‌شود. اوراق بهادار بدهی شامل اوراق قرضه دولتی و شراکتی، گواهی‌های سپرده و اوراق وثیقه‌دار است.

زمانی که کسب‌وکارها یا نهادهای دولتی برای انجام فعالیت‌های اقتصادی نیاز به پول داشته باشند، با فروش اوراق قرضه می‌توانند سرمایه مورد نیاز خود را تأمین کنند. سرمایه‌گذار با خرید اوراق قرضه که از آن‌ به عنوان «اوراق بهادارِ با درآمد ثابت» نیز بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ یاد می‌شود، برای بازه زمانی خاصی مقداری پول به یک نهاد قرض می‌دهد و بهرۀ ثابتی (ماهانه یا سالانه) از آن نهاد تحت عنوان درآمد ثابت دریافت می‌کند. اوراق قرضه دارای تاریخ سررسید است. وقتی اوراق قرضه به موعد سررسید خود می‌رسد، نهادی که پول سرمایه‌گذاران را دریافت کرده است، اصل پول را بازپرداخت می‌‌کند.

به‌طور کلی، دارندگان اوراق بدهی به طور منظم بهره، بازپرداخت اصل پول و سایر حقوق قراردادی تصریح شده (که شامل حق رأی نیست) را دریافت می‌کنند. این اوراق برای مدت معینی صادر می‌‎شوند و در پایان توسط صادرکننده یا «ناشر» بازخرید می‌شوند. ناشر، نهادی حقوقی است که اوراق بهادار را به نام خود منتشر می‌کند.

اوراق ترکیبی

«اوراق بهادار ترکیبی» همانطور که از نامش پیداست، برخی از ویژگی‌های اوراق بدهی و سهام را در کنار هم دارد. اوراق ترکیبی به سه دسته اصلی تقسیم می‌شود:

1. سهام تضمینی: قرارداد اختیاری که توسط شرکت صادر می‌شود و به سهام‌داران حق خرید سهام را در یک بازه زمانی و با یک قیمت مشخص می‌دهد.
2. سهام ترجیحی: سهم شرکت‌هایی که پرداخت بهره، سود سهام یا سایر بازدهی‌های سرمایه در آن‌ها ارجح است.
3. اوراق قابل تبدیل: اوراق قرضه‌ای که می‌توان آن‌ها را در بازار بورس به سهام شرکت ناشر تبدیل کرد.

سرمایه‌گذاری در حوزه اوراق بهادار

نهادی که اوراق بهادار را تولید کرده و به فروش می‌رساند، «ناشر» نام دارد و کسانی که این اوراق را می‌خرند، سرمایه‌گذار نامیده می‌شوند.

به‌طور کلی، اوراق بهادار نمایانگر یک سرمایه‌گذاری و وسیله‌ای است که نهادها، شرکت‌ها و سایر بنگاه‌های تجاری می‌توانند به‌وسیله آن سرمایه جذب کنند. شرکت‌ها با عرضه سهام خود به عموم مردم از طریق عرضه اولیه سهام (IPO) می‌توانند سرمایه بسیار زیادی جذب کنند.

برای مثال، مسئولین یک شهر یا ایالت یا کشور می‌توانند با صدور اوراق قرضه شهری، وجوه مورد نیاز برای یک پروژه را جمع‌آوری کنند. بسته به تقاضای بازار و یا ساختار قیمت‌گذاری یک موسسه، جذب سرمایه از طریق عرضه اوراق می‌توند گزینه مناسب‌تری نسبت به تأمین اعتبار از طریق وام بانکی باشد.

سرمایه‌گذاری در حوزه اوراق بهادار

از طرف دیگر، خرید این اوراق با پولِ وام‌گرفته‌شده، که اصطلاحاً «خرید وجه تضمین با اهرم» نیز نامیده می‌شود، یکی از روش‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری است. در اصل، یک شرکت ممکن است برای تسویه بدهی یا سایر تعهدات خود به نهادهای دیگر، حقوق مالکیتی خود را به صورت پول نقد یا سایر انواع اوراق بهادار به اشخاص حقیقی واگذار کند. این نوع تمهیداتِ وثیقه‌ای اخیرا در بین سرمایه‌گذاران نهادی افزایش یافته است.

اوراق بهادار چگونه معامله می‌شوند؟

اوراقی که به صورت عمومی معامله می‌شوند، در فهرست «بورس» قرار می‌گیرند. بورس، بازاری متشکل و خودانتظام بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ است که اوراق بهادار در آن توسط کارگزاران یا معامله‌گران و طبق مقررات، مورد دادوستد قرار می‌گیرد.

ناشران می‌توانند با اطمینان دادن به معامله‌گران از جنبه قانون‌گذاری و تأمین نقدینگی، نظر معامله‌گرها را به سهام خود جلب کنند. در سال‌های اخیر، سیستم‌های تجاری الکترونیکی غیر رسمی متداول‌تر شده‌اند و معامله‌گران به جای دادوستد اوراق کاغذی، به صورت آنلاین معامله‌ می‌کنند.

همان‌طور که اشاره شد، به اولین فروش عمده سهام یک شرکت در بورس، «عرضه اولیه» (IPO) گفته می‌شود. بازاری که یک سهم برای اولین بار در آن پذیره‌نویسی و عرضه می‌شود، «بازار اولیه» نامیده می‌شود.

در جریان عرضه اولیه، ناشر، فروشنده سهم است و سرمایه‌گذار یا تریدر، معامله‌گر سهم هستند. اما بعد از پایان عرضه اولیه، سهم وارد معاملات ثانویه می‌شود که در آن، سهم‌ها صرفا به عنوان یک دارایی از یک تریدر یا سرمایه‌گذار به تریدر دیگر منتقل می‌شوند. به بازاری که معاملات ثانویه در آن جاری است، «بازار ثانویه» گفته می‌شود. سهام‌داران می‌توانند سهام خود را در ازای پول نقد یا سود سرمایه به سایر سرمایه‌گذاران بفروشند، بنابراین، بازار ثانویه بازار اولیه را تکمیل می‌کند.

اوراق بهادار ممکن است به صورت خصوصی و به گروه محدودی که واجد شرایط هستند، عرضه شود. هر از گاهی سهام شرکت‌ها به صورت ترکیبی از عرضه عمومی و خصوصی ارائه می‌شوند.

انواع دیگر اوراق بهادار

اوراق بهادار دارای گواهی به صورت فیزیک و کاغذی ارائه می‌شوند. این اوراق همچنین ممکن است در سیستم ثبت مستقیم نگه‌داری شوند. به عبارت دیگر، یک مامور ثبت به نمایندگی از شرکت، سهام شرکت را بدون اینکه نیاز به صدور گواهی فیزیکی باشد، حفظ می‌کند.

فناوری‌ها و سیاست‌های مدرن، نیاز به اوراق دارای گواهی را برطرف کرده است. اکنون سیستمی توسعه یافته است که در آن ناشران می‌توانند یک گواهی جهانی واحد را به نمایندگی از تمام اوراق بهادار معتبر، در یک صندوق امانت‌داری بین‌المللی به نام شرکت «Depository Trust» یا «DTC» سپرده‌گذاری کنند. کلیه اوراق بهاداری که در DTC معامله می‌شوند، به صورت الکترونیکی هستند. شایان ذکر است که اوراق بهادار دارای گواهی و بدون گواهی هیچ تفاوتی از نظر حقوق و امتیازات سهام‌دار و ناشر ندارند.

اوراق بهادار حامل به اوراق قابل مذاکره گفته می‌شود که حقوق مربوط به اوراق را به سهام‌دار می‌دهد. این اوراق تحت موارد خاص از یک سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذار دیگر منتقل می‌شوند. اوراق حاملی که قبل از الکترونیکی شدنِ اوراق وجود داشتند، از لحاظ ماهیت مالکیتی همیشه مجزا از هم بودند؛ یعنی هر ورق بهادار، بیانگر یک دارایی جداگانه بود و از نظر قانونی با سایر اوراق تفاوت داشت. این اوراق بهادار در اکثر موارد قابل دادوستد هستند، اما در موارد نادری نیز این‌گونه نیست. این بدان معناست که با وام گرفتن، وام‌گیرنده می‌تواند در زمان بازپرداخت، خودِ دارایی یا یک دارایی مشابه دیگر را که معادل با دارایی اصلی است، پرداخت کند. در برخی موارد، ممکن است از اوراق بهادار حامل برای دور زدن مالیات استفاده شود. به همین دلیل، ناشران، سهام‌داران و قانون‌گذاران دید مثبتی به این اوراق ندارند. بنابراین استفاده از این اوراق در ایالات متحده نادر است.

اوراق بهادار ثبت‌شده به گونه‌ای از اوراق گفته می‌شود که نام سهام‌دار و سایر جزئیات لازم توسط ناشر در یک دفتر کل ثبت می‌شود. هرگونه دادوستد این اوراق به شرطی انجام می‌شود که اصلاحات لازم در دفتر کل ثبت شود.

قانون‌گذاری

در ایالات متحده، «کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا» (SEC)، عرضه عمومی و فروش این اوراق را قانون‌گذاری می‌کند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا

اما در ایران، این وظیفه به «شورای عالی بورس و اوراق بهادار» و «سازمان بورس و اوراق بهادار» محول شده است. طبق قوانین اوراق، مصوب سال ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی، تعریف این دو نهاد به شرح زیر است:

«شورا» بالاترین رکن بازار است که تصویب سیاست‌های کلان آن بازار را برعهده دارد. اعضـای شورا به شرح زیر است:

• وزیر امور اقتصادی و دارایی
• وزیر بازرگانی
• رییس کل بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران
• رؤسای اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران و اتاق بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ تعاون
• رئیس «سازمان» که به عنوان دبیر شورا و سخنگوی سازمان نیز انجام وظیفه خواهد کرد
• دادستان کل کشور یا معاون وی
• یک نفر نماینده از طرف کانون‌ها
• سه نفر خبره مالی منحصراً از بخش خصوصی با مشورت تشکل‌هـای حرفـه‌ای بـازار اوراق بهـادار بـه پیشنهاد وزیر امور اقتصادی و دارایی و تصویب هیئت وزیران
• یک نفر خبره منحصراً از بخش خصوصی به پیشنهاد وزیر ذيربط و تصویب هیئت وزیـران بـرای هـر بورس کالایی

سازمان بورس

«سازمان بورس»، یک موسسه عمومی غیردولتی است که دارای شخصیت حقـوقی و مـالی مسـتقل بـوده و از محـل کارمزدهای دریافتی و سهمی از حق پذیرش شرکت‌ها در بورس اوراق بهادار و سایر درآمدها اداره می‌شود.

ساختمان سازمان بورس

برای اطلاع از جزئیات تعاریف و قوانین بورس در ایران، می‌توانید به وب‌سایت سازمان بورس مراجعه کنید.

اوراق قرضه چیست

طبق ماده ۵۲ (ل.ق) ورقه قرضه، “ورقه قابل معامله ای است که معرف مبلغی وام است با بهره معین که تمام یا اجزای آن ، در موعد یا مواعد معین باید مسترد گردد”
بنابراین می توان اوراق قرضه(اوراق مشارکت) را این چنین نیز تعریف کرد:

“اوراق قرضه اسناد بهاداری است که شرکت های سهامی عام با انتشار آن ها، مبالغی از خریدار آن اوراق وام گرفته و تعهد می کند که اصل وام(مبلغ اسمی) را در سررسید بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ و سود تضمین شده (بهره) آن ها را در تاریخ های معین، معمولا سه ماهه یا شش ماهه یا یک ساله و … بپردازند. دارندگان اوراق قرضه در امور شرکت سهامی هیچ گونه دخالتی نداشته و فقط بستانکار شرکت سهامی محسوب می شوند و تنها شرکت های سهامی(عام) می توانند اوراق قرضه منتشر کنند.
به موجب ماده ۵۵ (ل.ق) انتشار اوراق قرضه ممکن نیست، مگر زمانی که کلیه سرمایه ثبت شده شرکت سهامی تادیه شده و دو سال تمام از تاریخ ثبت شرکت سهامی گذشته، و دو ترازنامه آن به تصویب مجمع عمومی عادی صاحبان سهام رسیده باشد.

برخی از شرایط اوراق قرضه شرکت های سهامی

شرکت های سهامی صادر کننده اوراق قرضه شرایط مدنظر خود را بر روی اوراق قرضه قید می کنند. برخی از آن ها را به شرح زیر می توان نام برد:

۱. مبلغ اسمی :

مبلغی می باشد که روی اوراق قرضه درج شده و نشان دهنده بدهی شرکت سهامی صادرکننده اوراق قرضه به دارنده اوراق قرضه است.

۲. نرخ بهره (سود تضمین شده) :

نرخی می باشد که شرکت سهامی صادرکننده اوراق قرضه موظف است بر اساس آن و بر مبنای مبلغ اسمی ورقه قرضه، به دارنده اوراق قرضه پرداخت کند

۳. تاریخ های پرداخت نرخ بهره :

مبلغی که بابت بهره در نظر گرفته می شود، ممکن است سه ماهه، شش ماهه، یک ساله و یا … پرداخت گردد. همچنین به تاریخی که روی ورقه قرضه جهت پرداخت اقساط بهره معین شده است، تاریخ پرداخت بهره می گویند.

۴. سررسید اوراق قرضه :

تاریخی است که صادرکننده اوراق قرضه مکلف است، مبلغ اسمی اوراق قرضه را به دارنده اوراق قرضه پرداخت کند

رابطه اوراق قرضه با سهام؛ شباهت و تفاوت ها

🔻حال که با تعریف و ویژگی های اوراق قرضه (اوراق مشارکت) آشنا شدیم، به رابطه آن با سهام و اشتراک ها و افتراق های آن ها می پردازیم…

الف) شباهت های اوراق قرضه و سهام :

۱. اوراق قرضه و سهام هر دو دارای ارزش اسمی مشخصی می باشند.

۲. اوراق قرضه و سهام قابلیت خرید و فروش دارند.

۳. ارزش مبادله ای اوراق قرضه و ارزش سهام در بازار بورس اوراق بهادار تعیین می شود.

۴. وجوه تحصیل شده از محل سهام و اوراق قرضه برای تامین مالی عملیات عادی و توسعه عملیات طرح ها و پروژه های بزرگ به کار گرفته می شود‌.

ب) تفاوهای اوراق قرضه و سهام :

۱. صاحبان سهام در سود شرکت سهامی سهیم بوده و دارای حق رای نیز می باشند. در صورتیکه دارندگان اوراق قرضه تنها بر اساس نرخ تعیین شده و بر اساس مبلغ اسمی اوراقی که در اختیار دارند، بهره دریافت می کنند و در سود شرکت سهامی سهیم نمیشوند. حق رای نیز ندارند.

۲. دارندگان سهام، صاحبان اصلی شرکت سهامی هستند، در صورتیکه اوراق قرضه برای شرکت سهامی صادرکننده نوعی بدهی تلقی شده و دارندگان این اوراق، بستانکاران شرکت سهامی محسوب می شوند.

۳. پرداخت بهره از تعهدات شرکت سهامی می باشد، در حالیکه سود سهام تا زمانیکه توسط مجمع عمومی صاحبان سهام تصویب نشده باشد، قابل پرداخت هم نخواهد بود.

۴. سهام از طریق شرکت های سهامی (عام) منتشر می شود، در صورتیکه اوراق قرضه توسط دولت و شرکت های سهامی(عام) منتشر می شود.

۵. سود سهام سهام جزء هزینه های شرکت سهامی نیست و از محل سود خالص پرواخت می شود، در حالیکه بهره اوراق قرضه جزء هزینه های شرکت های سهامی بوده و به عنوان هزینه مالی ور صورت سود و زیان منعکس می گردد.

۶. اوراق قرضه دارای سررسید بوده و مبلغ اسمی آن ها باید در تاریخ سررسید پرداخت گردد، در صورتیکه سهام فاقد تاریخ سررسید بوده و تا پایان عمر شرکت سهامی می‌تواند باقی بماند.

اشتراک این مطلب

https://exirise.com/wp-content/uploads/2020/05/gharz.png 257 500 ExConvHs3574Izp https://exirise.com/wp-content/uploads/2022/05/Name-Gold.png ExConvHs3574Izp 2020-05-09 14:41:04 2020-09-15 16:45:46 اوراق قرضه چیست

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.

جستجو در محتوای وب سایت :

1401.08.24 💢آغاز فعالیت بازارگردان پالایشی‌ یکم از امروز بنابر اطلاعیه منتشر شده از سوی شرکت بورس تهران، از امروز فعالیت بازارگردان صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکم در بورس تهران آغاز خواهد شد. با شروع به کار بازارگردان‌های این صندوق قابل معامله در بورس و انجام عملیات صدور و ابطال واحدها، انتظار می‌رود ظرف روزهای آتی قیمت […]

1401.08.18 ✅ #ثبهساز 💢 برگزاري مناقصه مشارکت در ساخت پروژه مسکونی پروژه زیتون به مساحت 1000 متر مربع و مساحت قابل احداث 3282 متر مربع در تهران ✅ #دحاوی افزایش تقاضا و بازگشت مجدد به محدوده ۸۰۰ تومان رعایت حد ضرر ✅ #قاسم با حجم ۲۱ میلیون در سقف روزانه و رشد بیش از ۸۵ […]

1401.08.11 ✅ #دحاوی حفظ حمایت محدوده ۷۵۰ تومان و صف خرید ، رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 734 🟢 تعداد مثبت: 345 (%47) 🔴 تعداد منفی: 389 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 61 (%8) 🔽 تعداد ️صف فروش: 49 (%7) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 487 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 247 ⬆️ارزش […]

1401.08.04 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 740 🟢 تعداد مثبت: 73 (%10) 🔴 تعداد منفی: 667 (%90) 🔼 تعداد صف خرید: 24 (%3) 🔽 تعداد ️صف فروش: 206 (%28) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 154 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 586 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 1,032 میلیارد ⬇️ارزش فروش حقوقی ها: 340 میلیارد 🔼ارزش خرید حقوقی […]

1401.07.26 ✅ #دانا بازگشایی با بیش از ۹۰ درصد رشد از زمان تحلیل و بعد از اعمال افزایش سرمایه ، دقت و رعایت حد ضرر 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 736 🟢 تعداد مثبت: 346 (%47) 🔴 تعداد منفی: 390 (%53) 🔼 تعداد صف خرید: 65 (%9) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 342 […]

1401.07.20 ✅ #دانا حجم معاملات حدود ۳۰ میلیون سهم در آستانه صف خرید با رشد ۸۰ درصد بعد از افزایش سرمایه دقت به رعایت حد ضرر 1401.07.19 ✅ #دانا افزایش حجم معاملات تا ۴۷ میلیون سهم و رشد بیش از ۷۵ درصد رعایت حد ضرر ✅ #غپینو ادامه روند مثبت در آستانه صف خرید ✅ #دلقما […]

1401.07.12 ✅ #ملت با افزایش حجم ۱۳ میلیون در محدوده مثبت ۳ درصد 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 737 🟢 تعداد مثبت: 259 (%35) 🔴 تعداد منفی: 478 (%65) 🔼 تعداد صف خرید: 53 (%7) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 389 🟥تعداد نماد اختلاف منفی: 348 ⬆️ارزش خرید حقوقی ها: 455 میلیارد ⬇️ارزش […]

دسترسی سریع

اخبار و آموزش ها :

(49) (130)

گروه مشاوره و سرمایه گذاری پایا سرمایه اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.
شماره ثبت ۵۹۶۱۰۷

آدرس و اطلاعات تماس :

نمادهای اعتماد الکترونیکی :

به دستور ستاد ملی مبارزه با کرونا و حفظ سلامتی شما که بیش از هرچیزی برای ما اهمیت دارد تا اتمام دوره قرنطینه از ارائه خدمات بصورت حضوری معذور هستیم و کلیه خدمات کاملا مجازی ارائه خواهد شد . با اپراتور شرکت و در صفحه اصلی سایت قسمت چت انلاین با ما در ارتباط باشید.

اوراق بهادار

انواع اوراق بهادار کدامند؟ چگونه اوراق بهادار را نقد و یا معامله کنیم؟ امروزه که بورس و فرابورس بازارش داغ شده و در هر زمان و مکان و قشری از مردم از بورس صحبت می شود، شاید در این صحبت از اوراق بهادار هم شنیده باشید و لازم بدانید اوراق بهادار را بهتر بشناسید و با انواع آن هم آشنا شوید.

در مقاله حاضر تلاش می شود اوراق بهادار و انواع آن را توضیح دهیم و در ادامه شرح دهیم اوراق بهادار شامل چه نوع سرمایه گذاری می باشد و همچنین ارتباط اوراق بهادار با بورس و فرابورس را شرح دهیم.

اوراق بهادار:

در تعریف و تخصصی از اوراق بهادار که در زبان لاتین با عبارت (Securities) شناخته می شود تضمین کننده حقوق مالی برای مالک می باشد که می تواند آن را معامله کند. اوراق بهادار (Securities) یک نوع دارایی نا مشهود به شمار می آید. دارنده این دارایی مالی می تواند در هر زمان که بخواهد این اوراق بهادار را به شخص دیگری منتقل کند.

دارندگان اوراق و بهادار حق و حقوق مشخصی دارند. در واقع اصطلاح اوراق بهادار یک ابزار مالی دارای ارزش پولی هستند که قابلیت تبدیل به پول نقد را دارند. اوراق بهادار علاوه بر سرمایه گذاری، می تواند یکی از مسیر های تأمین مالی هم باشد.

اوراق بهادار شامل برگه هایی می باشند که به خودی خود فاقد ارزش مالی هستند، ولی با داشتن اوراق بهادار می توان این اوراق را خرید و فروش و به پول نقد تبدیل کنید. به عبارتی اوراق بهادار می تواند نمایان و نشان دهنده نوعی از مالکیت در یک شرکت سهامی عام (از طریق سهام) باشد یا رابطه طلبکاری با یک نهاد دولتی یا یک شرکت (از طریق اوراق قرضه) یا حقوق مالکیت دیگری را نشان دهد.

سرمایه گذاری به وسیله اوراق بهادار:

نهادی که اوراق بهادار را برای فروش انتشار می دهد، به عنوان صادر کننده اوراق بهادار نام برده می شود و افرادی که این اوراق را خریداری می کنند، سرمایه گذار نامیده می شوند.

به عبارتی، اوراق بهادار به عنوان یک سرمایه گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاری که به وسیله آن، شهرداری ها، شرکت ها و سایر مراکز تجاری می توانند سرمایه های جدیدی برای خود جذب کنند. شرکت ها می توانند با مراجعه به مردم سرمایه قابل توجهی به دست آورند.

مثالی برای برای جذب سرمایه از طریق اوراق بهادار:

برای نمونه می توان به سهام اشاره داشت که سهام را با عرضه اولیه عمومی به فروش می رسانند. نهاد های کشوری، استانی و شهری هم می توانند با صادر کردن اوراق قرضه شهری، برای یک پروژه خاص سرمایه متفاوت و زیادی را جذب کنند.

با توجه به نیاز بازار (تقاضای بازار) یا سیستم قیمت گذاری یک موسسه، افزایش سرمایه از طریق اوراق بهادار صورت می گیرد که می تواند یک جایگزین بسیار مناسب باشد برای تأمین اعتبار و سرمایه مورد نیاز پروژه از طریق وام بانکی باشد.

خرید در حاشیه در اوراق بهادار:

خرید اوراق بهادار با پول وام، عملی که با نام خرید در حاشیه شناخته می شود، که یکی از روش های سرمایه گذاری و جذب سرمایه محبوب می باشد. در واقع، در این حالت یک شرکت امکان دارد حقوق مالکیت را به صورت پول نقد یا سایر اوراق بهادار بدهی (چه در زمان شروع و چه به طور پیش‌فرض) یا سایر تعهدات به نهاد دیگری تحویل دهد.

امروزه این تصفیه دیون وثیقه ای، به ویژه در بین سرمایه گذاران نهادی یه شکلی زیادی افزایش پیدا کرده است.

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله رابطه حجم معامله با قیمت سهام را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

اوراق بهادار در بورس

اوراق بهادار در بورس:

اوراق بهادار قابل معامله که در بورس اوراق بهادار ذکر شده اند و صادرکنندگان آن می توانند با اطمینان از بازار منظمی که در آن تجارت صورت می گیرد، به دنبال جذب سرمایه گذار باشند. سیستم های تجارت الکترونیکی در سال های اخیر رواج و طرفدارن چشم گیری داشته اند و همین موضوع برای اوراق بهادار مسیر هایی را فراهم کرده است.

برای مثال همچون بورس، فرابورس یا مستقیما در بین سرمایه گذاران به صورت آنلاین معامله انجام می شوند. (در صورت تمایل برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید به مقاله بورس و فرابورس مراجعه بفرمایید).

روند پیشرفت اوراق بهادار:

تا قبل از سال1390، اوراق مشارکت به عنوان تنها ابزار مالی از گروه اوراق بهادار با درآمد ثابت (به اختصار بازار اوراق بدهی) شناخته می شد، که این اوراق هم تنها در شبکه بانکی معامله می شد.

قسمت زیادی از مشکل خرید و فروش و معامله اوراق در شبکه بانکی به شکل بود که اوراق همواره با قیمت اسمی معامله می شدند و در این صورت زمانی که نرخ ها در بازار تغییر پیدا می کردند، طبیعتا اوراق با نرخ بالاتر کمیاب می شد و دارندگان آن اوراق تمایلی به عرضه اوراق نداشتند و در عوض اوراق با نرخ پایین تر بدون مشتری می ماند و یا به طور کامل به فروش نمی رسید.

این یکی از عوامل تاثیر گذار در این امر نبود یک سیستم معاملاتی مناسب در شبکه های بانکی بود که اجازه نوسان را به قیمت نمی داد. در حالی که در سیستم معاملاتی بازار سرمایه، امکان معامله اوراق با نرخ توافقی و بر اساس عرضه و تقاضا صورت می گرفت و به همین علت نیز از سال 1390 به تدریج یک سری تغییرات در بازار معاملاتی صورت گرفت که موجب انتقال همه اوراق بدهی از سیستم های بانکی به سیستم های معاملاتی بورس‌های کشور را شاهد هستیم.

انواع اوراق بهادار؛

• اوراق بدهی
• اوراق حقوق صاحبان سهام
• اوراق مشتقه

اوراق بدهی:

از طریق بدهی سرمایه های خرد و کلان جمع می شود و اهداف سازمانی را می شود پیش برد. که از یک طرف تامین کننده بودجه می باشد و از طرفی موجب پیاده سازی طرح های شرکت و سازمان ها می باشد و همچنین روشی است برای پایین آوردن ریسک و ایمن کردن سرمایه گذاری.

متقاضیان اصلی نشر و انتشار اوراق بدهی به طور معمول دولت ها می باشند. اوراق بدهی دولتی از معتبر ترین نوع اوراق بدهی در همه بازار های جهان محسوب می شود که در حالت ریسک اعتباری کشور ها را نشان می دهد.

در واقع هر چه اوراق بدهی دولتی یک کشور با ارزش تر باشد به این معنای می باشد که اقتصاد و دولت آن کشور از شرایط بهتری و کم ریسک تری برخوردار هستند.

ویژگی های اوراق بدهی:

تاریخ سررسید: بهره سالانه در زمان هایی مشخص به دارنده خریدار سهام پرداخت می شود، این پرداخت همیشه در زمان مشخصی صورت می گیرد که به این پرداخت بهره زمان سر رسید گفته می شود.

ارزش اسمی: اصل مبلغ وام، در تاریخ سر رسید اوراق بدهی که به خریدار تعلق می گیرد.

نرخ سود اسمی: بهره ای که به شکل دوره ای تا سررسید اوراق پرداخت می شود.

قیمت فروش: قصد روش مالک سهام، و نگاه نداشتن سهام تا زمان سر رسید.

نرخ سود تا سررسید (YTM): زمانی که افراد اوراق بدهی را در اولین روز انتشار خریدار کنند، نرخ سودش اسمی خواهد بود. اما اگر بعد از منتشر شدن در قیمت تعیین شده در بازار اوراق بدهی را خریداری کند باید اوراق را نگاه داشته تا زمان سررسید که آن را نرخ سود تا سررسید یا YTM می گویند.

نکته مهمی که لازم است بدانید این موضوع می باشد که اوراق بدهی در بازار فرابورس و بازار اصلی انتشار می یابد.

اوراق بدهی از انواعی است:

• اوراق قرضه
• اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت
• اوراق قرضه با نرخ بهره شناور
• اوراق خزانه دولتی
• اوراق صکوک شرکتی
• اوراق مشارکت دولتی
• اوراق مشارکت شرکتی
• اوراق مرابحه
• اوراق استصناع
• اوراق منفعت
• گواهی سپرده

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله مدیریت ریسک را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

اوراق سهام:

هرگاه سرمایه یک شرکت، سازمان یا نهاد مالی به قسمت های مساوی تقسیم شود به هر کدام از این قسمت ها سهم از آن شرکت سهامی گفته می شود.

به خرید هر تعداد از سهام های شرکت های سهامی صاحبان سهام گفته می شود (در صورت تمایل برای کسب اطلاعات بیشتر پیشنهاد می کنم به مقاله سهام بورس اوراق قرضه و بهادار چیست؟ و انواع سهام مراجعه بفرماید.)

انواع سهام:

• سهام عادی
• سهام ممتاز
• سهام با نام
• سهام بی نام

اوراق بهادار مشتقه:

یکی از انواع اوراق بهادار می باشد، که معاملات آن مبنی بر کالا های فیزیکی و یا دارایی های پایه ای صورت می گیرد. منظور از دارایی پایه ای؛ نرخ بهره، صنعت ساخت و ساز و یا هر نمونه ای از دارایی های دیگر.

ارزش اوراق مشتقه به یک یا چند دارایی که از آن مشتق باشند بستگی دارد. مشتقه قراردادی است بین دو یا چند طرف که بر اساس یک یا چند دارایی است. ارزش مشتقه به ‌وسیله نوسانات دارایی مبنا مشخص می شود.

انواع اوراق بهادار مشتقه:

• قرار دادهای سلف
• قرار دادهای آتی
• قرار دادهای اختیار معامله
• قرار دادهای معاوضه

بازار معاملاتی اوراق مشتقه بازار بورس یا بازارهای تشکیل شده در خارج از بورس هستند. اوراق مشتقه خارج از بورس بخش بزرگ‌ تری از مشتقه ها را شامل می شود که هنوز قانون گذاری نشده اند، در حالی که مشتقه های معامله شده در بورس دارای استاندارد سازی هستند.

با این توضیح باید گفت که اوراق مشتقه معامله شده خارج از بورس در اکثر اوقات دارای ریسک بیشتری نسبت به مشتقه های استاندارد است.

نگارش: ساناز یوسفی

به منظور کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه مقاله بودجه ریزی را به شما عزیزان پیشنهاد می نماییم.