تفاوت لیکوئید و کال مارجین

منظور از مارجین کال (Margin Call) چیست؟

معاملات فارکس تقریباً به طور کلی مارجین شده اند. در واقع، بروکر به شما فرصت می دهد تا با پولی که مال شما نیست معامله کنید. میانگین اهرم فارکس بسیار بالا یعنی مابین ۱:۵۰ و ۱:۲۰۰ است. اهرم کردن یک حساب با حداکثر نسبت ۱:۲۰۰ یعنی حتی کوچکترین اُفت در ارزش معاملات فعال شما ممکن است به از بین رفتن موجودی حساب تان بی انجامد. این درست زمانی است که شما از بروکر مارجین کال دریافت خواهید کرد.

اگر می خواهید به معامله ادامه دهید باید پول بیشتری به حساب فارکس خود واریز کنید؛ بنابراین، ساده ترین پاسخ به این سؤال که «مارجین کال چیست؟» در واقع تقاضایی از جانب بروکر است که اگر قصد ادامه ی معامله دارید باید پول بیشتری به حساب تان واریز کنید؛ اما سؤال پیچیده تر این است که چرا و چگونه اتفاق می افتد؟

دلایل مارجین کال

اولین گام درک علت مارجین کال است. گام دوم و سودمندتر یادگیری چگونگی دوری کردن از یک مارجین کال بالقوه است. پاسخ کوتاه به منظور درک علت مارجین کال بسیار ساده است، شما مارجین قابل استفاده تان را به اتمام رسانده اید.

گام دوم که بسیار به نفع شما هم هست شناسایی و دوری از فعالیت هایی است که مارجین قابل استفاده ی شما را کاهش می دهند. ممکن است زیاد ساده‌انگارانه به نظر بی آید، با این حال، مهمترین دلایل رویارویی با مارجین کال که باید مثل طاعون از آنها پرهیز کنید عبارت اند از (هیچ کدام بر دیگری اولویت ندارد):

1. نگه داشتن یک معامله ناموفق به مدت زیاد که منجر به هدر رفتن مارجین قابل استفاده تان می شود.
2. استفاده بیش از حد اهرم در حساب تجاری به همراه دلیل اول.
3. حساب تجاری ای که سرمایه اندکی دارد شما را وادار به معامله بیش از حد با مارجین قابل استفاده ی بسیار کمی می کند.

به طور خلاصه، دلایل رایج مارجین کال استفاده بیش از حد اهرم با سرمایه ناکافی و نگه داشتن طولانی مدت معاملات ناموفقی هستند که باید آنها را رها می کردید.

وقتی که مارجین کال اتفاق می افتد چه می شود؟

وقتی که مارجین کال رخ می دهد یا وضعیت تجاری تان به کلی منحل شده و یا از معاملات تان خارج خواهید شد. در واقع نتیجه ی آن دو برابر است، شما به دلیل نداشتن پول کافی در حساب تان دیگر قادر به نگه داشتن پوزیشن های ناموفق نبوده و بروکر مربوطه به واسطه ی ضررهای شما که به همان نسبت برای وی نیز زیان بار است در معرض خطر قرار می گیرد.

چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟

از اهرم اغلب و به درستی به عنوان یک شمشیر دو لبه یاد می شود. این اصطلاح به این معنی است که هرچه اهرمی که برای نگه داشتن یک معامله از آن استفاده می کنید بزرگتر از چندین برابر موجودی حساب تان باشد، به همان نسبت به مارجین قابل استفاده ی کمتری دسترسی خواهید داشت که ضررها را در خود جای دهد. وقتی که یک معامله بیش از حد اهرم شده بر علیه شما حرکت کند این شمشیر شکاف عمیق تری وارد خواهد کرد زیرا به سرعت حساب تان تخلیه شده و زمانی که مارجین قابل استفاده به صفر درصد برسد مارجین کال دریافت می کنید. به همین دلیل استفاده از حدود محافظتی برای کاهش ضرر به کمترین حد ممکن کار بسیار هوشمندانه ای است.

لیکوئید شدن به چه معناست؟انواع لیکوئید شدن

لیکوئید شدن چیست؟ بررسی مفهوم لیکوئیدیتی یا نقدینگی ارز دیجیتال

لیکوئید شدن در حوزه های مختلف دارای معانی متفاوتی میباشد .

لیکویید شدن یعنی یک سرمایه می‌تواند بدون اینکه بر ثبات قیمت کلی آن دارایی تاثیر داشته باشد ،با همان قیمت اصلی به سرعت خریداری یا فروخته شود .

قابلیت لیکوئید بودن (liquidity) یا لیکوئیدیتی یک دارایی به منزله نقدپذیری بالای آن سرمایه است .

مثلا شما 0.1 بیت کوین دارید و میخواهید آن را بفروشید ، شما می‌توانید خیلی سریع آن را تبدیل به پول نقد کنید؛ اما این معامله تاثیر خاصی بر روند کلی بازار ندارد و حجم بازار با یک معامله 6 هزار دلاری تغییر نمی‌کند .

این اصطلاح در بازار ارزهای دیجیتال، سه معنای مختلف دارد:

1. لیکوئید بودن ارز دیجیتال

2. لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال

3. لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

در این مقاله درباره هر سه مورد گفته شده توضیح خواهیم داد .

۱- لیکوئید بودن ارز دیجیتال

نقدوشندگی یا لیکوئیدیتی یک معیار برای اندازه‌گیری سهولت تبدیل ارز بدون تاثیر بر قیمت است. به بیان ساده تر نقدینگی سرعت امکان خرید و فروش را مشخص می‌کند .

بر اساس تعاریف بیان شده از لیکوئید میتوان متوجه شد که میزان لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی یک دارایی یا سرمایه هر چه بالاتر باشد بهتر است و هرچه پایین تر باشد باید بابت آن دارایی نگران شد .

در واقع لیکوئیدیتی بالا یعنی فرد بدون نگرانی نسبت به افزایش و کاهش قیمت هنگام عرضه دارایی خود می توان آن را تبدیل کند ، اما لیکوئیدیتی پایین بر خلاف جمله قبلی به این معنی است که دارایی یا نمی‌تواند به سرعت تبدیل شود یا اگر تبدیل شد، اثر قابل توجهی بر قیمت اصلی آن خواهد گذاشت .

نقدینگی در ارزهای دیجیتال اهمیت بالایی دارد . در حال حاضر استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و کوین‌هایی مانند بیت کوین و اتریوم بسیار لیکوئید هستند .

نقدینگی و سلامت بازار رمز ارز

از شاخص‌های زیادی برای اطمینان از سلامت بازار میتوان استفاده کرد ؛ مثلاً حجم کل بازار یا حجم معاملاتی که در روز انجام شده است. میزان نقدپذیری ارز یکی از شاخص‌هایست که میتوان برای مطمئن شدن از سلامت بازار استفاده نمود .

در واقع ، بازارهایی که معاملات کوچک تاثیری در قیمت نهایی و حجم بازار ندارند و این معاملات نمی‌توانند سرنوشت بازار را تغییر دهند ، لیکوئیدیتی یا نقد پذیری بالایی دارند و قابل اطمینان میباشند .

بنابراین لیکوئید بودن بازار به معنای پایدار بودن قیمت‌ها است و نوسانات ناشی از معاملات بزرگ بر تغییر قیمت بازار تاثیری ندارد. پس یک فرد یا یک گروه قدرتی برای تغییر قیمت‌ها در بازار نخواهند داشت .

مثلاً در بازار بیت کوین که بزرگترین رمزارز می باشد ، قیمت‌ها دارای ثبات بالایی هستند و می توانند در برابر سفارشات بزرگ مقاومت کنند . به علاوه ، چون در این بازار نمودارهای قیمتی معنادار شکل میگیرد ، تجزیه و تحلیل فنی بیشتر به کار می آید .

کال مارجین (call Margin) چیست؟

کال مارجین یکی از عبارت‌هایی است که سرمایه‌گذاران بازار آتی با آن سر و کار دارند. البته این عبارت در بازار فارکس هم به چشم می‌خورد، اما از آنجایی که در ایران ممنوعیت سرمایه‌گذاری در فارکس وجود دارد؛ بیشتر افرادی که با وضعیت کال مارجین در حساب معاملاتی خود روبرو می‌شوند، فعالان بازار آتی هستند. بنابراین در ادامه این مقاله قصد داریم به نحوه معامله در بازار آتی و معرفی قراردادهای آن، انواع وضعیت حساب بپردازیم و بگوییم کال مارجین در بورس چیست و چگونگی ورود به وضعیت کال مارجین و خروج از آن تفاوت لیکوئید و کال مارجین را بررسی کنیم.

قرارداد آتی و وجه تضمین

انجام معاملات در هر بازاری قواعد خاص خود را دارد و بازار آتی هم از این قاعده مستثنی نیست. در بازار آتی ما برای خرید کالایی اقدام می‌کنیم که موعد تحویل آن مدتی بعد است؛ بنابراین ما امروز کالا را با قیمتی مشخص می‌خریم و در موعد تحویل، وجه را به فروشنده پراخت می‌کنیم. این فرآیند با عقد «قرارداد آتی» ثبت می‌شود و از آنجایی که این معامله شامل یک موقعیت دوطرفه و تعهدی است؛ طرفین باید ضمانتی ارائه بدهند که به تعهدات خود عمل خواهند کرد.

بنابراین هر دو طرف معامله مبلغی را نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری می‌کنند که به آن «وجه تضمین اولیه» می‌گویند. حال با تغییر ارزش قرارد آتی عقد شده، حساب هر یک از طرفین تعدیل خواهد شد. یعنی پس از کشف قیمت محصول در بورس کالا به تفاوت لیکوئید و کال مارجین صورت روزانه، اگر قیمت افزایش داشته باشد، مبلغ از حساب سپرده فروشنده کسر و به حساب سپرده خریدار افزوده می‌شود؛ و اگر قیمت کاهش یابد، برعکس روند مذکور انجام می‌شود.

نحوه معامله در بازار آتی

نحوه معامله در بازار آتی به این صورت است که معامله‌گران ابتدا حساب معاملاتی خود را شارژ، سپس اقدام به اخذ موقعیت خرید یا فروش می‌کنند؛ بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش، مبلغ شارژ شده در حساب معامله‌گران بلوکه می‌شود. این حساب طی هر جلسه معاملاتی بروزرسانی خواهد شد و با توجه به تغییراتی که در قیمت کالا رخ می‌دهد؛ می‌تواند در وضعیت‌های مختلفی قرار بگیرد. مثلا ممکن است سودی شامل آن شود یا کمی زیان‌ده باشد یا اینکه کاملا در وضعیت ضرر قرار بگیرد؛ هر کدام از این وضعیت‌ها نام و شرایط خاص خود را دارند که در ادامه توضیح داده خواهد شد.

در مورد کارمزد معاملات بازار آتی نیز قواعد مشخصی وجود دارد. در گذشته کارمزد معاملات با توجه به کالای مورد معامله مبلغی ثابت بود؛ مثلا معامله‌گران برای قرارداد خرید یا فروش آتی سکه کارمزد ۳۰۰۰ تومان و برای آتی زعفران ۳۰۰ تومان را پرداخت می‌کردند و در این بین قیمت خرید و فروش در نظر گرفته نمی‌شد.

اما در سال 1397 سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل جدیدی را ارائه داد که طی آن کارمزد معاملات آتی بر اساس ارزش قرارداد متغیر است. طبق این دستورالعمل کارمزد هر معامله برابر با ۰.۰۰۰۶۸ ارزش قرارداد محاسبه می‌شود. به عبارتی ابتدا قرارداد عقد شده ارزش‌گذاری می‌شود، سپس رقم بدست آمده در ۰.۰۰۰۶۸ ضرب و حاصل آن به عنوان کارمزد از حساب معامله‌گران کسر خواهد شد و در نهایت طبق توافقات قبلی، کارگزار، سازمان بورس و اوراق بهادار و شرکت بورس در این مبلغ سهیم می‌شوند.

دقت کنید این رقم در گواهی‌های سپرده متفاوت است؛ مثلا کارمزد در گواهی سپرده محصولات کشاورزی برابر با ۰.۰۰۲۴ ارزش معامله محاسبه می‌شود. همچنین برخی اوقات (مثلا در بدو راه‌اندازی قراردادهای آتی با دارایی‌های پایه جدید)، سازمان بورس و تفاوت لیکوئید و کال مارجین اوراق بهادار و همچنین شرکت بورس، از دریافت سهم خود در کارمزد معاملات صرف‌نظر می‌کنند.

وضعیت حساب معاملاتی

وضعیت حساب معاملاتی افراد با توجه به قرارداد آتی و وجه تضمینشان می‌تواند در سه حالت زیر قرار بگیرد:

• وضعیت نرمال: در این حالت پس از برگزاری جلسه معاملاتی، برای مشتری (با توجه به کشف قیمت) سود شناسایی می‌شود. این سود در حساب معاملاتی بلوکه نمی‌شود و قابل برداشت است.
• وضعیت ات ریسک: در صورتی که پس از کشف قیمت و برگزاری جلسه معاملاتی، برای مشتری زیان شناسایی شود؛ این مبلغ از موجودی حساب عملیاتی او کسر خواهد شد. در قراردهای آتی قانونی وجود دارد که موجودی حساب عملیاتی نمی‌تواند کمتر از 70 درصدِ وجه تضمین باشد، بنابراین طبق این قانون اگر مبلغی که (به عنوان زیان معامله) از حساب مشتری کسر می‌شود تا 30 درصد وجه تضمین را شامل شود، وضعیت حساب او در حالت ات‌ریسک قرار دارد.

دقت کنید که در حالت ات ریسک، موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر کمتر از وجه تضمین می‌باشد. اما چون تا 30 درصد کمتر است و در واقع 70 درصد از وجه تضمین در موجودی حساب معاملاتی او وجود دارد، بنابراین مفاد قرارداد آتی رعایت شده است.

• وضعیت کال‌مارجین: اگر پس از برگزاری جلسه معاملاتی، برای معامله‌گر زیان شناسایی شود و این مبلغ بیش از 30 درصد وجه تضمین را پوشش دهد؛ حساب مشتری در حالت کال مارجین قرار می‌گیرد.

وضعیت کال‌مارجین در بورس شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.

همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.

وضعیت کال مارجین چیست؟

در بین تمام وضعیت‌های قبل، کال مارجین از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و اگر چنین وضعیتی رخ دهد، معامله‌گر با چالش بزرگی روبرو می‌شود. پس ما در ابتدا باید بدانیم که وضعیت کال مارجین چیست؟ و سپس به چگونگی خروج از آن می‌پردازیم.

وضعیت کال‌مارجین شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.

همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.

خروج از وضعیت کال مارجین

تا به اینجا به این پرداختیم که کال مارجین در بورس چیست و در این قسمت قرار است در رابطه با خروج از وضعیت کال مارجین صحبت کنیم.

برای خروج از وضعیت کال مارجین معامله‌گر می‌تواند حساب معاملاتی خود را شارژ کند؛ یا اینکه موقعیت‌های باز را ببندد یا ترکیبی از هر دو این اقدامات را انجام دهد.

پس از اینکه اخطار وضعیت کال مارجین برای کاربر صادر می‌شود، مهلتی از طرف کارگزاری جهت خروج از این وضعیت نیز تعیین خواهد شد. اگر کاربر اقدامات لازم را در این زمان انجام دهد، می‌تواند مجددا با حساب خود به فعالیت در بازار بپردازد؛ و در غیر اینصورت، کارگزاری به اندازه خروج حساب از وضعیت کال مارجین اقدام به بستن موقعیت‌های باز می‌کند. مثلا اگر پنج موقعیت باز وجود داشته باشد و با بسته شدن دو تای آنها حساب از وضعیت کال مارجین خارج شود، کارگزاری به بستن همین دو موقعیت بسنده خواهد کرد.

اما حالت دیگری وجود دارد که کاربر تا پایان مهلت تعیین شده اقدام به شارژ حساب نمی‌کند و وجود صف در بازار باعث می‌شود که کارگزار نتواند موقعیت‌های باز را برای خروج از وضعیت کال مارجین ببندد. در این حالت کارگزار با قیمت سرخط تابلو اقدام به ثبت سفارش فروش می‌کند. اگر فروش انجام شود، موقعیت بسته خواهد شد و حساب از کال مارجین خارج می‌شود؛ اما اگر بازار با صف مواجه باشد و تا انتهای جلسه معاملاتی فروش صورت نگیرد، بعد از اتمام جلسه، بازار جبرانی تشکیل می‌شود و موقعیت باز معامله‌گر بسته خواهد شد.

محاسبه کال مارجین

موضوعی که در محاسبه کال مارجین اهمیت دارد، بازار مدنظر است. همانطور که در قبل ذکر شد، در قراردهای آتی اگر زیان معامله تا 30 درصد وجه تضمین شناسایی شود، وضعیت ات ریسک و اگر بیش از 30 درصد باشد، وضعیت کال مارجین است. اما این درصدها درباره بازار آتی صدق می‌کند و دربازارهای جهانی مانند فارکس و… می‌تواند متفاوت باشد.

برای شناسایی وضعیت نرمال، ات ریسک یا کال مارجین، با یک مثال عددی به محاسبه کال مارجین می‌پردازیم.

• فردی 4 موقعیت خرید در سررسید کالای X را دارد. وجه تضمین اولیه برابر 200 هزار تومان است. حال می‌خواهیم محاسبه کنیم که موجودی حساب فرد باید حداقل چه مقدار باشد تا کال مارجین نشود.
• ابتدا حداقل وجه تضمین اولیه ( 70درصد) را بدست می‌آوریم. (200.000*0.7=140.000)
• سپس وجه تضمین مورد نیاز برای 4 موقعیت باز را حساب می‌کنیم (200.000*4=800.000)
• پس حساب عملیاتی وی باید به مبلغ 800 هزار تومان شارژ داشته باشد. حال اگر این مقدار تا چه رقمی کاهش یابد کال مارجین رخ می‌دهد؟
• در این مرحله باید 70 درصد وجه تضمین برای 4 موقعیت باز را حساب کنیم. (140.000*4=560.000)
• پس با رسیدن موجودی به 560 هزار تومان وضعیت کال مارجین رخ می‌دهد.

سخن آخر

شاید فعالیت در بازار آتی و قراردادهای آن در ابتدا کمی پیچیده به نظر بیاید؛ اما این بازار می‌تواند سود قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. معمولا نوسان‌گیران علاقه زیادی به بازار آتی دارند و افراد با اطلاعات کمتر، اغلب بازار بورس را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. البته ترس از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین نیز مورد دیگریست که باعث مقاومت سرمایه‌گذاران برای ورود به این بازار می‌شود.

اما در نظر داشته باشید که سود و زیان در تمامی بازارهای سرمایه وجود دارد و همانطور که کاربر قبل از خرید سهام در بورس اقدام به تحلیل بازار می‌کند و حتی در صورت منفی شدن سهم احتمالا استراتژی معاملاتی موفق‌تر و متفاوتی در بورس را پیش خواهد گرفت. در بازار آتی نیز همین روند وجود دارد؛ سرمایه‌گذاران با یادگیری مهارت‌های لازم می‌توانند به پیش‌بینی آینده بازار بپردازند و حتی در صورت قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین می‌توانند تشخیص دهند که باید موقعیت خاصی بسته شود یا اینکه حساب عملیاتی را شارژ کنند.

گفتنی است کارگزاری آگاه در سامانه معاملاتی خود بخشی را برای پیش‌بینی وضعیت حساب تعبیه کرده است؛ معامله‌گران با مراجعه به این بخش می‌توانند مدیریت بهتری روی حساب خود داشته باشند و برای جلوگیری از کال مارجین شدن حساب اقدامات لازم را انجام دهند.

سوالات رایج کال مارجین

اگرچه لیکوئید و کال مارجین هر دو به زیان معامله‌گر در معاملات اهرمی اشاره دارد، اما تفاوت این دو در نوع بازار و تکنیک جبران زیان است. وضعیت کال‌ مارجین که بیشتر در آتی کالا مشاهده می‌شود، یعنی بیشتر شدن زیان از وجه تضمین اولیه (30 درصد)؛ در این حالت معامله‌گر باید حساب خود را شارژ کند و در غیر اینصورت کارگزار موقعیت‌های باز او را به تعداد لازم می‌بندد. لیکوئید در بازار رمزارزها و فارکس، به معنی زیان در معاملات اهرمی است. اما در لیکوئید، وجه تضمین 30 درصدی مطرح نیست و معامله‌گر ممکن است زیان بیشتری را متحمل شود. در صورت رخ دادن لیکوئید، صرافی یا کارگزار مربوطه بلافاصله درخواست فروش کوین، ارز یا … را ثبت می‌کند.

توضیحات

مفهوم کال مارجین را اینطور می توان توضیح داد که زیان معاملات معامله گر از 30% وجه تضمین افزایش یافته و پس از آن اخطار افزایش وجه تضمین برای جبران این عمل، صادر خواهد شد.

کال مارجین به چه معناست (Call Margin)

منظور از کال مارجین چیست و در کدام بازارها مرود استفاده قرار میگیرد؟ و تفاوت لیکوئید و کال مارجین در چیست؟ قبل از موشکافی این موضوع به پدیده و تعریف کال مارجین بپردازیم.
این لغت که مارجین کال نیز از آن یاد می شود، یک لغت خارجی است و برای مفهوم خاصی از بازار به کار برده می شود گفتنی است که از بازار فارکس وارد دنیای بورس نیز شده است . منظور از مارجین نوعی موجودی پول در اکانت یک معامله گر است. اما لغت Call Margin اخطار از طرف بازار برای کسر موجودی است.

تعریف عامی از کال مارجین (call margin) کردیم. برای واشکافی و توضیح دقیق تر لغت جامع کامل مارجین که جزو اصطلاحات لاینفک بازار فارکس نیز می باشد در ادامه به آن خواهیم پرداخت. با مجله علمی آموزشی ترند ویزارد همراه باشید.

یکی دیگر از اصطلاحات فارکس ضریب اهرم است، که به اشخاص این جازه را می دهد چندیدن برابر نسبت به سرمایه خود وارد معامله شود.یعنی اگر ضریب اهرمی شما 5 باشد، شما می توانید با 5 برابر سرمایه اولیه خود وارد معامله در بازار فارکس شوید.

فرمول محاسبه کال مارجین

برای محاسبه کال مارجین با فرمول زیر شما می توانید برای سرمایه خود برنامه ریزی کنید.بصورت دستی می توانید با فر مول زیر کال مارجین را محاسبه کنید. با این عمل بهتر می توانید از کال مارجین شدن پیگیری کنید.

سطح مارجین = (موجودی حسابتان ÷ مارجین) × ۱۰۰

منظور از مارجین لول (Margin level) چیست؟

منظور از عبارت مارجین لول نسبت بین مارجین و موجودی واقعی حساب تعیین می شود و به صورت درصد استفاد می شود. بطور مثال ، اگر اکوتی سابتان 1000 دلار و مارجین استفاده شده 200 دلار است ، مارجین لول 500 درصد است.

طمع زیاد یار و یاور call margin

کال مارجین به زبان ساده

یکی از دلایل شکست ما در بازار فارکس طمع زیاد و اعتماد به نفس بیش ا حد است چرا که این دو عامل دست به دست هم می دهند تا شما تمام سرمایه خود را بر باد دهید. اصول اولیه یک معامله گر در بازار فارکس حفظ سرمایه اولیه است.

سیو سود اصل فراموش نشدنی!

یکی از کشنده ترین طمع های یک تریدر بعد رسیدن به قیمت دلخواه یک معامله باز دنبال رشد قیمتی بالا هستند و طمع را سر لوحه خود قرار می دهند. چرا که سیو سود در این نقطه جزو اصول اولیه یک تریدر موفق است.

چناچه امید به بالا رفتن قیمت دارید و در سود هستید آن بخش از سود خود را سیو کنید! و به بخش دیگر معاملاتتان اجازه‌ی رشد بدهید.

نحوه خبر دار شدن از کال مارجین (کال مارجین به زبان ساده)

یکی از سوالات مکرر معامله گران این است که چگونه از کال مارجین شدن با خبر شویم؟ دقت کنید بعد از اینکه شرایط کال مارجین شدن حساب کاربریتان رسید کارگزاری به طرق مختلف برای شما پیام ارسال می کند. پیامک به گوشی همراهتان، برای حساب کاربریتان پیغام اخطار و ارسال ایمیل و روش های اینچنینی، برای اطلاع‌رسانی رسیدن معاملات به موقعیت کال مارجین استفاده می‌شود.

روش خارج شدن از کال مارجین

سوال دیگر افراد این است که چگونه از شرایط کال مارجین خارج شویم؟ اما وقتی این موقعیت پیش می آید، معامله گر با سه روش مختلف می تواند از این مخمصه خلاصی یابد:

• روش اول این است که با واریز مبلغ معینی حداقل ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه برابری کند. البته شما با واریز کمی بیش تر از این مبلغ با ضرر کمی کال مارجین نشوید.
• روش دوم که اساتید توصیه می کنند بستن یک یا چند معامله باز است.
• روش آخری هم ترکیبی از دو روش بالایی است.

علت شرایط مارجین کال (call margin)

قدم اول درک و علت کال مارجین است. گام دوم و مفید تر آموزش راههای فرار از یک مارجین کال بالقوه است. توضیح مختصر به منظور فهم علل مارجین کال بسیار آسان است، شما مارجین در دسترستان را تمام کرده اید.

اما قدم دوم که بیشتر برای شما سود مند است دروری از روش ها و عملکرد هایی است که مارجین شما را تمام می کند. برای درک بهتر شما به چند مورد زیر دقت کنید:

1. نگهداری یک ترید اشتباه به مدت زمان زیاد که قاتل مارجین شما است.
2. بکارگیری بیش از اندازه اهرم در حساب تجاریتان بعلاوه دلیل اول.
3. حساب تجاری ای دارای سرمایه کمی در آن هستید شما را وسوسه به معامله بیش از حد با مارجین قابل استفاده ی بسیار کمی می کند.

کال مارجین در ارز دیجیتال

بازار ارز دیجیتال نیز به مانند بازار فارکس بر معاملات اسپات شامل معاملات مارجین، آتی و اختیار است. این معاملات همگی به صورت اهرم‌دار به کاربران ارائه می‌شوند به همین دلیل مفهوم کال مارجین برای این بازار نیز قابل استفاده است. شرایط و مفاهیم مربوط به بازار فارکس در بازار رمرزاها نیز صادق است اما قوانین مربوط به نحوه اطلاع‌رسانی کال مارجین و چگونگی لیکوئید شدن توسط صرافی‌های ارز دیجیتال مشخص می‌شود.

پیشنهاد ویژه ترند ویزارد برای افراد مشتاق ترید موفق: دوره ولوم تریدینگ و دوره ترند تریدینگ

فیلمی در باره کال مارجین

فیلم مارجین کال به کارگردانی جی.سی. چاندور در سال 2011 ساخته شده است. داستان فیلم یک دوره ۲۴ ساعته در اوایل سال ۲۰۰۸ که بحران مالی امریکا را فرا گرفته بود را به تصویر می کشد که در آن افراد کلیدی یک بانک سرمایه گذاری با یک وضعیت اضطرای مالی مواجه می شوند . دیدن این فیلم برای اشخاصی که به بازار های مالی مثل فارکس علاقه داردند توصیه می شود.

کال مارجین به چه معناست و چه زمانی کال می شویم؟

برای شروع در نظر داشته باشید که چهار اصطلاح زیر با یک دیگر متفاوت است و توجه داشته باشید که آنها را با یکدیگر اشتبه نگیرید. توضیح مختصری می دهیم و سپس ادامه می دهیم.

• margin (وجه تضمین اولیه)
• margin level (یک معیار قابل اندازه گیری)
• margin call level (مقدار تعیین شده)
• margin call (رخ داد)

ابتدا تفاوت مارجین کال و سطح مارجین کال را روشن می کنیم و سپس هر یک را بررسی و با مثال توضیح می دهیم که کال مارجین چیست

تفاوت بین “margin call level” و “margin call”

مارجین کال با مارجین کال متفاوت است و اکثر تریدرها این دو موضوع را باهم اشتباه می گیرند. مارجین کال لول (margin call level) یک آستانه است که توسط بروکر مشخص می شود. و زمانی که (margin level) به این آستانه برخورد می کند حساب معاملاتی اصطلاحا (margin call) می شود. به عبارت دیگر مارجین کال لول یک سطح از قبل تعیین شده است و کال مارجین یک رویداد است.

به طور مثال نقطه انجماد آب صفر درجه سانتی گراد است این نقطه برابر است مارجین کال لول و تغییرات دما همان (margin level) است و رسیدن دمای آب به صفر یا زیر صفر به معنای مارجین کال است.

اما داستان تنها به انجماد ختم نمی شود بلکه این کاهش دما به نابودی نیز منجبر می شود که در فارکس به این حالت استاپ اوت می گوییم.

کال مارجین لول چیست؟

بروکرها برای حساب های معاملاتی یک عدد برای (margin level) به صورت درصد % مشخص می کنند که به مارجین کال لول (Margin Call Level) شهرت دارد.

مارجین کال لول که به معنای سطح تماس مارجین نیز شناخته می وشود. زمانی که ضرر شناور معاملات باز، باعث کاهش زیاد مارجین لول (سطح مارجین) شود حساب معاملاتی در معرض تماس حاشیه قرار می گیرد که با رسیدن به این آستانه موقعیت های باز همگی در معرض بسته شدن یا (liquidated) قرار می گیرند.
به عبارت دیگر سطح تماس (Margin Call level) یک شاخص ثابت است که اگر مارجین لول به آن برسد پیام اخطار بسته شدن یا لیکوئید شدن دریافت می کنید.
بنابراین مارجین لول (متغیر) و سطح تماس (حد) و ارزش خاصی است که “کال مارجین لول” نام دارد.

معمولا بروکر های فارکس سطح تماس مارجین را 100% در نظر می گیرند، این بدان معناست که اگر مارجین لول به 100 را رد کند کال مارجین (تماس حاشیه) اتفاق می افتد.

کال مارجین یا (margin call) چیست؟

کال مارجین (margin call) یک وضعیت نامناسب تفاوت لیکوئید و کال مارجین برای یک حساب معاملاتی است و مالک حساب توانایی باز کردن معاملات جدید را ندارد و شدیدا در معرض از بین رفتن تمام حساب قرار دارد.

زمانی که سطح مارجین (margin level) به سطح تماس حاشیه (margin call level) می رسد و یا آن را رد می کند، کال مارجین (magin call) اتفاق می افتد. به عبارت دیگر یک تماس حاشیه ای (کال مارجین) زمانی اتفاق می افتد که کارگزار به مالک حساب اطلاع می دهد که مارجین لول، سطح تماس را رد کرده است و احتمال لیکوئید شدن حساب وجود دارد.

در گذشته این اعلان یک تماس تلفنی بود اما امروزه به صورت یک پیام یا ایمیل انجام می شود. بنابراین کال مارجین زمانی اتفاق می افتد که زیان شناور بیش از (مارجین استفاده شده) شود و این بدان معناست که اکوئیتی کمتر از مارجین مورد استفاده است.

نحوه محاسبه کال مارجین همراه با مثال

فرض کنید یک حساب معاملاتی در یک بروکر فارکس داریم که سطح تماس حاشیه ای (margin call level) درآن برابر با 100% است، این بدان معناست که اگر سطح مارجین به این مقدار برسد و از آن عبور کند، پلت فرم معاملاتی یک اخطار یا هشدار ارسال می کند.

فرض کنید یک حساب 1000 دلاری داریم یعنی بالانس برابر با 1000$ است و یک موقعیت USD/CHF را با 1 مینی لات (10000 واحد) باز می کنیم که دارای (Required Margin) 200 دلاری است. از آنجایی که یک موقعیت باز است مارجین استفاده شده نیز 200 دلار است. معامله طبق تفکر ما پیش نمی رود و زیان شناور 800 دلاری را برای ما رقم می زند این بدان معنی است که اکوئیتی برابر با 200 دلار است.

Equity = Balance + Floating P/L

مارجین لول در حال حاضر به 100 درصد رسیده است.

Margin Level = (Equity / Used Margin) x 100%

100% = ($200 / $200) x 100%

هنگامی که مارجین لول به 100 می رسد، نمی توانیم هیچ موقعیت جدیدی را باز کنیم مگر اینکه بازار به نفع ما حرکت کند. اگر بازار برنگردد فقط در صورتی می توانیم معامله جدید باز کنیم که مبلغ بیشتری در حساب شارژ کنم یا پوزیشن را ببندیم. به عبارت دیگر تا زمانی که سطح حاشیه به سطح بالای 100 افزایش نیابد، حساب قادر به باز کردن هیچ موقعیت جدیدی نخواهد بود.

اگر بازار همچنان علیه ما ادامه یابد چه اتفاقی می افتد؟

هنگامی که مارجین لول به سطح خاص دیگری می رسد، کارگزار مجبور می شود موقعیت را ببندد این سطح به عنوان سطح توقف (Stop Out) شناخنه می شود که بر اساس بروکر و نوع حساب متفاوت است.