سودآوری از بازارهای در حال سقوط

هج فاند

حال بازارهای چین وخیم‌تر شد

تابناک: شاخص بازار سهام شانگ‌های به عنوان اصلی‌ترین بازار سهام چین به روند سقوط روزهای گذشته خود ادامه داد، در سودآوری از بازارهای در حال سقوط روز سه‌شنبه ۷.۶۷ درصد دیگر سقوط کرد.

به گزارش تابناک به نقل از گروه باشگاه خبرنگاران جوان، به نقل از راشاتودی طی معاملات روز جاری بازارهای سهام چین به روند سقوط روزهای گذشته خود ادامه دادند و تنها در یک مورد بازار سهام شانگ‌های این کشور به‌عنوان اصلی‌ترین مرکز مبادلات سهام سقوط 7.67 درصدی را تجربه کرد.

روند سقوط ارزش بازارهای سهام چین طی 4 روز گذشته به گونه‌ای بوده است که سقوط ارزش سهام‌ها در این بازار در این 4 روز از سال 1396 تاکنون بی‌‌سابقه بوده است. آنچه شرایط را در بورس چین وخیم‌تر می‌کند، عدم وجود هرگونه تصمیم از سوی دولت این کشور برای مقابله با این سقوط است.

طی ماه‌های گذشته دولت چین در صورت بروز هرگونه سقوط ارزش اقداماتی را در راستای مقابله با آن صورت می‌داد. به گونه‌ای که بنا به گزارشات موجود از حدود ابتدای سال میلادی جاری دولت این کشور حدود 200 میلیارد دلار برای تقویت بازارهای سهام این کشور سرمایه‌گذاری کرده است.

از سوی دیگر بانک مرکزی چین طی ماه‌های گذشته اقداماتی را در جهت جلوگیری از سودآوری سهام‌داران از تغییرات قیمتی ساعتی سهام‌های این کشور صورت داده است. به گونه‌ای که خریداران سهام اجازه فروش سهام‌های خریداری‌شده را در همان روز ندارند.

بنا به گفته وی، یکی از کارشناسان بازار سهام شانگهای، دولت چین برای جلوگیری از سقوط ارزش بازارهای سهام این کشور و نجات بازار اقدامی نخواهد کرد؛ چراکه این مسئله درحال گسترش به دیگر بازارهای بین‌المللی است و به‌طور کلی هرگونه اقدامی از طرف دولت چین مؤثر واقع نخواهد شد. از سوی دیگر شاخص سهام نیکی توکیو بر اثر کاهش ارزش در بازارهای چین، سقوط 3.96 درصدی را تجربه کرد. دیگر بازارهای سهام آسیایی نیز کاهش ارزش را طی روز گذشته تجربه کردند.

بازارهای سهام اروپایی طی امروز بهبود نسبی را نسبت به روز گذشته که از آن به‌عنوان دوشنبه سیاه تعبیر شده است را تجربه کردند. به گونه‌ای که بازارهای سهام لندن، داکس آلمان و CAC فرانسه یک تا 1.45 درصد رشد را در مبادلات اولیه روز جاری تجربه کردند.

منتظر سقوط آزاد قیمت این خودروها در بازار باشید

یک کارشناس صنعت خودرودرباره آیین‌نامه واردات خودرو گفت: بازار خودروهای وارادتی قدیمی بی‌تاثیر از این مصوبه خواهند بود و خودروهای خارجی قدیمی در کلاس‌های دی به بالا همچنان با معاملات خودروهای کهنه روزگار خواهد گذراند.

به گزارش پرسون، فربد زاوه درباره آیین‌نامه واردات خودرو گفت‌: به هر شکل ساختار این مصوبه فارغ از شناور بودن تعرفه که تاثیر آن بر قیمت بازار رفع شده و قیمت متناظر با عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود، بر بازار را می‌توان اینگونه شناسایی کرد.

وی افزود: بازار خودروهای وارادتی قدیمی بی‌تاثیر از این مصوبه خواهند بود و خودروهای خارجی قدیمی در کلاس‌های دی به بالا همچنان با معاملات خودروهای کهنه روزگار خواهد گذراند. این به این معنی است که خودروهایی مانند راو۴، سانتافه، انواع بنز و بی‌ام‌و عمده محصولات هیوندای کیا و تویوتا همچنان با محصولات قدیمی ادامه حیات می‌دهند و لذا تاثیری بر قیمت آنها محقق نمی‌شود.

این کارشناس صنعت خودرو تصریح کرد: بازار خودروهای چینی مونتاژی با این مصوبه تاثیر چندانی نخواهد یافت و خودروهای مونتاژی چینی که با بهای گزاف در بازار عرضه می‌شوند، همچنان با سودآوری خوبی بی‌تهدید خواهند ماند.

زاوه ادامه داد: خودروهای وارداتی کوچک قدیمی مانند انواع خودروهای هاچ‌بک و مونتاژی‌های کوچک و خودروهای جدید داخلی از این مصوبه متاثر می‌شوند و قیمت آنها کاهشی می‌شود.

وی یادآور شد: در این بین خصوصا مونتاژی‌های کره‌ای پسابرجامی و وارداتی‌های هاچ‌بک کره‌ای ژاپنی بیشترین تاثیر کاهش قیمت را تحربه می‌کنند.

این کارشناس صنعت خودرو گفت: خودروهای داخلی هم تاثیر کمی از این مصوبه خواهند داشت. در بازه قیمتی ۳۵۰ تا ۶۰۰ میلیون تومان، بیشترین تاثیر بر محصولات بازار خواهد بود و محصولات پایین‌تر، تاثیرپذیری کمتری خواهد داشت.

زاوه خاطرنشان کرد: در عین حال، محصولات مونتاژی چند سال ساخت مثل سیتروئن سی۳ و ۲۰۰۸ سراتو مونتاژی سودآوری از بازارهای در حال سقوط از این مصوبه تاثیر می‌گیرند.

سقوط آزاد قیمت بیت کوین؛ حمام خون در بازارهای جهانی!

قیمت بیت کوین در میان سقوط شدید بازارهای مالی جهان، به پایین‌ترین رقم خود در یک ماه گذشته رسید.

به گزارش کوین دسک، قیمت بیت کوین ساعاتی پیش با رسیدن به قیمت ۷,۸۳۷ دلاری، کمترین قیمت خود در سی روز گذشته را به ثبت رساند. پادشاه ارزهای دیجیتال در بازه ۲۴ ساعته کاهشی ۱۰ درصدی داشته است.

این سقوط قیمت بیت کوین به دنبال فشار فروش در بازارهای جهانی و کاهش سی درصدی قیمت نفت برنت در روز یکشنبه رخ داد. قیمت نفت از سال ۱۹۹۱ تا به امروز چنین سقوطی در بازه یک روزه نداشته است. علت اصلی سقوط نفت، آغاز جنگ نفتی و کاهش قیمت رسمی از سمت عربستان است.

همچنین شاخص‌های بورس هم در ادامه روند نزولی خود به دلیل شیوع کرونا، همچنان ریزش‌های روزانه شدیدی را تجربه می‌کنند.

نکته حائز اهمیت اینجاست که نرخ باز پرداخت اوراق قرضه ده ساله وزارت خزانه‌داری آمریکا برای اولین بار در تاریخ به زیر ۰.۵ سودآوری از بازارهای در حال سقوط سودآوری از بازارهای در حال سقوط درصد رسیده و این رقم در عرض یک سال گذشته کاهشی بیش از ۲ درصدی داشته است.

سقوط وحشتناک قیمت بیت کوین در حالی رقم خورد که توان پردازشی سودآوری از بازارهای در حال سقوط شبکه (هش ریت) و سختی شبکه بیت کوین در حال رسیدن به بالاترین رقم تاریخ خود بود.

دادهای استخر استخراج Poolin نشان می‌دهد که دستگاه‌های استخراج قدیمی و پر استفاده‌ای نظیر انت ماینر اس ۹ (Antminer S۹) و اوالون ۸۵۱ (Avalon ۸۵۱) در نقطه سر به سر بحرانی قرار دارند و این یعنی با رسیدن سختی استخراج به اوج خود، این دستگاه‌ها با این قیمت سودآوری روزانه ندارند و میزان درآمد و هزینه آن‌ها برابر شده است.

The post سقوط آزاد قیمت بیت کوین؛ حمام خون در بازارهای جهانی! appeared first on ارزدیجیتال.

هج فاند یا صندوق پوشش ریسک چیست و چه کاربردی دارد؟

هر شخصی که در بازار فعالیت می کند، مخصوصا بازار ارز دیجیتال، به طور قطع به هدف کسب سود این کار را انجام می دهد. در مقالات قبلی سعی بر آن شده که به شمای مخاطب بگوییم امر ترید یک سودآوری از بازارهای در حال سقوط کار تخصصی می باشد.

از آنجایی که همه کاربران حوزه ارز دیجیتال زمان یادگیری و به کارگیری مبانی علمی را ندارند، با توجه به گسترش روز افزون این مارکت سودآوری از بازارهای در حال سقوط جذاب، نهادی پیشنهاد می شود تحت عنوان صندوق پوشش ریسک. اینکه ماهیت این نهاد چیست و چه می کند و اینکه آیا از تفاوت قیمت ها می توان به سود رسید ( آربیتراژ )، دستور کار این مقاله توکن باز می باشد. پس با ما همراه باشید.

مفاهیم کلی:

• صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟
• انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی
• راهبردهای مورد بهره وری هج فاند
• سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود
• مزایا و معایب هج فاند

صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟

صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) نوعی شرکت برای سرمایه‌گذاری محسوب می شود. هدف این نوع شرکت آن است که دارایی و نقدینگی مشتریان را در سبک‌های (Alternative Investment) سپرده گذاری ‌کند تا به عملکرد مطلوب‌تری از میانگین بازار دسترسی داشته باشد و هم این که خطرات صعود و نزول ناگهانی مارکت را پوشش دهد.
این صندوق ها اغلب از ساختارهای مالی و قانونی مشابه بهره جویی می کنند،. برای درک بهتر این مبحث در ادامه به توضیحات مبسوطی خواهیم پرداخت.

هج فاند

انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی

می توان این صندوق ها و پایه های عملکردشان را به چهار نوع تقسیم نمود که عبارت اند از:

• رویداد محور (event-driven)
• ارزش نسبی (relative value)
• کلان (macro)
• پوشش ریسک سهام (equity hedge)

1- استراتژی های رویداد محور:

همانطور که از اسم این گونه از هج فاند معلوم می باشد، این صندوق به دنبال به دست آوردن سود از رخدادها، در کوتاه مدت است. این رخدادها ممکن است، تملکی جدید یا از نو شدن ساختار کلی در یک شرکت باشد، که اثر آن تاثیر شرکت مذکور بر روی سایر شرکت ها می باشد. به اختصار چند مورد از آن را شرح می دهیم:

آربیتراژ ادغام:

این استراتژی زمانی رخ می دهد که یک شرکت اعلام می دارد که قصد تملک (خریدار) یا ادغام با شرکت دیگر را دارد. سهام شرکت مورد تملک خریداری و شرکت نوپا عضوی از آن می شود و همچینی در ادغام سهم شرکت سرمایه گذار را می فروشد تا بخشی از شرکت جدید شود یا به عبارت دیگر متحدی را با خود همراه می کند. در این حالت مدیر هج فاند انتظار دارد، شرکت سرمایه گذار، برای خرید شرکت متحد جدید، بهای زیادی را بپردازد، این در حالیست که بخش عمده این بها از طریق قبول بدهی های شرکت جدید تامین شود.

تجدید ساختار:

در این استراتژی هدف و مقصود بر روی شرکت های ورشکسته یا در حال ورشکستگی می‌باشد. هج فاندها سعی دارند تا از راه های مختلف با بهره جویی از سهم این گونه شرکت ها کسب سود و بهره نمایند. در این امر امکان دارد که هج فاند در یک عملکرد نه چندان ساده، اوراق بدهی با اولویت بالاتر را بخرد و اوراق بدهی سوخته را بفروشد. به بیان دیگر امکان دارد، سهم ممتاز شرکت را خریده و سهم عادی را بفروشد.

سهامدار مخالف:

این گونه استراتژی توسط هج فاند زمانی پیش می آید که با خریدن درصد بالایی از سهم یک شرکت بخواهد بر روی خط مشی آن شرکت اثر گذاری کند.

موقعیت های خاص:

لازم است بدانیم این سبک هم، تمرکز بر سهم شرکت هایی دارد که درگیر تجدید ساختار، آن هم به غیر از ادغام تملک یا ورشکستگی هستند.

هج فاند

2- استراتژی های ارزش تناسبی:

این نوع عملکرد، در پوشش ریسک به دنبال سودآوری به وسیله قیمت گذاری نامعقول بازار، در مورد چند اوراق مرتبط است. ضمن آنکه هدف این است که با سپری شدن مدت زمانی ترجیحاً کوتاه، قیمت‌های نامعقول، معقول گردند. برای مثال:

• تبدیل آربیتراژ اوراق با ثبات درآمد: این روش در راستای کسب سود از قیمت‌گذاری نامعقول اوراق قرضه، قابل تبدیل به سهام است.
• اوراق با ثبات درآمد با پشتیبانی دارایی: مقصود این استراتژی‌ها بر ارزش نسبی بین انواع اوراق با درآمد ثابت با پشتوانه دارایی (ABS) و اوراق رهنی (MBS) می باشد.
• اوراق ثبات درآمد معمول: این استراتژی با بهره جویی از اوراق بدهی دو شرکت مجزا، یکی اوراق شرکتی و دیگری اوراق دولتی می‌باشد.

3- استراتژی های کلان:

هج فاندهایی از این نوع عملکرد بهره‌وری می کنند تا با نگرش کل به جزء بتوانند سعی در شناسایی سیر بازارهای مالی جهان کنند. در حالت کلی این صندوق ها، معاملات خود را در بازارهای سهام، اوراق بدهی، ارز و کالا انجام می دهند. هج فاندهای کلان با بهره جویی از پارامترهای کلان اقتصادی، سیر کلی بازار را بررسی می کنند و جهت کسب سود، وارد موقعیت های داد و ستد می شوند.

4- استراتژی های پوشش ریسک سهام:

لازم است بدانیم که اولین نوع هج فاندهای بازار به حساب می آیند. این صندوق ها با دقت بر بازارهای سهام، به موقعیت‌های ترید سهام و مشتقه دست پیدا می کنند. چند نمونه از آن را بررسی می کنیم:

• رشد بنیادی: در این نوع رشد، سهامی که از نظر بنیادی قوی هستند، شناسایی شده و به منظور دست یابی به رشد زیاد قیمت، خریداری می شوند.
• ارزش بنیادی: صندوق در این عملکرد، سهامی را شناسایی می کند که ارزش ذاتی و درونی آن، بیشتر از قیمت فعلی می باشد.
• بخش مشخص: در این عملکرد هج فاند اقدام به فعالیت تخصصی در یک صنعت می نماید.

هج فاند

راهبردهای مورد بهره وری هج فاند

همان طور که اذعان داشتیم، مهمترین وجه تمایز هج فاندها آن است که ابزارهای مالی متفاوتی محسوب می شوند که این صندوق ها در ادغام سرمایه‌های خود گنجانده اند. این گونه از صندوق‌ها در اندوخته‌های مالی و ابزارهایی سرمایه‌گذاری به انجام می رسانند که صندوق‌ها و سرمایه‌گذاری‌های دیگر، آن‌ها را لحاظ نمی کنند. در ادامه ی این بحث به مواردی از این ابزارها و راهبردهای سرمایه ‎گذاری در رمز ارزهای این صندوق ها اشاره خواهیم کرد:

بهره جویی از فروش استقراضی:

باید دانست فروش استقراضی به معنای این است که شخصی سهامی را که در زمره ی مالکیت شخص دیگری است را از او طلب و قرض نماید و با این دید که با کاهش قیمت سهم، آن را در بازار بفروشد و پس از گذشت زمان مورد نظر، آن را خریداری نموده و به مالک سهم برگرداند. در صورت افت قیمت، ‌ما به التفاوت قیمت داد و ستد سهم، سود شخص خواهد بود. صندوق‌های پوشش ریسک از این ابزار در شرایط رکود بازار بهره جسته و سهامی را که در زمره ی مالکیت صندوق نیست، به رهن و اجاره خود در آورده و در بازار فروخته و از افت قیمت سهم،‌ سود می‌برند.

سرمایه گذاری در ابزارهای مالی معاملات مشتقه:

باید بدانیم ابزارهای مالی مشتقه همانند قراردادهای اختیار ترید و آینده،‌ ابزارهای مالی محسوب می شوند که ارزش آن‌ها برمبنای سایر اوراق بهادار همانند سهام شرکت‌ها، معین و مشخص می گردد. اما صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با سرمایه گذاری در این ابزارها، طیف گسترده‌ای از اندوخته ها را لحاظ کرده و از فرصت‌های سودآوری آن‌ها بهره وری می‌کنند.

بهره جویی از آربیتراژ:

آربیتراژ در بازارهای مالی، اصطلاحاً به معنی فرصت‌های کسب سود از ما بین دو قیمت می باشد. مدیران Hedge Fund، با بهره جویی از تخصص، همواره در حال پیداکردن بازارهای مالی گوناگون سودآوری از بازارهای در حال سقوط و دستیابی به فرصت‌های قیمت گذاری می‌باشند که تشخیص آن برای دیگران دشوارتر است. شناسایی و تشخیص درست و به‌موقع سرمایه‌گذاری در این فرصت‌ها، سودهای هنگفتی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند.

سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود

باید بر این امر واقف آییم که بسیاری از سهام ها در بازارهای مالی، از میزان ارزش واقعی و ذاتی خود کمتر قیمت‌گذاری می شوند و همین امر موجب آن می‌شود که مورد توجه عموم قرار نگیرند. صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با تشخیص این گونه از سهام، ضمن اخذ سود سرمایه گذاری خود،‌ موجب رشد و بالا رفتن قیمت این اوراق نیز می‌شوند.

سرمایه گذاری در بازارهای جدید و نوپا:

با توجه به ماهیت و ذات هج فاندها، سرمایه گذاری بر روی سهام یا سایر ابزارهای نوظهور و نوین در بازار که رشد نوسانی فراوانی را تجربه می کنند و مستعد تورم هستند،‌ امکان‌پذیر می باشد.

سرمایه‌گذاری در بازارهای موازی:

باید دانست یکی دیگر از خصیصه‌های برجسته این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری بی حد و حدود در بازارهای خارج از بازار سرمایه (موازی) همچون املاک و مستغلات، طلا و کسب‌وکارهایی که به نسبت پر خطر می باشند، است.

ساختار اهرمی:

صندوق‌های پوشش ریسک، یک خصیصه ی مختص به خود دارند و آن، امکان بهره‌مندی از اهرم‌های 10 برابری است. به طور مثال با جذب 10 دلار سرمایه اولیه، بانک به آنان 90 دلار وام خواهد داد. در نتیجه می توانند 100 دلار سرمایه‌گذاری کنند. لازم است بدانیم که بدین معنا می باشد که با از بین رفتن 10 دلار سرمایه، در واقع صندوق 100 دلار متضرر خواهد شد.

هج فاند

مزایا و معایب

هج فاند نیز دارای مزایا و معایبی است که در ذیل به طور مختصر به شرح آنها می‌پردازیم.

بهترین سرمایه گذاری از نظر رابرت کیوساکی

نویسنده مشهور کتاب پرفروش پدر پولدار پدر فقیر، رابرت کیوساکی، درباره آنچه به عقیده او “بهترین ارزش سرمایه گذاری امروز” است، صحبت کرده است.

بهترین ارزش سرمایه گذاری امروز چیست ؟

نویسنده کتاب پدر پولدار پدر فقیر، رابرت کیوساکی، به سرمایه گذاران پیشنهاد کرده است که نقره بخرند و بیان می کند که فلز گرانبها بهترین ارزش سرمایه گذاری امروزی است. پدر پولدار پدر فقیر کتابی است که در سال ۱۹۹۷ توسط کیوساکی و شارون لچتر نوشته شده است. بیش از شش سال است که در فهرست پرفروش ترین های نیویورک تایمز قرار دارد. ۳۲ میلیون نسخه از این کتاب به بیش از ۵۱ زبان در بیشتر از ۱۰۹ کشور فروخته شده است.

کیوساکی روز پنجشنبه در توییتی نوشت: «سؤال: بهترین ارزش سرمایه گذاری امروز چیست؟» وی با اشاره به اینکه پاسخ نقره است، خاطرنشان کرد: قیمت طلا به بالای ۱۷۰۰ دلار رسیده اما نقره به ۲۰ دلار کاهش یافته است. من به ETFهای طلا یا نقره کاغذی [صندوق های معامله شده در بورس] دست نمی زنم. من فقط سکه های طلا یا نقره واقعی می خواهم. نقره یک فلز گرانبهای صنعتی است. طلا نیست. حرف من را قبول نکنید. فلزات گرانبها را مطالعه کنید.

وی در ادامه توئیت خود توضیح داد:

چرا من “نقره ” را پیشنهاد می کنم. با ۲۵ دلار همه می توانند یک سکه نقره بخرند. حرف من را قبول نکنید، مطالعه کنید، ثروتمند شوید. احمق نباشید.

کیوساکی و بیت کوین

این اولین بار نیست که نویسنده مشهور پیشنهاد خرید نقره را می دهد. در ماه جولای، او هشدار داد که بازار اوراق قرضه ایالات متحده در حال سقوط است سودآوری از بازارهای در حال سقوط و این بزرگترین سقوط اوراق قرضه از سال ۱۷۸۸ است. وی افزود: من اکنون طلا و نقره بیشتری می خرم و منتظر پایین آمدن بیت کوین هستم.

کیوساکی منتظر خرید بیت کوین در پایین بوده است. او در اوایل این ماه گفت که در موقعیت نقدی قرار دارد و منتظر خرید بیت کوین است زیرا قیمت دارایی‌ها در حال سقوط است. او معتقد است که این “بزرگترین رکود تاریخ” خواهد بود. او همچنین گفت که منتظر است BTC قبل از خرید، ۱۱۰۰ دلار را آزمایش کند.

این نویسنده مشهور همچنین هشدار داد که سهام و اوراق قرضه در حال سقوط هستند و یک رکود و ناآرامی مدنی در راه است. علاوه بر این، او هشدار داد که تورم ممکن است منجر به “رکود بزرگتر” شود.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارز ها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.