افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟

مفهوم دراو دان (Drawdown) در معاملات فارکس | آکادمی آینده

سود سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟

بازار سهام همواره به عنوان یکی از گزینه های جذاب برای سرمایه گذاری شناخته می شود و افراد بسیار زیادی علاقه مند به فعالیت در این بازار هستند. اولین سوالی که معمولا برای افراد پیش می آید این است که سود سرمایه گذاری در بورس چقدر است و بلافاصله بازدهی آن را با سایر بازارهای موازی مقایسه می کنند. پاسخ این سوال را در یک جمله نمی توان خلاصه کرد؛ چراکه استراتژی های مختلف در بازار سرمایه می تواند بازدهی های گوناگونی را خلق کند و تجربه ها نشان داده است که اگر معاملات سرمایه گذاران بر مبنای تحلیل و استراتژی باشد، در بازه های مختلف می تواند سودآوری خوبی را به همراه بیاورد. به همین دلیل در ادامه مقاله به بررسی سود سرمایه گذاری در بورس می پردازیم.

سود سرمایه گذاری در بورس به چه صورت است؟

همه افراد با هدف کسب سود وارد بازارهای مالی می شوند؛ از طرف دیگر، به دلیل تورم موجود در اقتصاد ایران، بازارهای موازی زیادی برای سرمایه گذاری به وجود آمده است. به عنوان مثال در یک کشور با تورم پایین، خودرو یک کالای مصرفی محسوب می شود و پس از چند سال استفاده، این محصول دچار استهلاک شده و قیمت آن به شدت کاهش می یابد؛ اما اقتصاد ایران که به دلیل تحریم های اقتصادی، کسری بودجه و رشد نقدینگی، در سالیان اخیر با تورم های سنگین همراه بوده است، یک خودرو پس از چند سال استفاده نه تنها قیمت آن کاهش نمی یابد، بلکه افزایش قیمت های چشمگیری را افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟ نیز تجربه می کند و افراد بسیار زیادی با خرید این محصولات و نگهداری آن ها در دوره های تورمی، ارزش ریالی سرمایه خود را افزایش می دهند.

بنابراین اولین نکته ای که در خصوص سود سرمایه گذاری در بورس به ذهن افراد می رسد، مقایسه بازارهایی همچون طلا، مسکن، خودرو و. با بازار سرمایه است. لازم به ذکر است که بازار سرمایه ویژگی های منحصر به فردی دارد که آن را از سایر بازارها متمایز می کند و به طور کلی، افراد با سرمایه گذاری کردن در بازار سهام می توانند از 2 طریق سود کسب کنند:

• سود کردن با افزایش قیمت برگه سهام شرکت
• کسب سود نقدی از طریق مجامع شرکت های بورسی

سود کردن با افزایش قیمت برگه سهام شرکت

در این حالت، سرمایه گذاران با خرید اوراق و رشد آن سود کسب می کنند. معمولا این دسته از سرمایه گذاران مدت زمان زیادی در یک سهم نمی مانند و با کسب سود، از سهام مورد نظر خارج می شوند. این افزایش قیمت سهام به عوامل مختلفی همچون افزایش سود عملیاتی شرکت، افزایش قیمت دارایی های شرکت به واسطه تورم و. بستگی دارد و سرمایه گذاران با خرید سهام شرکت ها در قیمت های پایین و فروش آن ها در قیمت های بالاتر می توانند سود کنند.

به عنوان مثال یک سرمایه گذار، سهام شرکتی را به قیمت 2000 تومان خریده است و پس از شش ماه نگهداری آن، قیمت سهام شرکت مذکور به 3000 تومان می رسد؛ این فرد با فروش دارایی خود می تواند 50 درصد سود از محل افزایش قیمت برگه سهام بدست آورد.

کسب سود نقدی از طریق مجامع شرکت های بورسی

سرمایه گذاران بلندمدتی با خرید سهام یک شرکت، علاوه بر کسب سود از طریق افزایش قیمت سهم، از سود نقدی که شرکت ها در مجامع سالیانه خود تقسیم می کنند نیز بهره مند می شوند. به این معنا که شرکت های فعال در بورس و فرابورس، هرساله مجمعی را برگزار می کنند و با حضور سهامداران، تصمیمات مختلفی را برای شرکت مذکور اتخاذ می کنند و یکی از این تصمیمات در خصوص سود نقدی در نظر گرفته شده برای سهامداران است. توجه داشته باشید که میزان سود در نظر گرفته شده برای سهامداران می تواند اعداد و درصدهای مختلفی باشد.

به عنوان مثال، یک شرکت فعال در حوزه استخراج مواد معدنی به ازای هر سهم، 1000 تومان سودسازی داشته است که به آن EPS گفته می شود و هیات مدیره شرکت مذکور برای تشویق سهامداران و دادن انگیزه به آن ها، 90 درصد سود بدست آمده را تقسیم می کند که به آن DPS گفته می شود. سهامدارانی که در روز برگزاری مجمع سالیانه شرکت، سهام آن را در اختیار داشته باشند، می توانند از سود تقسیمی بهره مند شوند.

بنابراین، سود سرمایه گذاری در بورس فقط به افزایش قیمت سهام شرکت خلاصه نمی شود و سهامداران بلندمدتی، هرساله می توانند با شرکت کردن در مجامع سالیانه از سود تقسیمی نیز استفاده کنند.

نکته یک: توجه داشته باشید که تمامی شرکت های فعال در بازار سرمایه، سود تقسیمی در مجمع ندارند و این موضوع مربوط به شرکت هایی است که سودسازی خوبی داشته اند. بنابراین، اگر به دنبال کسب سود از طریق DPS هستید، سهام شرکت های زیان ده را خریداری نکنید.

نکته دو: اکثر دارایی ها در بازارهای موازی مانند طلا، سکه، مسکن و. خود را با تورم موجود در جامعه هماهنگ می کنند و شرکت های فعال در بازار سرمایه به دلیل داشتن دارایی های دلاری مانند تجهیزات و ماشین آلات، ساختمان، زمین و. از این موضوع مستثنی نیستند. اما وجه تمایز سود سرمایه گذاری در بورس، همان سود تقسیم شده در مجامع شرکت ها است که این بازار را جذابتر می کند.

سود سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟

تا اینجای کار دانستیم که در بازار سرمایه از 2 طریق می توان سود کسب کرد؛ اما سوالی که پیش می آید این است که میزان سود سرمایه گذاری در بورس چقدر است و برای کسب بازدهی حداکثری، چه کارهایی باید انجام داد؟ پاسخ این سوال را باید در استراتژی افراد جستجو کرد؛ چراکه یک نسخه کلی نمی توان برای همه فعالان بازار سرمایه در نظر گرفت و تجربه ها نشان داده است که هر کدام از سهامداران با توجه به اطلاعات و دانش تحلیلی خود می توانند بازدهی های مختلفی را خلق کنند.

کوتاه مدت یا بلندمدت؟

یکی از مهمترین موضوعاتی که باید از همان ابتدا مشخص شود، دیدگاه سرمایه گذاری افراد است؛ چراکه درصد و میزان سود سرمایه گذاری در بورس، کاملا مرتبط با دیدگاه و زمان بندی افراد است و به طور کلی می توان آن را به 3 دسته تقسیم کرد:

هرکدام از این 3 مورد، نکات خاص مربوط به خود را دارد و نوع سودآوری آن ها نیز با یکدیگر متفاوت است؛ اما به طور کلی، سرمایه گذاری کوتاه مدت در بورس نیازمند تسلط به تحلیل تکنیکال، داده های بنیادی و بررسی میزان ورود و خروج پول به سهام شرکت ها در دوره های کوتاه مدت است و در سرمایه گذاری کوتاه مدت افرادی موفق خواهند شد که عکس العمل سریع نسبت به نوسانات بازار داشته باشند و لازم به ذکر است که این نوع سرمایه گذاری، همراه با ریسک های گوناگون است و افراد باید به آن توجه کنند.

در طرف مقابل، نوع سود سرمایه گذاری در بورس به شیوه بلندمدت، کاملا متفاوت است؛ چراکه در این میان، مجامع شرکت های بورسی قرار دارند و افراد از این طریق نیز می توانند سود کسب کنند. از طرف دیگر، به دلیل تورم های سنگین، همواره ارزش ریال در حال کاهش بوده است و تحلیلگران معتقدند که فروش دارایی هایی همچون سهام نمی تواند استراتژی مناسبی در سیکل های تورمی باشد. بررسی داده های بازار سرمایه در سالیان گذشته نیز حاکی از این نکته است که سهامداران بلندمدتی، سودهای خوبی را بدست آورده اند.

سود تضمینی در بورس

خرید اوراق بهادار هیچ تضمینی برای سوددهی به شما ندارد و زمانی که سهام یک شرکت را می خرید، افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟ به هر دلیلی ممکن است که قیمت سهام شرکت افت کند. در بازار سرمایه، ابزارهایی وجود دارد که به شما سود تضمینی می دهد. صندوق های درآمد ثابت، اسناد خزانه اسلامی، اوراق مشارکت و. از جمله سازوکارهایی هستند که برای افراد ریسک گریز طراحی شده اند و سرمایه گذاران با خرید آن ها می توانند سود خود را تضمین کنند. این دارایی ها معمولا سود بیشتر از سپرده های بانکی به سرمایه گذاران اعطا می کنند.

سود سرمایه گذاری در بورس در مقایسه با تورم

همانطور که اشاره شد، اقتصاد ایران در سال های اخیر با تورم همراه بوده است و هرگونه سرمایه گذاری در این بستر باید با تورم سنجیده شود؛ در واقع، بازاری که نسبت به تورم سالیانه، بازدهی کمتری داشته باشد، عملا قدرت خرید شما را کاهش داده است. بنابراین، سرمایه گذاران باید به دنبال بازاری باشند که علاوه بر هماهنگ شدن با تورم، قدرت خرید آن ها را افزایش دهد. تجربه ها نشان داده است که سود سرمایه گذاری در بورس در بازه های بلندمدت، خود را با تورم هماهنگ کرده است و گزینه ای خوب و جذاب به حساب می آید.

به عنوان مثال، سود سپرده های بانکی 18 درصد سالیانه است و افراد فکر می کنند که با گذاشتن سرمایه خود در این حساب ها، سالیانه 18 درصد به قدرت خرید آن ها افزوده می شود، در حالیکه به دلیل تورم 40 درصدی، عملا بازدهی این سپرده ها 22 درصد کاهش می یابد. اما سود سرمایه گذاری در بورس به این شکل است که به دلیل دارایی های دلاری شرکت های فعال در بازار سرمایه مانند زمین، ماشین آلات و تجهیزات، ساختمان و. قیمت سهام آن ها خود را با تورم هماهنگ می کند و علاوه بر آن، سود تقسیمی در مجامع سالیانه نیز شامل سهامداران می شود.

حداقل و حداکثر سود در بورس

سودی که برای معامله گران مهم است همان سودی است که با خرید و فروش اوراق بهادار کسب می کنند. در واقع، حداقل و حداکثر سود برای معاملات تعریف نمی شود. شاید از خودتان بپرسید چگونه حداکثر سود تعریف نمی شود؟ برای پاسخ به این سوال باید بگوییم که ذات بازار سرمایه به افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟ این شکل است که قیمت سهام شرکت ها می توانند نوسان کنند و سرمایه گذاران با جابجایی دارایی های خود می تواند به شکل نامحدود سود یا ضرر کنند. البته عواملی همچون محدودیت دامنه نوسان تا حدودی نوسانات شدید در بازه های کوتاه مدت را کنترل کرده است.

بنابراین، نمی توان برای سود سرمایه گذاری در بورس، حداقل و حداکثر تعیین کرد؛ چراکه با توجه به اطلاعات و دانش تحلیلی و همچنین نوع دیدگاه سرمایه گذاری هر فرد، اعداد و ارقام می تواند متفاوت باشد.

سود روز شمار در بورس

با شنیدن جمله «سود روز شمار در بورس» احتمالا متعجب شدید؛ اما باید بگوییم که این مفهوم کاملا درست است و برخی از سازوکارها در بازار سرمایه به این شکل است که سود روزشمار به مشتریان خود می دهند. یکی از این ابزارها، صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت است و تعداد واحدهای خریداری شده توسط سرمایه گذار به صورت روز شمار محاسبه می شود و سود به شما تعلق می گیرد. معمولا پس از یک دوره صعود در بازار سرمایه و بالا رفتن قیمت ها، سرمایه گذاران حرفه ای بخشی از پول خود را نقد می کنند و تا آرام شدن اوضاع و نوسانات قیمتی، ترجیح می دهند که در صندوق های با درآمد ثابت سرمایه گذاری کنند.

جمع بندی

سود سرمایه گذاری در بورس، بسیاری از افراد را برای فعالیت در این بازار ترغیب می کند؛ اما سود سرمایه گذاری در بورس نکات خاص خود را دارد و نمی توان حداکثر و یا حداقل برای آن مشخص کرد. به طور کلی، سود سرمایه گذاری در بورس معمولا خود را با تورم موجود در جامعه هماهنگ می کند و اگر سهام شرکتی را بخرید که طرح های توسعه نیز داشته باشد، سودآوری آن بیشتر از تورم نیز خواهد بود. بررسی اطلاعات و داده های گذشته نیز حاکی از این موضوع است که سود سرمایه گذاری در بورس در بازه های بلندمدت از سایر بازارهای موازی مانند طلا، مسکن و. بیشتر بوده است. بنابراین اگر شما نیز به دنبال یک بازار حرفه ای برای سرمایه گذاری خوب هستید، بازار سهام می تواند گزینه مناسبی باشد.

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس و تاثیر آن بر معاملات بازار

دامنه نوسان قیمت سهام ابزاری است که حد بالا و پایین معامله یک سهم را مشخص و نوسانات قیمت آن را کنترل می‌کند. تاثیر دامنه نوسان قیمت سهام در بورس را در کارگزاری سرمایه و دانش بخوانید.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست ؟ این دامنه چه اهمیتی برای کاربران در بازار بورس دارد؟ در این مقاله با شما همراه هستیم تا یکی از مهم‌ترین فاکتورهای مربوط به بازار یعنی دامنه نوسان بورس را با شما مرور کنیم. همان طور که می‌دانید معاملات در بازار بورس تهران با محدودیت نوسان در طول روز همراه است. اما بسیاری از کاربران اطلاعات کافی درباره این دامنه نوسان نداشته و به همین دلیل در هنگام شروع معاملات خود در بازار با چالش‌هایی روبرو می‌شوند.

در ادامه سری تا پیاز دامنه نوسان قیمت سهام را بررسی کرده و تأثیر آن بر معاملات را نیز ارزیابی خواهیم نمود.

دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دامنه نوسان بورس چیست و آیا فقط مختص بازار بورس ایران است؟ قیمت هر سهم در بازار بورس ایران در طول هر روز کاری می‌تواند مقدار مشخصی از قیمت روز قبل جابه‌جا شود. به این معنی که امکان افزایش و یا کاهش قیمت یک سهم در یک روز بیشتر از این محدوده نوسان وجود نداشته و در صورت ارائه پیشنهادات قیمتی کمتر یا بیشتر از محدوده مجاز در نظر گرفته شده، عملاً امکان معامله برای کاربر وجود نخواهد داشت.

دامنه نوسان قیمت سهام تنها مختص بورس ایران نبوده و همه کشورهای بزرگ نیز از این مهم استفاده می‌کنند. با توجه به مزیت‌هایی که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت، این ابزار در بزرگترین بازارهای بورس جهانی نیز کاربرد دارد. البته مقدار این محدوده در هر بازار متفاوت است. برخی از کشورها 10 درصد از قیمت نهایی روز گذشته، در برخی کشورها 20 درصد و در ایران به صورت معمول 5 درصد تعیین شده و کاربرد دارد.

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس چقدر است؟

اکنون درک کردید که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و فقط مختص بازار بورس تهران هم نبوده و در همه کشورها از مزیت‌های آن استفاده می‌شود. اما دامنه نوسان قیمت سهام در بورس تهران چقدر است؟ دامنه نوسان بورس تهران در هر روز برای هر بازار متفاوت است.

دامنه نوسان سهام در بازار بورس تابلو اصلی و فرعی 5 درصد است. به این معنی که قیمت یک سهم در هر روز نسبت به قیمت روز قبل حداکثر می‌تواند 5 درصد افزایش یا 5 درصد کاهش پیدا کند.

دامنه نوسان قیمت حق تقدم سهام مثبت و منفی 10 درصد است.

دامنه نوسان قیمت در بازار اول و دوم فرابورس 5 درصد است.

در بازار پایه فرابورس نیز سهام در سه تابلو مختلف دسته‌بندی می‌شوند که دامنه نوسان قیمت هر یک از این تابلوها با هم متفاوت است.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو زرد فرابورس مثبت و منفی 3 درصد است. در صورتی که در این سهم‌ها شاهد صفر خرید و یا فروش به مدت سه روز متوالی باشیم، دامنه نوسان به مثبت و منفی 5 درصد تغییر خواهد کرد.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو نارنجی 2 درصد است و در صورت وجود صف خرید یا فروش به مدت سه روز متوالی در این سهم‌ها، دامنه نوسان آن‌ها به 4 درصد تغییر پیدا خواهد کرد.

دامنه نوسان قیمت سهام در تابلو قرمز 1 درصد است و در صورت وجود صف خرید یا فروش به مدت سه روز متوالی در این سهم‌ها، دامنه نوسان آن‌ها به 3 درصد تغییر خواهد یافت.

معیار تعیین دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دقت داشته باشید که دامنه نوسان بورس بر اساس قیمت نهایی روز قبل تعیین می‌شود نه سایر قیمت‌ها. اگر به تابلو بورس نگاه کرده باشید در پایان هر روز قیمت‌های مختلفی برای یک سهم اعلام می‌شود.

قیمت آغازین اولین قیمتی است که هر روز سهم مورد نظر اولین معامله را با آن شروع کرده است.

قیمت پایانی قیمت آخرین معامله صورت گرفته در آن سهم در انتهای روز است.

پایین‌ترین و بیشترین قیمت نیز قیمت‌های حداقلی و حداکثری مربوط به یک سهم هستند.

در نهایت قیمت نهایی یک سهم از میانگین وزنی معاملات صورت گرفته در طول روز به دست می‌آید که معیار تعیین دامنه نوسان قیمت سهام در روز بعد خواهد بود.

در واقع صفر دامنه نوسان در هر روز کاری همان قیمت نهایی روز قبل است و 5 درصد کاهش یا افزایش از این قیمت محاسبه می‌شود.

تاریخچه و آینده دامنه نوسان قیمت سهام چیست

لازم به توضیح است که هر چند دامنه نوسان بورس در شرایط فعلی حداکثر 5 درصد است، اما این محدوده در طول تاریخچه بورس متفاوت بوده و ممکن است در آینده نیز دستخوش تغییراتی شود. سازمان بورس بر اساس شرایط موجود و پیشرفت بازار اقدام به ایجاد تغییر در این دامنه کرده است. دامنه‌ای که در سال‌های گذشته ابتدا 3 درصد بود و سپس به 5 درصد افزایش پیدا کرد. از این رو تغییر کردن آن در آینده نیز خیلی دور از ذهن نخواهد بود.

تأثیر دامنه نوسان قیمت سهام در بورس و معاملات چیست؟

با تعریف دامنه نوسان در بورس آشنا شدید و اکنون می‌دانید که دامنه نوسان قیمت سهام چیست . اما لازم است تا تأثیر دامنه نوسان بر معاملات کاربران را نیز بررسی کنیم. دقت کنید که تأثیر این دامنه ممکن است شرایط معاملات شما را با چالش‌هایی روبه‌رو سازد. از این رو دقت به این نکات اهمیت بسیار زیادی برای افراد فعال در بازار بورس دارد.

به عنوان اولین تأثیر باید در نظر بگیرید که امکان افت قیمت یک سهم در هر روز بیش از 5 درصد نسبت به قیمت نهایی روز قبل وجود ندارد.

هم چنین امکان افزایش قیمت سهم بیش از 5 درصد قیمت نهایی روز قبل وجود نخواهد داشت.

وقتی تقاضا برای یک سهم افزایش یافته و در نتیجه قیمت سهم رو به افزایش است، در نهایت این امر می‌تواند منجر به ایجاد صف خرید در سهم مورد نظر شده که ایجاد صف خرید دقیقاً به دلیل وجود همین دامنه نوسان بورس است.

هم چنین مفهوم صف فروش نیز به دلیل تعریف دامنه نوسان در بورس ایجاد شده است. وقتی عرضه یک سهم با فشار زیادی همراه شده و نهایت افت قیمت مجاز در طول یک روز برای آن رخ می‌دهد، شاهد ایجاد صف فروش در آن خواهیم بود.

حداکثر میزان افت یا افزایش سرمایه در طول روز با دامنه نوسان 5 درصد چقدر است؟

با تعریف دامنه نوسان بورس آشنا شدید. دقت داشته باشید که برخی از کاربران با این تعریف بر این تصور هستند که حداکثر میزان ممکن برای افت سرمایه یا افزایش سرمایه آن‌ها در طول روز 5 درصد خواهد بود. این تصور اشتباه است.

فرض کنید که شما یک سهم در ابتدای یک روز کاری در صف خرید خریداری کرده باشید. در صورتی که قیمت سهم در انتهای روز به صف فروش برسد، سرمایه شما با 10 درصد افت قیمت و 1.5 درصد کارمزد همراه شده است. در واقع ممکن است شما در طول یک روز 11.5 درصد از سرمایه خود را از دست بدهید.

فرض کنید که شما در ابتدای یک روز سهمی را در صف فروش خریداری کرده باشید. اگر قیمت سهم در طول همان روز به صف خرید برسد، سرمایه شما با 10 درصد افزایش سرمایه و 1.5 درصد کارمزد همراه شده که در نهایت سود 8.5 درصدی را برای شما به دنبال خواهد داشت.

نحوه تعیین دامنه نوسان قیمت سهام در بورس بر اساس حجم مبنا

برای اینکه بهتر از قبل بدانید دامنه نوسان قیمت سهام چیست باید شما را با یک مفهوم دیگر در بازار به نام حجم مبنا آشنا کنیم. زیرا محاسبه دامنه نوسان قیمت برای هر روز به این اصطلاح نیز وابسته است.

حجم مبنا چیست؟

اگر به تابلو بورس برای هر سهم دقت کرده باشید، یکی از اطلاعات درج شده در تابلو برای هر سهم حجم مبنا است. حجم مبنا برای هر سهم بر اساس فاکتورهای مختلفی اعم از میزان کل سهام موجود برای آن سهم، درصد شناوری و مواردی از این دست تعیین می‌شود.

در اصطلاح بازار به حداقل حجمی که لازم است تا محدوده نوسان قیمت یک سهم به صورت کامل اعمال شود، حجم مبنا گفته می‌شود. در واقع برای اینکه قیمت یک سهم بتواند در نهایت به حداکثر دامنه نوسان چه در جهت منفی و چه در جهت مثبت برسد، حداقل باید به مقدار حجم مبنا معامله شده باشد.

برای درک هر چه بهتر این مفهوم، شما را با یک مثال ساده همراه می‌کنیم. فرض کنید که قیمت نهایی یک سهم در روز گذشته 1000 تومان بوده است. در شروع روز جاری این سهم در صف فروش باز شده و در تابلو با 5 درصد منفی روی عدد 950 تومان قرار گرفته و تا انتهای روز از صف فروش خارج نشود. در شرایط عادی و بدون وجود حجم مبنا، قیمت نهایی این سهم برای روز آتی همان 950 تومان خواهد بود. اما این مهم با وجود حجم مبنا شرایط دیگری خواهد داشت.

اگر حجم معاملات سهم در روز جاری حداقل به حجم مبنا برسد، قیمت نهایی آن 950 است. اما اگر حجم معاملات نتواند به حجم مبنا برسد، عملاً قیمت نهایی روز آتی مقداری کمتر و با یک تناسب بر اساس حجم مبنا و حجم معاملات تعیین خواهد شد.

مزیت‌های دامنه نوسان قیمت سهام چیست

تا به اینجای مقاله تشریح کردیم که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و چگونه محاسبه می‌شود. اما این ابزار چه مزیت‌هایی برای کاربران به دنبال دارد؟

با وجود دامنه نوسان قیمت سهام، سهام‌داران بزرگ و افراد با سرمایه‌ای زیاد امکان ایجاد تغییرات خیلی زیاد و به دلخواه خود را در قیمت سهم نخواهند داشت و این میزان حداکثر به مقدار دامنه نوسان خواهد بود.

وجود دامنه نوسان بورس باعث می‌شود تا در نهایت در انتهای روز قیمت واقعی سهم کشف شود. در صورت بروز اختلال در روند معاملات از سوی برخی از سهام‌داران و یا در زمان شروع عرضه یک سهم بعد از چند روز بسته بودن، از دامنه نوسان برای کشف قیمت آن استفاده می‌شود.

در شرایط بحرانی، دامنه نوسان از بروز تلاطم‌های شدید در هر سهم جلوگیری می‌کند.

کاهش ریسک معاملات برای کاربران هم از مزیت‌های وجود دامنه نوسان است تا آن‌ها بیش از یک درصد مشخص در طول روز محتمل ضرر نشوند.

هم چنین با تعریف حجم مبنا باید درک کنید که ایجاد همین محدوده نوسان 5 درصدی در یک سهم نیز نیاز به سرمایه زیادی داشته و برای هر کسی با سرمایه کم امکان‌پذیر نخواهد بود. به این معنی که با یک معامله در صف فروش نمی‌توان قیمت نهایی سهم را به منفی 5 درصد کاهش داد و برای این منظور حداقل نیاز است تا به مقدار حجم مبنا در آن سهم معامله صورت پذیرد.

معایب دامنه نوسان قیمت سهام چیست

دامنه نوسان قیمت سهام در بورس معایبی را نیز با خود به همراه دارد که درک آن‌ها نیز برای کاربران لازم است.

ایجاد صف فروش و صف خرید از اصلی‌ترین معایب این دامنه نوسان است.

عدم امکان سوددهی خیلی زیاد یک سهم در طول یک روز و یا چند روز را نیز می‌توان به این معایب اضافه نمود.

دامنه نوسان قیمت سهام همان طور که از کاهش قیمت قابل توجه یک سهم جلوگیری کرده و مانع از ضرر کردن زیاد کاربران در بازار در طول یک روز می‌شود، از افزایش قیمت بی رویه آن نیز جلوگیری می‌نماید.

استثنائات دامنه نوسان بورس چیست

اکنون به خوبی می‌دانید که دامنه نوسان چیست و چه کاربردی در بازار دارد. اما لازم به یادآوری است که دامنه نوسان قیمت سهام با استثنائاتی نیز روبرو است. در برخی از مواقع دامنه نوسان قیمت یک سهم تغییراتی به خود می‌بیند.

در صورت افشای اطلاعات با اهمیت از نوع الف، در روز باز شدن قیمت آن، هیچ محدوده‌ای برای آن تعیین نشده و قیمت سهم بدون دامنه نوسان قیمت سهام معامله خواهد شد.

در صورت برگزاری مجمع سالانه با هدف تقسیم سود یا تصویب صورت‌های مالی، در روز باز شدن، قیمت سهم بدون محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام باز خواهد شد.

در صورت توقف معاملات در یک نماد به دلیل افزایش سرمایه یک شرکت نیز قیمت آن در روز ابتدایی معاملات بدون محدودیت نوسان باز خواهد شد.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

در این مطلب با تعریف دامنه نوسان در بورس آشنا شدیم. مفهوم دامنه نوسان قیمت سهام در بورس در اکثر کشورهای جهان برای جلوگیری از افت و خیز شدید قیمت در طول یک روز مخصوصاً در شرایط بحرانی و به وجود آمدن اخبار اقتصادی و سیاسی مختلف معنا پیدا می‌کند. در بازار بورس ایران نیز این مفهوم با همین استدلال مورد استفاده قرار گرفته و لازم است تا کاربران قبل از اینکه وارد معاملات واقعی در این بازار شوند، بدانند که دامنه نوسان قیمت سهام چیست و چه تأثیری روی معاملات آن‌ها خواهد داشت.

دراودان (Drawdown)؛ کابوس تریدرهای فارکس!

دراودان (Drawdown) بالا، باعث وداع معامله گران فارکس با بازار می‌شود یا در اثر آن فقط از سرمایه آن‌ها کاسته خواهد شد؟!

قطعا برای همه تریدرهای بازار مالی، درباره این موضوع فکر کرده‌اند که ضرر و شکست در معاملات همیشه متعلق به آن‌ها می‌باشد و کابوسی را از این شکست‌ها در ذهن خود ساخته‌اند. اما حقیقت این است که ضرر و شکست در معاملات برای همه تریدرها وجود دارد. فقط این مقدار آن است که برای تریدرهای بازار متفاوت می‌باشد.

ما در این مقاله قصد داریم دراودان DRAWDOWN را معرفی کنیم که مقدار درصد آن، نشان‌دهنده وجه تمایز بین تریدرهای بازار می‌باشد. اهمیت دراودان دقیقا در جایی بیشتر مشخص می‌شود که بدانید، معامله گرانی که در بازار دراودان بالایی دارند، قطعا این دراودان بالا برای آن‌ها تبعاتی را نیز به همراه خواهد داشت.

شما نیز اگر علاقه‌مند به یادگیری مفهوم دراودان هستید تا از طبعات قابل توجه آن بر سرمایه خود اطلاع بیابید مقاله دراودان چیست آکادمی آینده را از دست ندهید.

در این مقاله چه می‌آموزید؟

1. دراودان (Drawdown) چیست؟
2. درصد دراودان پایین و بالا چه طبعاتی برای تریدر به همراه خواهد داشت؟
3. چه استراتژی می‌تواند Drawdown پایینی را داشته باشد؟

این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟

1. افرادی که در بازار فارکس مشغول به کار هستند.
2. کسانی که به دنبال استراتژی هستند که دراودان پایینی را داشته باشد.
3. افرادی که معمولاً دراودان Drawdown بالایی در معاملات خود دارند.

مفهوم دراودان (Drawdown) در معاملات فارکس چیست؟

مفهوم دراودان بیشتر برای معامله گر های فعال در بازار فارکس به کار برده می‌شود. به طور کلی دراودان در فارکس به معنی میزان افت سرمایه یک تریدر در بازار فارکس پس از انجام معاملات متوالی است. این میزان افت سرمایه معمولا به صورت درصدی بیان می‌شود. بیایید توضیح آسان این مفهوم را با مثالی ساده شروع کنیم:

فرض کنید تریدری در بازار فارکس با سرمایه 1000 دلاری، چندین معامله را انجام می‌دهد و پس از آن سرمایه او به 500 دلار تبدیل می‌شود. او در این بین، معاملات سودآوری را نیز داشته است. اما نکته اصلی این‌جاست که برآیند این معاملات، در محاسبه دراودان مهم می‌باشد. در این صورت زمانی که سرمایه این تریدر از 1000 به 500 دلار تبدیل شود می‌توان گفت دراو دان این تریدر 50 درصد می‌باشد.

حال اجازه دهید دراودان را به صورت کاربردی در بازار فارکس توضیح دهیم. Drawdown در فارکس میزان کاهش سرمایه اصلی شما می‌باشد. تخصصی‌تر این جمله در فارکس عبارت است از: تفریق موجودی بین Balances با Equity. مطابق با فرمول زیر قادر خواهید بود Equity را به دست بیاورید.

Equity = بالانس + لوریج + (سود شناور – ضرر شناور)

در فرمول بالا همان‌طور که مشاهده می‌کنید Equity به دلیل برخی از معامله های باز شما قابل تغییر می‌باشد. حال به نکته مهمی که در فرمول فوق وجود دارد می‌پردازیم.

زمانی که Equity شما از میزان Balances کمتر بشود به این معناست که برایند معاملات شما ضررده بوده است و این همان دراودان است.

مفهوم دراو دان (Drawdown) در معاملات فارکس | آکادمی آینده

شاخص دراودان (Drawdown) چه کمکی به معامله گر می‌کند؟

برای تریدرهای بازار، Drawdown می‌تواند نمایش دهد استراتژی تریدر چه میزان کارایی داشته و ادامه این استراتژی آیا منطقی خواهد بود یا خیر.

همچنین تریدرها می‌توانند به کمک این شاخص حداکثر ریسک مدیریت سرمایه یا صندوق را تخمین بزنند. به طور مثال فرض کنید تریدری در حساب معاملاتی خود مبلغ 2000 دلار موجودی دارد. در این شرایط اگر ضرر 1000 دلاری به حساب معاملاتی او تحمیل شود مقیاس دراو دان حساب معاملاتی‌اش برابر 50 درصد خواهد بود. به نوعی شناسه دراودان به تریدرها اعلام می‌کند که حساب معاملاتی شما توانایی چه مقدار ریسک را خواهد داشت.

استراتژی مناسب از نظر دراودان (Drawdown)

تصور کنید تریدری با اجرای یک استراتژی یا سیستم معاملاتی توانسته سود 20 درصدی را کسب کند. و این میزان کسب سود در حالی است که شاخص Drawdown این تریدر 45 درصد می‌باشد. و این جمله یعنی ریسک ضرر این استراتژی برابر با 45 درصد می‌باشد.

به نظر می‌رسد چنین استراتژی که ریسک از دست دادن سرمایه در آن بیشتر از احتمال سوددهی آن است استراتژی چندان افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟ قابل اعتمادی نیست. با این حال اکثر تریدرهای بازار سعی بر این دارند سیستم معاملاتی را انتخاب کنند که Drawdown پایینی را داشته باشد. یا حداقل احتمال سوددهی آن بیشتر از احتمال ریسک از دست دادن سرمایه در آن باشد. زیرا به طور کلی احتمال شکست در هر سیستم معاملاتی اجتناب ناپذیر می‌باشد.

استراتژی مناسب از نظر دراو دان (Drawdown) | آکادمی آینده

جنبه عمومی کمک‌ رسانی دراودان به تریدرها

خب در پاراگراف قبل تخصصی بیان کردیم که چگونه در یک پلتفرم معاملاتی دراو دان می‌تواند به معامله‌گر کمک کند. اما به طور کلی جنبه عمومی که شاخص دراودان برای تریدرها خواهد داشت برجسته‌تر می‌باشد.

شاخص دراو دان به تریدرهای بازار کمک می‌کند تا سیستم معاملاتی خود را محک بزنند و برآوردی داشته باشند تا متوجه شوند آیا سیستم معاملاتی که، آن‌ها اجرا می‌کنند سودآوری خوبی خواهد داشت؟ این شاخص می‌تواند به شما بگوید باتوجه به برآیند معاملاتی که اخیرا دشته‌اید آیا نیازی هست که سیستم معاملاتی خود را بازبینی کرده و آن را تغییر دهید؟

بله قطعا این شاخص به شما کمک خواهد کرد با توجه به برآیند معاملات خود در بازار، متوجه شوید که چه زمانی می‌بایستی سیستم معاملاتی خود را تغییر داده و مشکلات آن را برطرف کنید. همچنین همانطور که می‌دانید ممکن است یک سیستم معاملاتی در برهه زمانی خاصی از بازار بازدهی لازم را نداشته باشد و نیاز به تغییر در آن وجود داشته باشد. در چنین شرایطی نیز بررسی و استفاده از شاخص Drawdown برای معامله‌گر احساس می‌شود.

عملکرد شاخص دراودان (Drawdown) چگونه می‌باشد؟

عملکرد شاخص دراودان به گونه‌ای است که هرچه ریسک استراتژی کمتر باشد میزان مقیاس دراودان و سود دهی آن کمتر خواهد بود. و برعکس هر چه ریسک استراتژی معاملاتی بیشتر باشد Drawdown و سود دهی استراتژی شما نیز بیشتر خواهد بود.

پیشنهاد می‌کنیم برای انتخاب استراتژی که ریسک معاملات بیشتری داشته باشد یا انتخاب استراتژی که ریسک معاملاتی کمتری را داشته باشد به خود معامله‌گر درونتان مراجعه کنید.

برای شناخت بهتر شخصیت معامله‌گری خود می‌توانید از مطالب روانشناسی معامله‌گری که در مقاله ساخت پرتفوی فارکس به آن اشاره کردیم استفاده کنید.

عملکرد شاخص Drawdown | آکادمی آینده

وجود دراودان Drawdown در یک حساب معاملاتی به چه معناست؟

در حساب کارگزاری یا بروکر فارکس خود مقدار Drawdown برای شما نمایش داده شده است. نشان دادن این شاخص به معنای این است که حساب معاملاتی شما در این کارگزاری، قادر به تحمل چه میزان ضرر و زیان می‌باشد. پس در نتیجه باید به این مقدار که معمولا به صورت پیپ یا درصد نمایش داده می‌شود توجه داشته باشید.

در صورتی که به این موضوع توجهی نداشته باشید احتمالا از سمت کارگزاری خود دچار مشکل خواهید شد.

چگونه مشکل شاخص دراو دان در صرافی را حل کنیم؟

هر تریدری که در بازار فارکس مشغول به کار است باید به شاخص Drawdown که در صرافی مشخص شده است توجه ویژه‌ای داشته باشد. زیرا در صورتی که تریدر مقدار مشخص شده دراودان را رعایت نکند ممکن است حساب کاربری وی از سوی صرافی بسته یا کال شود.

برای جلوگیری از این اتفاق شما باید استراتژی را انتخاب کنید که همیشه مقدار بسیار کمتری نسبت به دراودان مشخص شده را برای شما به همراه داشته باشد. البته توجه داشته باشید که ضرر کردن و عدم پیش‌بینی درست در معاملات، متعلق به همه استراتژی‌ها می‌باشد و ممکن است برای هر کدام از استراتژی‌های بازار این مشکل به وجود بیاید.

اما اگر مقدار دراودان بسیار زیاد شود علاوه‌بر اینکه دچار ضرر و زیان در سرمایه خود خواهید شد، بلکه ممکن است در ترید و معاملات خود نیز دچار مشکلاتی بشوید.

کلام پایانی

در این مقاله در خصوص دراودان سخن گفته شد. دقت داشته باشید که قطعا همه تریدرها در همه بازارهای مالی با هر نوع استراتژی، به نوعی دراو دان را تجربه خواهند کرد و این موضوع اجتناب ناپذیر می‌باشد. اما موضوع مهمی که معامله‌گران بازار را از یکدیگر متمایز می‌سازد مقدار یا درصد دراو دان است.

شما باید به گونه ای سرمایه خود را مدیریت کرده و استراتژی را اتخاذ کنید که بتوانید از دراودان (Drawdown) های بالا جلوگیری کنید. به نظر می‌رسد مهم‌ترین نکته نیز در بین تریدرهای بازار انتخاب یک استراتژی مناسب است.

همان‌طور که گفته شد برای اینکه بتوانید در بازار درصد دراو دان پایینی را داشته باشید نیازمند استراتژی حرفه‌ای هستید. افراد علاقه‌مند به بازار فارکس می‌توانند برای آموزش استراتژی تخصصی بازار فارکس، در دوره آموزش فارکس آکادمی آینده شرکت کنند.

دوره آموزش فارکس آکادمی آینده به صورت آموزش آنلاین فارکس، آموزش خصوصی فارکس و آموزش حضوری فارکس برگزار می‌شود. برای اطلاعات بیشتر درخصوص دوره با همکاران ما در واحد پشتیبانی در ارتباط باشید.

Draw Down و انواع آن و فرمول محاسبه آن چیست؟

همه تریدرها DRAW DOWN را تجربه کرده‌اند ; ولی تریدرهای حرفه‌ای در کنترل آن و محدود نگه داشتن آن مهارت دارند و می بایست به‌این نکته دقت داشت ; شرط بقاء مهم ترین اصل در بازار است پساعتنا به Draw Down بسیار اهمیت دارد ; به کاهش سرمایه از آخرین موجودی به موجودی فعلی Draw Down گویند ; ولی میتوانیم Draw Down بر حسب .

بالانس حساب Balance Drawdown
Equity که به آن Equity Drawdown
نسبت به سرمایه اولیه Absolute
نمایش داد; و فرمول: Draw Down

Draw Down= (Peak Value-Trough Value) / Peak Value

مثال: فرضا معامله گری در حساب ۱۰۰;۰۰۰;۰۰۰ تومان موجودی دارد و در دفعات مختلف به میزان ۸۰;۰۰۰;۰۰۰ تومان سهام خریده است; متاسفانه شاخص کل بورس; نزولی شده و معامله گر مجبور به فروش سهام خود در قیمت ۵۰;۰۰۰;۰۰۰ با ضرر شده است; میزان Draw Down ایشان؟

Draw Down= (Peak Value-Trough Value) / Peak Value

Draw Down= (80;000;000-50;000;000)/( 80;000;000)= 0;375

Draw Down= 0;375*100=37;5%

معامله گر ۳۷;۵% از کل سرمایه خود را از دست داده است.

معمولا در گزارش های مالی پلتفرم های معاملاتی مانند متاتریدر Meta Trader 5 به صورت های زیر نمایش داده می شود.

Balance Drawdown Absolute

میزان ضرر بالانس فعلی نسبت به سرمایه اولیه یا بالانس اولیه حساب; مثلا در تصویر بالا افت یا کاهش سرمایه ۶;۳۰ دلار از سرمایه اولیه بوده است که می تواند این مقدار در لحظه شروع کردن اکسپرت یا در موقعیت های دیگر معاملاتی اتفاق بیفتد.

Equity Drawdown Absolute

میزان ضرر سرمایه شناور فعلی نسبت به سرمایه شناور اولیه; مثلا در تصویر بالا افت یا کاهش سرمایه ۶;۴۸ دلار از سرمایه اولیه بوده است که می تواند این مقدار در لحظه شروع کردن اکسپرت یا در موقعیت های دیگر معاملاتی اتفاق بیفتد.

Maximum DrawDown

حداکثر مقدار DRAW DOWN عبارتست از بزرگترین درصد کاهش سرمایه در طول مدت ترید; با توجه به اینکه ضرر کردن در معامله جزء لاینفک ‌ترید می‌باشد; شما می‌بایست حداکثر مقدار کاهش سرمایه تان را محدود نگه دارید; شما می‌بایست بصورت روزانه; هفتگی و ماهانه; حساب خود را بررسی نموده و حداکثر مقدار کاهش سرمایه تان را محدود نمایید; استراتژی معاملاتی شما باید بگونه ای باشد که حداکثر میزان DRAW DOWN حساب شما از مقادیر جدول زیر تجاوز ننماید.

اگر میزان DRAW DOWN شما از مقادیر جدول فوق تجاوز نمود; شما باید ترید کردن را برای چند روز; چند هفته و یا چند ماه متوقف نموده و تریدهای خود را آنالیز نمایید و استراتژی معاملاتیتان را بهبود ببخشید; معمولا Max Draw Down در چرخش بازار اتفاق می افتد; مثلا چرخش شاخص کل سهام از صعودی به نزولی; فرضا اگر در ۵ تا سهم پوزیشن باز داشته باشید و شاخص کل نزولی شده و هر سهم هم ۱۰% از سرمایه شما درگیر بوده و فرضا هر ۵ ت ا سهم با ضرر بسته شوند و شما ۸% ضرر کرده باشید پس ۴۰%=۸*۵ ضرر کرده اید و این شاید در طول چند سال ترید شما بزرگترین ضرر در حساب شما بوده باشد; پس Max Draw Down شما از اولین روز ترید در حساب شما تا آن لحظه ۴۰% است.

چرا می‌بایست DRAW DOWN حساب معاملاتی محدود شود؟

کنترل کردن DRAW DOWN حساب معاملاتی و محدود کردن آن بسیار مهم است; چراکه هرچقدر که میزان DRAW DOWN افزایش پیدا کند; جبران خسارت ناشی از آن و بازگرداندن سرمایه مشکل‌تر می‌گردد; به جدول زیر توجه فرمایید.

تریدرهای حرفه‌ای می‌دانند که جبران کردن سرمایه از دست رفته چقدر کار مشکل و طاقت فرسایی است; همانطور که مشاهده می‌کنید وقتی میزان کاهش سرمایه کم است; جبران آن بسیار راحت‌تر است و هرچقدر که مقدار آن افزایش می‌یابد; جبران آن مشکل و مشکل‌تر می‌گردد; خیلی از ما داستان های زیادی شنیده‌اید که یک تریدر یک حساب ۱۰۰ دلاری را به یک میلیون دلار افزایش داده است; اما آنچه در این داستان ها ذکر نگردیده; این است که اکثر قریب به اتفاق این معامله گران در نهایت از طریق عدم مدیریت سرمایه; حساب خود را از بین برده‌اند.

مدیریت سرمایه نه تنها تجزیه و تحلیل نسبت سودها و ضررهای شما در هر ترید بصورت جداگانه است; بلکه بررسی و تجزیه و تحلیل همه تریدها با هم را نیز شامل می‌شود; خیلی از تریدرها بدون اصول مدیریت ریسک; در کوتاه مدت موفق عمل می‌کنند ولی اگر شما در زمان کوتاهی حساب خود را دو برابر کردید; مطمئن باشید که در زمان کمتر از آن; حساب خود را از بین خواهید برد; عدم پایبندی به اصول مدیریت سرمایه; مطمئناً زودتر از آنچه که فکرش را بکنید; حسابتان را نابود می‌کند.

کاهش نسبی یا این که کاهش نسبی بر طبق اکویتی Equity Drawdown Relative

کاهش نسبی به بالاترین میزان موجودی شناور ( Equity ) و پایینترین اندازه آن ( اختلاف عددی بالاترین و پایینترین میزان ( Equity تقسیم بر بالاترین موجودی شناور گفته می شود .

مثال : فرض نمایید موجودی اول اکانت شما یا این که بالانس اکانت شما ۱۰۰۰ دلار میباشد

یک پوزیشن باز میکنید و به ۱۰۰ دلار سود می رسد ; بالاترین موجودی شناور شما ( Equity ) در‌حالتی که هنوز پوزیشن بسته نشده باشد به صورت زیر می باشد .

Equity high = 1000$ + 100$ = 1100$

بعد پوزیشن شما از این سود بر می‌گردد و به ۲۰۰ دلار ضرر منجر می‌گردد; موجودی شناورپایین (Equity) شما عبارتست از:

Equity low = $ 1000 – $ 200 = $800

کاهش نسبی حساب شما (Relative drawdown) به این شکل محاسبه می‌شود.

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (۱۱۰۰-۸۰۰) / (۱۱۰۰*۱۰۰) = ۲۷;۲۷%

دقت داشته باشید با این محاسبات حتی اگر پوزیشن شما ضرر ده هم نشود و بعد از رفتن به سود در نقطه ورود بسته شود باز هم کاهش نسبی حساب شما زیاد خواهد بود; برای مشخص شدن این موضوع یک مثال می‌زنم.

فرض کنید با ۱۰۰۰ دلار موجودی اولیه یک پوزیشن باز کردید و به ۱۰۰ دلار سود رسیدید ولی نبستید و معامله در نقطه ورود و بدون سود و ضرر بسته شد; بر این اساس کاهش نسبی حساب شما به شکل زیر خواهد بود.

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (۱۱۰۰ – ۱۰۰۰) (۱۱۰۰ *۱۰۰) = ۹;۰۹%

یعنی حتی اگر شما ضرر هم نکنید ولی پوزیشن شما به سود بنشیند ولی روی صفر بسته شود برای حسابتان کاهش نسبی محاسبه خواهد شد;جالب اینجاست که در صورت رفتن پوزیشن به سود زیاد ولی برگشتن و بستن در ضرر کم هم; کاهش نسبی زیاد خواهد بود.

مثلاً اگر در یک حساب ۱۰۰۰ دلاری با یک پوزیشن حساب تا ۵۰۰۰ دلار سود برود ولی قیمت برگردد و در ۲۰۰ دلار ضرر که مقدار کمی هست بسته شود حساب شما DROW DOWN زیادی به شکل زیر خواهد داشت.

Equity high = 5000 +1000 = 6000

Equity low = 1000 – 200 = 800

Eaquity DrawDown Relative= (Equity high – Equity Low) / (Equity high * 100)

Eaquity DrawDown Relative= (۶۰۰۰ – ۸۰۰) (۶۰۰۰ *۱۰۰) = ۸۶;۶۷%

مفهوم کاهش نسبی بر اساس موجودی یا بالانس Balance Drawdown Relative

کاهش نسبی براساس موجودی فرمولی مشابه دارد ولی بجای در نظر گرفتن میزان افت بر اساس موجودی ماکزیمم شناور این افت براساس میزان موجودی حساب در نظر گرفته می‌شود; فرمول محاسبه‌اش به شکل زیر است.

Balance Relative DrawDown = (Pre trade balance – After trade balance) / (Balance * 100)

در این کاهش نسبی بر حساب بالانس میزان نرخ ماکزیمم موجودی شناور بعنوان ماخذ محاسبه در نظر گرفته نمی‌شود و مبنای محاسباتی افت سرمایه براساس میزان موجودی هست; با یک مثال شبیه مثال بالا توضیح بیشتر خواهیم داد.

اگر موجودی حساب شما ۱۰۰۰ دلار باشد و یک پوزیشن بگیرید که به پوزیشن شما به ۱۰۰ دلار سود برسد ولی قیمت برگردد و پوزیشن شما در نقطه ورود بسته شود کاهش نسبی حساب شما بر اساس موجودی به شکل زیر خواهد بود.

Balance Relative DrawDown = (Pre trade balance – After trade balance) / (Balance * 100)

Balance Relative DrawDown =(1000-1100) / (۱۰۰۰*۱۰۰) = ۰;۰۰۱%

مثال اخیر شبیه مثال بالا در محاسبه کاهش نسبی براساس اکوییتی بود ولی این بار بجای ۹;۰۹ درصد اینبار افت سرمایه تقریبا صفر محاسبه می‌شود.

نتیجه گیری

فرمول‌های بالا حاوی دو پیام بسیار مهم است :

الف : اهمیت نقطه خروج از داد و ستد : یعنی این‌که تا کی در یک پوزیشن باقی بمانیم و به ابلاغ ساده‌تر چه‌گونه حد سودمان را تعیین کنیم که بیشترین سود را داشته باشیم؟

این مقاله را با ذکر یک نمونه روشن‌تر میکنیم : فرض فرمائید که به قصد کسب درآمد به ماهیگیری رفته‌اید ; اقبال با شما یار بوده و کلی ماهی صید کرده‌اید البته به دلیل این که نتوانسته‌اید صیدهایتان را مراقبتنمایید خیلی از این ماهی‌ها به دریا بر میگردند ; به رغم این که در نهایت چند ماهی برایتان باقیمانده است البته چنانچه با یک ماهیگیر مشاوره نمائید به شما می گوید شما با این گونه ماهیگیری به هیچ جا نمی‌رسید .

ب : در خرید و فروش چیزی به نام این‌که از سود زیان کردم نیست ; هر مبلغی که از روش معامله بدست میاورید سرمایه شماست و هیچ فرقی با باقی پولهایتان ندارد و می‌بایست با به عبارتی وسواس از آنمراقبت نمایید .

بروکر فارکس , افتتاح حساب Exness , آموزش فارکس , کارگزار فارکس, Forex Broker , دانلود فارکس ریبیت

حساب فارکس , بروکر فارکس , Forex Broker , افتتاح حساب فارکس , آموزش فارکس , کارگزار فارکس , دانلود فارکس , ریبیت Rebate

حساب فارکس , بروکر فارکس , ریبیت فارکس , Forex Rebate , Forex Broker , افتتاح حساب فارکس اکسنس , آموزش فارکس , کارگزار فارکس , دانلود فارکس , ثبت نام فارکس

افت سرمایه (Drawdown) چیست؟

منظور از افت سرمایه (Drawdown)، کاهش ارزش سبد سرمایه گذاری یا پرتفولیو یک سرمایه گذار نسبت به ماکزیمم مقدار آن در یک دوره زمانی مشخص است که به صورت درصد اندازه گیری می شود.

تمام معامله گران دوست دارند که تمام معاملات آن ها موفق باشد. با این حال، این اتفاق همیشه ممکن نیست. ضرر کردن یک امر بسیار رایج در معامله گری است. حتی معامله گرانی که سود سرشاری از معاملات خود کسب می کنند نیز گاهی در دوره هایی کاهش زیادی در سرمایه خود تجربه می کنند. در این میان درک افت سرمایه / Drawdown و نحوه مدیریت آن بسیار مهم است. به خصوص اینکه در شرایط ناپایدار اقتصادی ممکن است حتی بهترین سیستم های معاملاتی نیز دچار مشکل شوند!

منظور از افت سرمایه / Drawdown، کاهش ارزش سبد سرمایه گذاری یا پرتفولیو یک سرمایه گذار نسبت به ماکزیمم مقدار آن در یک دوره زمانی مشخص است که به صورت درصد اندازه گیری می شود. با استفاده از این تعریف، تنها زمانی می توان افت سرمایه را محاسبه کرد که پورتفولیو پس از یک افت، مجدداً شروع به افزایش کند. از این رو برخی از مدیران سرمایه گذاری، از افق های زمانی مشخص برای اندازه گیری کاهش سرمایه هایی که در دوره های سالانه یا فصلی رخ داده، استفاده می کنند.

استفاده از روش محاسبه ۹۰ روزه یا سه ماهه برای افت سرمایه، معامله گران را قادر می سازد میزان کاهش سرمایه خود را در دوره های زمانی مختلف با یکدیگر مقایسه کنند. این نوع تجزیه و تحلیل یک تحلیل دوره ای است، که در آن دوره ها می توانند از یک روز معین در طول عمر صندوق سرمایه گذاری یا در ابتدای هر ماه شروع شوند. در این شرایط، یک مدیر سرمایه گذاری به دنبال بدترین افت سرمایه، در طول یک دوره مشخص مثلاً سه‌ ماهه است، که حداکثر افت سرمایه (Maximum Drawdown) نامیده می شود. برخی از مدیران سرمایه گذاری، حتی حداکثر افت سرمایه را در یک دوره خاص، از زمان شروع آن دوره در نظر می گیرند.

همچنین شما می‌توانید با استفاده از حداکثر افت سرمایه، میزان ریسک یک صندوق سرمایه گذاری را تعیین کنید. به عنوان مثال یک صندوق‌ پوشش ریسک (Hedge Found) که به طور معمول ماهانه یک درصد سود کسب می کند، اگر در یک دوره پنج ساله حداکثر افت سرمایه آن ۲۰ درصد باشد، پرچم قرمز دریافت کرده و به عنوان صندوق پر ریسک در نظر گرفته می شود. همچنین سرمایه گذاری در صندوق هایی که به طور کلی بی ثبات بوده و حداکثر افت سرمایه زیادی دارند، ریسک بالایی دارد.

البته از آنجایی‌که حداکثر افت سرمایه / Drawdown وابسته به زمان است، یک شاخص کامل برای اندازه‌گیری ریسک نیست. معامله گر برای تعیین میزان ریسک باید فرکانس و اندازه کاهش سرمایه را نیز در نظر بگیرد. بعلاوه، اگر چه افت سرمایه یک رویداد مربوط به گذشته است، اما می تواند به شما نشان دهد که مدیر سرمایه گذاری تا چه حد ریسک‌ پذیر است.

چرا افت سرمایه مهم است؟

فرض کنید یک سیستم معاملاتی دارید که ۷۰ درصد سود آور است. یعنی از هر ۱۰۰ معامله ۷۰ معامله سودآور خواهد بود. بنابراین شما سود خوبی خواهید کرد. اما اگر تمام ۳۰ معامله زیان ده در ابتدا رخ بدهد چه می شود؟ ممکن است بگویید در ادامه باز هم ۷۰ معامله سودآور خواهد داشت. اما آیا تا آن زمان هنوز سرمایه ای برای معامله دارید؟

حتی معامله گران حرفه ای نیز ممکن است با چنین شکست های وحشتناکی روبرو شوند. اما تفاوت این است که آن ها در نهایت به سود می رسند. دلیل آن است که معامله گران حرفه ای به خوبی مدیریت ریسک را انجام می دهند. بسیاری از معامله گران در درک صحیح افت سرمایه ناتوان هستند. آن ها تصور می کنند که اگر به عنوان مثال ۱۰ درصد ضرر کنند، می توانند با ۱۰ درصد سود به نقطه اولیه باز گردند. اما این گونه نیست. در جدول زیر رابطه بین مقدار سرمایه کاهش یافته در برابر میزان سرمایه مورد نیاز برای رسیدن به نقطه اولیه نشان داده شده است.

همانطور که می‌بینید، هر چقدر افت سرمایه بیشتر باشد، جبران آن سخت تر خواهد شد. هر چقدر پول بیشتری از دست بدهید، مجبورید تلاش بیشتری برای بازگرداندن آن انجام دهید، بنابراین بهترین کار این است که تا حد امکان افت سرمایه را کنترل کنید.

انواع افت‌سرمایه و نحوه محاسبه آن

در بازار های مالی چندین نوع افت سرمایه وجود دارد که در ادامه به برخی از مهم ترین آن ها می پردازیم.

در روش محاسبه افت سرمایه مطلق از مقدار اولیه سرمایه شما به عنوان نقطه مرجع استفاده می شود. فرض کنید ۵۰ هزار دلار سرمایه اولیه داشته باشید. پس از آن پورتفوی شما به ۶۰ هزار دلار افزایش یابد که به آن «اوج ارزش سهام» می گویند. سپس پورتفولیوی شما به ۴۰ هزار دلار کاهش یابد. به این نقطه «کمینه ارزش سهام» می گویند. در روش محاسبه افت سرمایه مطلق، تنها مقدار اولیه سرمایه در نظر گرفته می شود. در این مثال افت سرمایه مطلق شما ۱۰ هزار دلار خواهد بود.

در روش حداکثر افت سرمایه، بیشترین مقدار افت سرمایه در نظر گرفته می شود. در مثالی که گفته شد، سرمایه شما از اوج خود در ۶۰ هزار دلار به ۴۰ هزار دلار کاهش یافته است. در اینجا حداکثر افت سرمایه ۲۰ هزار دلار خواهد بود. وقتی شما افت سرمایه مطلق را محاسبه می کنید، متوجه می شوید که چقدر از سرمایه اصلی خود را از دست داده اید. اما حداکثر افت سرمایه به شما می گوید چقدر از پول نقدی را که می توانستید داشته باشید، از دست داده اید.

افت سرمایه نسبی به عنوان «درصد حداکثر افت سرمایه» نیز شناخته می شود. در این روش، حداکثر افت سرمایه را بر اوج ارزش سهام تقسیم کرده و نتیجه را در ۱۰۰ ضرب می کنیم. در مثال بالا، حداکثر افت سرمایه ۲۰ هزار و حداکثر ارزش سهام ۶۰ هزار دلار است. با تقسیم این دو عدد بر یکدیگر به عدد ۰.۳۳۳ می رسید. با ضرب در ۱۰۰ به عدد ۳۳.۳ درصد می رسیم. یعنی افت سرمایه ۳۳.۳ درصد از کل پورتفو هزینه داشته است.

ضرر در معامله و کاهش سرمایه قسمتی از مدیریت پورتفولیو است. هنگامی که یک سرمایه گذار اشتباه می کند، مدت زمانی طول می کشد تا پورتفولیوی وی ضررها را جبران کند. نکته این است که تا می توانید ضرر افت سرمایه و حداکثر افت سرمایه چیست؟ ها را محدود کرده و به سراغ یک معامله دیگر بروید. با توجه به این نکته، سرمایه گذار باید در مورد نتایج احتمالی ناشی از افت سرمایه و چگونگی مدیریت معاملات و ریسک ها فکر کند.

یکی از اولین مواردی که باید در مورد آن فکر کنید، حداکثر ضرر در مقابل سود مورد انتظار ( Risk-Reward Ratio ) است که مایلید قبل از توقف استراتژی معاملاتی و یا پایان معامله بپذیرید. این درصد باید بر اساس میزان درآمد شما باشد و بر اساس این فرآیند یک استراتژی مدیریت ریسک طراحی کنید.

Maximum Drawdown and Time under Water

یک سرمایه گذار باید کاهش سرمایه را به صورت سالانه و ماهانه، بررسی کرده و مدیریت نماید. در بررسی حداکثر کاهش سرمایه ماهانه، می‌توان انعطاف پذیر عمل کرد اما باید با سود مورد انتظار هماهنگ باشد. اگر استراتژی شما دستیابی به سود سالانه ۲۰ درصد است، سود ماهانه باید به طور متوسط ۱.۶۶ درصد باشد. برای مدیریت سرمایه، کاهش سرمایه شما به صورت سالانه نباید به بالای ۲۰ درصد برسد و افت سرمایه ماهانه نیز باید کمتر از ۱.۶۶ درصد باشد.

اما هنگامی که پرتفوی سرمایه گذار، بیش از مبلغ برنامه ریزی شده ماهانه ضرر می کند، یک مدیر باید چه عکس العملی نشان دهد؟ در چنین مواردی تعدادی تکنیک وجود دارد که شامل کاهش پرتفو (Winding Down)، پوشش ریسک (Hedging) پرتفو یا فروش (Unwinding) دارایی های پر ریسک پرتفو است.

درک مفهوم افت سرمایه پرتفولیو سرمایه گذاری در یک افق زمانی، برای ایجاد سودآوری مداوم، بسیار مهم است.

تمام استراتژی های سرمایه گذاری که قصد دارند بازدهی بالاتر از نرخ بهره بدست آورند باید ریسک ها را در پورتفولیوی خود لحاظ کنند. هر چه ریسک بیشتر باشد، سود مورد انتظار نیز بیشتر خواهد بود.

پنج مرحله برای کنترل افت‌سرمایه

۱- احساسات خود را کنترل کنید.

احتمالا این توصیه را هزاران بار شنیده اید. اما اگر هزار بار دیگر هم بر روی این موضوع تاکید شود، باز هم کم است. ضرر کردن دشوار است. هنگامی که ۲۰ درصد از سرمایه شما کاهش پیدا کرده است، آسان نیست که به احساسات خود مسلط باشید. اما اگر نتوانید این کار را انجام دهید، به سمت معاملات پر ریسک تر سوق داده می شوید. در این شرایط یک نفس عمیق بکشید. کمی قدم بزنید، مدیتیشن کنید، خاطرات خود را یادداشت کنید، حمام کنید. هیچ معامله ای انجام ندهید و قدری از بازار دور باشید. هنگامی که کاملا آرام شدید دوباره به معاملات باز گردید.

۲- ریسک ها را کاهش دهید.

افت سرمایه زمان بسیار خوبی برای تجزیه و تحلیل ریسک شما است. اگر ۲۰ بار معاملات شما زیان ده شود چه می شود؟ درصدی را که در هر معامله ریسک می کنید را در نظر بگیرید و آن را در ۲۰ ضرب کنید. اگر پاسخ شما بیش از ۱۰۰ باشد، به این معنی است که پس از ۲۰ معامله زیان ده کل پورتفوی شما از بین خواهد رفت. با بررسی میزان ریسک خود می توانید تصمیمات خود را بهینه تر کنید.

۳- در صورت ادامه زیان، باز هم ریسک را کاهش دهید.

برخی معامله گران برای جبران زیان های خود اقدام به افزایش ریسک می کنند. آن ها مقادیر غیر مسئولانه ای از اهرم را به کار می گیرند تا به نوعی از بازار «انتقام» بگیرند. این گونه معاملات تقریبا هرگز به درستی پیش نمی روند. برای کاهش افت سرمایه باید از هر گونه معامله احساسی و بدون منطق جلوگیری کرد. در عوض باید با کاهش ریسک و اهرم، کاری کنید که پورتفوی شما بیشتر کاهش نیابد. فراموش نکنید که بدون داشتن سرمایه معامله ای هم در کار نخواهد بود.

۴- یک سقف برای خود قرار دهید.

در نظر گرفتن یک سقف برای افت سرمایه به شما کمک می کند تا بر معاملات خود تسلط بیشتری داشته باشید. این استراتژی به این صورت است که اگر پورتفوی شما از مقدار معینی بیشتر کاهش یافت، موقتا از معامله خودداری کنید. به عنوان مثال فرض کنید که در هر معامله ۲ درصد از پورتفوی خود را ریسک می کنید، ممکن است در یک ماه زیان شما به ۱۰ درصد برسد. در اینجا بهتر است معامله کردن را متوقف کرده و به بهبود استراتژی خود بپردازید، دلایل اشتباه خود را یادداشت کنید و معاملات خود را عمیق تر بررسی کنید. همچنین این دور شدن از معامله به تسلط شما بر احساساتتان کمک می کند.

۵- از بازار دور شوید.

این سخت ترین مرحله است. زمانی که شما چندین معامله شکست خورده دارید و مقدار قابل توجهی از سرمایه خود را از دست داده اید، دو راهکار دارید یا با استرس بالا و نگرانی از پول از دست رفته، به سراغ معاملات بعدی بروید، یا از بازار دور شوید و اوضاع را بدتر نکنید. اگر چند روز یا یک هفته از بازار دور باشید، پس از بازگشت از اتفاقی که رخ می دهد، شگفت زده خواهید شد.