بررسی و آشنایی با شاخص SP 500

ویژگی مهم شاخص S&P 500 آن بود که در زمان واقعی محاسبه و منتشر می‌شد.

شاخص S&P 500

کمپانی Standard & Poor’s یکی از شناخته شده‌ترین کمپانی‌ها در دنیای اقتصاد است.

کار اصلی این شرکت ساختن اندیکاتور‌ها و شاخص‌هایی برای تخمین سلامت اقتصاد، منبع اطلاعات، سبک سنگین کردن موقعیت‌های سرمایه گذاری و حتی اطمینان از صلاحیت شرکت‌ها و تعهدات بدهی است.

تاریخچه کمپانی Standard & Poor’s

کمپانی Standard & Poor’s از دو شرکت تشکیل شده است که با کاربری‌های متفاوتی تأسیس و سپس با یکدیگر ترکیب شدند.

انتشارات Poor’s در ابتدا کتابچه‌های راهنما در مورد صنایع راه آهن منتشر می‌کرد که برای اولین بار در سال 1916 میلادی اولین لیست دسته بندی خود را منتشر کرد.

از آن طرف دفتر آماری Standard که با هدف انتشار اطلاعات مالی در مورد کمپانی‌های مختلف تأسیس شده بود موفق شد برای اولین بار در 1923 میلادی اولین شاخص بازار سهام خود را عرضه کند که 233 کمپانی را شامل می‌شد.

این دو شرکت در سال 1941 با یکدیگر ادغام و در سال 1966 توسط McGraw Hill مالک شاخص داو جونز (Dow Jones) خریداری شد و در سال 2012 برای خلق یک اندیکاتور بی نقص، S&P با داو جونز ترکیب شد.

در سال 2016 S&P دوباره با نام S&P Global به صورت مستقل معرفی شد. این مجموعه که شامل زیرمجموعه‌هایی مثل مقیاس رتبه بندی جهانی S&P، هوش بازار جهانی S&P، شاخص‌های داو جونز S&P و چند ابزار دیگر می‌شود امروزه بالغ بر 1500 آنالیز اعتباری و بیش از 1 میلیون رتبه بندی اعتباری در مورد دولت‌ها، مؤسسات، اقتصاد کشور و زیرمجموعه‌های آن منتشر کرده است.

امروزه S&P به عنوان یکی از معتبرترین ابزار‌های سنجش ریسک اعتباری شناخته می‌شود که چندین صنعت مختلف، بنچمارک‌های اقتصادی و کلاس بندی سرمایه‌های مختلف را پوشش می‌دهد.

رتبه بندی‌های S&P از نمره AAA الی D صورت می‌گیرد که شرکت‌های خصوصی یا دولتی را نیز شامل می‌شود. علاوه بر این، افق دید‌های کوتاه مدت این شرکت از 6 ماه الی 2 سال را شامل می‌شود که برای کاربران با درجات کاری مختلف بسیار کارآمد است.

نحوه عملکرد S&P 500 و مقایسه با DJIA

S&P شاخصی است که وزن دهی سهام مختلف را بر اساس ارزش بازار آن‌ها انجام می‌دهد.

در این حالت وزن هر شرکت و تأثیر آن روی شاخص، بر اساس سهام شناور آزاد آن در بازار خواهد بود؛ سهامی که در بازار میان عموم در حال گردش است.

در این حالت، به عنوان مثال شرکتی با ارزش بازار 20 میلیارد دلار، وزن سنگین‌تری نسبت به شرکتی با ارزش بازار 15 میلیارد دلار خواهد داشت و تغییرات شرکت با ارزش بیشتر، روی شاخص S&P پررنگ‌تر خواهد بود.

در مقابل شاخص داو جونز (DJIA) وزن دهی سهام را بر اساس قیمت سهام آن‌ها انجام می‌دهد و به عنوان مثال شرکتی که هر سهم آن 100 دلار ارزش دارد، وزن سنگین‌تری نسبت به سهامی با ارزش 50 دلار دارد فارغ از این که ارزش بازار این دو شرکت چقدر باشد.

شاخص‌های Standard & poor

شاخص معروف S&P 500 برای اولین بار در ماه مارس سال 1957 میلادی عرضه شد.

S&P 500 اولین شاخصی است که با استفاده از کامپیوتر طراحی شده و به صورت روزانه عرضه می‌شود و امروزه به جزئی جدایی ناپذیر از بازار سهام ایالات متحده آمریکا مبدل شده است.

شاخص S&P 500 بالغ بر 500 شرکت بزرگ آمریکایی فعال در بازار سهام نیویورک یا نزدک (NASDAQ) را پوشش می‌دهد که باعث شده از این شاخص برای سنجش سلامت اقتصادی کمپانی‌های بزرگ آمریکایی استفاده شود.

به جرات می‌توان گفت S&P 500 یکی از معروف‌ترین شاخص‌های اقتصادی سراسر کره زمین است که مانند بنچمارکی برای سنجش عملکرد بسیاری از کمپانی‌ها، سرمایه‌های متقابل، ETF‌ها و … استفاده می‌شود.

سایر شاخص‌هایی که توسط شرکت S&P طراحی و عرضه شده‌اند قسمت‌های متفاوت بازارهای مالی مختلفی را پوشش می‌دهند.

قسمت عمده این شاخص‌ها توسط زیرمجموعه S&P Dow Jones عرضه می‌شوند که شامل موادی مانند S&P SmallCap 600، S&P MidCap 400، S&P Composite 1500 و S&P 900 هستند که به نوبه خود سطح سلامت بازار‌های زیر مجموعه خود را نشان می‌دهند.

نحوه رتبه بندی کمپانی‌ها بر اساس شاخص S&P

مقیاس رتبه بندی جهانی Standard & Poor’s ابزارهای پرداخت بدهی که توسط شرکت‌های مختلف عرضه بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 شده است را مورد بررسی قرار داده و بر اساس این که شرکت‌ها در تأدیه بدهی‌های خود در یک بازه زمانی خاص چقدر موفق هستند آن‌ها را رتبه بندی می‌کند.

در این رتبه بندی از حروف A الی D استفاده می‌شود و برای بیان بهتر ممکن است گاهی از علامت‌های + و – نیز استفاده شود.

در صورتی که رتبه یک شرکت بهتر از BBB باشد، به آن «رتبه سرمایه گذاری» یا «investment grade» داده می‌شود که در واقع نشان می‌دهد آن شرکت برای سرمایه گذاری مناسب است. در صورتی که رتبه شرکت از BBB پایین‌تر باشد به آن رتبه «قابل بررسی» یا «speculative» داده می‌شود که نشان می‌دهد سرمایه گذاری در آن شرکت با درجاتی از ریسک همراه است.

در ادامه نحوه رتبه بندی S&P برای داشتن یک سرمایه گذاری کوتاه مدت یک ساله یا کمتر را مشاهده می‌کنید:

چه شرکت‌هایی توسط S&P 500 پوشش داده می‌شوند؟

شاخص S&P از 500 شرکت قدرتمند آمریکایی تشکیل شده است که بسیاری از آن‌ها شرکت‌های نام آشنایی هستند از جمله مایکروسافت، اپل، ویزا، کوکا کولا و … .

برای این که شرکتی در لیست S&P درج شود، باید 10 درصد از سهام شرکت در بازارهای عمومی در گردش بوده و سهم کمپانی از کل بازار بیش از 13/1 میلیارد دلار باشد.

علاوه بر این‌ها، مؤلفه‌های دیگری مانند ارز کلی بازار، میزان نقد شوندگی، دسته بندی شرکت و میزان سهام شناور آزاد توسط کمیته خاصی بررسی شده و لیست 500 شرکتی این شاخص مدام در حال بروز رسانی و تغییر است.

مطلب اصلی آن است که سهام تحت پوشش S&P قسمت عمده ارزش بازار (حدود 80%) را شامل شده و نشان دهنده وضعیت کلی بازار است.

جمع‌بندی

شاخص‌ها و اندیکاتور‌های طراحی شده توسط شرکت‌های مختلف کمک شایانی به فعالان بازار سرمایه می‌کند تا در شرایط مختلف اقتصادی معیار مناسبی را برای سنجش وضعیت بازار و مقایسه با شرایط مشابه در دست داشته باشند.

دقت شاخص‌های طراحی شده به نحوه بررسی، جامعیت و سابقه آن‌ها بستگی دارد و شاخص‌های مناسب برای افراد فعال در حوزه مالی مانند ابزار اندازه گیری برای ریاضی‌دانان است.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:بررسی و آشنایی با شاخص SP 500

آشنایی با شاخص S&P 500 و نحوه عملکرد آن

شاخص S&P 500 یک شاخص در بازار سهام است که اطلاعات مربوط به ۵۰۰ شرکت بزرگ در آمریکا را دنبال می کند. سرمایه گذاران از این شاخص به عنوان شاخص کل بازار استفاده می کنند و سرمایه گذاری های دیگر را بر این اساس انجام می دهنند چرا که حضور 500 شرکت در این شاخص می تواند به نوعی نماینده کل اقتصاد آمریکا باشد. به این خاطر است که تحلیل و بررسی این شاخص می تواند به شما در هر بازاری که فعال هستید کمک کند.در تصویر زیر می توانید سهام های موجود در شاخص S&P 500 را مشاهده کنید.

شاخص S&P500 چیست؟

S&P مخفف Standard و Poor دو شرکت بنیان گذار در این حوزه است.این شاخص به طور رسمی در تاریخ ۴ مارس سال ۱۹۷۵ توسط دو شرکت Standard و Poor معرفی شد. شرکت مک گروهیل McGraw-Hill در سال ۱۹۶۶ مالکیت آن را برعهده گرفت ولی در حال حاضر مالکیت این شاخص در اختیار دائو جونز است.این شاخص ارزش سهام سرمایه گذاری در شرکت های مختلف را در بازار زیر نظر می گیرد و به ثبت می رساند.

ارزش بازار یا همان Market Cap، ارزیابی ارزش تمام سهام منتشر شده از سوی یک شرکت است. به منظور محاسبه این عدد باید تعداد سهام منتشر شده را در قیمت سهام ضرب کنید.

از ماه فوریه سال ۲۰۲۰ مجموع ارزش بازار سهام شاخص S&P500برابر با ۲۴.۴ بیلیون دلار است.

شاخص، فقط سهامی که در جریان است را ارزیابی می کند. بنابراین تنها سهامی که در اختیار عموم قرار گرفته اند؛ ارزیابی می شوند. در این شاخص سهامی که در اختیار گروه های کنترل، دیگر شرکت ها و آژانس های دولتی است، در نظر گرفته می شود.
کمیته مصوب شده شاخص S&P 500 بر اساس میزان نقدینگی، اندازه و نوع صنعت سهام هر یک از ۵۰۰ شرکت را برآورد و انتخاب می کند. این کمیته در هر فصل شاخص را مجدداً ارزیابی می کنند. این ارزیابی ها در ماه های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر انجام می شود.

چه شرکت هایی می توانند در شاخص S&P 500 حضور داشته باشند

در راستای تعیین صلاحیت، شرکت ها باید در آمریکا واقع شده باشد. برآورد ارزش بازار سهام این شرکت باید حداقل ۸.۲ بیلیون دلار باشد. در ادامه حداقل ۵۰ درصد سهام شرکت باید در بازار عمومی ارائه شده باشد. قیمت هر سهام این شرکت باید حداقل ۱ دلار باشد. شرکت مذکور باید در سال گزارش 10-K که حاکی از نحوه عملکرد شرکت در بازار است را ارائه کند. از این گذشته حداقل ۵۰ درصد از سرمایه تثبیت شده شرکت باید در ایالت متحده آمریکا قرار داشته باشد.
در نهایت، این شرکت باید حداقل در چهار فصل متوالی میزان سودآوری مثبتی را به ثبت رسانده باشد. این سهام نباید در بازار خارج بورس(OTC) معامله شوند. باید در بازار معاملات و بورس نیویورک ، بورس نزدک شوند.

هرآنچه که باید درباره شاخص S&P 500 بدانید!

شاخص S&P 500 یا Standard & Poor’s 500 یک شاخص وزن شده بر اساس ارزش بازار از 500 شرکت بزرگ تجاری ایالات متحده است. این شاخص بهترین شاخص سهام گسترده ایالات متحده در نظر گرفته می شود. سایر شاخص های عمومی بازار سهام ایالات متحده شامل میانگین صنعتی داوجونز، شاخص راسل 2000 است.

وزن هر شرکت در شاخص با در نظر گرفتن اندازه ارزش بازار شرکت و تقسیم آن بر ارزش کل بازار شاخص محاسبه می شود. برای بررسی، ارزش بازار یک شرکت با گرفتن قیمت فعلی سهام و ضرب سهام شرکت در سهام موجود محاسبه می شود. خوشبختانه، کل ارزش بازار برای S&P و ارزش بازار شرکت‌های فردی به طور مکرر اعلام می‌شود و نیازی به محاسبه سرمایه‌گذاران در وب‌سایت‌های مالی نیست.

ویژگی های شاخص S&P 500

شاخص S&P 500 یک شاخص وزنی متغیر است. این بدان معناست که بازار شرکت با توجه به تعداد سهام موجود برای عرضه عمومی تعدیل می شود. این شاخص بهترین شاخص سهام گسترده ایالات متحده در نظر گرفته می شود. به همین دلیل، صندوق های زیادی برای نظارت بر عملکرد S&P طراحی شده اند.

شاخص S&P 500 فقط از سهام قابل معامله عمومی استفاده می کند. اینها سهامی هستند که عموم می توانند معامله کنند.

S&P ارزش بازار هر شرکت را برای جبران مسائل جدید سهام یا ادغام تنظیم می کند. ارزش شاخص با جمع کردن ارزش های تعدیل شده بازار هر شرکت و تقسیم نتایج بر یک تقسیم کننده محاسبه می شود. متأسفانه، تقسیم کننده، اطلاعات اختصاصی S&P است و در دسترس عموم قرار نمی گیرد.

با این حال، می توانیم وزن یک شرکت را در شاخصی که اطلاعات ارزشمندی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد، محاسبه کنیم. اگر سهمی بالا یا پایین شود، می‌توانیم تصور کنیم که آیا بر شاخص کل تأثیر می‌گذارد یا خیر. به عنوان مثال شرکتی با وزن 10 درصد بر ارزش شاخص تأثیر بیشتری نسبت به شرکتی با وزن 2 درصد خواهد داشت.

S&P 500 و شاخص های دیگر

شاخص S&P 500 عموما شاخصی است که سرمایه گذاران نهادی ترجیح می دهند. از سوی دیگر، میانگین صنعتی داوجونز از لحاظ تاریخی با شاخص بازار سهام ایالات متحده سرمایه گذاران تجاری مرتبط بوده است. سرمایه گذاران نهادی احساس می کنند که S&P 500 بیشتر نماینده بازارهای سهام ایالات متحده است. این به این دلیل است که شاخص S&P 500 بخش های بیشتری را نسبت به DOW 30 پوشش می دهد (30 در مقابل 500).

همچنین، شاخص S&P 500 از روش وزن‌دهی به ارزش بازار استفاده می‌کند که درصد بیشتری را به شرکت‌هایی با بیشترین ارزش بازار تخصیص می‌دهد، در حالی که DJIA یک شاخص وزن‌دار قیمت است که وزن‌های شاخص بالاتری را به شرکت‌هایی با قیمت سهام بالاتر می‌دهد. ساختار وزنی ارزش بازار در شاخص های ایالات متحده بیشتر از روش وزنی قیمت رایج است.

برای درک اینکه چگونه سهام بر شاخص S&P تأثیر می‌گذارد، وزن‌های بازار فردی باید محاسبه شود، که عبارت است از تقسیم ارزش بازار هر شرکت بر ارزش کل بازار شاخص. در زیر نمونه ای از وزن دهی اپل به این شاخص آورده شده است:

-Apple Inc. (AAPL) 4,801,589,000 سهام مشترک اصلی را در گزارش سود سال 2018 خود گزارش داد و در آن زمان قیمت سهام آن 148.26 دلار بود.

– ارزش بازار اپل 711.9 میلیارد دلار ( یا 4،801،589،000 * 148.26 دلار) بود.

– ارزش کل بازار S&P 500 تقریباً 23 تریلیون دلار بود. این مجموع ارزش بازار تمام سهام این شاخص است.

وزن اپل در این شاخص 3 درصد و به شرح زیر محاسبه شد: 711.9 میلیارد دلار / 23 تریلیون دلار.

به طور کلی، هر چه وزن بازار یک شرکت بیشتر باشد، تأثیر یک درصد تغییر در قیمت سهام بر شاخص بیشتر خواهد بود.

S&P 500 چگونه کار می کند؟

کمیته ای هر یک از 500 شرکت موجود در این شاخص را بر اساس نقدینگی، اندازه و صنعت آنها انتخاب می کند. این فهرست؛ در ماه های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر بازآرایی و متعادل می شود. برای قرار گرفتن در این شاخص، یک شرکت باید در ایالات متحده واقع شده و دارای ارزش بازار حداقل 6.1 میلیارد دلار باشد. علاوه بر این، حداقل 50 درصد از سهام شرکت باید به صورت عمومی معامله شود. قیمت هر سهم باید حداقل 1 دلار باشد. حداقل 50 درصد از دارایی های ثابت و درآمد آنها باید در ایالات متحده باشد. در نهایت، باید حداقل چهار فصل متوالی سود مثبت داشته باشد.

S&P 500 شامل تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات و شرکت های توسعه تجارت است. سهام بورس نیویورک، بورس سرمایه گذار، NASDAQیا در BATS فهرست بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 شده باشد. نمی توان آن را خارج از بورس یا در بازارهای خارج از بورس عرضه کرد.

10 شرکت برتر با سهم بازار بالا در S&P 500: Apple، Microsoft، Amazon، Berkshire Hathaway Inc. کلاس B، فیس بوک، جی پی مورگان چیس، جانسون و جانسون، اکسون موبیل، آلفابت شرکت. کلاس C، شرکت Procter & Gamble و Alphabet Inc. Class A.

چگونه در شاخص S&P 500 سرمایه گذاری کنیم؟

از آنجایی که هیچ شانسی برای سرمایه گذاری مستقیم در شاخص S&P 500 وجود ندارد، می توانید با صندوق ایندکس به گونه ای معامله کنید که گویی در S&P سرمایه گذاری می کنید. همچنین می توانید سهام یا ETF را در S&P 500 خریداری کنید.بررسی و آشنایی با شاخص SP 500

برای درک وضعیت اقتصاد ایالات متحده، باید شاخص S&P 500 را به عنوان یک شاخص اقتصادی در نظر بگیرید. اگر سرمایه گذاران به اقتصاد اعتماد کنند، سهام می خرند. برخی کارشناسان بر این باورند که شایسته ترین سرمایه گذاران در بورس می توانند پیش بینی کنند که وضعیت اقتصاد در حدود شش ماه آینده چگونه خواهد بود.

از آنجایی که S&P 500 فقط سهام ایالات متحده را اندازه گیری می کند، نظارت بر بازارهای خارجی نیز ضروری است. این مسئله شامل بازارهای نوظهور مانند چین و هند می شود.

نتیجه گیری

شاخص S&P 500 که 500 شرکت بزرگ آمریکایی را پوشش می دهد و 75 درصد از بازار سهام آمریکا را در اختیار دارد، جایگاه مهمی به ویژه در مقیاس بین المللی دارد. به عبارت دیگر، شاخصی که سهام 500 شرکت بزرگ در آمریکا را در خود جای داده است قطعا جایگاه بسیار مهمی برای مقاصد سرمایه گذاری در بازارهای جهانی خواهد داشت.

امیدوارم این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام عضو شوید.

هرآنچه که باید درباره شاخص S&P 500 بدانید!

«S&P 500» نوعی شاخص سهام است که قیمت سهام 500 شرکت بزرگ دولتی در ایالات متحده را دنبال می‌کند. در حالت رسمی، این شاخص به شکل «قیمت سهام Standard & Poor’s 500» و در حالت غیر رسمی با عنوان «S&P 500» شناخته می‌شود. این شاخص، یکی از اصلی‌ترین ابزارهایی است که برای پیگیری عملکرد سهام ایالات متحده مورد استفاده قرار می‌گیرد.

نگاهی کوتاه به چیستی S&P 500

وقتی گزارش‌های خبری و کارشناسان مالی از ماجراهای بازار سهام صحبت می‌کنند به احتمال زیاد، گریزی به «S&P 500» هم می‌زنند.

این شاخص‌ها قیمت گروهی از اوراق بهادار را دنبال می‌کنند. هدف آنها نشان دادن عملکرد یک بازار، صنعت، بخش خاصی از اقتصاد یا حتی کل اقتصادهای ملی است. گذشته از این، شاخص‌هایی وجود دارند که تقریبا هر کلاس دارایی و‌ بخش تجاری را دنبال می‌کنند؛ از بازار اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده گرفته تا قراردادهای آتی پالادیوم.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» قیمت سهام شرکت‌های بزرگ ایالات متحده یا سهام شرکت‌هایی را که ارزش سهام کل معادل آنها بیش از 10 میلیارد دلار است را دنبال می‌کند. با پیروی از این شاخص می‌توانید ببینید که ارزش سهام بزرگترین شرکت‌های ایالات متحده در چه وضعیتی است.

به همین دلیل است که معمولا از آن به عنوان شاخصی برای توصیف سلامت کلی بازار سهام یا حتی اقتصاد ایالات متحده استفاده می‌کنند.

چه شرکت‌هایی در شاخص «اس اند پی ۵۰۰» نشان داده می‌شوند؟

500 شرکت بزرگ دولتی ایالات متحده با بیشترین سرمایه بازار در شاخص «S&P 500» نشان داده می‌شوند. شرکت‌های گنجانده شده‌ در این شاخص، «سازنده» نامیده می‌شوند و به عنوان نماینده هر صنعت عمده انتخاب می‌گردند.

«اس اند پی ۵۰۰» با استفاده از سرمایه بازار، وزن‌دهی می‌شود. بنابراین سهم هر سازمان در شاخص کل بر اساس ارزش کل بازار سهام برجسته آن است. سازندگان با ارزش بازار بیشتر، درصد وزنی بالاتری را در شاخص دارند، در حالی که سهم‌های کوچکتر بازار از وزن‌دهی کمتری برخوردار هستند.

لیست زیر 10 شرکت برتر سازنده شاخص «S&P 500» را بر اساس وزن شاخص «S&P» داو جونز در تاریخ 30 ژوئن سال 2020 نشان می‌دهد.

توجه داشته باشید که شرکت‌هایی خاص در این لیست بیش از یک بار ظاهر شده‌اند؛ مثلا «Alphabet Inc» – از زیرمجموعه‌های گوگل – دو بار در این لیست ظاهر شده است. چون این شرکت بیش از یک کلاس، سهام با ارزش بازار را در اختیار دارد. به همین دلیل، شاید «اس اند پی ۵۰۰» بیش از 500 سهام باشد، حتی اگر فقط 500 شرکت را شامل شود.

شاخص «اس اند پی ۵۰۰» چه تفاوتی با دیگر شاخص‌ها دارد؟

این شاخص، یکی از چندین شاخص‌ برتر سهام است که برای اندازه‌گیری و درک عملکرد بازار سهام ایالات متحده مورد استفاده قرار می‌گیرد. اما با همه شاخص‌ها یکی نیست. در ادامه مقایسه‌ای میان این شاخص و دیگر شاخص‌های عادی سهام انجام می‌دهیم تا با این موضوع بیشتر آشنا شویم:

شاخص S&P 500 در مقابل شاخص Dow Jones Industrial Average

شاخص «(DJIA) Dow Jones Industrial Average» که به عنوان «Dow» نیز شناخته می‌شود، نسبت به «اس اند پی ۵۰۰» تعداد بسیار کمتری از شرکت‌ها را دنبال می‌کند. «Dow 30» پیگیر 30 شرکت آمریکایی «blue-chip» است که به عنوان بزرگترین، با ثبات‌ترین و معروف‌ترین شرکت‌های پیشرو و شناخته شده در صنایع خود هستند.

«S&P 500» بر خلاف «DJIA» بر اساس قیمت، وزن‌دهی شده است نه ارزش بازار. این بدان معنا است که درصد بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 وزنی شرکت‌ها در شاخص، متناسب با قیمت سهام آن‌ها است. به شرکت‌هایی که قیمت سهام بالاتری دارند، شاخص وزن بیشتری داده می‌شود. این موضوع احتمال بروز چند پیامد مهم را پیش‌بینی می‌کند:

• اجزای کوچکتر شاخص داو به طور نامتناسبی تاثیرگذار باشند

از آنجا که وزن‌دهی بر اساس قیمت سهام انجام می‌شود، شرکت‌هایی که قیمت سهام بالاتری دارند بیشتر در شاخص «DJIA» تاثیر می‌گذارند. شرکتی با سهام ارزان‌تر اما ارزش بازار بسیار زیاد، نقش کمتری در تاثیرگذاری روی شاخص داو خواهد داشت.

• «DJIA» نوسانات بیشتری را تجربه کند

به دلیل وزن‌دهی قیمت، شاخص «Dow» صعودها و نزول‌های شدیدتر و تکراری‌تری را نسبت به شاخص «اس اند پی ۵۰۰» تجربه می‌کند. اجازه بدهید مثالی برایتان بزنیم. تصور کنید که ارزش سهام یک شرکت، ۲۰۰ دلار است. هنگامی که ارزش آن 1 دلار کاهش می‌یابد، «DJIA» نسبت به یک شرکت با سهام ارزان‌تر که قیمت سهامش همان مقدار افت ‌می‌کند، درصد بیشتری کاهش می‌یابد. این موضوع درحالی اتفاق می‌افتد که کاهش 1 دلار از 200 دلار نسبت به کاهش همان میزان قیمت سهامی که ارزانتر است درصد کمتری دارد. این موضوع مانند آن است که یک سهام 20 دلاری با کاهش یک دلار از ارزش آن، درصد بیشتری را نشان دهد.

برخی بر این باور هستند که «اس اند پی ۵۰۰» و «Dow» در بلندمدت، نرخ بازدهی مشابهی داشته‌اند. از ژانویه 1920 تا 2020، بازدهی سالانه – البته با سرمایه گذاری مجدد سود سهام – «DJIA» به طور متوسط ​​10.1 و بازدهی سالانه شاخص «اس اند پی ۵۰۰» به طور متوسط ​​10.3 بوده است.

شاخص S&P 500 در مقابل شاخص NASDAQ 100

«NASDAQ 100» صد مورد از شرکت‌های غیر مالی داخلی و بین‌المللی بازار سهام «NASDAQ» که سهام آن‌ها بیشترین و فعال‌ترین معاملات را در بر می‌گیرند ردیابی می‌کند.

هر دوی این شاخص‌ها از فرمول وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار استفاده می‌کنند؛ با این وجود، عوامل دیگری نیز بر وزن سهام تاثیر می‌گذارند. برای اینکه سهم‌ها بخشی از «NASDAQ» باشند، باید حداقل حجم معاملات روزانه 100000 سهم را داشته باشند و حداقل به مدت دو سال در «NASDAQ» معامله شوند.

برخلاف «S&P 500» و «Dow» ،«NASDAQ» برخی از شرکت‌های خارجی را هم شامل می‌شود. شرکت‌های فناوری‌محور در این شاخص، وزن زیادی دارند. به همین دلیل، «NASDAQ» بیشتر از اینکه نشان‌دهنده بازار کلی ایالات متحده باشد، نشان‌دهنده احساس سرمایه گذاران نسبت به صنعت فناوری است.

طی 10 سال گذشته، «NASDAQ» به طور متوسط ​​42.6٪ بازده سالانه داشته در حالی که بازده «اس اند پی ۵۰۰» به طور متوسط ​​11.2٪ بوده است. البته به خاطر داشته باشید که بازدهی بالای آن به دلیل وزن زیاد صنایع تکنولوژیکی در این شاخص است.

چگونه در شاخص «اس اند پی ۵۰۰» سرمایه‌گذاری کنیم؟

از آنجا که این شاخص به عنوان یک نمایشگر خوب برای کل بازار سهام ایالات متحده عمل می‌کند، بسیاری از کارشناسان، مانند «جک بوگل» بنیان‌گذار «Vanguard و «وارن بافت» سرمایه گذار افسانه‌ای به افراد متوسط، سرمایه گذاری در صندوق‌های شاخص «S&P 500» را توصیه می‌کنند.

در واقع، بافت حتی دستورالعمل‌هایی را – برای زمان پس از مرگش – برای سرمایه گذاری 90٪ از دارایی خود در صندوق‌های این شاخص در نظر گرفته است.

بافت به «CNBC’s Squawk Box» گفت:

«هیچ چیز بهتر از آمریکا نیست.»

برای سرمایه گذاری در شاخصی مانند «اس اند پی ۵۰۰» باید سهامی را از صندوق‌های سرمایه گذاری شاخص یا «ETF» خریداری کنید که به دنبال تقلید از عملکرد این شاخص است.

صندوق‌های شاخص «اس اند پی ۵۰۰» و «ETF» از کم‌هزینه‌ترین گزینه‌های صندوق موجود هستند. صندوق‌ها و ETF‌ها تنوع سهام بالایی دارند و خرید فقط یک سهم از صندوق «اس اند پی ۵۰۰» مالکیت غیر مستقیم 500 شرکت را برای شما فراهم می‌کند.

ترتیبی که برای خواندن مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند (مفاهیم و اصطلاحات مهم بورس) به شما پیشنهاد میکنیم:

از سال 1390 که مجموعه خانه سرمایه شروع به کار کرد با برگزاری ۳۱ دوره جامع آموزشی بلند مدت، بیش از ۶۰۰۰ تحلیلگر را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم. تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.

شاخص S&P 500؛ نشان‌گر وضعیت شرکت‌های فعال در بورس نیویورک و نزدک

در بازار بورس به اطلاعات زیادی نیاز داریم تا بتوانیم چشم‌اندازی از وضعیت صنایع و شرکت‌های مختلف داشته باشیم. شاخص‌ها این وظیفه مهم را به عهده دارند و می‌توانند در این زمینه اطلاعات خوبی را در اختیار ما قرار دهند. مثلا شاخص کل بازار بورس ایران، برای سرمایه‌گذاران بسیار اهمیت دارد و معامله‌گران با بررسی آن به تحلیل وضعیت بورس ایران می‌پردازند. به همین ترتیب، شاخص S&P 500 یکی از مطرح‌ترین شاخص‌های دنیاست که به بورس آمریکا مربوط است. تعداد شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500، دقیقا ۵۰۵ عدد است. این شاخص که ممکن است در فارسی با نام شاخص استاندارد و پور (Standard & Poor) نیز از آن یاد شود، به دلایل مختلفی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ در این مطلب ضمن بررسی تاریخچه این شاخص، تعریف کاملی از ساز و کار آن ارائه و لیست شرکت‌هایش را مرور می‌کنیم.

شاخص S&P 500 چیست؟

S&P 500 مخفف عبارت Standard & poor’s 500‌ است. ۵۰۰ شرکت برتر بورس نیویورک و نزدک در کنار هم داده‌های این شاخص را شکل می‌دهند. با وجود شاخص‌های قدیمی‌تری مانند داوجونز، شاخص اس اند پی ۵۰۰ برای سرمایه‌گذاران اهمیت زیادی دارد. در وال استریت سرمایه‌گذاران با توجه به این شاخص دست به خرید و فروش اوراق بهادار بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 می‌زنند. هم‌چنین در هنگام انجام معاملات فیوچرز (آتی) یا خرید گواهی‌ها نیز به این شاخص توجه می‌کنند. به همین دلیل این فهرست با فهرست فرچون ۵۰۰ (Fortune 500) تفاوت دارد و نباید با آن یکسان در نظر گرفته شود.

وزن‌دهی در این شاخص به این صورت است که اوراق بهادار با قیمت بالاتر وزن بیشتری دارند. معیار وزن‌دهی این شاخص بر اساس سهام شناور آزاد است.

اجزای این شاخص و هم‌چنین وزن‌دهی آن‌ها از سوی S&P Dow Jones مشخص می‌شود. بین این شاخص و شاخص‌های دیگر نظیر میانگین صنعتی داوجونز یا نزدک مرکب به لحاظ وزن‌دهی و تعیین متغیرها، تفاوت‌هایی وجود دارد.

این شاخص تعداد زیادی از شرکت‌های برتر آمریکایی را با توجه به گردش مالی آن‌ها فهرست می‌کند.

بیشتر بخوانید

تاریخچه شاخص S&P 500

شرکت استاندارد و پور (Standard & poor’s) به تحلیل داده‌ها و اطلاعات مالی می‌پردازد. فردی به نام هنری وارنام پور (Henry Varnum Poor) این شرکت را در سال ۱۸۶۰ تاسیس کرد. در سال ۱۹۲۳ شاخصی با نام شاخص مرکب معرفی شد که چند سهم در آن حضور داشتند اما سه سال بعد تعداد سهام این شاخص به ۹۰ عدد رسید.

ویژگی مهم شاخص S&P 500 آن بود که در زمان واقعی محاسبه و منتشر می‌شد.

در سال ۱۹۴۱ بود که شرکت پور با شرکت آمار استاندارد که در سال ۱۹۰۶ تاسیس شده بود، ادغام شد. حاصل این ادغام پدید آمدن شرکت Standard & poor’s بود. سرانجام در سال ۱۹۵۷ شاخص کنونی S&P 500 ایجاد شد. در آن زمان این شاخص از شرکت‌های کمی تشکیل شده بود اما پس از گسترش بازار و گذشت زمان این تعداد به بیش از ۵۰۰ عدد رسید.

این شاخص از آن موقع تا کنون ملاکی است برای سنجش سطح عمومی قیمت‌های سهام. زیرا بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 هم سهام رشدی و هم سهام ارزشی را در بر می‌گیرد.

اکنون این شاخص توسط S&P‌ داوجونز مدیریت می‌شود. وزن‌های مولفه‌های مختلف این شاخص با توجه به قوانینی که از جانب S&P منتشر می‌شود تغییر می‌کند.

معیارهای انتخاب شرکت‌های شاخص S&P 500

از آن جا که وضعیت صنایع مختلف از جنبه‌های متعددی در حال تغییر است، فهرست شرکت‌های S&P 500 نیز عوض می‌شود. یک کمیته اجرایی مسئولیت بررسی شرکت‌ها را به عهده دارد تا صلاحیت آن‌ها را برای حضور یا عدم حضور در این شاخص بسنجد. در این میان مواردی نظیر ارزش بازار، میزان نقدینگی، سهام شناور آزاد، صورت‌های مالی، مدت زمان و سابقه حضور در بازار از جمله موارد مهمی هستند که در این انتخاب دخیل هستند.

این شاخص از برخی لحاظ به میانگین صنعتی داوجونز شباهت دارد اما با شاخصی مانند راسل ۲۰۰۰ (Russell 2000 Index) که کاملا بر مبنای قانون حرکت می‌کند، متفاوت است. به منظور ارزیابی افزوده شدن شرکت‌های جدید به این شاخص، کمیته با توجه به فاکتورهایی که مدنظر دارد، می‌تواند شرکت جدید را رد بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 یا تایید کند. اگر بخواهیم فاکتورهای موجود را کمی با دقت بررسی کنیم، باید به چند مورد مهم زیر اشاره کنیم:

• ارزش بازار باید بیش از ۸.۲ میلیارد دلار باشد.
• دفتر اصلی شرکت باید در آمریکا باشد.
• ارزش سالانه مبادلات سرمایه ‌شرکت مهم است.
• دست کم ۲۵۰ هزار سهام آن در شش ماه گذشته باید مبادله شده باشد.
• بیشتر سهام آن باید در اختیار عموم باشد. (یعنی به صورت عمومی عرضه شده باشد.)
• دست کم باید یک سال از عرضه اولیه آن گذشته باشد.
• مجموع سودآوری شرکت در گزارش‌های سه‌ماه در یک سال اخیر هم‌چون دوره گذاشته باید مثبت باشد.
• حداقل قیمت هر برگه سهم باید یک دلار باشد.

برخی از شرکت‌های غیرآمریکایی که در بورس نیویورک پذیرش شده‌اند نیز در این فهرست قرار می‌گیرند. حدود ۳۰ درصد از مجموع شرکت‌های این لیست آمریکایی نیستند. در سمت دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود، ETFها، ETNها، سازمان‌های نظارتی مالی، اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام و شماری از واحدهای فناوری اطلاعات در این لیست حضور ندارند.

بیشتر بخوانید

فهرست شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500

شرکت‌هایی که توسط کمیته برای حضور در این شاخص انتخاب می‌شوند، باید نماینده صنایع در اقتصاد آمریکا باشند. این شرکت‌ها چیزی در حدود ۸۰ درصد از بازار بورس آمریکا را پوشش می‌دهند. اوراق بهادار این شرکت‌ها باید در بورس نیویورک یا نزدک عرضه شده باشند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات (REIT) و هم‌چنین شرکت‌های توسعه کسب و کار نیز در این فهرست قرار می‌گیرند. با مراجعه به آدرس slickcharts.com/sp500 می‌توانید از فهرست به‌روز شرکت‌های شاخص S&P 500 مطلع شوید.

در تصویر زیر ۱۰ مورد از شرکت‌های برتر S&P 500 را در فوریه سال ۲۰۲۱ با توجه به ارزش بازار مشاهده می‌کنید. می‌بینید که شرکت اپل در صدر این فهرست قرار دارد. شرکت‌های مایکروسافت و آمازون نیز رده‌های بعدی را از آن خود کرده‌اند.

سهم صنایع مختلف در شاخص اس اند پی ۵۰۰

از آن جا که شاخص S&P 500 بیان‌گر نقش صنعت در اقتصاد آمریکا است، بهتر است نگاهی هم به سهم صنایع مختلف در این شاخص بیندازیم. در تصویر زیر می‌توانید درصد صنایع را مشاهده کنید. البته این درصد در برهه‌های زمانی مختلف تغییر می‌کند.

مطابق تصویر درصدها به شرح زیر هستند:

وزن‌دهی

اکنون این شاخص به منظور بررسی حجم بازار هر یک از شرکت‌ها، به تعداد سهامی که در معاملات عمومی رد و بدل می‌شود، توجه می‌کند. شاخص به شکلی سنتی با توجه بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 به حجم سهام وزن‌دهی شده است. یعنی سهامی که حجم‌های بالاتری دارند در ارزش شاخص اثرگذارترند. اگر قیمت شرکت‌های با حجم بالا تغییر کند، نمود آن در شاخص بیشتر به چشم می‌خورد.

کسب درآمد با S&P 500

به طور کلی می‌توان با سنجش این شاخص به پیش‌بینی عملکرد شش‌ماهه یا میان‌مدت بازار پرداخت. سرمایه‌گذاران می‌توانند به طرق مختلف در این شاخص سرمایه‌گذاری کنند. مثلا می‌توانند واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با شاخص S&P 500 را خریداری کنند یا سهام یک صندوق ETF را بخرند که مالکیت اوراق بهاداری را دارد که شاخص استاندارد و پور نیز یکی از آن‌هاست.

از آن‌ جا که شاخص S&P 500 خود از شرکت‌های معتبر تشکیل شده است، می‌توان مستقیما روی آن سرمایه‌گذاری کرد. پس سرمایه‌گذاری روی این شاخص به منزله سرمایه‌گذاری روی شرکت‌های تشکیل‌دهنده آن است.

در بازار مشتقات بورس کالای شیکاگو (CME) قراردادهای آتی که بر اساس این شاخص منعقد می‌شوند نیز به منظور سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار می‌گیرند. افزون بر این موارد، بازار سهام شیکاگو ETFهای دارای اهرم را نیز ارائه می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌توانند این گزینه را نیز مدنظر داشته باشند.

قراردادهای مابه‌التفاوت یا CFD موجب می‌شوند که در صورت افزایش یا افت شاخص بتوان به سود رسید. مزیت این قراردادها آن است که بدون مالکیت دارایی می‌توان اقدام به معامله آن کرد. تفاوت قیمت خرید و بسته شدن شاخص به عنوان سود برای معامله‌گر لحاظ خواهد شد.

بیشتر بخوانید

هم‌چنین می‌توان با در نظر گرفتن همبستگی معکوس اوراق قرضه دولتی با این شاخص نیز اقدام به کسب درآمد کرد. زمانی که شاخص S&P 500‌ صعودی است، ارزش اوراق قرضه دولتی با افت مواجه می‌شود. توجه به این مسئله می‌تواند فرصت سودآوری مطلوبی را فراهم کند.

شاخص S&P 500 VIX چیست؟

شاخص نوسانات بازار یا Volatility Index شاخصی مهم برای معامله‌گران بورس آمریکاست. این شاخص نشان‌گر انتظارات سرمایه‌گذاران از شاخص S&P 500 در آینده است.

VIX با توجه به معاملات اختیار خرید و فروش شاخص اس اند پی ۵۰۰ در یک ماه آینده بازار اختیار معاملات شیکاگو تشکیل می‌شود. به دلیل این‌ که این شاخص معیاری برای سنجش میزان ریسک و هیجانات سهام‌داران است، به آن شاخص ترس نیز گفته می‌شود. این شاخص به صورت درصدی هر روز محاسبه و منتشر می‌شود.

در مواقعی که این شاخص در پایین‌ترین میزان خود باشد، نشان‌گر آن است که بازار سهام در نقطه اوج به سر می‌برد و باید منتظر ریزش احتمالی قیمت‌ها باشیم. از آن جا که در این شرایط بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 قیمت‌ها با افزایش زیادی مواجه شده‌اند، ریسک سرمایه‌گذاری بیش از پیش به چشم می‌خورد.

اما بالا بودن مقدار شاخص VIX به منزله افزایش ترس سهام‌داران تلقی می‌شود. در این وضعیت، بازار در کف خود قرار دارد و باید منتظر شروع رشد آن باشیم. افزایش مقدار این شاخص ترس سهام‌داران را از آینده بازار نشان می‌دهد که افت شاخص را در پی خواهد داشت. عکس این قضایا نیز صادق است. پس می‌توان نتیجه گرفت ضریب همبستگی بازار سهام و شاخص VIX معکوس است.

این شاخص محدوده‌هایی دارد که هر یک تفاسیر مشخصی دارند. به موارد زیر دقت کنید:

• مقادیر کمتر از ۱۲ نشان‌گر ریسک پایین سرمایه‌گذاری است.
• مقادیر بین ۱۲ تا ۲۰ از ریسک متعادل سخن می‌گوید.
• مقادیر بالای ۲۰ حاکی از ریسک بالاست و نشان می‌دهد که سهام‌داران دید خوبی نسبت به آینده بازار و معاملات ندارند.

با مقایسه دو شاخص VIX و اس اند پی ۵۰۰ می‌توان به اطلاعات خوبی دست پیدا کرد. مثلا در سال ۲۰۰۸ بود که افت ۱۵ درصدی شاخص S&P 500 با رشد ۲۶۰ درصدی VIX همراه بود. این مسئله نشان می‌دهد که هیجانات معامله‌گران چه اثری در تصمیم‌گیری و اقدامات آن‌ها دارد.

جمع‌بندی

شاخص S&P 500 شاخص بسیار مهمی است که در حال حاضر وضعیت ۵۰۵ شرکت برتر پذیرفته شده در بورس نیویورک و نزدک را نشان می‌دهد. شرکت‌های S&P 500 به مرور زمان و با توجه به تغییراتی که در آن‌ها به وجود می‌آید تغییر می‌کنند اما معمولا ده رتبه برتر معمولا نصیب شرکت‌های برتری نظیر اپل، آمازون، مایکروسافت، تسلا و فیسبوک می‌شود. سهم صنایع مختلف نیز در این فهرست تغییر می‌کند. ممکن است در یک برهه از زمان شرکت‌های فناوری الکترونیک سهم بیشتری داشته باشند و در بازه‌ای دیگر شرکت‌های مالی. هر بررسی و آشنایی با شاخص SP 500 گونه تغییر در سهام این شرکت‌ها، در شاخص نیز نمود پیدا می‌کند. سهام‌داران و معامله‌گران با بررسی این شاخص اطلاعات مفیدی به دست می‌آورند و بر اساس آن دست به معامله می‌زنند. این شاخص در کنار شاخص میانگین صنعتی داوجونز می‌تواند بازتاب‌دهنده اوضاع صنعت در اقتصاد باشد و از این رو همواره به آن توجه می‌شود.