سرمایه گذاری در فلزات گرانبها

چرا قیمت طلا هیچ‌وقت کم نمی‌شود؟

طلا همیشه وسوسه کننده است و همه تلاش می‌کنند تا مقداری از این فلز گران‌بها و درخشان برای سرمایه‌گذاری و یا به‌عنوان زیورآلات در اختیار داشته باشند. البته طلا در هرزمانی گران‌تر از سایر فلزات بوده و برای خرید آن نیاز به پس‌انداز کافی است. اما در حال حاضر و به دلیل رکود سایر بازارهای مالی، طلا به‌عنوان یک دارای امن محسوب می‌شود و گزینه خوبی برای تبدیل پس‌اندازهای خرد به یک سرمایه مطمئن به حساب می‌آید.

باوجود اینکه طلا گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری است، اما شاید برای شما هم سوال باشد که دلایل نوسان قیمت طلا در دوره‌های مختلف و در حال حاضر چیست؟ در عین حال باوجود این حجم از نوسانات قیمتی، آیا خرید طلا گزینه ایده آلی برای سرمایه‌گذاری امن محسوب می‌شود یا اینکه بهتر است به سراغ روش دیگری برویم؟ در این صفحه قصد داریم این موضوع را تا حدودی بررسی کنیم.

رشد قیمت طلا از سال 2018 تا به امروز

شاید برای شما هم جالب یا ناامیدکننده باشد که قیمت جهانی طلا از سال 2018 تا به امروز حدود 72 درصد افزایش پیدا کرده است. حتی قیمت این فلز گران‌بها در سال 2020 هم با رشدی معادل 35 درصد روبرو شد. این رشد انفجاری و یکباره هنوز هم ادامه دارد و مسیر خود را طی می‌کند. البته دلایل مختلفی برای این موضوع وجود دارد که به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

همه‌گیری بیماری کرونا

اولین دلیل افزایش یکباره قیمت جهانی طلا، شیوع بیماری کرونا و رکود اقتصادی بسیاری از صنایع بود. در شرایط نوسان شدید در سایر بازارهای مالی و اقتصادی، بازار طلا کاملا امن و صعودی به مسیر خود ادامه داده و سرمایه‌گذاران در این بازار نه‌تنها با ضرر روبرو نشدند، بلکه در مقایسه با سایر بازارها، سود خوبی دریافت کردند. به عبارت ساده‌تر، در بحبوحه شرایط مالی رکودی سایر بازارهای مالی، بازار طلا تبدیل به پناهگاه امنی برای سرمایه‌گذاران خود شده و آن‌ها را از ضربه و ضرر اقتصادی دور نگه داشت.

کاهش ارزش دلار

باوجود اینکه قیمت دلار در کشور ما هرروز با افزایش همراه می‌شود، اما حقیقت این است که ارزش دلار در بازار جهانی با مشکلات زیادی همراه شده است. به همین دلیل کاهش ارزش دلار در بازار جهانی باعث می‌شود که رونق و جذابیت سابق خود را از دست بدهد و سرمایه‌گذاران به دنبال تبدیل سرمایه‌های خود به شکلی قابل اعتماد باشند. در این میان طلا به‌عنوان بهترین گزینه خودنمایی می‌کند و جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران دارد.

کاهش نرخ بهره

نرخ بهره یکی از فاکتورهای اقتصادی است که در ایران و تمام کشورهای جهان برای مدیریت نقدینگی جامعه از آن استفاده می‌شود. زمانی که نرخ بهره به بالاترین حد خود می‌رسد، بیشتر مردم ترجیح می‌دهند که پول نقد خود را در بانک‌ها و موسسات مالی نگهداری کنند از نرخ بهره سود ببرند.

در حال حاضر نرخ بهره چندان جذاب نیست و تقریبا دلیلی برای پس‌انداز پول در بانک و موسسات مالی وجود ندارد. بنابراین مردم به دنبال مکان امنی برای نگهداری پول نقد و پس‌انداز خود هستند و بازهم بازار طلا با درخشش منحصر به فردش خودنمایی می‌کند. البته نمی‌توان انکار کرد که قیمت طلا بسیار گران است و شاید خرید آن کمی سخت باشد. در این شرایط روش مناسب و جذاب برای بهره بردن از سود در بازار طلا، خرید طلا و جواهر اقساطی است تا بتوان این فلز گران‌بها را با قیمت امروز خرید و اقساط آن را طی ماه‌های آینده پرداخت کرد.

باوجود اینکه دلایل مختلفی برای افزایش قیمت طلا در بازار ایران و جهان یافت می‌شود، اما علاوه بر آن باید به جذابیت‌های طلا نیز دقت داشت. همین عوامل به‌ظاهر ساده باعث می‌شوند که طلا در شرایط اقتصادی رکود تورمی امروز بتواند درخشش خود را حفظ کند و بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری باشد.

افزایش قیمت نفت

اگرچه طلا و دلار رابطه معکوسی باهم دارند، اما جالب است بدانید که طلا و نفت رابطه‌ای مستقیم و همسو باهم در پیش می‌گیرند. به همین دلیل به‌راحتی با رصد و بررسی بازار و قیمت نفت می‌توان قیمت احتمالی طلا را هم در روزها و ماه‌های آینده پیش‌بینی کرد. در حال حاضر نیز قیمت نفت به‌صورت صعودی در حال حرکت است و طلا نیز در همین مسیر به‌صورت افزایشی پیش می‌رود.

موضوع قبال توجه دیگر این است که با افزایش قیمت نفت، تورم جهانی را به دنبال خود ایجاد می‌کند. در این شرایط سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند که سرمایه خود را در جایی امن و مقاوم به نرخ تورم قرار دهند. بازار طلا نیز به‌عنوان آن مکان امن محسوب می‌شود که مقاومت خوبی در برابر نرخ تورم از خود نشان می‌دهد.

عوامل سیاسی

طلا در کنار تمام زیبایی، درخشش و قیمت گران خود، بسیار حساس است و کوچک‌ترین اتفاق سیاسی، اقتصادی و مواردی از این دست می‌تواند تغییراتی در قیمت آن ایجاد کند. یکی از عوامل موثر در قیمت این فلز نیز عوامل سیاسی جهانی است. به همین دلیل تنش‌های مختلفی در مناطق متفاوت جهان رخ می‌دهد، به سرعت تاثیر خود را روی قیمت طلا و سایر بازارهای مالی می‌گذارد. به‌طور مثال تنش‌های خاورمیانه عاملی موثر در بالا رفتن قیمت طلا و نفت است.

نقد شوندگی آسان سرمایه گذاری در فلزات گرانبها طلا

یکی از مهم‌ترین دلایل که جذابیت این فلز گران‌بها را دوچندان می‌کند، نقد شوندگی سریع و آسان آن است. تفاوتی نکند که شما طلا را در چه زمانی خریده باشید، به هر صورت زمانی که نیاز به مبلغ آن داشته باشید، به‌راحتی می‌توانید طلای زینتی یا سکه را بفروشید و مبلغ آن را دریافت کنید.

این موضوع زمانی اهمیت خود را بیشتر نشان می‌دهد که بازار طلا را با سایر بازارهای مالی مانند بازار بورس و بازار املاک و مستغلات مقایسه کنیم.

اگر شما هم در بازار بورس سرمایه‌گذاری کرده باشید، به‌خوبی میدانید که برای نقد کردن مبالغ هر سهم در این بازار باید زمانی حدود 2 الی سه روز زمان در نظر بگیرید. بنابراین اگر نیاز به پول برای رفع ضرورت فوری داشته باشید، حتما با مشکلاتی روبرو می‌شوید. بازار املاک و مستغلات هم تقریبا همین مشکل را دارد و برای نقد کردن پول در این بازار باید مدت زمان زیادی در نظر بگیرید. در عین حال به این موضوع هم دقت کنید که بازار املاک در بلندمدت سوددهی دارد.

حمل آسان طلا

طلا به‌عنوان کالایی با ارزش بالا و حجم پایین محسوب می‌شود که قابلیت نگهداری راحتی دارد. این فلز درخشان زنگ نمی‌زند، از بین نمی‌رود و تغییری در آن صورت نمی‌گیرد. بنابراین همین مسئله هم مزیت دیگری برای این فلز برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.

کلام آخر

موارد ذکرشده تنها بخشی از دلایل افزایش قیمت طلا محسوب می‌شوند که باعث شده این فلز درخشش خود را از زمان‌های دور تا به امروز حفظ کند. بنابراین تفاوتی نمی‌کند که شما چه زمانی طلا بخرید و یا هنگام خرید طلا پول زیادی صرف کنید؛ به هر صورت در بلندمدت حتما از این خرید سود خواهید کرد.

کدام فلز برای معاملات فارکس، گزینه بهتری است؟

این سوالی است که اکثر معامله گران فارکس قبل از انجام معاملات از خود می پرسند. به طور سنتی، معامله گران ترجیح می دهند تا بیشتر روی طلا سرمایه گذاری کنند تا نقره، اما طرز فکر دیگری نیز وجود دارد، زیرا بارها شاهد بوده ایم که قیمت نقره سریع تر از طلا حرکت کرده است.

یکی از دلایل این تصمیم با ارزش تر بودن طلا نسبت به نقره است. برای مثال، در 1 مارس 2018، یک اونس طلا با قیمت 1321.50 دلار معامله می شد در حالی که قیمت 1 اونس نقره برابر با 16.71 دلار بوده است. بنابراین، بسیاری از افراد به این نتیجه رسیده بودند که طلا در سرمایه گذاری سود آوری بیشتری دارد. باید گفت که این مطلب همیشه درست نیست زیرا در بسیاری از مواقع، نقره گزینه بهتری است و در بعضی مواقع دیگر، طلا انتخاب بهتری خواهد بود. این مقاله به شما دلایل ارجحیت یک فلز به فلز دیگر در معاملات مختلف را توضیح می دهد.

انتخاب بین طلا و نقره

نمودار زیر قیمت طلا ( رنگ آبی) و قیمت نقره ( رنگ نارنجی) را از سال 2006 تا اوایل 2018 را نشان می دهد.

همان طور که در نمودار می بینید، قیمت طلا و نقره به شدت به هم وابسته هستند. بهتر است بدانید که در بازار معاملات، موارد معدودی از گزینه های معاملاتی وجود دارد که این میزان همبستگی را نسبت به هم دارند. از آنجا که هر دو این فلزات، به صورت هم جهت حرکت می کنند، باید در انتخاب آنها دقت کافی داشته باشید. برای مثال، به جای سرمایه گذاری زیاد روی یک فلز گرانبها، بهتر است به دنبال گزینه ای باشید که بتواند بازده بیشتری را برای سرمایه گذاری شما به همراه داشته باشد.

نمودار بالا نشان می دهد که از ژوئن 2006 تا اکتبر 2008، سرمایه گذاری در طلا، ارجح تر از نقره بوده است. در این مدت، معامله گرانی که در طلا سرمایه گذاری کرده بودند توانستند 20% سود بدست آورند و معامله گرانی که نقره خریده بودند بیش از 10% ضرر کرده اند. در ژوئن 2006، قیمت طلا حدود 596.15 دلارو قیمت نقره برابر با 10.70 دلار بوده است. در اکتبر 2008، در اوج بحران مالی جهانی، قیمت طلا برابر با 730.75 دلار و قیمت نقره برابر با 9.28 دلار بوده است.

از آوریل 2009 تا آوریل 2011، انتخاب نقره برای انجام معاملات، گزینه بهتری نسبت به طلا بوده است.
در آوریل 2009 ، نقره با 12.63 دلار و طلا با 883.25 دلار معامله شد. قیمت نقره در آوریل 2011 جهشی بزرگ داشته و تا 48.70 دلار پیش رفت که به عنوان بیشترین قیمت نقره تا به امروز ثبت شده است در حالی که در آن زمان، قیمت طلا برابر با 1535.50 دلار بوده است. اگر در آن دوره، نقره می خریدید، می توانستید 300% سود کنید در حالی که در صورت خرید طلا، این سود برابر با 75% می شد.

از می 2011 تا می 2014، انجام معاملات با طلا بهتر از نقره بود به طوری که ضرر حاصل از سرمایه گذاری در طلا به طور قابل توجهی کمتر از سرمایه گذاری در نقره بوده است. بنابراین، همانطور که مشاهده می کنید، بر حسب شرایط، طلا یا نقره هر کدام می تواند انتخاب مناسب یک معامله گر باشد.

بیایید با هم نگاهی به عوامل تأثیر گذار روی انتخاب معامله گران بیندازیم:

عواملی که باید قبل از انتخاب به آنها توجه کنیم

انتخاب بین طلا یا نقره سخت است ولی با این حال، می توان با در نظر گرفتن تفاوت بین فلزات گرانبها و عوامل مؤثر بر تغییرات آنها ، انتخابی مناسب داشت. به فاکتورهای زیر توجه کنید:

1- نوسانات طلا و نقره

نوسانات قیمت نقره بیشتر از طلا است. هر سال، 25 هزار تن نقره وارد بازار جهانی می شود در حالی که این میزان برای طلا برابر با 3000 تن است. اگرچه که به نظر می رسد، بازار نقره بزرگتر از طلا است اما باید بگوییم که این فرض اشتباه است و برعکس این موضوع صادق است. باید بگوییم که به دلیل تفاوت زیاد در قیمت این دو فلز، ارزش عرضه سالانه آنها هم بسیار متفاوت خواهد بود.

در حال حاضر، ارزش عرضه سالانه طلا، 9 برابر نقره است. بنابراین، نقره نوسان بیشتری را در بازار معاملات خواهد داشت زیرا برای تغییر قیمت خود، نیاز به تأمین سرمایه زیادی ندارد. مطابق با آمارها، تغییر 1 درصدی قیمت طلا (نزولی یا صعودی) برابر با تغییر 3 درصدی نقره خواهد بود.

نقره، در بازار صعودی می تواند سود بیشتری برای معامله گر به همراه داشته باشد و از طرفی دیگر، در وضعیت نزولی بازار، ضرر بیشتری را هم خواهد داشت. به عنوان یک معامله گر فارکس می توانید از نوسانات زیاد نقره به نفع خود استفاده کنید و سود خوبی را دست یابید.

برای مثال، اگر سفارشات خرید خود را در بازار صعودی قرار دهید، نقره سود بیشتری را نسبت به طلا برای شما خواهد داشت. به طور مشابه، زمانی که بازار نزولی باشد، نقره سریع تر از طلا به فروش می رسد. بنابراین، وقتی قدرت صعودی بازار در حال کاهش باشد ، فروش نقره می تواند گزینه بهتری باشد.

2- نسبت طلا – نقره

نسبت طلا به نقره تعیین کننده مقدار نقره مورد نیاز برای خرید یک اونس طلا است.به عنوان مثال ، اگر قیمت فعلی طلا 1،321.50 دلار و قیمت نقره 16.71 دلار باشد ، این نسبت برابر با:

1.321.50 $ / 16.71 $ = 79.08

این بدان معنی است که برای خرید یک اونس طلا به 79.08 اونس نقره نیاز داریم.

می توانید از نسبت طلا به نقره برای انتخاب فلز بهتر استفاده کنید. اگر این نسبت با نوسانات بالا همراه باشد، فرصت معامله را با هر دو فلز برای معامله گر فراهم می کند. برای مثال، نمودار بالا شامل قله و دره هایی است که می توان از آنها به عنوان سیگنال های مفید در انتخاب نوع فلز استفاده کرد. قله های نمودار، سیگنال های صعودی و دره های آن سیگنال های بازار نزولی به حساب می آیند.

همان طور که میبینید، بهترین زمان برای انجام معاملات با طلا و نقره با به اوج رسیدن نسبت این دو فلز در نوامبر 2008 روی داد و آوریل 2011 فرصتی را برای فروش معاملات فراهم کرد. معمولاً ، اگر این سرمایه گذاری در فلزات گرانبها نسبت پایین باشد، برای مثال زیر 40، معامله گران به این نتیجه میرسند که نقره بیش از حد ارزش گذاری شده است.

در این هنگام به نظر می رسد که ارزش طلا، پایین تر از حد خود ارزش گذاری شده است، بنابراین بهتر است در چنین شرایطی نقره را فروخت و طلا خرید. اگر این نسبت بالا باشد، مثلاً 80، نشان دهنده ارزش گذاری پایین نقره است. در نتیجه، خرید نقره و فروش طلا می تواند گزینه مناسبی باشد.

استراتژی دیگر، نگاهی به بیشینه نسبت طلا و نقره به عنوان اندیکاتور معکوس در تعیین فلز برتر برای معامله است. اگر این حد، بسیار بزرگ باشد، می تواند نشان دهنده به وقوع پیوستن روندی معکوس در قیمت فلز باشد بنابراین بهتر است از دارایی خود برای کسب سود از وضعیت بازگشتی استفاده کنید.

3- تقاضای صنعتی

به نظر می رسد که 12% از طلای عرضه شده برای مقاصد صنعتی استفاده شود در صورتی که این میزان برای نقره به دلیل گسترده تر بودن مصرف آن در صنایع به 56% می رسد. از این فلز در موارد بسیاری از جمله لوازم برقی، پزشکی و خانگی استفاده می شود بنابراین می توان گفت که نقره، نقش مهمی در هدایت زندگی مدرن ایفا می کند. بنابراین، وضعیت اقتصاد جهانی تأثیر قابل توجهی روی قیمت نقره خواهد داشت.

در برهه رشد اقتصادی، زمانی که تقاضا برای استفاده از نقره افزایش می یابد، قیمت این فلز بالا می رود و آن را به گزینه بهتری برای سرمایه گذاری نسبت به طلا تبدیل می کند. به علاوه ، بر خلاف طلا ، بیشتر نقره مورد استفاده در صنایع بازیافت نمی شود.

تخمین زده می شود که طلای بازیافتی حدود 40 درصد از تولید سالانه این فلز گرانبها را تشکیل می دهد. از آنجا که فلز نقره فراوان تر از طلا است، می توان با افزایش تولید به جای بازیافت این فلز، تقاضای بازار را تأمین کرد. البته به نظر نمی رسد که خرید یا فروش نقره و طلا تنها به دلیل پیشی گرفتن تقاضای صنعتی بیشتر نقره نسبت به طلا، ایده خوبی باشد.

4- استرس مالی و بانک های مرکزی

در زمان استرس اقتصادی، خرید طلا مطلوب تر است. این فلز گرانبها اغلب به عنوان گزینه مناسبی برای عدم قطعیت های اقتصادی و تورم تلقی می شود. اگر مشکلاتی از قبیل بی ثباتی های سیاسی، فجایع طبیعی یا سیاست های ناعادلانه پولی در اقتصاد پیش بینی شود، معامله گران معمولاً برای حفظ سرمایه خود، اقدام به خرید طلا می کنند. به عنوان مثال، در طول سال های 2008-2009 و همزمان با بحران های مالی جهانی، تقاضا برای خرید طلا افزایش یافت که در نتیجه آن، قیمت این فلز 50% افزایش یافت.

بعد از تأثیرگذاری این بحران روی قیمت طلا، افزایش قیمت این فلز تا آگوست 2011 ادامه یافت و به 1996.5 دلار رسید. بنابراین می توان گفت که ، در دوران ضعف اقتصادی ، انتخاب طلا معمولاً گزینه بهتری نسبت به نقره است. اگرچه که قیمت نقره نیز در مواقع استرس مالی بازار، افزایش می یابد ، اما میزان تغییرات آن به مراتب بسیار پایین تر از قیمت طلا است.

علاوه بر این ، بانک های مرکزی نیز نقش تعیین کننده ای در میزان ارزش طلا دارند. بیشتر بانکهای مرکزی در سراسر جهان طلای خود را در ذخایر خود نگه می دارند – در واقع باید گفت که، آنها حدود 20٪ از طلای جهان را در اختیار دارند. از آنجا که بانک های مرکزی، لوریج بزرگی در بازار فیزیکی طلا دارند، می توانند از هر گزینه ای از جمله فروش، خرید یا لیزینگ برای تحقق اهداف خود استفاده کنند.

برای مثال در ژانویه و فوریه 2013، بانک های مرکزی حدود 3 میلیارد دلار از این فلز را خریداری کرده اند. باید بگوییم که اکثر بانک ها ، در ذخایر خود نقره ندارند بنابراین نمی توانند نقش خاصی برای سرمایه گذاری در فلزات گرانبها تعیین قیمت این فلز در دنیا داشته باشند. در نتیجه ، هنگامی که بانک های مرکزی باعث ایجاد اختلال در بازار طلا می شوند ، بهتر است به دنبال یک فرصت سرمایه گذاری پیش بینی شده تر در نقره باشید.

طلا، نقره و بازار فارکس

معمولاً طلا و نقره نسبت به جفت ارزهای فارکس، نوسان بیشتری دارند که همین امر باعث جذاب تر شدن این فلزات برای استفاده در معاملات فارکس می شود. علاوه بر حرکت آرام تر جفت ارزها نسبت به این فلزات، در اکثر مواقع، جفت ارزها تمایل به بازگشت به ارزش اولیه خود دارند.

برای مثال، تخمین زده می شود که جفت ارزهای اصلی در بازار فارکس هر روز حدود 1٪ نوسان داشته باشند اما این مقدار برای طلا و نقره به ترتیب در حدود 1.40٪ و 78/2٪خواهد بود. بنابراین می توان نتیجه گرفت که در طولانی مدت، این فلزات گران بها هستند که برنده رقابت می شوند. از آنجایی که 30% از تغییرات سالیانه بازارمالی در بازار فارکس اتفاق می افتد، فلزات گرانبها نقش بزرگی در این تغییرات خواهند داشت.

در سالهای اخیر ، قیمت طلا افزایش 70 درصدی در یک سال را تجربه کرده است ، در حالی که قیمت نقره تقریباً سه برابر شده است و حدود 200٪ افزایش یافته است بنابراین می توان گفت که ، تجارت طولانی مدت فلزات گرانبها می تواند سود بیشتری نسبت به تجارت جفت ارز ها داشته باشد.

علاوه بر این ، مقایسه حرکت قیمت فلزات گرانبها با جفت ارز ، الگوهای جالب توجهی را نشان می دهد چون در بسیاری از مواقع، ، دلار آمریکا معمولاً در جهت مخالف فلزات گرانبها حرکت می کند. اگر ارزش دلار آمریکا افزایش یابد ، ارزش فلزات گرانبها اغلب کاهش می یابد و برعکس.

در دوره بی ثباتی اقتصاد و همزمان با ضعیف شدن ارزش دلار آمریکا، سرمایه گذاران معمولاً به سمت این فلزات گرایش پیدا می کنند و باعث بالا رفتن قیمت آنها می شوند. جالب است بدانید که فلزات گرانبها معمولاً به قیمت جفت ارز AUD / USD وابسته هستند. هروقت قیمت طلا افزایش می یابد ، ارزش AUD / USD نیز افزایش سرمایه گذاری در فلزات گرانبها پیدا می کند و برعکس. از نظر تاریخی ، جفت ارز با قیمت فلزات گرانبها در حدود 80٪ وابسته است.

بین طلا و جفت ارز AUD/USD رابطه مثبتی وجود دارد چون استرالیا سومین صادر کننده فلز گرانبها در جهان است.این کشور، هر سال حدود 5 میلیارد دلار طلا صادر می کند. بنابراین ، قیمت این فلز گرانبها مستقیماً بر درآمدهای استرالیا تأثیر می گذارد. علاوه بر این ، فرانک سوئیس ، رابطه محکمی با قیمت طلا دارد.

این کشور بیش از 25٪ از سرمایه خود را در به شکل طلا ذخیره کرده است به همین دلیل ارز آن، هم جهت با ارزش طلا حرکت می کند. توجه داشته باشید که اگر از دلار آمریکا به عنوان ارز پایه استفاده کنید ، طلا با جفت ارز USD/CHF همبستگی منفی دارد. اگر قیمت طلا افزایش پیدا کند، ارزش جفت ارز کاهش می یابد و برعکس.

معامله گران فارکس می توانند از روابطی که بین فلزات گرانبها و جفت ارز وجود دارد استفاده کنند تا با کمک این روابط بتوانند تصمیمات درستی را اتخاذ کنند و سود خوبی را بدست آورند.

نتیجه گیری

طلا و نقره برای سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب هستند و در طول 5000 سال گذشته، خود را به عنوان انتخابی قابل اعتماد و با ارزش برای سرمایه گذاری به اثبات رسانده اند. این در حالی است که هیچ دارایی دیگری چنین پیشینه ای را ثبت نکرده است. اگرچه که انتخاب طلا و نقره کار دشواری است اما ما در این مقاله سعی کرده ایم شما را در این مسیر راهنمایی کنیم تا بتوانید بهترین تصمیم ها را با توجه به اهداف خود بگیرید.

طلا یا پلاتین؛ کدام یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

کارشناسان بر این باورند که با کاهش ارزش جهانی دلار در آینده، به زودی پلاتین جایگاه واقعی خود را در جهان خواهد یافت و از رقبای قدرتمند خود در پیشی خواهد گرفت.

به گزارش سرویس ترجمه ایمنا، در شرایط بی‌ثباتی بازار و نبود اطمینان مالی، سرمایه‌گذاران اغلب به سمت سرمایه‌گذاری روی طلا و سایر فلزات ارزشمند سوق پیدا می‌کنند. در طول نوسانات ناشی از فراگیری جهانی کووید -۱۹، رکود جهانی ناشی از آن و نگرانی‌های ایجادشده در زمینه نبود محرک‌های اقتصادی نیز بازار فلزات گران‌بها بیش از پیش رونق گرفت و در اوایل سال جدید قیمت طلا به رکودی جدید رسید.

بهای این کالا در سال ۲۰۲۰ با افزایش ۲۰ درصدی مواجه بود. قیمت نقره و پالادیوم نیز رو به افزایش است بااین‌حال پلاتین نسبت به سال گذشته ۱۵ درصد کاهش قیمت داشته است. بدین‌ترتیب این‌طور به‌نظر می‌رسد که نسبت به ارزها و سهام کاغذی که با پایین نگه داشته شدن نرخ‌ها توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی جهانی ارزش خود را از دست می‌دهند، فلزات طرفداران بیش‌تری داشته باشند. این امر می‌تواند مهم‌ترین دلیل برای عملکرد موفق بیت کوین در سال جاری و بهترین دلیل برای سهام‌داران پلاتین باشد.

بااین‌حال پلاتین در بازار از سایر فلزات عقب مانده است که اساسی‌ترین دلیل آن کاربرد صنعتی بالای آن محسوب می‌شود. این فلز تنها سد راهی برای دلار و مواد مورد استفاده در جواهرسازی نیست بلکه یکی از اجزای اصلی در مبدل‌های کاتالیزوری اتومبیل‌ها نیز هست که برای کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای از اگزوز آن‌ها استفاده می‌شود و به‌دنبال افت فروش خودرو در سراسر جهان، در کنار افزایش میزان استفاده از ماشین‌های تسلا و سایر وسایل نقلیه الکترونیکی تقاضا برای آن کاهش داشته است.

کارشناسان بر این باورند که زمینه‌های بازگشت پایدار پلاتین به عرصه قدرت فراهم آمده است زیرا با توجه به این‌که به احتمال زیاد فدرال رزرو به‌منظور مرتفع کردن مشکلات اقتصادی بی‌شمار که به‌دنبال شیوع کرونا رخ داده است، نرخ‌های بهره را تا چند سال آینده صفر نگه می‌دارد، ارزش دلار با کاهش مواجه خواهد شد.

در طول چند ماه اخیر خزانه فدرال آمریکا با هدف افزایش نقدینگی وجوه نقد بسیاری را به بازار تزریق کرده است، اما با توجه به نبود اطمینان و محرک اقتصادی در بازار، احتمال افزایش تورم بسیار بالا است بنابراین امکان رسیدن به مرحله‌ای که در آن سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های جایگزین به‌جای وجه نقد گرایش یابند بسیار قوی است.

این شرایط برای تمامی فلزات حاکم است اما پلاتین فضای زیادی برای جولان دارد و این امر باعث می‌شود از طلا نیز پیشی بگیرد. از سوی دیگر در حال حاضر پلاتین نسبت به طلا ارزان‌تر است، در شرایط عادی اقتصادی به سر می‌برد و احتمال رونق گرفتن بازار آن در کنار سایر فلزات گران‌بها در دوران پس از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا نیز بالا است.

در هر صورت مسلم است که رئیس‌جمهور منتخب آمریکا باید به سرعت در زمینه محرک‌های اقتصادی با کنگره همکاری کند و شواهد حاکی است که بازگشت اتومبیل‌ها و سایر محرک‌ها نقش بسزایی در افزایش قیمت‌ها ایفا خواهد کرد.

کاملاً مشخص است که پس از انتخابات، محرک‌های اقتصادی بسیاری وجود خواهد داشت که می‌تواند ترکیبی از فراهم آوردن آسایش خاطر بیشتر برای مصرف‌کنندگان و مشاغل آسیب‌دیده از کووید -۱۹ و یک بسته پیشنهادی برای افزایش هزینه‌های زیرساختی باشد.

در این شرایط که جهان با کسری عرضه پلاتین مواجه است، این فلز و سایر فلزات گران‌بها می‌تواند گزینه جذابی محسوب شوند. علاوه بر این مورد توجه قرار دادن پلاتین زمینه‌های افزایش قیمت‌ها را نیز فراهم می‌آورد به ویژه در صورتی که چین و اروپا با جهشی در صنعت و فروش اتومبیل‌های گازسوز سنتی و وسایل نقلیه دیزلی مواجه باشد.

این مسئله به این دلیل است که از یک سو قیمت اتومبیل‌های سنتی همواره پایین‌تر از همتایان الکترونیکی آن‌ها است و از سوی دیگر تشدید کمبود این فلز ارزشمند به‌دنبال همه‌گیری کووید -۱۹ می‌تواند تقاضا برای آن را افزایش دهد و درنتیجه باعث بالا رفتن قیمت آن شود.

علاوه بر این باید توجه داشت که هرچند قیمت پلاتین هنوز هم ۵۰ درصد کم‌تر از سال گذشته است، در صورت افزایش تقاضا برای اتومبیل‌های سنتی استفاده صنعتی از آن افزایش می‌یابد و این امر در کنار آگاهی تولیدکنندگان از مقرون‌به‌صرفه و مناسب‌تر بودن پلاتین نسبت به پالادیوم در بسیاری از مصارف صنعتی، نقش بسزایی در افزایش قیمت این فلز خواهد داشت و به احتمال زیاد در آینده‌ای نه چندان دور پلاتین حتی از طلا هم گران‌تر خواهد شد.

فلزات گرانبها /انواع فلزات گرانبها

فلزات گرانبها فلزاتی هستند که به دلیل عوامل مختلف از جمله کمبود آنها ، استفاده در فرآیندهای صنعتی و نقش آن در طول تاریخ به عنوان ذخیره ارزشمند ، نادر بوده و دارای ارزش اقتصادی بالایی هستند.

فلزات گرانبها

فلزات گرانبها فلزاتی هستند که به دلیل عوامل مختلف از جمله کمبود آنها ، استفاده در فرآیندهای صنعتی و نقش آن در طول تاریخ به عنوان ذخیره ارزشمند ، نادر بوده و دارای ارزش اقتصادی بالایی هستند. محبوب ترین فلزات گرانبها نزد سرمایه گذاران طلا ، پلاتین و نقره هستند. فلزات گرانبها کالاهای کمیاب هستند که مدتهاست توسط سرمایه گذاران ارزش گذاری شده اند. در طول تاریخ به عنوان پایه پول مورد استفاده قرار می گرفتند ، اما امروزه به طورعمده در برابر تورم معامله می شوند. تاجران و سرمایه گذاران می توانند از طریق مکانیسم های مختلف ، از جمله داشتن شمش یا سکه ، بازارهای مشتقات یا ETF های فلزات گرانبها ، فلزات گرانبها را خریداری کنند.

صندوق ETF دولتی به یکی از انواع صندوق های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که امکان خرید و فروش آن به عنوان دارایی وجود دارد.

در گذشته ، فلزات گرانبها نقشی اساسی در اقتصاد جهانی داشتند. امروزه ، سرمایه گذاران فلزات گرانبها را عمدتاً به عنوان یک دارایی مالی خریداری می کنند. 9 فلزی که فلزات گرانبها را تشکیل می دهند عبارت اند از، رودیوم ، اسمیم ، پلاتین ، ایریدیم ، پالادیوم ، روتنیوم ، رنیوم ، طلا و نقره. از میان این 9 فلز طلا ، نقره ، پلاتین ، پالادیوم و رودیوم بیشترین کاربرد را در صنعت دارند.

سرمایه گذاری در فلزات گرانبها

سرمایه گذارانی که می خواهند فلزات گرانبها را به سبد سهام خود اضافه کنند روش های مختلفی برای انجام این کار دارند. کسانی که مایل به نگه داشتن مستقیم فلزات هستند می توانند شمش یا سکه را خریداری کرده و سپس آنها را در یک صندوق امانات ذخیره کنند. این روش مالکیت دارای مزیت کاهش خطراست.

سایر روش های معروف که شامل خرید قراردادهای آتی برای فلز خاص یا خرید سهام در شرکت های تجاری عمومی است که در اکتشاف یا تولید فلزات گرانبها فعالیت می کنند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) نیز استراتژی های مختلفی را ارائه می دهند .

دنیای واقعی فلزات گرانبها

طلا مهمترین فلز گرانبها است که به طور مداوم توجه رسانه های مالی و همچنین فعالان بازار را به خود جلب می کند. عوامل مختلفی تمایل به احتکار طلا را افزایش می دهد :

ریسک سیستمیک : سقوط ناگهانی یک سیستم مالی که از بحران یا بی ثباتی در موسسات مالی نشات میگیرد .

تورم : قیمت های افزایشی نامنظم در یک بازه مشخص تورم نامیده میشود.در واقع زمانی که تقاضا برای خرید کالا افزایش میابد اما میزان موجودی آن در سطح جامعه کم باشد،تورم ایجاد می شود.

جنگ یا بحران های سیاسی : جنگ و آشوب سیاسی همیشه مردم را به حالت احتکار طلا سوق داده است. پس اندازی مادام العمر وقابل حمل می باشد.

عوامل نام برده در بالا، مردم را به خرید طلا به عنوان پس انداز مالی سوق می دهد.

طلا

طلا فلزی گرانبها زرد براق از گروه 11 (Ib) ، دوره 6 ، جدول تناوبی است. طلا دارای ویژگی هایی است که آن را در طول تاریخ فوق العاده ارزشمند کرده است. از نظر رنگ و جلا ، دوام و همچنین شکل پذیری مورد توجه قرار گرفته است. معمولاً به صورت کاملاً خالص در طبیعت یافت می شود. تاریخچه طلا با هر فلز دیگری برابر نیست زیرا ارزش آن از همان اوایل درک شده است.

طلا یکی از متراکم ترین فلزات است. این فلز یک رسانای خوب گرما و الکتریسیته است و همچنین نسبت به عناصر دیگر نرم و چکش خوار و انعطاف پذیر می باشد. یک اونس (28 گرم) را می توان تا 187 فوت مربع (حدود 17 متر مربع) در ورقهای بسیار نازک به نام ورق طلا کوبید.

طلا از اولین فلزاتی بود که توجه انسان را به خود جلب کرد. نمونه هایی از کارهای ظریف طلا، از صنعتگران مصر باستان ، مینوی ، آشوری و اتروسک به جا مانده اند. طلا همچنان ماده ای است که برای ساخت جواهرات و سایر اشیا دکوراتیو تزئینی بسیار مورد علاقه است.طلا با غلظت کمی در تمام سنگهای آذرین موجود می باشد. فراوانی آن در پوسته زمین حدود 0.005 قسمت در میلیون است. از نظر شیمیایی واکنش پذیری کمی دارد . تنها ایزوتوپ موجود در این عنصر ، طلای 197 است.

طلا غالباً از رسوب مس و سرب پدید می آید . اگرچه مقدار موجود غالباً اندک است ، اما به راحتی به عنوان یک محصول جانبی در تصفیه فلزات اساسی بازیابی می شود. دو نوع رسوب حاوی مقادیر قابل توجهی طلا شناخته شده است : رگه های هیدروترمال ، جایی که با کوارتز و پیریت همراه است و رسوبات پلاستر ، هم تلفیقی و سرمایه گذاری در فلزات گرانبها هم تجمیع نشده ، که از هوازدگی سنگ های طلا به دست می آیند.

نقره

نقره (Ag) ، عنصر شیمیایی می باشد که فلزی است براق و سفید با ارزش زیبایی تزئینی و هدایت الکتریکی. نقره در گروه 11 (Ib) و دوره 5 جدول تناوبی ، بین مس (دوره 4) و طلا (دوره 6) قرار دارد و خصوصیات فیزیکی و شیمیایی آن بین این دو فلز است.

همراه سرمایه گذاری در فلزات گرانبها سرمایه گذاری در فلزات گرانبها با طلا و فلزات گروه پلاتین ، نقره یکی از فلزات به اصطلاح گرانبها است. از نقره به دلیل، رنگ سفید درخشان ، قابلیت انعطاف پذیری ، شکل پذیری و مقاومت در برابر اکسیداسیون ، مدتهاست که در ساخت سکه ، زیور آلات و جواهرات استفاده می شود. نقره دارای بالاترین رسانایی الکتریکی و حرارتی در بین تمام فلزات است و در ساخت مدارهای الکتریکی چاپی استفاده می شود. همچنین سرمایه گذاری در فلزات گرانبها با عناصری مانند نیکل یا پالادیوم برای استفاده در تماس های الکتریکی آلیاژ می شود. نقره همچنین به عنوان یک کاتالیزور برای توانایی منحصر به فرد خود در تبدیل اتیلن به اکسید اتیلن ، که پیش ماده بسیاری از ترکیبات آلی است ، استفاده می شود.

نقره به طور گسترده ای در طبیعت توزیع می شود ، اما مقدار کل آن در مقایسه با سایر فلزات بسیار ناچیز است. این فلز 0.05 قسمت در میلیون پوسته زمین را تشکیل می دهد. تقریباً تمام سولفیدهای سرب ، مس و روی حاوی مقداری نقره هستند.

پلاتین

پلاتین ((Pt) ،شناخته شده ترین و پرکاربردترین مورد از بین شش فلز پلاتین گروه های 8-10 ، دوره های 5 و 6 ، از جدول تناوبی قراردارد. یک فلز بسیار سنگین ، گرانبها ، سفید نقره ای ، پلاتین نرم و شکل پذیر است و دارای نقطه ذوب بالا و مقاومت خوبی در برابر خوردگی و حمله شیمیایی است .در حضور هوا به آهستگی در اسید کلریدریک حل می شود. مقادیر کمی ایریدیم معمولاً به آن افزوده می شود تا آلیاژی سخت تر و محکم تری بدست آورد که مزایای پلاتین خالص را حفظ کند.

پلاتین به سرعت توسط اکسیدهای قلیایی ذوب شده و همچنین در حدود 500 درجه سانتیگراد توسط فلور و کلر مورد حمله قرار می گیرد. این ماده قادر به جذب حجم زیادی هیدروژن است و با پالادیوم یکی از واکنش پذیرترین فلزات پلاتین است.

پالادیوم

پالادیوم (Pd) ، کم چگال ترین و کمترین ذوب فلزات پلاتین گروه های 8-(VIIIb) ، دوره های 5 و 6 ، از جدول تناوبی قرار دارد، پالادیوم به عنوان کاتالیزور (ماده ای که سرعت مواد شیمیایی را افزایش می دهد) استفاده می شود.

پالادیوم یک فلز سفید و خاکستری گرانبها بسیار شکل پذیر است . پالادیوم توسط جو در دمای معمولی لکه دار نمی شود. بنابراین ، فلز و آلیاژهای آن به عنوان جایگزین پلاتین در جواهرات و تماس های الکتریکی عمل می کنند. ورق کوبیده شده برای اهداف تزئینی استفاده می شود. مقادیر نسبتاً کمی پالادیوم آلیاژ شده با طلا ، بهترین طلای سفید را تولید می کند. پالادیوم در آلیاژهای دندانی نیز استفاده می شود. با این حال ، کاربرد اصلی پالادیوم در مبدل های کاتالیزوری خودرو (اغلب در ترکیب با رودیم) است. پالادیوم به عنوان یک کاتالیزور برای تبدیل هیدروکربن های آلاینده ، مونوکسیدکربن و اکسید نیتروژن موجود در اگزوز به آب ، دی اکسید کربن و ازت عمل می کند.

رودیوم

رودیم (Rh) ، یکی از فلزات پلاتین گروه های 8-10 (VIIIb) ، دوره های 5 و 6 ، از جدول تناوبی قرار دارد ، عمدتا به عنوان یک ماده آلیاژی برای سخت شدن پلاتین استفاده می شود. رودیم یک فلز گرانبها و سفید نقره ای است که دارای بازتاب زیادی برای نور است. براثر عوامل جوی در دمای اتاق خورده و لکه دار نمی شود و غالباً بر روی اشیا فلزی، آبکاری و صیقل داده می شود.

این فلز همچنین برای سرمایه گذاری در فلزات گرانبها تولید ابزار نوری استفاده می شود. رودیم عنصری نادر است که تا 4.6 درصد آلیاژهای بومی پلاتین را شامل می شود. همچنین در آلیاژهای طبیعی ایریدیم و اوزیم وجود دارد : در ایریدوسمین حداقل تا 25/11 درصد و در سیسرسیت تا حداقل 4/5 درصد. رودیم در طبیعت در ارتباط با سایر فلزات پلاتین اتفاق می افتد و جداسازی و تصفیه آن بخشی از فرآیند متالورژی کلی گروه را تشکیل می دهد. رودیم به طور کلی به عنوان محصول جانبی استخراج نیکل و مس از سنگ معادن آنها به صورت تجاری بدست می آید.

کلام آخر:

فلزات گرانبها جدا از کاربرد وسیعی که از زمان های بسیار دور در ساخت جواهرات و اشیای زینتی داشته اند و در حال حاضر به عنوان پشتوانه مالی بانک ها، شرکت ها، کشورها و تولیدات مواد شیمیایی و صنعت مخابرات و الکترونیک بطور گسترده نیز مورد استفاده قرار میگیرند که سهم بسیار بالایی در اقتصاد کشورها ایفا میکنند.

به جای سرمایه گذاری روی طلا،نقره بخرید

تحلیلگران ارشد اقتصادی بر این باور هستند که سیاست‌های سختگیرانه پولی از سوی بانک‌های مرکزی بزرگ جهان مانع بزرگی برای افزایش چشمگیر قیمت طلا خواهد بود.

بازار نیوز - در عین حال موسسه سرمایه گذاری تی دی اس بر این باور است که نقره فلز گرانبهایی خواهد بود که طی سال ۲۰۱۸ میلادی همه نگاه ها را به خود جلب خواهد کرد.

موسسه سرمایه گذاری تی دی اس در چشم انداز جهانی 2018 خود به سرمایه گذاران بین المللی توصیه کرده است تا طی سال آینده اقدام به خرید و سرمایه گذاری در بازار نقره کنند. به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از بر اساس این گزارش موسسه کانادایی تی دی اس پیش بینی کرده است که قیمت جهانی هر اونس نقره سال آینده به بیش از 20 دلار خواهد رسید که 17 درصد از قیمت های کنونی این فلز گرانبها بیشتر خواهد بود.

البته کارشناسان اقتصادی این موسسه سرمایه گذاری نسبت به قیمت طلا در سال 2018 نیز خوش بین هستند ولی بر این باورند که نقره با نوسانات بیشتری روبرو خواهد شد.

پیش بینی می شود پایین بودن نرخ بهره واقعی در آمریکا همچنان موجب افزایش قیمت جهانی فلزات گرانبها به خصوص طلا و نقره در سال 2018 خواهد شد ولی از سوی دیگر پایین بودن عرضه و افزایش چشمگیر تقاضا موجب رشد فزاینده قیمت نقره خواهد شد.

موسسه تی دی اس پیش بینی کرده است که میانگین قیمت هر اونس طلا در سه ماه نخست و دوم سال 2018 میلادی به بیش از 1300 دلار خواهد رسید و این رقم در سه ماه سوم و چهارم سال آینده نیز به 1325 دلار می رسد.

این رقم برای نقره در شش ماه نخست سال آینده به 18.50 دلار و در شش ماه دوم نیز به طور میانگین به 19.25 دلار خواهد رسید.

به اعتقاد تحلیلگران اقتصادی، پایین بودن ارزش دلار آمریکا و افزایش کمتر نرخ بهره فدرال رزرو می تواند عامل اصلی افزایش قیمت طلا و نقره در سال آینده باشد.

اقتصاددانان موسسه تی دی اس تاکید کردند که طی 12 ماه آینده فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا با کاهش روبرو خواهد شد و این مساله موجب می شود تا فدرال رزرو نرخ بهره را با احتیاط بیشتری افزایش دهد. این مساله در نهایت به نفع قیمت طلا و نقره خواهد بود.

روند تدریجی افزایش نرخ بهره آمریکا نیز به ضرر ارزش دلار خواهد بود و این مساله تقاضا برای طلا و سایر فلزات گرانبها را افزایش خواهد داد.

از سوی دیگر شکننده بودن شاخص سهام در بازارهای بین المللی نیز عامل مهمی برای افزایش احتمالی قیمت جهانی طلا طی ماه های آینده است.

به نظر می رسد سال 2018 دوره حساس و سرنوشت سازی برای اقتصاد آمریکا خواهد بود چرا که این برای دومین بار پس از جنگ جهانی است که آمریکا با طولانی ترین رشد و رونق اقتصادی روبرو شده است.

انتشار آمارهای جدید اقتصادی در آمریکا گمانه زنی ها نسبت به افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده فدرال رزرو را بیشتر کرده است.

قیمت طلا در بازارهای جهانی امروز پنجشنبه تغییر چندانی نداشته است. سرمایه گذاران و کارشناسان اقتصادی بر این باورند که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر بیشتر از قبل شده و این مساله فشار زیادی را بر قیمت کالاهای راهبردی به خصوص طلا وارد کرده است.

بر اساس این گزارش قیمت هر اونس طلا در بازارهای بین المللی امروز به 1278 دلار رسیده است. قیمت طلا روز چهارشنبه برای لحظاتی به بیش از 1289 دلار رسید که این بالاترین رکورد از 20 اکتبر به شمار می رود. البته قیمت طلا بعدا تحت تاثیر رشد 0.2 درصدی ارزش دلار قرار گرفت و با کاهش روبرو شد.

شاخص ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای معتبر بین المللی نیز امروز پنجشنبه با افزایش 0.1 درصدی ر وبرو شده است.

تازه ترین آمارهای اقتصادی نشان می دهد که شاخص قیمت مصرف کننده در آمریکا طی ماه اکتبر با افزایش روبرو شده است. این مساله می تواند در نهایت منجر به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر شود.

میزان دستمزدها طی هفته گذشته نیز افزایش داشته و هزینه های مصرفی در اقتصاد آمریکا نیز روندی صعودی داشته است.

چارلز ایوانز از مقام های ارشد فدرال رزرو آمریکا نیز از افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده حمایت کرده است. فدرال رزرو تاکنون 2 بار نرخ بهره را در سال 2017 میلادی افزایش داده است.

وی در این باره گفت: کاهش نرخ بیکاری و ادامه روند صعودی رشد به این معناست که اقتصاد آمریکا روند رشد پایدار و باثبات را حفظ کرده است.

به نظر می رسد تصمیم سنا و کنگره آمریکا درباره اصلاحات مالیاتی طی روزهای آینده می تواند تاثیر زیادی بر نوسانات ارزش دلار و شاخص سهام در بازارهای بین المللی داشته باشد. این عامل در نهایت تاثیر مهمی بر قیمت جهانی طلا نیز خواهد داشت.

نگرانی های بین المللی نسبت به روند مذاکرات برگزیت نیز می تواند عامل تعیین کننده ای برای نوسانات در بازارهای بین المللی باشد. وضعیت تقاضای فیزیکی در بازارهای نوظهور و در حال توسعه به خصوص چین و هند نیز می تواند تاثیر مهمی بر قیمت جهانی فلزات گرانبها به خصوص طلا و نقره داشته باشد.

یک تحلیلگر ارشد اقتصادی بر این باور است که سیاست های سختگیرانه پولی از سوی بانک های مرکزی بزرگ جهان مانع بزرگی برای افزایش چشمگیر سرمایه گذاری در فلزات گرانبها قیمت طلا خواهد بود.

به گزارش کیتکو نیوز، اقتصاددانان با دقت سیاست های پولی و نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و بانک های مرکزی اروپا و ژاپن و انگلیس را زیر نظر دارند.

بر اساس این گزارش فدرال رزرو آمریکا طی ماه های گذشته نرخ بهره را افزایش داده و قصد دارد برنامه کاهش تراز مالی خود را نیز به زودی آغاز کند.

نظرسنجی ها نشان می دهد که فدرال رزرو آمریکا یک بار دیگر در نشست دسامبر نرخ بهره را افزایش می دهد. بانک مرکزی اروپا نیز قصد دارد به زودی برنامه خرید اوراق قرضه را کاهش دهد.

تروی گایسکی تحلیلگر ارشد موسسه سرمایه گذاری اسکای بریج کاپیتال در این باره تاکید کرد: با توجه به چشم انداز سیاست های پولی فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی بزرگ جهان، بعید به نظر می رسد که قیمت طلا بتواند در چنین شرایطی به یک روند صعودی باثبات دست یابد.

این در شرایطی است که بانک مرکزی انگلیس نیز نرخ بهره خود را برای نخستین بار در ده سال اخیر افزایش داده است.

این تحلیلگر ارشد اقتصادی افزود: هنوز راهی طولانی در پیش داریم تا قیمت طلا به یک روند صعودی با ثبات و بدون لغزش دست پیدا کند.

وی تاکید کرد: گرچه قیمت طلا از دسامبر 2015 میلادی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داده ، حدود 20 درصد رشد داشته است ولی به نظر می رسد کاهش ارزش دلار آمریکا، تنش های سیاسی بین آمریکا و کره شمالی و مساله برگزیت مهمترین عوامل افزایش قیمت طلا بوده است.

این تحلیلگر اقتصادی گفت: به نظر می رسد وضعیت تورم می تواند تاحد زیادی سیاست های پولی و نرخ بهره آمریکا را مشخص کند. پیش بینی من این است که نرخ تورم آمریکا به زودی به بیش از 2 تا 2.5 درصد خواهد رسید و نرخ بهره واقعی در اقتصاد این کشور نیز مثبت خواهد شد. این مساله می تواند به چالش بزرگی برای قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها تبدیل شود.

به نظر می رسد وضعیت تقاضای فیزیکی در بازارهای نوظهور و در حال توسعه تاثیر زیادی بر قیمت طلا خواهد داشت.