فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت

۲۳ اصل موفقیت «وارن بافت»، اسطوره بازار بورس

وارن بافت، جادوگر اوماها و اسطوره بورس بازهای جهان، یکی از شخصیت های تکرار نشدنی اقتصاد جهانی در قرن بیستم است.

وارن بافت را اسطوره زنده بورس بازهای جهان می دانند. همه ثروت او از راه سرمایه گذاری در بازار بورس بوده است. بیش از ۴۰ میلیارد ثروت، حاصل دارایی یکی از خوش فکر ترین مردان دنیای بورس است. او بیش از ریسک و دانش در سرمایه و پول، صبر داشت. یکی از رازهای موفقیت وارن بافت در بازار بورس، صبوری است و اعتقادی که او به صبر در سرمایه گذاری بلند مدت دارد.

مایک تایر، نویسنده آمریکایی، چند سال پیش کتابی با عنوان «۲۳ اصل موفقیت وارن بافت» نوشت که در ایران توسط ناشران مختلفی ترجمه شده است.

مایک تایر در این کتاب می گوید که وارن بافت و دیگر نخبگان سرمایه گذاری، از صفر شروع کردند و تنها از راه سرمایه گذاری به ثروت های میلیاردی رسیدند. جالب است که روش ها و راهبرد های این افراد، بسیار از هم متفاوت بوده است. اما حتما نقاط مشترکی داشته که باعث فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت موفقیت چشمگیر و بی نظیر آن ها شده است.

مایک تایر، ۲۳ اصل و ۷ اشتباه بزرگ را نشان می دهد. اصولی که وارن بافت و دیگر بورس بازهای موفق را به ثروتمند ترین سرمایه گذاران جهان بدل کرد. روش های ذهنی و استراتژی هایی که این افراد در نیم قرن اخیر به آن ها وفادار بوده اند، موضوعی است که در این کتاب به آن اشاره شده است.

وارن بافت، موفق ترین سرمایه گذار جهان در نیم قرن اخیر بوده است. در سال ۱۹۳۰ میلادی در ایالات متحده متولد شد و فعالیت کسب و کارش را به عنوان نوشابه فروش و روزنامه فروش آغاز کرد. اکنون او در فهرست ۱۰ مرد میلیاردر جهان قرار دارد. همراه با بیل گیتس، نابغه نرم افزار جهان و موسس مایکروسافت، در فعالیت های خیرخواهانه با بنیاد بیل و ملیندا گیتس همکاری دارد.

فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت، سرمایه گذاری بر مبنای ارزش و توجه به سودآوری آینده شرکت ها یا همان توجه به «فاکتور سود آتی» است. مجله TIME‌ در سال ۲۰۰۷ میلادی، وارن بافت را در فهرست ۱۰۰ فرد تاثیر گذار جهان قرار داد.

کتاب ۲۳ اصل موفقیت وارن بافت

اصول سرمایه گذاری وارن بافت

فهرست اصولی که مایک تایر در کتابش از روش های وارن بافت و دیگر نخبگان بازار سرمایه ارائه می کند به شرح زیر می باشد:

• نیروی روش های ذهنی
• ۷ اشتباه نابخشودنی سرمایه گذاری
• دارایی خود را حفظ کنید
• آیا جورجی شوارتز ریسک نمی کند؟
• بازار، همیشه در اشتباه است.
• میزان موفقیت شما، بر اساس معیارها و سیستم های شما خواهد بود
• به این می گویی سرمایه گذاری؟
• اندوختن یک سنت، یعنی به دست آوردن یک دلار!
• بر آنچه که برای شما قابل درک است، متمرکز شوید
• اگر نمی دانید چه زمانی بگویید «بله»، همیشه بگویید «نه» (توصیه هالیس ریچارد در کتاب خودت باش دختر)
• تحقیق درباره شرکت ها را از جایی آغاز کنید.
• هنگامی که کار مناسبی وجود ندارد، هیچ کاری انجام ندهید
• ماشه را بکشید.
• پیش از ان که بخرید، بدانید چه وقت باید فروخت
• هرگز به سیستم خود شک نکنید
• اشتباهات خود را قبول کنید
• از اشتباهات خود درس بگیرید.
• تنها با آرزو کردن، کاری از پیش نمی رود.
• اطلاعات خود را افشا نکنید
• حقه باز، حقه باز، حقه باز!
• هر چه می توانید، کم تر خرج کنید
• برای حفظ این شغل و موفقیت در آن، باید بهایش را پرداخت کرد
• در حرفه خود، خبره شوید.
• این ، زندگی شما است
• دست پخت خود را بخورید
• آیا لازم است که نابغه باشیم؟
• کارل آیکان و جان تمپلتون چه می گویند؟

وارن بافت همواره در سخنرانی های خود به موارد زیر اشاره کرده است که بهتر است بورس بازها به خصوص تازه کار ها به آن توجه کنند:

• حفظ سرمایه فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت همیشه در اولویت است. زیر بنای روش سرمایه گذاری وارن بافت، حفظ سرمایه است.
• اصلا سودهای کلان از طریق پذیرش ریسک های بزرگ حاصل نمی شود.
• فلسفه سرمایه گذاری مخصوص به خود را طرح کنید که گویای شخصیت و توانایی و اهداف خودتان باشد.
• هیچ وقت سرمایه گذاران خیلی موفق، فلسفه های سرمایه گذاری مشابه ندارند.
• برای انتخاب، خرید و فروش سهام، سیستم شخصی خود را طراحی کنید.
• وارن بافت به تنوع بخشی، اعتقادی ندارد. در صورتی که یک سرمایه گذاری، معیارهای او را داشته باشد، تا آن اندازه که می تواند به خرید ادامه می دهد.
• فقط روی چیزی که درک می کنید، سرمایه گذاری کنید. یک اصل مهم وارن بافت. اصلی که خیلی ها فراموش می کنند.
• سعی کنید پرداخت مالیات خود را به کم ترین مقدار ممکن برسانید. یعنی خرید و فروش کمتر برای پرداخت مالیات وکارمزد کمتر به دولت و کارگزاری!
• به دنبال فرصت های جدید سرمایه گذاری باشید که با معیارها و اهداف شما منطبق باشد.
• بی اندازه صبور باشید. صبر در بازار سرمایه، معجزه می کند. سهامداری که صبور نباشد، به راحتی شکست می خورد. صبر، اندازه دارد. باید به اندازه کافی در بازار بورس، صبور بود. پول در صبر درست است. این را بورس بازهای موفق دنیا به قدر کافی تجربه کرده اند.
• تا زمانی به سرمایه گذاری روی یک سهم ادامه دهید که دلیل از پیش تعیین شده برای خروج از سرمایه گذاری نداشته باشید.
• دائما روش خود را تغییر ندهید.
• اشتباهات خود را قبول کنید و سریع تغییر دهید.
• همواره به اشتباهات به عنوان تجربیات آموزنده نگاه کنید.
• به این که دیگران در مورد تصمیمات سرمایه گذاری شما چه فکری می کند، اهمیت ندهید.
• وارن بافت ، بسیار پایین تر از سطح ثروت خود زندگی کنید.
• برای اشتیاق و کامیابی خود سرمایه گذاری می کند، نه برای پول.
• عاشق کار باشید و نه چیزی که دارید.

برای آشنایی با اندیشه های وارن بافت، کتاب های بسیاری در داخل و خارج از کشور منتشر شده است. سخنرانی های وی را در یوتیوب گوش کنید. برای ورود به بازار بورس، آموزش، اصل اول است. اصل دوم، صبر است. پول داشتن برای ورود به بورس، یکی از چند فاکتور مورد نیاز است. اما تنها فاکتور نیست. خیلی ها پول دارند، اما حتی قادر به معامله یک سهم هم نیستند.

فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت

مجموعه نوشته های کوتاه از بازارهای مالی به نقل از مانتره :

موضوع: فلسفه و دیدگاه ها

20 آذر 1393 ساعت 20:54

یکی از کارهای تحلیلگر تکنیکی این است که تشخیص دهد آیا دوره های تعادل و یا تثبیت به حرکت روندی تبدیل خواهد شد یا نه و از همه مهمتر این که چه نشانه هایی تغییرات بعدی را معلوم می کند.روش های تحلیلی و چگونگی استفاده از آنها به نوع تفکر و فلسفه سرمایه گذاری بستگی دارد. شناخت ما نسبت به محیط و فضای کسب و کار و بازارها بر روی فلسفه و روش سرمایه گذاری تاثیر می گذارد.

منظور از فلسفه سرمایه گذاری راه و روش تفکر سرمایه گذاری است که نمیتوان آن را مجموعه ای از نتیجه گیری ها دانست ، که همه درباره آن اتفاق نظر دارند. هدف بحث های فلسفی آن است که بیشتر تفکر کنیم و پیچیدگی ها و دشواری ها را برطرف نماییم و آنچه باقی می ماند پیامد کارهایی است که می تواند ما را به جایی که می خواهیم نزدیک سازد

در فلسفه سرمایه گذاری استعدادهای عقلی و فکری ، هر فرد را توانا می کند تا برای رویارویی با وضعیت های مختلف بازار و موقعیت های تصادفی و پیش بینی نشده از دیدگاهی بالا و گسترده به اهداف و موقعیت نزدیک شود و واقعیت های بازار را با اطمینان و آرامش بپذیرد، ما میخواهیم به آنچه بهتر است برسیم یا بر اساس توانایی ها و شرایط موجود به موفقیت دست یابیم. بی نظمی های موجود در بازار و آشفتگی های درونی ، ما را به سوی فلسفه هدایت می کند تا بر مبنای آن مشکلات و پیچیدگی های ذاتی در امور سرمایه گذاری را حل کنیم

نخستین کاری که برای معامله گری پیدا میکنیم ، الگوبرداری از روش سرمایه گذاری دیگران است . اگر آنها مشهور و معروف باشند ، بیشتر به آنها اعتماد می کنیم . با این حال میبینیم که ممکن است ایده ها و راه حل های آنها نتواند به مشکلات ما کمک کند ، پس باید بدانیم چه میخواهیم ، شخصیت و خواسته درونی خود را بشناسیم و واکنش خود را نسبت به محیط بازارها باید به خوبی درک کنیم و بدانیم که آنها نقش مهمی در رسیدن به موفقیت دارند.پس میبینیم که پند ها و حرف های بزرگان گاهی برای نوع معامله گری ما کاربردی ندارد ، زیرا آنها با خواست ها و رفتاری که در برابر بازار داریم ، سازگار نیستند

وارن بافت Warren Buffett ( موفق ترین سرمایه گذار قرن) فلسفه سرمایه گذاری خود را بر این مبنا گذاشته که قیمت های آینده قابل پیش بینی نیستند و به گونه ای از تحلیل بنیادی کمک میگیرند که حاشیه ایمنی مورد نظر بدست می آید. در این روش و تفکر ، تحلیل تکنیکی کاربرد خود را از دست می دهد ، البته معامله گرانی که قادر خواهند بود از تغییرات تصادفی قیمت سود ببرند و همچنین از ابزارهای تکنیکی بیشتری کمک بگیرند ، در مقابل کاملاً استراتژی خرید و نگهداری را رد میکنند

بررسی روش معامله گری و تحلیل ، سرمایه گذاران بزرگ نشان می دهد که فلسفه و نگرش آنها ، هم بر روی نوع استفاده آنها از ابزارهای تحلیلی و هم بر نوع استراتژی آنها تاثیر پذیر بوده است ( اینکه چه قیمتی برای خرید و فروش مناسب است به روش سرمایه گذاری برمیگردد)

ایده ها ، دیدگاه ها و فلسفه سرمایه گذاران به تعیین اصول ، روش مدیریت سرمایه ، انتخاب ابزارهای تحلیلی و چگونگی ارزش گذاری منتهی می شود

کلکسیون ساعت‌های وارن بافت

وارن بافت (Warren Buffet)، سرمایه‌گذار بسیار موفق آمریکایی است که با لقب «الهه خرد اوماها» (Oracle of Omaha) نیز شناخته می‌شود. شاید حتی بتوان از او به‌عنوان موفق‌ترین سرمایه‌گذار تاریخ یاد کرد. او مدیرعامل یک شرکت چندملیتی مستقر در آمریکا یعنی برکشیر هاتاوِی (Berkshire Hathaway) است که در حال حاضر بیش از 60 شرکت از جمله دیری کوین (Dairy Queen)، دوراسل (Duracell) و شرکت بیمه گایکو (Geico) را تحت مالکیت خود دارد.

وارن بافت که در سال 1930 در شهر اوماها در ایالت نبراسکای آمریکا به دنیا آمد، از همان سنین ابتدایی تمایل خود به کارآفرینی را نشان داد. یکی از خصلت‌های او این است که به‌سرعت با شرایط سازگار می‌شود؛ از این رو، وی شروع به سرمایه‌گذاری در مشاغل مختلف و هم‌چنین بازار سهام کرد. در حال حاضر، بافت با جیمی دیمون (Jamie Dimon؛ مدیر عامل شرکت JPMorgan Chase) و جف بزوس (Jeff Bezos؛ بنیانگذار و مدیرعامل شرکت آمازون) به‌دنبال توسعه شرکتی جدید در راستای تامین مراقبت‌های بهداشتی کارکنان است.

به غیر از زیرمجموعه‌های تحت نظر شرکت برکشایر هاتاوی، بافت در چندین شرکت بزرگ دیگر از جمله امریکن اکسپرس (American Express)، گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، کوکا کولا (Coca Cola)، ویزا مسترکارت (Visa Mastercard)، و اپل (Apple) نیز سهام دارد. وقتی به این اطلاعات نگاه می‌کنیم، به نظر می‌رسد که هیچ شرکت شناخته‌شده و موفقی در سطح جهان وجود ندارد که وارن بافت سهمی در آن نداشته باشد! این امر، به‌خوبی لقب او یعنی «الهه خرد اوماها» که پیش‌تر به آن اشاره کردیم را توجیه می‌کند.

فعالیت‌های خیرخواهانه

وارن بافت به‌غیر از این‌که سرمایه‌گذاری فوق‌العاده موفق است، به‌خاطر فعالیت‌های بشردوستانه‌اش نیز شهرت زیادی دارد. شرکت برکشایر هاتاوی تا به امروز 4.1 میلیارد دلار از سهام خود را به چندین موسسه خیریه مانند بنیاد خیریه‌های گیتس (Gates Foundation)، نوو (Novo Foundation)، شروود (Sherwood Foundation)، هاوارد جی. بافت (Howard G. Buffet Foundation) و سوزان تامپسون بافت (Susan Thompson Buffet Foundation) اهدا کرده است.

با چنین کارنامه‌ی درخشانی در زمینه‌ی سرمایه‌گذاری و به‌طور کلی، تجارت، انتظار می‌رود که وارن بافت از تعداد بسیار زیادی ساعت‌های مجلل و چشمگیر استفاده کند. با این حال، علی‌رغم این‌که بافت یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ است، اما از داشتن یک سبک زندگی نسبتاً ساده و بی‌تکلف، راضی است. البته همان‌طور که در ادامه خواهید دید، این موضوع بدین معنا نیست که او به دلیل داشتن یک ساعت فوق العاده شهرت ندارد.

ساعت‌های وارن بافت

وارن بافت 101.5 میلیارد دلار دارایی خالص دارد. با شنیدن این آمار، احتمالا با خود می‌گویید او هم‌اکنون در عمارت وسیعی زندگی می‌کند و توسط کالاهای مجلل احاطه شده است؛ اما باید بگوییم که سخت در اشتباهید. او هنوز در خانه‌ای زندگی می‌کند که در شهر اوماهای نبراسکا در سال 1958 خریداری کرد. دلیل این کارش هم احتمالاً برای راحتی بیشتر است؛ چراکه خانه‌ی او تنها 5 دقیقه با ماشین از دفتر کارش فاصله دارد.

با این حال، وارن بافت با سبک زندگی لوکس و تجملی شناخته نمی‌شود. بنابراین، او هنوز که هنوز است در خانه نسبتاً ساده‌ای که در دهه 50 میلادی خریداری کرده زندگی می‌کند و اگر با طرز فکر او آشنایی داشته باشید، این امر اصلا تعجب‌آور نیست. بر اساس فلسفه او در مورد سبک‌زندگی، انتظار می‌رود که وی یک ساعت بسیار ساده و بی‌تکلف نیز داشته فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت باشد. خوشبختانه بافت دوست دارد در مورد ساعتِ مورد علاقه‌اش صحبت کند؛ چراکه اصول او در مورد زندگی و سرمایه‌گذاری را در بر می‌گیرد.

ساعت Rolex Day-Date 40 Automatic Champagne 18K Gold Watch (228238)

مدل Rolex Day-Date 18K Gold Watch انتخاب اول و آخر بافت در فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت دنیای ساعت‌ها است. ساعت Rolex Day-Date تقریباً در تمام مراسم‌های عمومی که بافت در طول دوران حرفه‌ای خود داشته، رویت شده است. بنا بر گزارش‌ها، بافت که به‌عنوان «رئیس‌جمهور رولکس» نیز شناخته می‌شود، حدود هفت دهه است که این ساعت را دارد.

بر اساس عکس‌هایی که از بافت در کنار ساعت طلایی Rolex Day-Date منتشر شده است، به‌نظر می‌رسد که او در واقع مدلی قدیمی‌تر از این ساعت را به تن کرده که دارای یک شماره مرجع 5 رقمی نیز است. اگرچه نمی‌توان با قطعیت کامل گفت، اما به‌نظر می‌رسد که وارن بافت یکی از دو مدل 18038 یا 18238 ساعت‌های رولکس را می‌پوشد.

مشخصات ساعت:

اگر این «رئیس‌جمهور رولکس» واقعاً یک مدل مرجع 5 رقمی از این ساعت را داراست، پس به‌احتمال زیاد در آن از کریستال یاقوت کبود مقاوم ضد خراش با پوشش ضد بازتاب استفاده شده است. هم‌چنین به‌نظر می رسد که بافت از نسخه 36 میلی‌متری Rolex Day-Date استفاده می‌کند، که محبوب‌ترین سایز این سری ساعت‌های رولکس به‌شمار می‌آید. اگر به‌دنبال ساعتی با اندازه‌ی بزرگ‌تر هستید، ساعت 40 میلی‌متری این مجموعه جایگزین مناسبی به‌نظر می‌رسد، چراکه تقریبا همه ویژگی‌های آن با ساعت یادشده یکسان است.

همان‌طور که از نام آن پیداست، این ساعت رولکس دارای نمایشگر روز و تاریخ است. صفحه نمایش روز در این ساعت به‌طور برجسته در قسمت بالای نمایشگر دیده می‌شود؛ در حالی که صفحه تاریخ آن در کنار نمایشگر ساعت 3 قرار گرفته و از یک لنز بزرگ‌نمایی یا سایکلاپ (cyclop) برای بهبود خوانایی در آن استفاده می‌شود.

ساعت Rolex Day-Date طراحی کلاسیک، زیبا و جاودانه‌ای دارد که با قاب و بند طلای 18 عیار آن، زیباتر نیز شده است. علاوه بر این‌ها، بزل نازک استفاده‌شده در این ساعت، دارای بریدگی‌های عمودی و ظریف است که باعث شده تا این ساعت، در نگاه اول فوراً به‌عنوان یک ساعت رولکس قابل‌تشخیص باشد.

با توجه به این که این Rolex Day-Date یک مدل 5 رقمی است، می‌توان تصور کرد که مجهز به موتور اتوماتیک Caliber 3255 ساخت خود برند رولکس نیز هست. مدل Caliber 3255 که در دنیای ساعت‌ها موتوری چشمگیر به حساب می‌آید، توانایی ذخیره انرژی تا ۷۰ ساعت را داراست و دقت زمان‌سنجی بسیار عالی را برایتان فراهم می‌کند.

علاوه بر این، مدل Rolex Day-Date به‌لطف طراحی داخلی و ساخت بادوام خود، در برابر مغناطیس و ضربه مقاوم است. این ساعت رولکس همچنین تا 100 متر (10ATM) در برابر آب مقاوم است که استقامت و دوام بالایی به آن می‌بخشد.

ساعت های رولکس دی دیت از فروشگاه اشرافی:

ساعتی که مطابق فلسفه و اصول وارن بافت است

وارن بافت برخلاف ساعت‌هایی که افراد ثروتمند در فیلم‌ها و سریال‌های تخیلی از جمله سریال Billions به تن می‌کنند، یک سبک زندگی محتاطانه و محافظه‌کارانه دارد. او سال‌ها است که ساعت باشکوه، مجلل و در عین حال قدیمی خود یعنی Rolex Day-Date به دست می‌کند که بدون شک یک انتخاب برجسته و والا برای او به حساب می‌آید. این ساعت طلایی رولکس محدود به زمان خاصی نمی‌شود و شاید بتوان گفت از زمان عرضه‌اش تاکنون، هرگز از مد نیافته است.

فلسفه سرمایه گذاری در بورس و بازار سرمایه چیست؟

سرمایه گذاری در بورس و بازار سرمایه :

اگر شما توانایی درک مسائل اقتصادی را داشته باشید لزوما به این معنی نیست که بدانید در بازار سرمایه (بورس) چه اتفاقاتی خواهد افتاد و چه زمانی در آن سرمایه گذاری کنید. وارن بافت می‌گوید: بین عملکرد اقتصاد و بازارهای سهام رابطه مستقیمی وجود دارد.

در اصل، این موضوع مطرح است متخصصان اقتصادی می‌توانند پیش‌بینی‌های دقیقی در مورد اقتصاد و آینده آن انجام دهند؛ ولی این موضوع قطعا به این معنی نیست که از طریق این پیش‌بینی شما بتوانید سبد سهام خود را مدیریت نمایید. در حقیقت، تحلیلی که توسط Ned Davis انجام شده است نشان می‌دهد که ارتباط بین تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص‌های کلی بازار سرمایه نسبتاً کم است. اگرچه بسیاری کارشناسان شاخص های بورس را به عنوان “پیش بینی ‌کننده” مناسب اقتصادی برمی‌شمارند .به گفته ند دیویس ، این نشان می‌دهد که بازار سهام به احتمال زیاد در جهت مخالف تولید ناخالص داخلی حرکت می‌کند.

بورس اوراق بهادار به محلی اطلاق می‌شود که در آن فعالیت‌های منظم خرید، فروش و انتشار سهام شرکت‌های دارای سهام عمومی صورت می‌گیرد. این فعالیت‌های مالی ممکن است از طریق مبادلات توسط یک نهاد رسمی (دولتی) و یا بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام بپذیرد، که تحت مجموعه مشخصی از مقررات فعالیت می‌کنند. در یک کشور یا یک منطقه می‌تواند چندین مکان مبادلات سهام وجود داشته باشد که امکان انجام معاملات در سهام و سایر اوراق بهادار را فراهم کند.

درک بورس و سرمایه گذاری در آن:

در حالی که امروز تقریباً همه چیز را بصورت آنلاین می‌توانید خریداری کنید، معمولاً برای هر کالایی بازار مشخصی وجود دارد. به عنوان مثال، مردم برای خرید گل و گیاه و درختان به بازار گل می‌روند ، برای خرید چوب و سایر مواد لازم برای مبلمان و بازسازی منزل، به نجاری مراجعه می‌کنند و برای تهیه مواد غذایی معمولی خود به فروشگاه‌های زنجیره‌ای و سوپرمارکت‌ها می‌روند. چنین بازارهای اختصاصی به عنوان محلی عمل می کنند که خریداران و فروشندگان متعددی در آن ملاقات ، تعامل و معامله می کنند. از آنجا که تعداد فروشندگان در بازارهای محلی (فیزیکی) بسیار زیاد است، خریداران از قیمت مناسب کالاها اطمینان دارند. به عنوان مثال، اگر در کل شهر فقط یک فروشنده گل و گیاه وجود داشته باشد، او این آزادی را دارد که هر قیمتی را که بخواهد روی کالاهای خود بگذارد؛ زیرا خریداران دیگر جایی برای خرید کالای مشابه را نخواهند داشت. اگر تعداد فروشندگان گل و گیاه در یک بازار مشترک زیاد باشد، فروشندگان آن مجبور هستند برای جذب خریداران با یکدیگر رقابت کنند.

بنابراین بورس اوراق بهادار همان بازار مشخص برای تجارت انواع اوراق بهادار در یک محیط کنترل شده، ایمن و مدیریت شده است. از آنجا که در بازار سهام صدها هزار نفر از فعالان بازار که مایل به خرید و فروش سهام هستند، جمع می‌شوند، شیوه های قیمت گذاری عادلانه و شفافیت در معاملات تضمین شده است. دقیقا مشابه بازارهای محلی در اینجا نیز به علت وجود خریداران و فروشندگان متعدد، رقابت شدیدی بین آن‌ها برقرار است.

بورس‌های اوراق بهادار به عنوان مؤسسات انتفاعی فعالیت می‌کنند. منبع اصلی درآمد این بورس‌ها مبالغ حاصل از هزینه معاملاتی است که به صورت غیرمستقیم از مشتریان کارگزاری‌ها دریافت می‌کنند که برای انجام هر معامله صورت می‌پذیرد.

بازار بورس چگونه کار می‌کند؟

به طور خلاصه، بورس اوراق بهادار محیطی امن و تنظیم شده را فراهم می‌کند که در آن فعالان بازار می‌توانند با اطمینان با ریسک نزدیک به صفر، سهام و سایر اوراق ارزشمند مالی واجد شرایط را معامله و در آن سرمایه گذاری کنند. بازار سهام با رعایت قوانین تعریف شده مطابق دستورالعمل بیان شده، به عنوان بازارهای اصلی و بازارهای ثانویه عمل می‌کنند. در واقع بورس اوراق بهادار به عنوان یک بازار اصلی، به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که سهام خود را برای اولین بار از طریق فرآیند عرضه ‌های اولیه عمومی (IPO) برای عموم مردم صادر کنند و به فروش برسانند. این فعالیت به شرکت‌ها کمک می کند تا سرمایه‌های لازم را از سرمایه‌گذاران جمع کنند. در اصل بدین معنی است که یک شرکت تقسیم به تعدادی سهام مشخص (مثلاً 20 میلیون سهم) می‌شود و بخشی از آن سهام (مثلاً 5 میلیون سهم) را با قیمتی (مثلاً 1000 ریال برای هر سهم) به عموم مردم می‌فروشد.

برای تسهیل این فرآیند، یک شرکت به بازاری نیاز دارد که بتواند این سهام را بفروشد. این بازار توسط سازمان بورس اوراق بهادار فراهم می‌شود. اگر همه چیز طبق برنامه‌ها پیش برود، آن فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت شرکت با موفقیت 5 میلیون سهم را با قیمت 1000 ریال برای هر سهم به فروش می‌رساند و 5 میلیارد ریال بودجه جمع می‌کند؛ بنابراین افرادی که موفق به خرید سهام شرکت مورد نظر شده‌اند، برای کسب سود مورد نظرشان در انتظار افزایش قیمت سهام و هر گونه درآمد احتمالی در قالب پرداخت سود سهام می‌مانند. همچنین کارگزاران بازار سرمایه به عنوان تسهیل‌کننده این روند برای جمع‌آوری سرمایه مورد نظر عمل می‌کنند و هزینه خدمات خود را از این شرکت‌ها و سهام‌داران (شرکای شرکت) دریافت می‌کنند.

سازمان بورس اوراق بهادار مسئولیت اطمینان از شفافیت قیمت، نقدینگی، کشف قیمت و معاملات منصفانه در چنین فعالیت‌های تجاری را بر عهده دارد. از آنجا که تقریباً همه بازارهای بزرگ بورس در سراسر جهان اکنون بصورت الکترونیکی فعالیت می‌کنند، سازمان بورس وظیفه مدیریت، نگهداری و به‌روزرسانی پلتفرم‌های معاملاتی را نیز برعهده دارد که به طور کارآمد سفارشات خرید و فروش از شرکت‌کنندگان مختلف بازار بدون ایجاد مشکل انجام گردد.

سازمان بورس اوراق بهادار همچنین کلیه اخبار، اطلاعیه‌ها و گزارش‌های مالی شرکت‌ها را حفظ می‌کند که معمولاً در وب سایت‌های رسمی آن‌ها قابل دسترسی است. بورس اوراق بهادار همچنین از فعالیت‌های مختلف مرتبط با معامله در سطح شرکت‌ها پشتیبانی می‌کند. به عنوان مثال شرکت‌های سودآور ممکن است با پرداخت سود سهام که معمولاً از بخشی از درآمد شرکت حاصل می‌شود به سرمایه‌گذاران پاداش دهند. بورس تمام این اطلاعات را حفظ می‌کند و ممکن است پردازش آن را تا حدی پشتیبانی کند.

در کنار سرمایه‌گذاران بلندمدت و معامله گران کوتاه مدت، انواع مختلفی از بازیگران مرتبط با بازار سهام وجود دارد. هر کدام نقش منحصر به فردی دارند اما بسیاری از نقش‌ها در هم تنیده هستند و به یکدیگر وابسته‌اند تا بازار بتواند به طور مؤثر اداره شود. کارگزاران بورس اوراق بهادار، مدیران پرتفوی یا سبدگردانان، بانک‌ها و سایر سرمایه گذاران.

انواع رقابت برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه (بورس) :

در حالی که بورس‌های انفرادی برای به دست آوردن حداکثر حجم معاملات، مقابل یکدیگر فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت رقابت می‌کنند در دو جبهه با تهدید روبرو هستند.

استخرهای تاریک (Dark Pool):

استخرهای تاریک که بورس خصوصی یا فروم‌هایی برای مبادله اوراق بهادار هستند و در گروه‌های خصوصی فعالیت می‌کنند، چالش‌هایی را برای بازارهای سهام عمومی ایجاد می‌کنند. اعتبار قانونی آن‌ها تابع مقررات محلی است، زیرا شرکت‌کنندگان در هزینه‌های معامله زیاد صرفه‌جویی می‌کنند که این باعث گرایش افراد زیادی به این نوع بازارها می‌شود. البته این نوع بازارها به صورت عمومی متداول نیستند؛ اما پیش‌بینی می‌شود در آینده‌ای نزدیک بسیار متداول‌تر و عمومی تر به رقابت با بازارهای فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت رسمی بورس اوراق بهادار بپردازند.

مشاغل مربوط به بلاکچین:

در پی افزایش محبوبیت بلاک‌چین‌ها در دنیا که از تبادلات رمزنگاری شده استفاده می‌کنند خطری جدی بورس‌های رسمی اوراق بهادار را تهدید می‌کند. چنین مبادلاتی مکانی برای تجارت ارزهای رمزپایه و مشتقات مرتبط با آن طبقه دارایی را شامل می‌شود. اگرچه محبوبیت آن‌ها محدود است؛ اما آن‌ها با اتوماسیون بخش عمده‌ای از کارهای انجام شده توسط فعالان مختلف بورس سهام و ارائه خدمات صفر تا کم هزینه، تهدیدی برای مدل سنتی بورس کالا ایجاد می‌کنند.

اهمیت بازار سهام

بازار سهام یکی از فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت مهم‌ترین مؤلفه های اقتصاد بازار آزاد است. بازار سرمایه این امکان را به شرکت‌ها می‌دهد که با ارائه سهام و اوراق مشارکت سهام، پول جمع کنند. همچنین این اجازه را به آن‌ها می‌دهد تا سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق دستاوردهای مالی شرکت‌ها که منجر به کسب سود از سرمایه می‌شود سود کسب کنند و نیز از طریق سود سهام کسب درآمد کنند؛ اگرچه ضرر نیز ممکن است. در حالی که سرمایه‌گذاران حقوقی و مدیران حرفه‌ای کسب و کار به دلیل داشتن دانش بهتر نسبت به سرمایه‌گذاران خرد و همچنین توانایی ریسک پذیری بالاتر از برخی امتیازات برخوردار هستند، بازار سهام تلاش می‌کند تا زمینه بازی کردن را برای افراد عادی نیز فراهم کند.

بورس اوراق بهادار به عنوان سکویی عمل می‌کند که از طریق آن پس‌انداز و سرمایه گذاری افراد به پیشنهادهای سرمایه گذاری مولد منتقل می‌شود که این موضوع می‌تواند در درازمدت به شکل‌گیری سرمایه و رشد اقتصادی کشور کمک می‌کند.

تازه‌ترین اصول سرمایه‌گذاری از زبان سرمایه‌گذار خوشنام

گروه بورس کالا - تازه ترین کتاب روش‌های سرمایه‌گذاری «وارن بافت» که فردی‌خوشنام در سرمایه‌گذاری است، منتشر شد.کتاب «روش سرمایه‌گذاری وارن افت» با نویسندگی رابرت هگستروم و ترجمه حسن اکبری، مهدی زیوداری توسط مجری طرح گروه مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری مرکز مطالعات تکنولوژی دانشگاه صنعتی شریف از سوی نشر چالش منتشر شد.

گروه بورس کالا - تازه ترین کتاب روش‌های سرمایه‌گذاری «وارن بافت» که فردی‌خوشنام در سرمایه‌گذاری است، منتشر شد.کتاب «روش سرمایه‌گذاری وارن افت» با نویسندگی رابرت هگستروم و ترجمه حسن اکبری، مهدی زیوداری توسط مجری طرح گروه مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری مرکز مطالعات تکنولوژی دانشگاه صنعتی شریف از سوی نشر چالش منتشر شد. این کتاب که از مجموعه کتاب‌های حوزه بازار سرمایه این انتشارات است، سعی کرده نکات آموزشی از تجربیات یک سرمایه‌گذار موفق را به فعالان این حوزه منتقل کند.

براساس مقدمه نوشته شده، ذکر نام شرکت‌های مختلف در این کتاب و همچنین نحوه ارتباط این سرمایه‌گذار با آنها صرفا جهت کسب تجربه و تجزیه و تحلیل بازارهای مالی است. در واقع کتاب وارن بافت که به نظر از پرفروش ترین کتاب‌ها در زمینه شیوه‌های سرمایه‌گذاری است هم دیدگاه علمی‌و هم دیدگاه روانشناسانه این سرمایه‌گذار را مورد بحث و تحلیل قرار داده است. کتاب سرمایه‌گذاری بافت هم برای سرمایه‌گذاران جزء و هم برای سرمایه‌گذارانی که سرمایه‌های عظیم شخصی یا حقوقی دارند، بسیار مفید است.

در این کتاب اشاره شده که دید بافت به سرمایه‌گذاری بلندمدت است و او در شرکت‌هایی که قیمت و نسبت P/E پایین، اما پتانسیل خوب رشد در بلندمدت دارند، سرمایه‌گذاری می‌کند.

آنچه در این کتاب آورده شده حاصل بیش از ۴ دهه تجربه سرمایه‌گذار موفقی است که در یکی از پیشرفته‌ترین بازارهای مالی دنیا به قله‌های موفقیت دست یافته است. نویسنده این کتاب کردار، گفتار و تصمیم‌های وارن بافت را طی سالیان متمادی مورد بررسی قرار داده و سپس تحلیل‌هایی درباره سرنخ‌های مشترک در آنها انجام داده است.

برای نگارش این کتاب، او آن سرنخ‌ها را در دوازده اصل و فن خلاصه کرده است؛ اصول بی‌‌انتهایی که فلسفه سرمایه‌گذاری بافت را در تمامی‌موقعیت‌ها و تمامی‌بازارها هدایت می‌کند. این اصول به همان شیوه می‌توانند هر سرمایه‌گذار دیگر را نیز راهنمایی کنند.

در واقع نویسنده این کتاب به شناسایی جنبه‌های کاری بافت پرداخته و مثال‌هایی را در مورد نحوه تحول فنون سرمایه‌گذاری و شیوه‌های وی همگام با تغییر چهره‌های حائز اهمیت در این فرآیند تحول، ارائه داده است.

کتاب فوق همچنین به تفصیل در مورد تصمیم‌های اساسی سرمایه‌گذاری که به وجود آورنده سابقه عملیاتی بی‌نظیر بافت بوده است، بحث می‌کند. در نهایت اینکه کتاب مذکور شامل طرز تفکر و فلسفه سرمایه‌گذاری بوده که با استفاده از ابزاری که می‌تواند در اختیار هر فرد، فارغ از سطح مالی و ثروت آن باشد، به طور مستمر و مداوم به سودآوری و درآمدزایی پرداخته است.

ارزش ماندگار کتاب رابرت هگستروم در همین تمرکز ویژه نهفته است: اگر چه کتاب در مورد فنون سرمایه‌گذاری صحبت می‌کند، اما در اصل درباره اصول سرمایه‌گذاری است و اصول تغییر نمی‌کنند.