الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟

⚠️ زمان این کارزار به پایان رسیده است. می‌توانید کارزارهای زیر را حمایت و امضا کنید:

درخواست تحقیق و تفحص در خصوص به‌کارگیری معاملات الگوریتمی و هوش مصنوعی در بورس

جناب حجت الاسلام والمسلمین درویشیان
ریاست محترم سازمان بازرسی کل کشور

با سلام و صلوات بر محمد (ص) و آل محمد (ص) و سلام خدا بر شهیدان راه حق و شهدای هشت سال دفاع مقدس
احتراماً با توجه به اهمیت بازار بورس و اوراق بهادار، به عنوان بستر اجرای سیاست‌های اصل ۴۴ قانون اساسی، جمعیت زیادی از مردم با نیت سرمایه‌گذاری در بورس و مشارکت در تولید و رونق اقتصادی کشور در شرایط تحریم، وارد این بازار شدند و برای حدود ۶۰ درصد جمعیت کشور کد بورسی صادر شده و درصد زیادی از جمعیت کشور را درگیر خود کرده است. لذا لزوم برقراری عدالت و شفافیت در این بازار بسیار بااهمیت و مورد توجه است؛ به‌طوریکه هرگونه عدم شفافیت در این بازار مالی می‌تواند زمینه‌ساز فساد و عدم اعتماد مردم به بازار سرمایه شود.
از آنجاییکه به نظر می‌رسد از آغاز سال ۱۳۹۹ با تحلیل‌ها و رصدهای کارشناسان زبده، متخصص و جمعی از دلسوزان نظام مقدس جمهوری اسلامی الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ که گزارش آن به صورت تخصصی به نهادهای ناظر ذیصلاح ارجاع داده شده است، معاملات الگوریتمی در بورس تهران استفاده شده و قیمت‌ها دچار تغییرات لحظه‌ای و غیرطبیعی از تاریخ مذکور تا به امروز شده است که به دلیل پیچیدگی‌های فنی این سبک از معاملات، درخواست می‌شود که نحوه و چگونگی و علت استفاده از هوش مصنوعی و معاملات الگوریتمی در بازه زمانی مورد نظر نزد نهاد قانونی عادل و صادق بررسی شود. بنابراین خواهشمند است دستور فرمایید مشخصاً بررسی گردد آیا مفاد آیین‌نامه معاملات الگوریتمی، معاملات برخط مصوب تاریخ ۱۳۹۸/۱۱/۰۷ در این بازه زمانی صورت گرفته است یا خیر.
از جنابعالی تقاضا داریم با استقرار یک تیم کارشناسی متخصص هوش مصنوعی (الگوریتم تریدینگ) در حوزه بازار سرمایه، در خصوص بررسی سوابق معاملاتی ثبت‌شده در سرور بورس از سال ۱۳۹۹ تا زمان فعلی جهت کشف تخلفات و تبانی‌های معاملاتی دراین بازار اقدام عاجل صورت گیرد. با بررسی و تحقیق و تفحص به صورت جامع، این پرونده و حرف و حدیث‌ها در رابطه با بورس برای یک بار با همت دستگاه قضا و مدیریت انقلابی جناب آقای حجت‌الاسلام والمسلمین اژه‌ای که ادامه‌دهنده مبارزات با فساد در دوره آیت‌الله رئیسی، رئیس‌جمهور محبوب و مردمی است، در تاریخ بسته شده و انشاءالله احدی نتواند مرتکب احیاناً بزه و مفسده و به‌هم‌ریختگی و تشویش بازار و سلب اعتماد مردم که حقیقتاً بالاترین نعمت از دیدگاه حضرت آقاست، گردد.
علی هذا به عرض حضرتعالی می‌رساند این نامه توسط فرهیختگانی از جامعه ایثارگر از جمله فرزندان شهید، جانبازان، آزادگان و ایثارگران تنظیم شده است. از طرف دیگر نیز مردم که به دعوت دولت سابق به بورس دعوت شده‌اند، ملجاء و پناهی جز خداوند و دادخواهی دادگاه عدل نظام مقدس جمهوری اسلامی و اعتماد ایثارگران نداشته‌اند؛ لذا بحث نامه‌نگاری این نامه با ایثارگران مطرح شد که تا با نگارش نامه، به فضل الهی مشکلات و مصائبی که گذشته است حل گردد.
در پایان با سخنی از بنیانگذار انقلاب، امام خمینی (ره)، آن مرد بزرگ که تاریخ را متأثر کرد و انقلاب مستضعفین را ایجاد نمود تا لرزه بر اندام مستکبرین و مفسدین بزند، به سخن خاتمه می‌دهیم:
«نگذارید پیشکسوتان جهاد و شهادت در پیچ‌وخم زندگی روزمره خود، به فراموشی سپرده شوند.»

مجله تحقیق در عملیات در کاربردهای آن ( ریاضی کاربردی سابق )

اخیراً مساله‌ای که توجه زیادی را به خود جلب کرده، پیشرفت فزآینده بازارهای پولی و مالی می‌باشد. هم‌اکنون یکی از اهداف اصلی گردانندگان بازارهای پولی و مالی این است که هر کسی، با هر سلیقه و هر مقدار و انتخاب هر نوع دارایی بتواند وارد این بازارها شده؛ فرصت‌های مناسب سرمایه‌گذاری را تشخیص دهد و در صورت تشخیص صحیح بتواند سود مناسبی کسب نماید. در توسعه و به‌کارگیری یک مدل پیش بینی، یکی از مسایل مهمی که باید مورد توجه قرار گیرد دقت آن‌ها در مدل کردن روندهای آشوبناک و غیرخطی موجود در اکثر سیستم‌هاست .امروزه مدل‌های هوش مصنوعی از قبیل شبکه‌های عصبی مصنوعی، منطق فازی و الگوریتم‌های ژنتیک به دلیل توانمندی بالایی که در مدل کردن مسایل پیچیده مهندسی و سیستم‌های غیرخطی دارند به موضوع رایج تحقیقات در حوزه‌های مختلف تبدیل شده‌اند. در همین راستا با توجه به رویکرد سیستم‌های هوشمند در پیش‌بینی بازارهای مالی مدل ترکیبی هوشمند بَت- عصبی ارایه داده شدکه نتایج حاصل از پیش بینی دو نماد بیمه آسیا و مخابرات ایران در بازار بورس تهران نشان داد این مدل با دقت بالاتری نسبت به مدل های مقایسه‌ای ژنتیک عصبی و. عمل می‌کند.

معاملات الگوریتمی در بورس آزاد شد

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در نامه‌ای شرایط انجام معاملات الگوریتمی در بورس را اعلام کرد.

به گزارش تجارت‌نیوز، محسن خدابخش مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار در نامه‌ای در مورد معاملات الگوریتمی در بورس اوراق بهادار و فرابورس ایران خطاب به شرکت‌های کارگزاری اعلام کرد: پیرو اطلاعیه مورخ اول مهرماه سال گذشته که در آن عدم امکان انجام معاملات الگوریتمی تأکید شده بود، هم اکنون به اطلاع می‌رسد، ارائه خدمات معاملات الگوریتمی توسط مؤسسات دارای مجوز از سازمان بورس به شرط رعایت ۸ مورد بلامانع است.

این موارد شامل؛ ۱- رعایت مفاد الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ الزامات معاملات الگوریتمی پیوست بند ۱۰ صورت جلسه مورخ ۷ بهمن ۹۸، همچنین مصوب هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، ۲- ارائه زیرساخت نظارتی سامانه مورد استفاده به سازمان بورس و اوراق بهادار شرکت بورس و شرکت فرابورس ایران، ۳- عدم استفاده از الگوریتم‌های ناقض قوانین و مقررات بازار سرمایه و دستورالعمل انضباطی کارگزاران، ۴- اخذ تأییدیه قابلیت‌های عملیاتی کسب و کار سامانه معاملات الگوریتمی از شرکت بورس اوراق بهادار، ۵- اخذ قابلیت‌های عملیاتی کسب و کار سامانه معاملات الگوریتمی از شرکت فرابورس ایران، ۶- اخذ تأییدیه الزامات سامانه معاملات الگوریتمی از شرکت الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ مدیریت فناوری بورس تهران، ۷- اخذ تأییدیه الزامات امنیتی در سطح زیرساخت و سامانه الگوریتمی از مرکز نظارت بر امنیت بازار سرمایه و ۸- ارائه لاگ‌ها و گزارش‌های دوره‌ای از عملکرد سیستم به مرکز نظارت بر امنیت اطلاعات بازار سرمایه است.

چند رسانه

در صورتی که معاملات الگوریتمی به عنوان یک ابزار خوب به نفع بازار باشد با مطالعات روز دنیا و منطبق با استانداردهای دنیا در بازار سرمایه توسعه می‌یابد.

به گزارش اقتصادطلایی به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، رضا عیوض‌لو، معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس در جلسه «حل مناقشات بازارگردان‌ها و الگوریتم» که با حضور برخی از بازارگردانان و فعالان بازار تشکیل شده بود گفت: انتقادات و پیشنهاداتی که درباره شکل اجرایی معاملات الگوریتمی از سوی فعالان بازار مطرح شد، جمع آوری و بررسی لازم برای اجرای آن انجام خواهد شد.

وی با بیان اینکه در راستای نظام‌مند کردن معاملات الگوریتمی اقدامات اساسی صورت خواهد گرفت، عنوان کرد: اظهارنظرهای فعالان پس از جمع بندی، بررسی و اقدام کارشناسی و تصمیمات مدیریتی لازم اتخاذ خواهد شد.

معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس تاکید کرد: در صورتی که معاملات الگوریتمی به عنوان یک ابزار خوب به نفع بازار باشد، با مطالعات روز دنیا و منطبق با استانداردهای دنیا در بازار سرمایه توسعه می‌یابد.

گفتنی است در این جلسه فعالان بازار و بازارگردانان انتقادات و پیشنهادات خود، از جمله فراهم آوردن امکان ارزشیابی معاملات، در دسترس بودن برای همگان و استفاده از نخبگان برای توسعه این ابزار را مطرح کردند.

معاملات الگوریتمی مشکل بازار سرمایه نیست

امید موسوی، کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه باید بازارگردانی و معاملات الگوریتمی را تفکیک کرد، گفت: دستورالعمل بازارگردانی مشکلاتی دارد که باید مرتفع شود و برای رفع آن امکان مذاکرات الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ وجود دارد. همچنین باید گفت مشکلات بازارگردانی ارتباطی با الگوریتم ندارد.

وی افزود: الگوریتم تحت نظارت سازمان بورس است و هر OMS برای معاملات الگوریتمی نشانه می‌زند، هر کارگزاری هم برای استفاده از API به سازمان بورس نامه می‌زند. معاملات الگوریتمی زیر ۰.۷ درصد است یعنی الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ نیم درصد کل معاملات بازار سهام؛ الگوریتم اجرای معاملات است، یعنی خود الگوریتم تصمیم به خرید و فروش سهمی را نمی‌گیرد. از سوی دیگر معاملات الگوریتمی به دلیل حجم پایین و اجرامحوری تأثیری بر بازار سرمایه ندارند.

این کارشناس عنوان کرد: در بورس های دنیا بالای ۶۰ تا ۷۰ درصد معاملات ماشینی است و در حوزه بازارگردانی کل معاملات الگوریتمی است و این در حالی است که ابزار و تکنولوژی در بازارهای نوظهوری چون کشور ایران به دلیل کم عمقی و کم حجم بودن همانند دیگر بازارهای دنیا نیست چراکه بزرگترین مشکل بازارهای نوظهور نقدشوندگی است.

وی عنوان کرد: تاکنون ۳ کارگزاری مجوز در اختیار قرار دادن الگوریتم به تمامی فعالان را دریافت کرده‌اند.

معاملات الگوریتمی یک الزام است

مونا حاج‌علی‌اصغر دیگر فعال بازار سرمایه با بیان اینکه دامنه نوسان و مظنه می‌تواند منعطف بوده و نظر بازارگردان روی آن اعمال شود، گفت: در صورت منعطف بودن دامنه نوسان و مظنه، بسیاری از نیازهای مربوط به بازار برطرف می‌شود.

وی با تاکید به اینکه معاملات الگوریتمی یک الزام است و باید اجرایی شود، اظهار کرد: با توجه به اینکه بیش از ۸۵ درصد بازار سرمایه اوراق دولتی است و بازارگردان ندارند، در صورتی که بتوان به دولت پیشنهاد داد که دامنه نوسان و مظنه را منعطف کنند، نگرانی آنها برطرف شده و الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ نهادهای مالی مختلف می‌توانند روی آن الگوریتم و مدل بنویسند و نگرانی صندوق‌های با درآمد ثابت مبنی بر اینکه دارایی قفل شود هم برطرف شود.

حاجی اصغری معاملات الگوریتمی را به عنوان یک ابزار در دست مدیر سرمایه‌گذاری دانست تا کارها در بخش بازارگردانی و سبدگردانی به درستی انجام شود.

شبیه سازی الگوریتم‌ها یک ضرورت است

فرزان سهرابی از دیگر فعالان بازار سرمایه با تاکید به اینکه کلی گویی درباره الگوریتم‌ها درست نیست و اصل قضیه درباره معاملات الگوریتمی نباید مخفی بماند، گفت: از بورس استرالیا تا لندن هر الگوریتمی که قرار است عمومی شود قبل از آن باید شبیه سازی شود تا بتوان به این نتیجه رسید.

این فعال بازار افزود: درباره آنچه که گذشته بحثی نیست اما در حال حاضر و برای آینده نیاز است روی الگوریتم و اینکه چه تاثیری روی فرایند بازار دارد اقدامات بسیاری صورت گیرد و این مهم تنها با شبیه سازی کردن الگوریتم به نتیجه می‌رسد.

سهرابی ادامه داد: شبیه سازی کردن الگوریتم و ایجاد تغییراتی در آن به حرکت رو به جلو بازار سرمایه، روان کردن آن و همچنین ایجاد یک زیرساخت برای شرکت‌هایی که توانایی پیاده سازی الگوریتم های جدید را دارند، کمک می کند.

الگوریتم‌ها به بازار جهت می‌دهند

مهدی طباطبایی دیگر فعال بازار سرمایه با بیان اینکه الگوریتم اگر ابزار است باید در اختیار همه باشد نه یک عده خاص، گفت: اگر آخر به این نتیجه رسیدیم که الگوریتم خوب است باید برای همه باشد و اگر بد است باید کاملا خاموش شود.

وی تاکید کرد: معتقدم الگوریتم‌ها بازار را به پایین هدایت کرده و به نظر می‌رسد به بازار جهت می‌دهند.

تعادل بین بازارگردانان برقرار شود

سیدی فعال بازار سرمایه در ادامه این جلسه با اشاره به اینکه در بحث مربوط به الگوریتم جز پیشتازان بوده، عنوان کرد: برای نیروهایی که خواهان مقابله با الگوریتم هستند آزادی عمل وجود ندارد. به نظر می رسد باید به کارگزاری ها مجوزی داده شود که به عنوان کارگزار معامله گر بتوانند به عنوان نیروهای موثر در بازار سرمایه حرکت کنند.

وی تاکید کرد: یک نگاه کلان باید بر بازار حاکم باشد تا جزئیات مهم نباشد و همچنین نیروها باید در بازار بالانس شده و تعادل بین بازارگردانانی که فعالیت می کنند، برقرار شود.

الگوریتم‌ها تابع قوانین حرکت کنند

در ادامه این جلسه مهدی آقالطفی دیگر فعال بازار سرمایه به عنوان موافق الگوریتم‌بازهای بورس چه کسانی هستند؟ معاملات الگوریتمی عنوان کرد: با انجام معاملات الگوریتمی به عنوان یک نهاد در بازار سرمایه کاملا موافق هستم اما به نظر می رسد نیاز است کنترل و نظارت دقیقی برای اینکه الگوریتم ها تابع قوانین حرکت کنند اعمال شود.

وی اظهار کرد: الگوریتم به عنوان یک ابزار جانبی باید برای انجام معاملات شناخته شود اما متاسفانه این ابزار به راحتی در دسترس نیست و بسیاری از کارگزاری‌ها به واسطه اینکه هزینه تحمیلی بر کارگزاری‌ها است تمایلی ندارند که این ابزارها را در اختیار سایرین قرار دهند.

آقا لطفی تاکید کرد: در بحث مربوط به الگوریتم، بازارگردان باید جزو یک ابزار اصلی به حساب بیاید.

الگوریتم تریدینگ در کشور نداریم

حسن کاظم زاده از فعالان بازار سرمایه با بیان اینکه بازار سرمایه پر از دستورالعمل‌های باگ‌دار است که هر کسی می‌تواند به نفع خودش استفاده کند، گفت: چیزی به نام الگوریتم تریدینگ درایران و کلاسی هم برای این موضوع وجود ندارد.

وی افزود: متاسفانه یکسری قوانین برای دوران موقت وجود دارد که تبدیل به قوانین پایدار شده و حدود ۳۰ تا ۵۰ درصد بازارگردان ها در ضرر هستند.

این فعال بازار سرمایه گفت: زمانی که بازار در رکود است و برای بازاری که دو هزار میلیارد تومان ارزش معاملات دارد و اکثر فعالان در ضرر هستند، کافی است معاملات ماشینی یک خطایی انجام دهد تا کل بازار به هم بریزد.

کاظم زاده تصریح کرد: ساز و کار بسیار پر ایراد است و ۸۰ درصد اعتراضات به بازارگردان‌ها است.

وی پیشنهاد داد: اگر خواهان ایجاد ساز وکاری هستید باید بازارگردانان تعیین تکلیف شوند و دستورالعمل بازارگردانی تغییر یابد و همچنین سهام داخل کدهای بازارگردان هم تعیین تکلیف شود.

اگر الگوریتم ابزار است باید دست همه داد

احمد جانجان دیگر فعال بازار با بیان اینکه الگوریتم‌ها اصلا هوشمند نیستند، گفت: اگر قرار است معاملات الگوریتمی ارتقا یابد، باید آن را ارزشیابی کرد و سپس تعیین تکلیف شده و در اختیار همه قرار گیرد.

جانجان ادامه داد: اگر الگوریتم ابزار است باید دست همه داد، و همچنین تعدادی نخبه که کدنویس این کار باشند، ساز و کارهای درستی برای آن طراحی کنند.

نامه دادگستری درباره معاملات الگوریتمی در بورس/ معاملات الگوریتمی عامل زیان سهامداران است

دادگستری استان تهران در نامه‌ای به معاون حقوقی سازمان بازرسی کل کشور، مطالبی درباره‌ معاملات الگوریتمی و فعالیت بازارگردان و تأثیر آن در زیان سهامداران عنوان کرد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد، نعمت‌الله بهروزی، معاون حقوقی دادگستری استان تهران در نامه‌ای به معاونت حقوقی سازمان بازرسی کل کشور، عدم رعایت الزامات قانونی معاملات الگوریتمی و فعالیت بازار گردانی را عامل زیان سهامداران اعلام کرد.

در متن این نامه آمده است: «روند فعلی معاملات در تعارض با آئین‌نامه‌های موجود و نتیجتا عدم رعایت انصاف و عدالت و امکان جهت گیری در روند معاملات است.»

در این نامه بر لزوم نظارت بر اجرای صحیح قوانین و دستورالعمل های قانونی تأکید شده است.

بنابراین گزارش، طی هفته های گذشته جلساتی با حضور فعالان بازار سرمایه در سازمان بورس تهران برگزار شد و اهالی بازار سرمایه، اعتراض های خود به وضعیت موجود الگوریتم ها را بیان کرده بودند.