ارز فیات در برابر استاندارد طلا

پول فیات به واحد پولی گفته می‌شود که دولت‌ها آن را منتشر می‌کنند، اما پشتوانه فیزیکی (مانند طلا ، نقره) ندارد.

طلا یا بیت کوین؟ کدامیک برای سرمایه گذاری آینده بهتری دارند؟

بانک اول- عملکرد بیت کوین در سال جاری، تاکنون بسیار بهتر ارز فیات در برابر استاندارد طلا از طلا بوده است و از اوایل ژانویه (دی ۹۹) تا به امروز قیمت حدود ۸۰ درصد رشد کرده است. این در حالی است که قیمت طلا در همین بازه زمانی حدود ۸ درصد کاهش یافته است. در نتیجه سرمایه‌گذارانی که از طلا به‌عنوان مانعی در برابر تورم استفاده کرده بودند، در این زمینه شکست خورده‌اند.

به اشتراک بگذارید:

بازدهی 10 برابری سرمایه گذاری در بیت کوین نسبت به طلا

به گزارش بانک اول برای بررسی دقیق‌تر موضوع مجدداً سری به ترکیه می‌زنیم. قیمت طلا در بازار ترکیه همان طوری رشد کرد که انتظار می‌رفت. در حالی‌ که ارزش لیر پیوسته سقوط می‌کرد، طلا با حفظ ارزش خود از قدرت خرید مردم این کشور محافظت کرد. در ۳۰ روز گذشته، عملکرد طلا در برابر لیر، در مقایسه با بیت کوین بهتر بوده است.

اگر بخواهیم کمی بلند‌مدت‌تر نگاه کنیم، واضح است که بیت کوین گزینه بهتری برای مردم ترکیه بوده است. در یک سال گذشته ارزش بیت کوین در برابر لیر ۲۷۰ درصد رشد کرده و این در حالی‌ است که بازدهی طلا در این مدت ۷۰ درصد بوده است. داده‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در طلا تنها در دوره‌هایی که بحران تشدید می‌شود گزینه بهتری است؛ اما در بلندمدت بیت کوین انتخاب مناسب‌تری خواهد بود.

آدریان کولودی، در پاسخ به این سؤال که سرمایه‌گذاران برای مقابله با تورم باید بین بیت کوین و طلا کدام را انتخاب کنند، گفت که استاندارد اقتصادی بیت کوین و ارزهای دیجیتال جایگزین بهتری برای ارزهای فیات یا استاندارد اقتصادی طلا است. او همچنین افزود که وابسته‌نبودن ارزهای دیجیتال به مجوزهای قانونی و ساختار ویژه آنها که نیازی به‌اعتمادسازی ندارد، به بیشتر دیده‌شدن این دارایی‌ها کمک کرده است.

به گفته کولودی، این ویژگی‌ها به ساختار ارزهای دیجیتال و حوزه دیفای قدرت می‌بخشد؛ چراکه سرمایه‌گذاران دیگر نیاز نیست نگران شخصیت‌های سیاسی‌ای باشند که می‌توانند ارزش پول آنها را با نابودکردن سیستم اقتصادی از بین ببرند. با وجود اینکه کولودی طلا را به‌عنوان ابزاری برای مقابله با تورم مناسب می‌داند، گفته است که انتخاب او مشخصاً بیت کوین است.

بنیان‌گذار صرافی غیرمتمرکز دومینیشن فایننس در این باره گفته است:

سرمایه‌گذارانی که سعی می‌کنند بیت کوین یا طلا را به‌عنوان مانعی در برابر تورم انتخاب کنند، باید از خود بپرسند که آزادی و کارایی برای آنها مهم‌تر است یا سرمایه‌گذاری در یک دارایی سنتی.

کارن سود (Karan Sood)، مدیرعامل سی‌بی‌اوئی وست (Cboe Vest) که بخش مدیریت دارایی سی‌بی‌اوئی گلوبال مارکتس (Cboe Global Markets) است، می‌گوید بیت کوین در تاریخ نسبتاً کوتاه خود «جنبه‌های خوب و بدی داشته» و در دوره‌هایی دیده شده است که قیمت بیت کوین و میزان تورم هر دو پیوسته افزایش یا کاهش یافته‌اند.

کارن سود افزود که نوسانات طبیعی بیت کوین پتانسیل بزرگترکردن این حرکات را دارد. برای مثال، اگر تورم فعلی زودگذر باشد و در اوج سقوط کند، قیمت بیت کوین «هم ممکن است به‌شدت کاهش یابد و سرمایه‌گذاران را در معرض ضرر قابل‌توجهی قرار دهد».

سود گفته است سرمایه‌گذارانی که ارز فیات در برابر استاندارد طلا به‌دنبال استفاده از بیت کوین به‌عنوان مانعی در برابر تورم هستند، ممکن است بتوانند «با استفاده از یک استراتژی برای مدیریت نوسانات قیمت بیت کوین، از سرمایه‌گذاری در این ارز دیجیتال بهره‌مند شوند.»

یوری کووالف (Yuriy Kovalev)، مدیرعامل و بنیان‌گذار صرافی ارز دیجیتال زنفیوز (Zenfuse)، گفته است سقوط شدید ارزش لیر ترکیه نشان داد که سرمایه‌گذاری روی طلا گزینه خوبی بوده است؛ اما برای سرمایه‌گذاران آمریکایی این‌طور نیست.

طلا در سال جاری عملکرد ضعیفی داشته و ارزش آن در برابر دلار ۸.۶ درصد سقوط کرده است. این در حالی‌ است که شاخص هزینه‌های مصرف‌کننده (CPI) در ایالات‌متحده ۶.۲ درصد افزایش‌ یافته است. در نتیجه باید گفت که سرمایه‌گذاران طلا موفق نبوده‌اند. از سوی دیگر بیت کوین تا به امروز ۹۲.۳ درصد رشد داشته است و به کسانی که به عملکرد آن [به‌عنوان یک دارایی ضدتورمی] ایمان داشته‌اند سود رسانده است.

رِیِس، مدیر بخش تحقیقات صرافی ارز دیجیتال بی‌کوانت، گفته است با اینکه که بیت کوین با در نظر گرفتن داده‌های مربوط به معیار «نسبت شارپ» بازده بهتری دارد، سرمایه‌گذاران ممکن است با وجود عملکرد نامطلوب طلا در سال جاری، با هدف ایجاد تنوع در سبد خود باز هم بخواهند در این فلز گران‌بها سرمایه‌گذاری کنند.

ایجاد تنوع در سبد سرمایه، حداقل برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، می‌تواند راه‌حل معقول‌تری برای مقابله با تورم باشد؛ چراکه هنوز مشخص نیست در صورت افزایش تورم، قیمت بیت کوین چگونه حرکت خواهد کرد.

نمی‌توان به این سؤال پاسخ داد که آیا بیت کوین و ارزهای دیجیتال واقعاً راه‌حل نسبتاً بهتری به سیستم مالی کنونی ارائه می‌کنند یا خیر. به گفته استفن استونبرگ (Stephen Stonberg)، مدیرعامل صرافی ارز دیجیتال بیترکس گلوبال (Bittrex Global)، «ترکیبی متعادل از هر دو سیستم چیزی است که باید برای رسیدن به آن تلاش کنیم».

هر دو مدل مزیت‌هایی دارند، اما برای رسیدگی به افرادی که به بانک‌ها و خدمات مالی دسترسی ندارند، لازم است تا بیت کوین و به‌طور کلی اقتصاد ارزهای دیجیتال با سیستم مالی سنتی تعامل بیشتری داشته باشد.

کالب سیلور (Caleb Silver)، سردبیر وب‌سایت شناخته‌شده اینوستوپدیا (Investopedia) که پورتالی برای دسترسی به اطلاعات مختلف مالی است، گفته است وقتی از بیت کوین به‌عنوان مانعی در برابر تورم صحبت می‌شود، «حقیقت ماجرا روشن نیست».

به گفته سیلور، بیت کوین در مقایسه با دارایی‌های ضدتورم سنتی مانند طلا یا ین ژاپن، دارایی نسبتاً جوانی است و با اینکه ویژگی‌هایی دارد که «باعث می‌شود به‌عنوان یک دارایی ضدتورمی شناخته شود»، نوسانات شدید قیمت بر اعتبار این دارایی تاثیر می‌گذارد. از نظر سیلور، سرمایه‌گذاران باید نوسانات بیت کوین را در یک دهه گذشته در نظر داشته باشند.

بیت کوین طی ده سال گذشته وارد ۲۰ دوره نزولی متفاوت شده و در ۸۰ درصد از تاریخ خود افتی بیش از ۲۰ درصد را تجربه کرده است. تا قبل از همه‌گیری ویروس کرونا، هزینه‌های مصرف‌کننده در امریکا برای یک دهه کاملاً بدون نوسان بوده است.

سیلور افزود حتی با وجود اینکه سرمایه‌گذاران نهادی بیش از دو سال است که بیت کوین را پذیرفته‌اند، بازار این ارز دیجیتال همچنان ریسک زیادی دارد و دلالی در آن زیاد اتفاق می‌افتد. او در پایان گفت اینکه اکثر فعالان بازار بیت کوین را به‌عنوان یک ذخیره ثروت در نظر نمی‌گیرند، «اعتبار آن را به عنوان مانعی در برابر تورم زیر سوال می‌برد».

علاوه بر بیت کوین، سرمایه‌گذاران ابزارهای متعدد دیگری هم دارند که می‌توانند از آنها برای مقابله با تورم استفاده کنند. تنها زمان است که می‌تواند عملکرد یک دارایی را مشخص کند، بنابراین داشتن یک سبد سرمایه متنوع گزینه مناسبی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران خواهد بود. به عقیده کارشناسان، بیت کوین، طلا و حتی پروتکل‌های فعال در حوزه امور مالی غیرمتمرکز، همگی ابزارهایی هستند که می‌توان با کمک آنها از تورم جان سالم به در برد.

و سخن آخر اینکه که سود بیشتر همواره با ریسک بیشتر نیز همراه است , قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال همانطور که افزایش های شارپی داشته اند , افت قیمت های بزرگی را نیز تجربه کرده اند , در صورتی که بازار طلا همواره افت و خیز هایی با شیب ملایم را تجربه کرده است . بنابراین افرادی که اهل ریسک پذیری نیستند بهتر است بازار طلا را به جای بازار ارزهای دیجیتال انتخاب کنند.

پول یا ارز فیات چیست؟

پول فیات به واحد پولی گفته می‌شود که دولت‌ها آن را منتشر می‌کنند، اما پشتوانه فیزیکی (مانند طلا ، نقره) ندارد.

ارز فیات یا پول بی‌پشتوانه مانند دلار آمریکا، در واقع یک پول قانونی است که ارزش خود را از دولت صادرکننده‌اش می‌گیرد و برخلاف پول کالایی، ارزش آن به یک کالای فیزیکی بستگی ندارد. فیات از واژه لاتین به همین نام و به معنی «بگذارید انجام شود» گرفته شده‌ است. دولتی که پول فیات را چاپ می‌کند، عامل تعیین‌کننده در ارزش آن است و در حال حاضر بسیاری از کشورها از سیستم ارز فیات برای خرید کالا، خدمات، سرمایه‌گذاری و سپرده‌گذاری استفاده می‌کنند. این سیستم پولی در واقع جایگزین استاندارد طلا و پول کالایی شده است.

در واقع پول فیات (Fiat Currency) به واحد پولی گفته می شود که دولت‌ها آن را منتشر می‌کنند اما پشتوانه فیزیکی (مانند طلا، نقره) ندارد. ارزش این نوع پول به‌جای آنکه وابسته به ارزش ذاتی دارایی‌هایی دیگر به‌عنوان پشتوانه باشد، ناشی از ارتباط بین میزان عرضه و تقاضا است.

متخصصین حوزه مالی و اقتصاددانان در حمایت از ارزهای فیات هم عقیده نیستند. مدافعان و مخالفان آن مزایا و معایب زیر را برای ارزهای فیات مطرح می‌کنند:

کمیابی (Scarcity): پول‌ فیات از کمیابی کالا یا دارایی فیزیکی مانند طلا تاثیر نمی‌پذیرد.
هزینه: خلق پول فیات از نظر اقتصادی نسبت به پول کالایی به‌صرفه‌تر است.
واکنش‌پذیر: پول فیات این قدرت را در اختیار دولت و بانک مرکزی قرار می‌دهد که نسبت به بحران‌های اقتصادی انعطاف کافی را داشته باشند.

مبادلات بین‌المللی: ارزهای فیات توسط تعداد زیادی از کشورها در سرتاسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرند. این باعث ارائه فرم قابل قبولی از پول برای مبادلات تجاری شده است.

راحتی: برخلاف طلا، پول فیات به ذخایر فیزیکی که نیازمند نگهداری، محافظت، نظارت و دیگر امور هزینه‌زا باشد، نیست.

نبود ارزش ذاتی: ارزهای فیات فاقد ارزش ذاتی هستند. این به دولت‌ها امکان «خلق پول از هیچ چیز» را می‌دهد که می‌تواند به ابرتورم و در نهایت سقوط سیستم اقتصادی یک کشور منجر شود.

سابقه تاریک: از نظر نمونه‌های تاریخی، پیاده‌سازی سیستم‌ ارزی فیات معمولاً به سقوط نظام‌های مالی ختم شده است که بیانگر خطرناک بودن استفاده از این سیستم پولی است.

پول یا ارز فیات (Fiat Currency) چیست؟

تنها مشابهت بین ارز فیات و ارز دیجیتال در نداشتن پشتوانه فیزیکی آن‌هاست. در حالی که ارز فیات توسط دولت‌ها و بانک‌های مرکزی کنترل می‌شود، ارزهای دیجیتال ماهیت غیرمتمرکزی دارند.

تفاوت آشکار این دو سیستم پولی، در نحوه ایجاد پول‌های جدید در هر یک ارز فیات در برابر استاندارد طلا از آن‌هاست. بیت کوین به عنوان نمونه برتر ارزهای دیجیتال، در مقایسه با پول‌های فیات که در کنترل بانک‌هاست و اساساً می‌توانند بدون هیچ پایه و اساسی به وجود آیند، عرضه و تعداد سکه محدودی دارد.

به عنوان شکل دیجیتالی پول، ارزهای دیجیتال هیچ قرین فیزیکی ندارند و به هیچ مرزی محدود نمی‌شوند. علاوه بر این، تراکنش‌ها در ارزهای دیجیتال برگشت‌ناپذیر است در حالی که در ارزهای فیات اینگونه نیست.

لازم به اشاره است که بازار ارز دیجیتال دربرابر بازارهای سنتی و مبادلات ارزی بسیار کوچکتر و پرنوسان‌تر است. این یکی از دلایلی است که مانع از فراگیر شدن و پذیرش گسترده این ارزها در عرصه بین‌المللی شده است. اما با رشد بازار ارزهای دیجیتال، به احتمال زیاد نوسان آن نیز کمتر و کمتر خواهد شد.

بیشتر از ارز دیجیتال در اقتصادالکترونیکی:
این شهر پایتخت رمزارزهای جهان می شود!
آیا ما واقعا به بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال نیاز داریم؟
کلاهبرداری به روش پانزی در کمین سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال
پی‌پال امکان برداشت ارز دیجیتال به کیف پول‌های دیگر را فراهم می‌کند
تئوری‌های توطئه درباره ارزهای دیجیتال
چرا مردم هنوز ارزهای دیجیتال را درک نمی‌کنند؟
رایج‌ترین روش‌های کلاهبرداری در صرافی یونی سواپ و راه‌های مقابله با آن
آشنایی با اصطلاح وایت‌ پیپر (White Paper) در ارزهای دیجیتال
آغوش باز استرالیا به روی معامله گران ارزهای دیجیتالی
توصیه به سرمایه‌گذاران رمزارز؛ تیغ دولبه‌ای به نام «ارز دیجیتال»
روسیه نمونه اولیه روبل دیجیتال خود را در اواخر ۲۰۲۱ منتشر می‌کند
نوع جدیدی از اقتصاد در راه است؟/ راه رفتن روی بند رمز ارزها
رشد چندهزار درصدی ارز دیجیتال؛ حباب یا واقعیت
بلاک چین چه تاثیری روی بازارهای مالی می‌گذارد؟ نظر کارشناسان را بخوانید!

بیت کوین به سرعت در حال جایگزینی طلا است

اصطلاح “استاندارد طلا” به این علت به وجود آمد که این دارایی به عنوان بهترین شکل پولی در طول تاریخ، امتحان خود را پس داده است. ارزهای فیات زمانی به طلا وابسته بودند و امروزه نیز به عنوان سرمایه گذاری و پوشش در برابر تورم استفاده می شود. اما این روایت برای زمان قبل از بیت کوین بود.

روایت کنونی صنعت مالی این است که رمزارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم آینده مالی هستند و جایگاه طلا به عنوان ذخیره ارزش در خطر است. بیت کوین تقریباً همه شاخص هایی که طلا را “گرانبها” می کند دارد. عرضه کاملاً شفاف و محدود 21 میلیونی بیت کوین شاید ارزشمندترین ویژگی دارایی باشد که در واقع استاندارد طلا را افزایش می دهد. بیت کوین در ابتدای راه است و به طور مداوم در حال پیشرفت است، در حالی که طلا همان ذخیره ارزش قدیمی خواهد بود. طلا قابلیت ارتقا ندارد و به اندازه بیت کوین کمیاب یا شفاف نیست. به گفته تحلیلگر ارشد بلومبرگ، بیشتر شاخص ها نشان می دهد که بیت کوین به سرعت در حال جایگزینی طلا است.

به نقل از استراتژیست ارشد بلومبرگ بیت کوین طلا را به عنوان دارایی باارزش “کنار می زند”

پشتیبانی فنی و بنیادی از بیت کوین در حال رشد است، شاخص ها حاکی از آن است که بیت کوین (BTC) طلا را به عنوان دارایی برتر و امن خود کنار می زند. به گفته مایک مک گلون، استراتژیست ارشد کالاها در بلومبرگ، این می تواند زمینه را برای پذیرفتن ارز دیجیتال فراهم کند. مک گلون روز دوشنبه در توئیتی نوشت که نبرد بین پناهگاه های امن بر اساس شاخص های فنی و بنیادی به نفع بیت کوین است. او توضیح داد: “طلا همیشه در مجموعه های جواهرات و سکه ها جایگاهی خواهد داشت ، اما بیشتر شاخص ها نشان دهنده سرعت گرفتن بیت کوین در جایگزینی فلز به عنوان ذخیره ارزش در اوراق بهادار سرمایه گذاران است.” نمودار همراه این توییت عملکرد عالی بیت کوین در برابر طلا را از اواسط سال 2020 نشان می دهد، در حالی که کل دارایی های شناخته شده ETF طلا کاهش یافته است. به عبارت دیگر، به نظر می رسد که بیت کوین در میان سرمایه گذاران با قیمت طلا، مورد توجه قرار گرفته است. این نمودار همچنین کاهش چشمگیر نوسانات بیت کوین را نسبت به طلا نشان می دهد.

مک گلون مدت ها استدلال می کرد که بیت کوین در نهایت به مکان امن ترجیحی سرمایه گذاران تبدیل خواهد شد زیرا روایت “طلای دیجیتال” همچنان مورد توجه قرار می گیرد. در اوایل ماه فوریه، استراتژیست بلومبرگ پیش بینی کرد که بیت کوین به سرعت سرمایه های خود را به $ 50،000 برساند زیرا سرمایه گذاران سرمایه خود را از شمش به دارایی دیجیتال منتقل می کنند.بیت کوین کمتر از دو هفته بعد از این پیش بینی به 50 هزار دلار رسید.

در نوامبر 2020 مک گلون همچنین پیش بینی کرد که بیت کوین می تواند طی دو سال آینده به 170،000 دلار برسد. در سال جاری، جنگ میان طلا و بیت کوین به شدت به نفع بیت کوین است. از روز دوشنبه، 1 بیت کوین 30.3 اونس طلا ارزش داشت. بر اساس اطلاعات MarketWatch ، این نسبت در فوریه به 32.1 رسید.

قیمت لحظه ای بیت کوین در زمان نوشتن این مقاله بالای 51،100 دلار معامله می شود که 1.3 درصد در روز افزایش دارد. در همین حال، هر اونس طلا در بخش کامکس بورس کالای نیویورک با 0.9 درصد کاهش به 1883 دلار در هر اونس رسید.

برای خرید پرفکت مانی، خرید بیت کوین، خرید اتریوم، خرید لایت کوین و خرید ارزهای دیجیتال دیگر می توانید به سایت تبادل رمزینه مراجعه نمایید. شما می توانید با استفاده از خرید دلار اف بی اس در بروکر FBS (بروکر اف بی اس) اقدام به خرید و هم فروش (Trade) چهار ارز برتر در سریعترین زمان کنید. همچنین می توانید فروش بیت کوین، فروش پرفکت مانی، فروش وبمانی، فروش اتریوم، فروش لایت کوین خود را با بهترین نرخ در سایت انجام دهید.

پشتیبانی ۲۴ ساعته تبادل رمزینه همیشه در کنار شما هست. خوشحال می شویم پاسخگوی سوال های شما باشیم. برای اطلاع رسانی روزانه کانال تبادل رمزینه را دنبال کنید.

چرا طلا به عنوان سرمایه‌گذاری انتخاب شده است؟

طلا، فلزی براق و جزو گرانبها ترین فلزات است که به راحتی به شکل سکه ها یا جواهرات مختلف در می آید و ذوب می شود. زنگ نمی‌زند، خورده نمی‌شود یا پوسیده نمی‌شود. اما چرا طلا، هم در چشم ما و هم در واقعیت به عنوان یک ذخیره جهانی ارزش بالایی دارد و وسیله مبادله است؟ کدام ویژگی طلا را اینقدر ارزشمند است که طلا به عنوان سرمایه‌گذاری انتخاب شده است؟ چرا نقره در رتبه دوم قرار دارد و مس قدیمی که بسیاری از ویژگی های فیزیکی مشابه طلا را دارد اینگونه ارزش ندارد؟ با ما همراه باشید تا سعی کنیم پاسخ این سوالات و بسیاری موارد دیگر را بیابیم. در مقاله‌های بعدی، نگاهی به جایگاه طلا در اقتصاد خود خواهیم انداخت و سعی می‌کنیم دلیل ارزشمند بودن آن و نقشی که طلا امروز می‌تواند در پرتفوی سرمایه‌گذاران ایفا کند را کشف کنیم.

انتخاب طلا به عنوان سرمایه‌گذاری

در واقع، طبق برخی حساب‌ها، هرگز طلا به عنوان سرمایه‌گذاری جایگزین مد روز نبوده است که بتواند بحران‌های مالی را پشت سر بگذارد و در برابر فشارهای تورمی ارزهای فیات محافظت کند.

ما در مورد خطرات و فرصت‌های مالکیت طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، چگونگی تلاش برای کسب سود سریع در معاملات روزانه آن در بازار کالا، آنچه بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد، و چگونگی داشتن طلا در حساب کارگزاری خود بحث خواهیم کرد.

قبل از پرش به بازار طلا، اجازه دهید ابتدا اشتیاق در مورد طلا را توضیح دهیم و در ابتدا دلایلی را بررسی کنیم که چرا سرمایه گذاری در طلا دارای برخی مسائل اساسی است.

مشکل اصلی طلا این است که برخلاف سایر کالاها مانند روغن یا گندم، مصرفی نیست و مصرف نمی شود. زمانی که طلا استخراج شد، در دنیا باقی می ماند. از طرف دیگر، یک بشکه نفت به گاز و سایر محصولاتی تبدیل می شود که در باک بنزین خودرو یا موتورهای جت هواپیما مصرف می شود. غلات در غذایی که ما و حیواناتمان می خوریم مصرف می شود. از سوی دیگر، طلا به جواهرات تبدیل می‌شود، در هنر استفاده می‌شود، در شمش‌هایی که در خزانه‌ها قفل شده‌اند، ذخیره می‌شود و برای مصارف مختلف دیگر استفاده می‌شود. صرف ارز فیات در برابر استاندارد طلا نظر از مقصد نهایی طلا، ترکیب شیمیایی آن به گونه ای است که فلز گرانبها قابل استفاده نیست و دائمی است.

به همین دلیل، بحث عرضه/تقاضا که می توان برای کالاهایی مانند نفت و غلات و غیره مطرح کرد، برای طلا چندان مناسب نیست. به عبارت دیگر، حتی اگر تقاضا برای فلز کاهش یابد، عرضه تنها در طول زمان افزایش می‌یابد.

تاریخ بر مشکل عرضه غلبه می کند

مانند هیچ کالای دیگری، طلا از آغاز زمان ثبت شده، مجذوب جوامع بشری بوده است. امپراتوری ها و پادشاهی ها بر سر طلا و مرکانتیلیسم ساخته و نابود شدند. با توسعه جوامع، طلا به عنوان یک روش پرداخت رضایت بخش پذیرفته شد. به طور خلاصه، تاریخ به طلا قدرتی بیش از هر کالای دیگر روی کره زمین داده است و این قدرت هرگز واقعاً از بین نرفته است. سیستم پولی ایالات متحده تا دهه 1970 بر اساس استاندارد طلا بود. طرفداران این استاندارد استدلال می کنند که چنین سیستم پولی به طور مؤثری گسترش اعتبار را کنترل می کند و انضباط استانداردهای وام دهی را اعمال می کند، زیرا میزان اعتبار ایجاد شده به عرضه فیزیکی مرتبط است. از طلا. پس از نزدیک به سه دهه انفجار اعتباری در ایالات متحده که منجر به سقوط مالی در پاییز 2008 شد، بحث کردن با این طرز تفکر دشوار است.

از منظر بنیادی، طلا به طور کلی به عنوان یک محافظ مطلوب در برابر تورم در نظر گرفته می شود. طلا به عنوان یک ذخیره خوب ارزش در برابر یک ارز در حال کاهش عمل می کند.

سرمایه گذاری در طلا

ساده ترین راه برای قرار گرفتن در معرض طلا از طریق بازار سهام است که از طریق آن می توانید در شمش طلا یا سهام شرکت های استخراج کننده طلا سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در شمش طلا اهرمی را که از سرمایه گذاری در سهام استخراج طلا بدست می آورید، ارائه نمی دهد. با افزایش قیمت طلا، حاشیه سود بالاتر استخراج‌کنندگان می‌تواند درآمد را به طور تصاعدی افزایش دهد. فرض کنید یک شرکت معدنی دارای حاشیه سود 200 دلاری است که قیمت طلا 1000 دلار است. اگر قیمت 10 درصد افزایش یابد و به 1100 دلار در هر اونس برسد، حاشیه عملیاتی معدنچیان طلا تا 300 دلار افزایش می یابد یعنی 50 درصد افزایش.

البته، مسائل دیگری نیز در مورد سهام معدن طلا وجود دارد، از جمله ریسک سیاسی (از آنجایی که بسیاری از آنها در کشورهای جهان سوم فعالیت می کنند) و دشواری حفظ سطح تولید طلا.

رایج‌ترین راه برای سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی، از طریق صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس سهام طلا (GLD) SPDR است که به سادگی طلا را نگه می‌دارد. هنگام سرمایه‌گذاری در ETF، به ارزش خالص دارایی (NAV) توجه کنید، زیرا خرید در مواقعی می‌تواند با حاشیه زیادی از NAV فراتر رود، به خصوص زمانی که بازارها خوش‌بین هستند.

ملاحظات سرمایه گذاری جایگزین

در حالی که طلا گزینه خوبی برای تورم است، اما مطمئنا تنها مورد نیست. کالاها به طور کلی از تورم سود می برند، زیرا قدرت قیمت گذاری دارند. نکته کلیدی هنگام سرمایه گذاری در مشاغل مبتنی بر کالا این است که به سراغ تولید کننده های ارزان قیمت بروید. سرمایه گذاران محافظه کارتر بهتر است اوراق بهادار محافظت شده در برابر تورم مانند TIPS را در نظر بگیرند. تنها چیزی که نمی خواهید این است که بیکار بنشینید، پول نقد و فکر کنید که خوب کار می کنید، در حالی که تورم ارزش دلار شما را از بین می برد.

سخن پایانی

وقتی صحبت از سرمایه گذاری در طلا می شود، نمی توانید تأثیر روانشناسی انسان را نادیده بگیرید. این فلز گرانبها همیشه در زمان ترس و عدم اطمینان، که با رکود اقتصادی و رکود همراه است، سرمایه‌گذاری قابل قبولی بوده است.

در مقالات بعدی، بررسی خواهیم کرد که چگونه و چرا طلا ارزش اساسی خود را به دست می آورد، چگونه از آن به عنوان یک ابزار پولی استفاده می شود، و چه عواملی متعاقباً بر قیمت آن در بازار تأثیر می گذارد ، از معدنچیان گرفته تا سفته بازان و بانک های مرکزی. ما به مبانی تجارت طلا نگاه خواهیم کرد، و اینکه چه نوع اوراق بهادار یا ابزارهایی معمولاً برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری های طلا استفاده می شود. ما به استفاده از طلا هم به عنوان یک جزء بلندمدت از پرتفوی متنوع و هم به عنوان یک دارایی معاملاتی کوتاه مدت در روز نگاه خواهیم کرد. ما به مزایای طلا نگاه خواهیم کرد، اما خطرات و مشکلات آن را نیز بررسی خواهیم کرد و خواهیم دید که آیا مطابق با “استاندارد طلا” است یا خیر.

تعریف پول مجازی چیست و آیا چنین اصطلاحی درست است؟

یکی از اصطلاحاتی که طی سال‌های اخیر بسیار رایج شده و پیوسته در رسانه‌ها و مقاله‌ها به آن اشاره می‌شود، پول مجازی (Virtual Money) است.

هم‌چنین گاهی اصطلاح ارز مجازی (Virtual Currency) را می‌خوانیم و می‌شنویم.

با شنیدن صفتِ مجازی برای پول و ارز، سوال‌های مختلفی در ذهن‌مان شکل می‌گیرد. از جمله این‌که:

• آیا می‌توان پول یا ارز را به حقیقی و مجازی تقسیم کرد؟
• اگر از صفت مجازی برای پول استفاده می‌کنیم، باید بتوانیم پول واقعی را تعریف کنیم. آیا پول واقعی تعریف شفاف و مشخصی دارد؟
• اصطلاح پول مجازی دقیق‌تر است یا پول دیجیتال؟
• درست نیست که بگوییم همه‌ی پول‌ها به هر حال حقیقی هستند؟‌ یا برعکس، نمی‌توانیم بگوییم همه‌ی پول‌ها را به نوعی می‌توان مجازی در نظر گرفت؟
• آیا باید پول‌های رمزنگاری‌شده مانند بیت کوین را از سایر پول‌های دیجیتال (که مثلاً در بازی‌های آنلاین رد و بدل می‌شود) جدا کرد؟ یا همه‌ی این‌ها از یک جنس هستند؟

نظر اقتصاددانان کلاسیک را درباره‌ی ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم و ریپل، کمابیش مشخص است. آن‌ها هنوز این ارزها را چندان جدی نمی‌گیرند و نهادهای اقتصادی کشورها هم، استقبال چندانی از این ارزها نکرده‌اند.

اما از سوی دیگر می‌دانیم که معمولاً نهادهای مستقر و تثبیت شده در برابر هر تغییر جدید که فضای آن‌ها را به هم بریزد، مقاومت می‌کنند. بنابراین اگر بخواهیم پیشرو باشیم، نمی‌توانیم به صورت مطلق به آراء و تحلیل‌های کارشناسان وابسته به ساختارهای مستقر اتکا کنیم.

باید بپذیریم که هنوز تحلیل‌گران اقتصادی، به نظر واحد و مشخصی درباره‌ی پول مجازی نرسیده‌اند.

البته حتی در حوزه‌های کلاسیک اقتصاد هم، اتفاق‌نظر وجود ندارد و مکاتب متعددی وجود دارند.

اما مسئله این است که در زمینه‌ی مفاهیمی مانند پول مجازی و ارز دیجیتال، حتی مکتب‌های جدی هم شکل نگرفته و تقریباً هر فرد، دیدگاه و نظر ویژه‌ی خود را دارد.

بنابراین برای این‌که هر یک از ما به برداشت و قضاوت مختص خود برسیم، لازم است که نظرات افراد مختلف را بدانیم و در کنار هم قرار دهیم تا با ترکیب آن‌ها، دیدگاه عمیق‌تری پیدا کنیم.

برای این‌کار می‌توانیم نقطه‌ی صفر تحلیل خود را دیدگاه اقتصاددانان سنتی قرار دهیم.

کسانی که این تحولات جدید را صرفاً یک تب زودگذر می‌دانند و آن را به سیستم قدرتمند مدیریت پول و ارز مستقر در جهان امروز ربط نمی‌دهند. اصطلاح پول مجازی و نیز ارز مجازی برای این افراد، معمولاً در برابر پول و ارز حقیقی قرار می‌گیرد (همان چیزی که سیستم بانکی کشورها مدیریت عرضه و تقاضای آن‌ را بر عهده دارد).

درک این دیدگاه ساده‌تر است. چون بسیاری از ما هم، سال‌ها همین باور را داشته‌ایم و بر طبق آن زندگی کرده‌ایم.

پس از انتخاب نقطه‌ی صفر، می‌توانیم به سراغ آراء افرادی برویم که در انتهای دیگر طیف قرار می‌گیرند. در نهایت با ترکیب این دیدگاه‌ها، می‌توانیم سوگیری‌های ذهنی خود را کاهش داده و به تحلیل بهتری برسیم.

برای این‌کار به سراغ ادوارد کاسترونوا (Edward Castronova) رفته‌ایم. او با اقتصاد کلاسیک آشناست. ولی برخلاف اقتصاددان‌های سنتی، فضای دیجیتال را می‌شناسد و حتی سال‌ها روی اقتصادی که داخل بازی‌های دیجیتال شکل می‌گیرند مطالعه کرده است.

کاسترونوا در کتاب خود با عنوان Wildcat Currency که توسط انتشارات دانشگاه ییل (Yale) منتشر شده، به این سوال پرداخته که انقلاب پول مجازی چگونه اقتصاد را متحول می‌کند؟

در ادامه‌ی این درس، برخی از دیدگاه‌های کاسترونوا را در رابطه با پرسش‌های مطرح شده در ابتدای درس را با هم مرور می‌کنیم.

مزیت خواندن صحبت‌های کاسترونوا این است که بخش‌هایی از حرف‌های او، به نوعی مرور درس‌های قبلی تاریخچه پول محسوب می‌شود و علاوه بر بحث پول مجازی، به مرور برخی از آموخته‌های قبلی‌تان نیز کمک خواهد کرد.

دسترسی کامل به این درس برای کسانی در نظر گرفته شده که دو شرط زیر درباره‌ی آن‌ها صدق کند:

متمم باشند
• حداقل تمرین‌ یکی از درس‌های پایه‌ی تاریخچه‌ی پول را انجام داده باشند.

با عضویت به عنوان کاربر ویژه‌ی متمم، علاوه بر دسترسی به این مطلب و سایر بحث‌های مرتبط با تاریخچه پول، به درس‌های بسیار بیشتری دسترسی پیدا می‌کنید که می‌توانید فهرست آنها را در اینجا ببینید:

البته از میان درس‌ها و مطالب مطرح شده در متمم، ما فکر می‌کنیم شاید بهتر باشد در کنار تاریخچه پول، ابتدا مطالعه‌ی مباحث زیر را در اولویت قرار دهید: