در مورد بازارساز خودکار (AMM) چه می‌دانید؟
بازارسازهای خودکار (AMMها) باعث می‌شوند تا دارایی‌های دیجیتالی بدون کسب مجوز و به‌صورت اتوماتیک با استفاده از استخرهای نقدینگی به‌جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان مبادله شوند. بازارساز خودکار به‌عنوان یکی از مهمترین زیرساختارهای DeFi محسوب می‌شود. به خاطر این ابداع، تجارت در صرافی‌های غیر متمرکز چیز رایجی در میان کاربران DeFi محسوب می‌شود. طبق تحقیقات در سایت ایرکا کریپتو از زیرمجموعه ایرکا هولدینگ، در پلتفرم صرافی سنتی، خریدارن و فروشندگان قیمت‌های متفاوتی را برای یک دارایی پیشنهاد می‌کنند. وقتی کاربران قیمت فهرست‌بندی شده را قابل قبول می‌دانند، مبادله را اجرا می‌کنند و این قیمت تبدیل به قیمت بازار آن دارایی می‌شود. با این‌وجود، AMMها دارای رویکرد متفاوتی در تجارت دارایی‌ها دارد.
بازارساز خودکار چیست؟
بازارساز خودکار (AMM) یک ابزار مالی بری اتریوم و دیفای (DeFi) محسوب می‌شود. این فناوری جدید غیر متمرکز است و همیشه برای تریدینگ قابل دسترس است و بر تعامل سنتی بین خریداران و فروشندگان تاکید ندارد. این روش جدید دارایی‌های ارز، ایده‌آل‌های اتریوم، کریپتو و فناوری بلاکچین را تضمین می‌کند: هیچ نهادی این سیستم را کنترل نمی‌کند و هیچ فردی نمی‌تواند راه‌حل‌های جدید بسازد و مشارکت کند.
استخرهای نقدینگی
نقدینگی به چگونگی انتقال یک دارایی به دارایی دیگر اشاره می‌کند که اغلب یک ارز فیات بدون تاثیرگذاری بر قیمت بازار آن است. قبل از آنکه AMM ها وارد بازی شوند، نقدینگی چالشی برای صرافی‌های غیر متمرکز (DEXها) در اتریوم محسوب می‌شد. به‌عنوان یک فناوری جدید، تعداد خریداران و فروشندگان کم بود، بدین معنا که یافت افرادی که تمایل به تجارت داشتند سخت بود. AMMها با ایجاد استخرهای نقدینگی و ارائه خدمات نقدینگی این مشکل نقدینگی را حل کرد. هرچه دارایی‌ها در یک استخر نقدینگی بیشتر باشد، تجارت در صرافی‌های غیر متمرکز راحت‌تر خواهد بود. در پلتفرم‌های AMM، به‌جای تریدینگ بین خریداران و فروشندگان، کاربران به‌وسیله استخر نقدینگی تجارت می‌کنند.
0 تا 100 آشنایی با بازارساز خودکار (AMM) و چگونگی عملکرد آن
بازارساز خودکار یک پیشرفت جدید و هیجان انگیز در صنعت مالی غیرمتمرکز محسوب می شود. با ما همراه باشید تا در ادامه این مقاله نحوه کار و مفهوم آنها را بررسی کنیم.
مفهوم بازارساز خودکار (AMM)
بازارساز خودکار (AMM) ابزاری است که برای تامین نقدینگی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می شود. آنها برای فعال کردن تجارت خودکار دارایی های دیجیتال استفاده می شوند. AMM ها این کار را با استفاده از استخرهای نقدینگی به عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی خریدار و فروشنده انجام می دهند.
شما می توانید بازارساز خودکار را به عنوان برنامه ای در نظر بگیرید که به تریدر ها کمک می کند بین دو دارایی با قیمت بازار منصفانه مبادله کنند. AMM ها به سرعت محبوبیت خود را افزایش دادند. قبل از بازارساز خودکار، مردم مجبور بودند از دفترچه های سفارش برای تجارت استفاده کنند. پلتفرم‌های مبادله سنتی به مردم این امکان را می‌دهد تا قیمت‌های متفاوتی را برای خرید و فروش دارایی ارائه کنند. پس از مدتی، سایر کاربران قیمت ذکر شده را انتخاب می کنند که با آن موافق هستند. این قیمت به قیمت بازار دارایی تبدیل می شود.
فرآیند سنتی بازارسازی به بازارسازان حرفه ای نیاز دارد که سفارشات زیادی را انجام دهند. بنابراین، از آنها انتظار می رود که حجمی را که می توانند با آن معامله کنند، نقل قول کنند. آنها از نظر فراوانی که می توانند بهترین قیمت ها را نقل کنند محدود هستند. این امر مستلزم رعایت مجموعه ای قوی از پارامترها در ساعات معاملاتی است تا بتوانند به سرعت از موجودی خود بفروشند.
اکثر دارایی ها در حال حاضر هنوز به ساختار مبادله سنتی متکی هستند. اوراق بهادار و املاک و مستغلات معمولاً از این طریق معامله می شود. AMM ها جایگزین جدیدتری ارائه می دهند که برای DeFi قابل اجرا است.
بازارساز خودکار چگونه کار می کند؟
AMM یک فناوری DeFi است که در هر زمان گزینه ای برای معامله در اختیار کاربران قرار می دهد. اولین ویژگی آن این است که سیستم سنتی خرید و فروش را رد می کند و معمولاً حتی نیازی به ایجاد حساب کاربری ندارید.
AMMها به منظور ارائه نقدینگی به DeFi ایجاد شده اند. نقدینگی توانایی تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون تغییر قیمت بازار آن است. نقدینگی به طور طبیعی یک چالش برای صرافی‌های DeFi است، AMM ها این مشکلات را از چند راه حل می کنند.
استخر نقدینگی چیست؟
AMM ها با ایجاد استخرهای نقدینگی گزینه جدیدی را در اختیار تریدرها قرار می دهند. آنها همچنین ارائه دهندگان نقدینگی را تشویق می کنند تا دارایی های بیشتری را در استخر نقدینگی قرار دهند.
هر چه تعداد دارایی های موجود در یک استخر بیشتر باشد، معاملات بزرگتری را می تواند پشتیبانی کند. کاربران دیگر نیازی به تجارت بین خریداران/فروشندگان ندارند. کاری که کاربران انجام می دهند معامله در برابر استخر نقدینگی است.
هنگامی که کاربران به یک استخر نقدینگی کمک می کنند، نقدینگی آن را افزایش می دهند و تریدر ها را قادر می سازد تا مبادلات بزرگ تری را با قیمت بازار انجام دهند و از یک فرمول ریاضی برای قیمت گذاری توکن های داخل آن استفاده می شود.
در AMMها، فرمول ممکن است به روش‌های مختلفی برای بهینه‌سازی استخر برای اهداف مختلف، بهینه‌سازی شود تا مبادله بین انواع مختلف توکن‌ها تسهیل شود.
چه کسی می تواند در استخر نقدینگی مشارکت کند؟
قابلیت دسترسی یکی دیگر از ویژگی های اصلی AMM ها است. اگر کسی اتصال به اینترنت و هر نوع توکن ERC-20 داشته باشد، می تواند به یک استخر نقدینگی کمک کند.
چرا مردم مشارکت می کنند؟
ارائه دهندگان نقدینگی هنگام تعامل تریدر ها با یک استخر، کارمزد دریافت می کنند. در حالی که این رایج‌ترین و مستقیم‌ترین روشی است که مشارکت‌کنندگان را تشویق می‌کنند، روش دیگری نیز وجود دارد که ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند کسب درآمد کنند.
کشت سود یا ییلد فارمینگ (Yield Farming)
برخی از AMM ها با ارائه پاداش های رمزی، تامین نقدینگی را تشویق می کنند. با این AMM ها، ارائه دهندگان نقدینگی از طریق عملی به نام “کشت سود” بازده پاداش را به دست می آورند.
برای مشارکت در کشت سود، کاربران فقط باید تراز مناسبی از دارایی ها را به استخر نقدینگی اضافه کنند. پس از تایید مشارکت، AMM، درست به نام خود، به طور خودکار توکن های پاداش را جمع آوری می کند که ارائه دهنده نقدینگی می تواند به طور منظم ادعا کند. هر چه ارائه‌دهنده نقدینگی بیشتر به نقدینگی کمک کند، توکن‌های پاداش بیشتری کسب می‌کنند.
آینده بازارسازهای خودکار (AMM)
AMM ها که برای اولین بار در سال 2018 توسعه یافتند، اکنون بخشی از اکوسیستم DeFi هستند. نسخه های دیگر نیز به ساختار AMM ها اضافه شده اند، از جمله ابزارهای اتوماسیون برای تامین کنندگان نقدینگی.
AMM ها چیزی بیشتر از ارائه نقدینگی بین توکن ها هستند. آنها همچنین در مورد تقویت بازار ایمن تر و جریان اصلی هستند. AMM ها برای تسهیل تراکنش ها به طور کارآمدتر بر فناوری قراردادهای هوشمند تکیه می کنند که تاکنون در آن موفق بوده است. در آینده، AMM ها پتانسیل دسترسی به سرمایه گذاران بیشتری را دارند. با این حال، برای رسیدن به آن، نوآوری باید سطح بالایی از امنیت و رشد را تضمین کند.
فضای DeFi در حال حاضر بسیار سریع در حال توسعه است. AMM ها بخشی از توسعه فضای DeFi می باشند که به سرعت در حال توسعه هستند و می توانند بخش اصلی پیشرفت آن باشند. در حالی که استفاده از AMM آسان است، چند مورد وجود دارند که این فناوری را بیشتر به جلو می برند. آنها راه حل های پیچیده ای را ارائه می دهند که تجارت و کسب بازدهی دارایی های شما را آسان می کند. تعمیم یافته ترین و قابل استفاده ترین مثال آن Balancer یا پروتکل متعادل کننده است.
پروتکل Balancer
پروتکل Balancer یکی از AMM های پیشرو است که یک AMM و سنسور قیمت خود Balancer را ارائه می دهد. ایده ایجاد ساختار مخالف یک صندوق سرمایه گذاری سنتی است. به جای پرداخت به مدیران صندوق برای متعادل کردن پرتفوی خود، کارمزدهایی را از معامله گرانی که آن را برای شما متعادل می کنند، دریافت می کنید.
Balancer از برخی ریاضیات هوشمندانه استفاده می کند تا کاربران را قادر سازد تا ترکیبی از بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ حداکثر 8 دارایی دیجیتال را به یک استخر نقدینگی اضافه کنند. کاربران می توانند هر توزیع درصد سفارشی را برای ترکیب دارایی های خود انتخاب کنند. این به طور موثر به این معنی است که کاربران یک فرصت منحصر به فرد برای ایجاد یک صندوق خود تعادلی دارند. از طرف دیگر، کاربران فقط می توانند سرمایه گذاری روی شخص دیگری را انتخاب کنند. از بین تمام AMM ها، پروتکل متعادل کننده عمومی ترین پروتکل است. در حالی که راه حل های آنها پیچیده است، آنها سادگی و دسترسی را برای همه مشتریان خود فراهم می کنند.
نتیجه گیری
بازارسازان خودکار کاستی های بازارسازی سنتی را پیگیری می کنند. فرآیند سنتی نیاز به کار دستی دارد که برای تریدرها و سازندگان بازار به طور قابل توجهی زمان بیشتری می برد. به لطف این منبع جدید نقدینگی، صنعت مالی غیرمتمرکز توانسته است بسیار جلوتر حرکت کند. از آنجایی که DeFi به سرعت به رشد خود ادامه می دهد، AMM ها همچنان نقش کلیدی در توسعه آن ایفا خواهند کرد. در حال حاضر، تنها چند شرکت در حال ارائه راه حل های جدید در فضای AMM هستند. AMM ها فضای ویژه ای در DeFi هستند و به دلیل سهولت استفاده، قلمرو خود را ایجاد کرده اند.
سوالات متداول
بازارساز خودکار (AMM) ابزاری است که برای تامین نقدینگی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می‌شود. آنها برای فعال کردن تجارت خودکار دارایی های دیجیتال استفاده می شوند. آنها این کار را با استفاده از استخرهای نقدینگی به عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی خریدار و فروشنده انجام می دهند.
استخر نقدینگی مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال یا توکن‌هایی است که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند و برای تسهیل معاملات بین دارایی‌ها در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) استفاده می‌شود.
ممکن است با Uniswap مواجه شده باشید. علیرغم آنچه ممکن است شنیده باشید، Uniswap یک بازارساز خودکار (AMM) و همچنین یک صرافی غیرمتمرکز و کاملاً محبوب است.
مقدمه
بازار ساز خودکار (Automated Market Maker) که به اختصار آن را AMM می‌نامیم، پیچیده تر از آن است که بنظر می رسد.
تیم تحلیلی رادین می پردازد به این که بازار ساز خودکار (AMM) چیست و چگونه عمل می کند.
آیا تا به حال فکر کرده اید که صرافی های غیرمتمرکز (DEX) چگونه معاملات را انجام می دهند و قیمت دارایی ها را مشخص می کنند؟
برخلاف صرافی های سنتی، صرافی های غیرمتمرکز از بازار ساز خودکار (AMM) برای فعال کردن یک سیستم تجاری که مستقل، دارای قابلیت نقدشوندگی و خودکار است، استفاده می کنند.
برای درک بهتر بازار ساز خودکار در ادامه با ما همراه باشید.
بازار سازی (Market Making) چیست؟
قبل از اینکه به نکات فنی مربوط به بازار ساز خودکار بپردازیم، باید مفهوم بازارسازی را از چشم انداز مالی بررسی کنیم.
بازارسازی همانطور که از نام آن پیداست، فرایند تامین قیمت دارایی ها و تأمین همزمان نقدینگی بازار است. به عبارت دیگر، یک بازار ساز برای یک دارایی مالی نقدینگی ایجاد می کند. همچنین بازار ساز باید راهی برای پاسخگویی به درخواست های معامله گران پیدا کند. در نتیجه بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ به نوبه خود در قیمت گذاری دارایی مذکور نقش دارد.
به عنوان مثال، فرض کنید صرافی بیت کوین از دفتر سفارشات و سیستم تطبیق سفارشات برای تسهیل معاملات بیت کوین استفاده می کند. در اینجا، دفتر سفارش قیمت های موردنظر معامله گران برای خرید و فروش بیت کوین را ثبت می کند.
از طرف دیگر، سیستم تطبیق سفارشات، سفارش خرید و فروش را مطابقت داده و تسویه می کند. این سیستم به طور خودکار جدیدترین قیمتی که بیت کوین معامله شده را به عنوان قیمت بازار درنظر گرفته می شود.
در برخی موارد که تعداد طرف های تجاری برای معامله کافی نیست، گفته می شود که بازار دچار کمبود نقدینگی شده یا مستعد لغزش است. لغزش زمانی اتفاق می افتد که پردازش حجم زیاد سفارشات باعث می شود قیمت دارایی بالا یا پایین برود و نوسان داشته باشد.
برای جلوگیری از این اتفاق، برخی از صرافی ها خدمات حرفه ای را در قالب کارگزاران، بانک ها و دیگر سرمایه گذاران نهادی برای تامین نقدینگی به کار می گیرند. این نهادها با ارائه سفارشات خرید که متناسب با سفارشات معامله گران است، اطمینان حاصل می کنند که همیشه افرادی برای معامله با آنها وجود دارند. فرآیند تامین نقدینگی همان چیزی است که ما آن را بازار سازی می نامیم و واحدهایی که نقدینگی را ارائه می دهند، بازار ساز هستند.
اکنون که درک کرده اید بازارسازی چیست، درک عملکرد یک بازارساز خودکار آسان تر است.
پس Automated Market Maker چیست؟
طبق توضیحات بالا، واضح است که سازندگان بازار ارزهای دیجیتال به طور شبانه روزی تلاش می کنند تا با ارائه سطح نقدینگی مناسب، نوسان قیمت را کاهش دهند.
اگر راهی برای دموکراتیزه کردن این فرایند وجود داشته باشد به گونه ای که افراد عادی بتوانند به عنوان بازار ساز عمل کنند، چه می شود؟ اینجاست که بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ بازار ساز خودکار وارد عمل می شود.
بر خلاف معاملات متمرکز، صرافی های غیر متمرکز، دفتر ثبت سفارشات، سیستم های تطبیق سفارش و نهادهای مالی را که به عنوان بازار ساز عمل می کنند از بین می برند.
برخی از پروتکل های غیرمتمرکز عبارتند از: Uniswap ،Sushi ،Curve و بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ Balancer هستند. هدف آنها حذف ورود اشخاص ثالث است تا کاربران بتوانند معاملات را مستقیماً از کیف پول شخصی خود انجام دهند.
به این ترتیب، اکثر فرایندها توسط قراردادهای هوشمند اجرا و اداره می شوند.
به عبارت دیگر، بازار ساز خودکار به معامله گران اجازه می دهد تا با استفاده از قراردادهای هوشمند برنامه ریزی شده، درجهت تامین نقدینگی و قیمت گذاری فعالیت داشته باشند.
این مفهوم بازار ساز خودکار را توصیف می کند، اما مفهوم فرایندها و سیستم های اساسی دخیل در این امر را خیر.
Automated Market Maker :
یک معامله گر خودکار است که بدون احتیاج به شما، در صرافی غیرمتمرکز معامله انجام می دهد.
یک معامله گر حرفه ای است که برای صرافی نقدینگی را فراهم می کند.
سیستمی است که از طریق معاملات خودکار نقدینگی را تأمین می کند.
Automated Market maker چگونه عمل می کند؟
اولین و مهمترین نکته این است که بازار ساز خودکار نوعی پروتکل صرافی غیرمتمرکز است که برای قیمت گذاری دارایی ها به یک فرمول ریاضی متکی است.
همچنین توجه داشته باشید که این پروتکل به افراد اجازه می دهد که به یک تامین کننده نقدینگی تبدیل شوند.
ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) چیست؟
اگرچه بازار ساز خودکار سود قابل توجهی به تامین کننده های نقدینگی ارائه می‌دهد، اما ریسک‌های زیادی هم وجود دارد. شایع ترین آن ضرر ناپایدار است. این پدیده زمانی بوجود می‌آید که نسبت قیمت دارایی ها در یک مجموعه نقدینگی تغییر کند. تامین کننده هایی که وجوه خود را در استخرهای آسیب دیده واریز کرده اند، به طور خودکار متحمل ضرر می شوند. هرچه نوسان قیمت بیشتر باشد، این ضرر بیشتر خواهد بود. با این حال، به یک دلیل این ضرر ناپایدار نامیده می‌شود.
با توجه به تغییر قیمت، توصیه می شود توکن های داخل استخر را برداشت نکنید؛ زیرا امکان اینکه میزان ضرر کم شود، وجود دارد. ضرر هنگامی از بین می‌رود که قیمت توکن‌ها به مقدار اولیه‌ای که در آن واریز شده‌اند، برگردد. کسانی که قبل از بازگشت قیمت‌ها وجوه خود را برداشت می‌کنند دائماً ضرر می‌کنند. با این وجود این امکان وجود دارد که درآمد دریافتی از طریق هزینه‌های معاملاتی بتواند چنین خساراتی را پوشش دهد.
سخن پایانی
طی دو سال گذشته، بازار ساز خودکار جایگاه خود را بعنوان سیستم های جدیدی برای معاملات غیرمتمرکز ثابت کرده اند. در این مدت، شاهد ظهور تعداد زیادی از صرافی های غیرمتمرکز (DEX) هستیم که بصورت مداوم باعث حباب قیمتی دیفای (DeFi) می شوند. گرچه این به معنای بی عیب و نقص بودن این رویکرد نیست، اما پیشرفت های ثبت شده در ۱۲ ماه گذشته نشان دهنده خدماتی است که بازار ساز خودکار ارائه می دهد. باید دید در آینده چه اتفاقی می افتد.
بازارساز خودکار (AMM) در کریپتو چیست؟
اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ درک اینکه چگونه همه چیز در صنعت کریپتو کار می‌کند، ممکن است کمی طول بکشد. این مطمئناً می‌تواند، برای معاملات کریپتو مورد نیاز باشد، زیرا تعدادی ابزار ضروری مختلف با ویژگی‌های اضافی در این مهارت استفاده می‌شوند.
بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان
یکی از این ابزارها، بازارساز خودکار (Automated Market Makers) است که اکنون روزانه توسط معامله گران برای انجام معاملات استفاده می‌شود. اما بازارساز خودکار چیست و آیا می‌تواند برای شما مفید باشد؟
بازارساز خودکار (AMM) چیست؟
یکی از آرزوهای کلیدی بسیاری از دارندگان ارزهای دیجیتال، تجارت با اعتماد است. متأسفانه، اشخاص ثالث و مقامات مرکزی می‌توانند، در امور مالی مشکل ساز و وقت گیر باشند، بنابراین خدمات مالی غیرمتمرکز (DeFi) برای حذف این مسائل طراحی شده است. اینجاست که بازارسازان خودکار کمک کننده هستند.
بازارساز خودکار یک ابزار یا پروتکل دیجیتالی است که برای تسهیل تراکنش‌های رمزنگاری شده غیر قابل اعتماد، یعنی بدون شخص ثالث استفاده می‌شود. در حالی که همه صرافی‌های ارزهای دیجیتال از آنها استفاده نمی‌کنند، اما توسط همه صرافی‌های غیر متمرکز ارزهای دیجیتال (DEX) استفاده می‌شوند. با این حال، امروزه بسیاری از صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال، مانند کوین‌بیس و کراکن، از مدل غیرمتمرکز استفاده نمی‌کنند که می‌تواند برای برخی ناامیدکننده باشد، زیرا کل ایده ارزهای دیجیتال عمدتاً مبتنی بر تمرکززدایی است. بنابراین، اگر می‌خواهید از یک صرافی کاملاً غیرمتمرکز استفاده کنید، با یک بازارساز خودکار سر و کار دارید.
اولین صرافی غیرمتمرکز که یک بازارساز خودکار موفق را راه اندازی کرد یونی سواپ بود که در بلاکچین اتریوم وجود دارد. از زمان راه اندازی آن در سال 2018، سازندگان بازار خودکار در حوزه DeFi بسیار رایج تر شده‌اند. در هیچ کجای خارج از صنعت DeFi یک بازارساز خودکار پیدا نخواهید کرد. آنها اساساً جایگزینی برای دفترهای سفارش معمولی هستند که توسط صرافی‌های معمولی استفاده می‌شود. به جای اینکه یک کاربر برای خرید دارایی از کاربر دیگر قیمتی ارائه دهد، AMM ها وارد عمل می‌شوند و دارایی‌ها را تا حد امکان دقیق قیمت گذاری می‌کنند.
یک بازارساز خودکار چگونه کار می کند؟
بازارسازان خودکار به فرمول‌های ریاضی، برای قیمت گذاری دارایی‌ها به طور خودکار و بدون دخالت انسان متکی هستند. استخرهای نقدینگی نقش کلیدی دیگری در این فرآیند دارند. در یک صرافی رمزنگاری، یک استخر نقدینگی واحد حاوی انبوهی از دارایی‌هایی است که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند. هدف اصلی این توکن‌های قفل‌شده، تامین نقدینگی است، از این رو نام آنها هم بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ در این راستا گذاشته شده است. استخرهای نقدینگی برای ایجاد بازار به ارائه دهندگان نقدینگی (یعنی ارائه دهندگان دارایی) نیاز دارند. این استخرهای نقدینگی را می‌توان برای اهداف متعددی مانند؛ استیک کردن و بازده و استقراض یا وام‌دهی استفاده کرد.
در داخل استخرهای نقدینگی، دو دارایی مختلف با هم جمع می‌شوند تا یک جفت معاملاتی را تشکیل دهند. به عنوان مثال، اگر در یک بورس غیرمتمرکز، دو نام دارایی را در کنار یکدیگر مشاهده کرده‌اید که با یک اسلش رو به جلو (مانند USDT/BNB، ETH/DAI) از یکدیگر جدا شده‌اند، پس یک جفت معاملاتی را مشاهده کرده‌اید. این جفت‌های نمونه، توکن‌های ERC-20 در بلاکچین اتریوم هستند (همانطور که اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز هستند). نسبت مقدار یک دارایی به دارایی دیگر در یک جفت معاملاتی، لزوماً نباید برابر باشد. به عنوان مثال، یک استخر نقدینگی می‌تواند، دارای ۸۰ درصد توکن اتریوم و ۲۰ درصد تتر باشد که نسبت کلی آن بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ ۴:۱ است. اما استخرها نیز می‌توانند نسبت مساوی داشته باشند.
هر کسی می‌تواند با واریز نسبت از پیش تعیین شده دو دارایی در یک جفت معاملاتی به یک بازارساز تبدیل شود. معامله گران می‌توانند به جای معامله مستقیم با یکدیگر، دارایی‌ها را در مقابل استخر نقدینگی معامله کنند. صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف، می‌توانند از فرمول‌های مختلف AMM استفاده کنند. درAMM یونی سواپ از یک فرمول نسبتاً ساده استفاده می‌شود، اما با این وجود بسیار موفق بوده است. در ابتدایی ترین شکل خود، این فرمول خود را به صورت "x * y = k" نشان می‌دهد. در این فرمول، "x" مقدار اولین دارایی در یک استخر نقدینگی و یک جفت معاملاتی و "y" مقدار دارایی دیگر در همان استخر و جفت است. با این فرمول خاص، هر مجموعه معینی که از AMM استفاده می‌کند، باید همان نقدینگی کل را بر مبنای ثابت حفظ کند، به این معنی که "k" در این معادله یک ثابت است. سایر DEX ها از فرمول‌های پیچیده‌تری استفاده می‌کنند.
جوانب مثبت بازارسازان خودکار
همانطور که قبلاً ذکر شد، AMM ها می‌توانند واسطه‌ها را از بین ببرند و تجارت در DEX ها را کاملاً غیرقابل نیاز به اعتماد، عنصری ارزشمند برای بسیاری از دارندگان کریپتو، کنند. AMM ها همچنین به کاربران انگیزه‌ای برای تامین نقدینگی در استخرها می‌دهند. اگر فردی یک استخر معین را با نقدینگی فراهم کند، می‌تواند از طریق کارمزد تراکنش‌های سایر کاربران درآمد غیرفعالی کسب کند. این نوع درآمد، دلیلی است که ارائه دهندگان نقدینگی در DEX بسیار زیاد هستند.
به همین دلیل، AMM ها مسئول آوردن نقدینگی به یک صرافی هستند که در واقع اصل و اساس آنهاست. بنابراین، در یک DEX، AMM ها بسیار مهم هستند. علاوه بر این، ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند از طریق AMM و استخرهای نقدینگی از بازده استیکینگ بهره ببرند. سود ناشی از این مورد، شامل شخصی می‌شود که از رمزارزهای خود برای دریافت دارایی‌های استخر نقدینگی در ازای ارائه نقدینگی استفاده می‌کند. ارائه دهندگان همچنین می‌توانند دارایی‌های خود را بین استخرها جا به جا کنند تا بازده خود را به حداکثر برسانند. این بازده معمولاً به صورت بازدهی درصدی سالانه (APY) است.
معایب بازارسازان خودکار
در حالی که AMM ها بسیار مفید هستند، می‌توانند جنبه های منفی خاصی نیز داشته باشند، از جمله لغزش یا افت (slippage) که زمانی اتفاق می‌افتد که بین قیمت پیش بینی شده یک سفارش و قیمت سفارشی که در نهایت اجرا می‌شود، تفاوت وجود دارد. این امر با افزایش مقدار نقدینگی در یک استخر معین کاهش می‌یابد.
علاوه بر این، AMM ها و استخرهای نقدینگی نیز با زیان دائمی همراه هستند. این شامل از دست دادن وجوه از طریق نوسانات در یک جفت معاملاتی است. این نوسان به قیمت یک یا هر دو دارایی در جفت اشاره دارد. اگر ارزش دارایی در هنگام برداشت کمتر از آن باشد که در هنگام سپرده گذاری بوده است، دارنده آن متحمل زیان دائمی و حاصل شده، می‌شود. از دست دادن دائمی، یک مشکل رایج در سراسر DEX است، زیرا ارزهای رمزپایه طبیعتاً فرار و غیرقابل پیش بینی هستند. با این حال، در برخی موارد، یک دارایی از افت قیمت خود بهبود می‌یابد، به همین دلیل است که این نوع از دست دادن ارزش به عنوان "ناپایدار" شناخته می‌شود.
خطر بازارسازان خودکار در DeFi ها
در حالی که سازندگان بازار خودکار، می‌توانند در داخل DEX بسیار مفید باشند، مطمئناً خطرات خاصی را برای معامله گران و سرمایه گذاران ایجاد می‌کنند. به همین دلیل، بسیار مهم است که هنگامی که از خدمات یک پلتفرم DeFi که می‌خواهید استفاده کنید، قبل از پرداخت هر وارد کردن سرمایه‌‌ای خود مطلع شوید. به این ترتیب، می‌توانید تا حد امکان برای افت قیمت یا سقوط غیرمنتظره آماده شوید.
سلب مسئولیت: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر عرضه اولیه‌های آنها (ICO) بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف اقتصاد آنلاین یا نویسنده به عنوان سیگنالی برای خرید یا فروش رمزارزها تلقی نمی‌شود. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.
لینک کوتاه لینک کپی شد ۰ این مطلب برایتان مفید است؟ ارسال نظر اخبار ارز دیجیتال اخبار مرتبط ریزش قیمت بیت کوین به کانال ۲۱ هزار دلاری/ افت ۱۰ درصدی قیمت اتریوم ۱۴۰۱/۵/۲۹ بیت کوین در سطوح فعلی «ارزان» است! ۱۴۰۱/۵/۲۸ ریزش قیمت بیت کوین به کانال ۲۲ هزار دلاری ۱۴۰۱/۵/۲۸ توقیف رمزارز برای جریمه های معوق ترافیکی ۱۴۰۱/۵/۲۷ قیمت بیت کوین در کانال ۲۳ هزار دلاری ۱۴۰۱/۵/۲۷ استخراج اتریوم به پایان رسید؟ ۱۴۰۱/۵/۲۶ آخرین ویدیو ها آب ۲-۳ روز دیگر به شهرکرد می رسد ۱۴۰۱/۰۵/۲۹ ۱۱:۰۵ روایت عجیب متین ستوده از تجربه کردن مرگ! + فیلم ۱۴۰۱/۰۵/۲۹ ۱۰:۳۳ آیا خودرو در بورس کالا ارزان تر از بازار است؟ ۱۴۰۱/۰۵/۲۹ ۰۹:۲۵ همایش فضای مجازی با مهمانانی که اینترنت را نمی شناسند + فیلم ۱۴۰۱/۰۵/۲۹ ۰۸:۴۴ تغییر گریم پارسا پیروزفر برای کمتر شدن زیبابی! + فیلم ۱۴۰۱/۰۵/۲۹ ۰۸:۲۶ بازارچه آنلاین گوشی موبایل گوشی سامسونگ گوشی اپل، آیفون گوشی شیائومی ارسال نظر
خرید نرم افزار هلو صرافی ارز دیجیتال خرید ارز دیجیتال خرید بیت کوین نقشه مترو تهران تقویم ۱۴۰۱ قیمت مسکن آخرین خبر ها ۱۱:۳۶ روزنامه جمهوری اسلامی: همه موفقیت های برجام، مال دولت سیزدهم باشد، همین که مذاکره را برگزیدید مردم خوشحالند ۱۱:۳۵ قیمت یورو در صرافی ملی امروز ۲۹ مرداد ماه ۱۴۰۱ ۱۱:۳۵ قیمت درهم در صرافی ها امروز ۲۹ مرداد ماه ۱۴۰۱ ۱۱:۳۵ قیمت پوند امروز ۲۹ مرداد ماه ۱۴۰۱ ۱۱:۳۵ قیمت لیر امروز ۲۹ مرداد ماه ۱۴۰۱ ۱۱:۳۳ بازارساز خودکار (AMM) در کریپتو چیست؟ ۱۱:۳۱ معاون وزیر دفاع: در حوزه موشکی حاضر به مذاکره نیستیم ۱۱:۲۸ چربی های مفید و مضر غذایی کدامند؟ ۱۱:۲۶ نماینده مجلس دهم: امضای زاکانی پای نسخه اولیه برجام بود ۱۱:۲۰ با این راهکارها تصمیم درست بگیرید ۱۱:۱۷ خانوارهای ایرانی دیگر خودرو نمی خرند! / کاهش محسوس قدرت خرید با افزایش قیمت خودرو ۱۱:۱۵ روزنامه جوان: باید سواد سلبریتی ها را بالا ببریم ۱۱:۱۱ نماینده ولی فقیه در سپاه: همه بلا‌ها را از دست اصلاح طلبان می کشیم ۱۱:۰۸ افزایش ۷۰۳ درصدی حجم نقدینگی در ۸ سال گذشته ۱۱:۰۵ آب ۲-۳ روز دیگر به شهرکرد می رسد ۱۱:۰۱ هزینه سنگین استقلال برای بازگشت قایدی + عکس ۱۰:۵۸ فرمانده کل سپاه: کرانه باختری در حال مسلح شدن علیه اسراییل است ۱۰:۵۲ ورود اتوبوس های جدید به تهران؟ ۱۰:۴۶ ونزوئلا تمایلی به قرارداد نفت در ازای بدهی با اروپا ندارد ۱۰:۴۲ نباید بگوییم قیمت‌ها به شهریور بازگردد، ملاک اسفند ماه است / لایحه اصلاح یارانه را به مجلس نفرستاده‌ایم تا . ۱۰:۳۹ در مورد حق آبه ها به نقاط خوبی دست یافته ایم ۱۰:۳۹ شنبه بورس به رنگ قرمز / برجامی ها باز می گردند؟ ۱۰:۳۴ اولین پرنده سمی جهان + عکس ۱۰:۲۷ نرخ رسمی ۱۰ ارز افزایش یافت ۱۰:۱۹ کوپن الکترونیکی چه شد؟ ۱۰:۱۶ امسال قطعه دوم تهران-شمال تکمیل می شود ۱۰:۰۸ معوقات بازنشستگان کی پرداخت می شود؟ ۱۰:۰۲ یارانه ها به چه صورت ادامه پیدا می‌کند؛ نقدی یا کالابرگ؟ / چرا قیمت ها به شهریور ۱۴۰۰ بازنگشت؟ ۱۰:۰۲ افزایش اتو‌سرویس های تحت پوشش توزیع مویرگی ایرانول ۰۹:۵۹ آپارتمان های ۸۰ متری مرکز تهران چند؟ ۰۹:۵۵ پرسپولیس-فولاد؛ سه هیچ به نفع فولاد؟ ۰۹:۴۹ گاز در محدوده هایی از منطقه ۱۴ تهران قطع می شود ۰۹:۴۷ علایم مهم فشار خون ۰۹:۴۱ ریزش قیمت بیت کوین به کانال ۲۱ هزار دلاری/ افت ۱۰ درصدی قیمت اتریوم ۰۹:۳۰ گران ترین تیم های لیگ ایران + عکس ۰۹:۲۵ آیا خودرو در بورس کالا ارزان تر از بازار است؟ ۰۹:۱۶ توضیح رییس سازمان پزشکی قانونی درباره پرونده‌های عبدالباقی و قاضی منصوری ۰۹:۰۶ نفت در سودای ۱۰۰ دلاری شدن ۰۹:۰۲ در آخرین موج کرونا هستیم؟ ۰۸:۵۶ دلار بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ قیمت طلا را کاهش داد ۰۸:۵۱ احتمال وقوع سیل در ۹ استان ۰۸:۴۴ همایش فضای مجازی با مهمانانی که اینترنت را نمی شناسند + فیلم ۰۸:۳۲ چالوس و آزادراه تهران-شمال بازگشایی شدند ۰۸:۲۱ اشتباه عجیب دروازه بان پیکان! + فیلم ۰۷:۰۰ ۵ شب سفر به جزیره رویایی مالدیو چقدر خرج دارد؟ + جدول قیمت ۰۱:۴۶ هاچ بک پرقدرت و جذاب آئودی + عکس ۰۱:۲۳ بهترین روش پخت مرغ / روش های طلایی برای پخت یک مرغ خوشمزه و اصیل ۰۱:۱۵ فال هفته؛ فال هفتگی عشق از ۲۹ مرداد تا ۴ شهریور ۰۱:۰۴ عدد اکتان بنزین چیست؟ + نکات مهم هنگام بنزین زدن به خودرو ۰۰:۵۱ فال ابجد روزانه شنبه ۲۹ مرداد ماه ۱۴۰۱ اقتصادآنلاین حوزه های پوشش خبری صفحه نخست اقتصاد کلان مسکن طلا و ارز خودرو بورس بیمه بازرگانی انرژی صنعت شهر فناوری شبکه های اجتماعی درباره ما تماس با ما آرشیو تبلیغات اخبار بیمه تبلیغات ارز دیجیتال
ارز کیک Cake چیست؟
صرافی پنکیک سواپ در دسته ی صرافی های غیرمتمرکز می باشد و مبتنی بر زنجیره هوشمند بایننس ( BSC ) است . این صرافی برای مبادله ی توکن های با استاندارد BEP-20 مورد استفاده قرار می گیرد . عملکرد این صرافی بسیار شبیه به پلتفرم های سوشی سواپ SushiSwap و یونی سواپ Uniswap می باشد .
صرافی پنکیک سواپ بر خلاف سایر پلتفرم هایی که بر روی بلاکچین اتریوم کار می کنند ، همانطور که گفتیم از زنجیره هوشمند بایننس استفاده می نماید . پلتفرم پنکیک سواپ از مدل بازار ساز خودکار ( AMM ) برای تامین نقدینگی معامله گران استفاده می نماید . به عبارتی افراد می توانند توکن های با استاندارد BEP-20 را به استخر نقدینگی اضافه نمایند و در مقابل آن توکن های LP دریافت نمایند .رمز ارز ارائه شده این صرافی ، توکن Cake است که در ادامه بحث به شناخت این ارز دیجیتال می پردازیم .
ارز cake به عنوان توکن اصلی پلتفرم پنکیک سواپ شناخته می‌شود. زمانی که یک کاربر سرمایه خود را در این پلتفرم نگهداری می‌کند، به ازای هر معامله‌ای که صورت می‌گیرد، تعدادی ارز کیک (cake) به عنوان پاداش استیکینگ به او اختصاص پیدا می‌کند. به همین دلیل چیزی به نام استخراج ارز cake از اساس نداریم و مکانیزم توزیع این ارز دیجیتال کاملاً بر مبنای آن چیزی است که در بالا اشاره شد. پس از تخصیص ارز کیک (cake) به یک کاربرد توسط پلتفرم، صاحب توکن می‌تواند دو استفاده از آن داشته بازار ساز خودکار AMM چه چیزی است؟ باشد:
- توکن خود را به عنوان وجه سرمایه‌گذاری در استخرهای نقدینگی مخصوص استیکینگ قرار دهد و مجدداً برای کسب توکن‌های جدید سرمایه‌گذاری کند.
- به میزان برخورداری از ارز cake می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های حاکمیت پلتفرم پنکیک سواپ شریک باشد و در رأی‌گیری‌ها شرکت کند.
- با برگرداندن ارز کیک (cake) به صرافی می‌توانید سود خود را به صورت نقدی دریافت کنید.
تاریخچه پلتفرم ارز cake
پلتفرم غیرمتمرکز پنکیک سواپ در سال 2020، توسط افرادی که هویت آنها همچنان نامشخص می باشد، راه اندازی شده است. این افراد علاقه به پنکیک را، دلیل راه اندازی این پلتفرم عنوان کرده اند.
دیدگاه شما