اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج Slippage یا لغزش قیمت چیست؟

اسلیپیج چیست؟ در معاملات مالی، اسلیپیج یا لغزش قیمت، اصطلاحی است که به تفاوت بین قیمت مورد انتظار معامله و قیمت واقعی که معامله در آن انجام می‌شود، اشاره دارد. لغزش می‌تواند مثبت یا منفی باشد. لغزش مثبت زمانی رخ می‌دهد که یک سفارش با قیمتی بهتر از حد انتظار اجرا شود. از سوی دیگر، لغزش منفی زمانی رخ می‌دهد که یک سفارش با قیمتی بدتر از حد انتظار اجرا شود. با توجه به سرعت سریع حرکت قیمت در بازارهای مالی، ممکن است به دلیل تاخیری که بین نقطه ثبت سفارش و زمان تکمیل آن وجود دارد، لغزش رخ دهد. در این مقاله از تتر ایران قصد داریم تا به پاسخ سوال اسلیپیج چیست پرداخته و توضیح جامعی درباره مسائل پیرامون آن بدهیم.

اسلیپیج چیست و چگونه عمل می کند؟

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش قیمت، به تفاوت میان قیمت مورد انتظار یک اسلیپیج چیست؟ معامله و قیمتی که معامله در آن انجام می‌شود، اشاره دارد. لغزش می‌تواند در هر زمانی رخ دهد، اما در دوره‌هایی که از سفارش‌های بازار استفاده می‌شود، بیشتر رایج است. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا می‌شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای حفظ اسپرد پیشنهادی یا فروش فعلی وجود نداشته باشد. اسلیپیج به تمام شرایطی اطلاق می‌شود که در آن یک شرکت‌کننده در بازار، قیمت اجرای معامله متفاوتی را نسبت به آنچه در نظر گرفته شده دریافت می‌کند.
اسلیپیج در همه پلتفرم‌های بازار از جمله سهام، اوراق قرضه، ارزها و معاملات آتی با مفهومی یکسان رخ می‌دهد و به معنای یک حرکت منفی یا مثبت نیست چرا که هر تفاوتی میان قیمت اجرای مورد نظر و قیمت اجرای واقعی به عنوان لغزش شناخته می‌شود. زمانی که سفارشی اجرا می‌شود، اوراق بهادار با بهترین و مناسب‌ترین قیمت ارائه شده توسط صرافی ارزهای دیجیتال یا سایر بازارسازها خریداری و یا فروخته می‌شود. این می‌تواند نتایج مطلوب‌تر، برابر یا کمتر مطلوب‌تر از قیمت اجرای مورد نظر ایجاد کند. قیمت اجرای نهایی در مقابل قیمت اجرای مورد نظر را می‌توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد. قیمت‌های بازار می‌توانند به سرعت تغییر کنند و این امکان را فراهم آورند که در طول تاخیر بین معامله و زمان تکمیل آن، اسلیپیج رخ دهد. در حالی که یک سفارش محدود از اسلیپیج منفی جلوگیری می‌کند، در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح مورد نظر، خطر عدم اجرای معامله را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش می‌یابد که نوسانات بازار سریع‌تر اتفاق افتاده و به طور قابل‌توجهی مدت زمان انجام معامله با قیمت اجرای مورد نظر را محدود می‌کند.

اسلیپیج در ارز دیجیتال

اسلیپیج معمولاً در دوره‌هایی اتفاق می‌افتد که بازار با نوسان زیادی مواجه بوده و یا نقدینگی در آن پایین است. از آنجایی که شرکت کنندگان در بازارهایی با نقدینگی پایین کمتر هستند، فاصله زمانی زیادی بین ثبت و اجرای یک سفارش وجود دارد. بازارهای بی ثبات، حرکت سریع قیمت را حتی سریعتر از تکمیل یک سفارش تجربه می‌کنند. از این رو، قیمت یک دارایی ممکن است در طول فاصله زمانی تغییر کند که منجر به اسلیپیج می‌شود. هنگام معامله ارزهای دیجیتال، حتماً متوجه شده‌اید که وقتی سفارشاتی را انجام می‌دهید، آن‌ها همیشه با قیمت دقیق مورد نظر شما اجرا نمی‌شوند و گاهی ممکن است سفارش با قیمت بالاتری اجرا شود و زمان دیگر ممکن است کمتر باشد. به این اتفاق اسلیپیج یا همان لغزش قیمت می‌گویند. اسلیپیج در بازارهای ارز دیجیتال زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران دارایی‌های خود را بیشتر یا کمتر از قیمت مورد انتظار می‌خرند یا می‌فروشند. در ساده‌ترین معنای آن، اسلیپیج تفاوت بین قیمت مورد انتظار و واقعی معامله ارزهای دیجیتال است. این امر در هنگام خرید و فروش ارزهای رمزنگاری شده، یک اتفاق کاملاً رایج است. هنگامی که معامله می‌کنید، قیمت خاصی را در نظر دارید که مطابق با آن خرید یا فروش خواهید کرد. با این حال، از آنجایی که بازار کریپتو به سرعت در حال حرکت است، زمانی که سفارش شما وارد بازار شده و معامله تکمیل می‌شود، قیمت می‌تواند تغییر کند. بنابراین می‌توانید در نهایت با قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از آنچه در نظر داشتید خرید یا فروش کنید. به عبارت بهتر، اسلیپیج در ارز دیجیتال، مربوط به تفاوت میان قیمتی که به عنوان معامله‌گر در ابتدا در نظر داشتید و قیمتی که در نهایت باید به آن رضایت می‌دادید، می‌شود. از عوامل موثر در رخ دادن اسلیپیج در بازار کریپتو می‌توان به نوسان قیمت اشاره کرد. از آن جا که قیمت لحضه‌ای ارزهای دیجیتال می‌تواند متغیر باشد، بازار کریپتو با تغییرات سریع قیمت ارز دیجیتال مشخص می‌شود و ماهیت بی ثبات بازار، سفارشات را مستعد لغزش می‌کند. علاوه بر این، عواملی مانند تقاضا و عرضه، احساسات سرمایه‌گذار، تبلیغات کاربران و مقررات دولتی نیز بر قیمت ارز دیجیتال تأثیر می‌گذارند. همچنین، نقدینگی پایین بازار نیز می‌تواند منجر به اسلیپیج شود. برخی از ارزهای دیجیتال محبوب نیستند. بنابراین، نقدینگی پایینی دارند و به همین دلیل مستعد لغزش هستند. اگر توکن نقدینگی کمی داشته باشد، خریدار و فروشنده کمی وجود دارد. بنابراین اگر سفارشی بدهید، مخصوصاً یک سفارش بزرگ، این احتمال وجود دارد که با انجام سفارش توسط سیستم، تغییری در قیمت ایجاد شود.

اسلیپیج در فارکس

در بازار فارکس نیز اسلیپیج رخ می‌دهد و به تفاوت قیمتی که به بروکر دستور داده شده میان قیمتی که دستور با آن اجرا شده گفته می‌شود. لغزش قیمت، بیشتر در بازارهای فارکسی رخ می‌دهد که به دلیل رویدادهای خبری، یا در مواقعی که ارز خارج از ساعات اوج بازار معامله می‌شوند، نوسانات بالا است. در معاملات فارکس، لغزش معمولاً در جفت ارزهای کمتر محبوب، مانند AUD/JPY، رخ می‌دهد، زیرا جفت ارزهای بسیار محبوب با نوسانات کم و نقدینگی بالا همراه هستند. برای مثال، یک سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد موقعیتی را در AUD/USD، که یک جفت ارز دارای نوسان بالا است، با قیمت 0.6025 دلار باز کند. این در حالی است که ممکن است قیمت در فاصله زمانی بین ارسال و اجرای سفارش به 0.6040 دلار افزایش یابد. در چنین شرایطی معامله سرمایه گذار دچار لغزش قیمت می‌شود چرا که با قیمتی بالاتر از حد انتظار معامله می‌کند.

انواع اسلیپیج در ارزدیجیتال چیست؟

به طور کلی، سه نوع اسلیپیج یا لغزش قیمت وجود دارد. انواع اسلیپیج در ارز دیجیتال عبارتند از:
اسلیپیج یا لغزش قیمت مثبت(positive slippage)، اسلیپیج یا لغزش قیمت منفی(negative slippage) و بدون لغزش یا اسلیپیچ صفر(No Slippage).
اسلیپیج مثبت: اگر قیمت واقعی اجرا شده کمتر از قیمت مورد انتظار برای یک سفارش خرید باشد، اسلیپیج یا لغزش قیمت مثبت در نظر گرفته می‌شود چرا که به معامله‌گران نرخی بهتر از آنچه در ابتدا در نظر داشتند ارائه می‌دهد. برای مثال؛ اگر معامله‌گری جفت ارز GBP/USD را با یک سفارش محدود در قیمت 1.1965 خریداری کند، اما این سفارش در واقع در 1.1962 اجرا شود، به این معنا است که سفارش خود را با قیمتی بهتر وارد معامله می‌کند.
اسلیپیج منفی: اگر قیمت واقعی اجرا شده بالاتر از قیمت مورد انتظار برای یک سفارش خرید باشد، لغزش منفی در نظر گرفته می‌شود چرا که به معامله‌گران نرخ مطلوب‌تری نسبت به آنچه که در ابتدا سعی در اجرای آن داشتند، ارائه می‌دهد. برای مثال؛ اگر معامله‌گری به صورت لحظه‌ای درخواست خریدی را در جفت ارزی با نرخ 1.450 قرار دهد اما سفارش در 1.4510 باز شود، سفارش با لغزش منفی مواجه خواهد شد.
اسلیپیج صفر: اگر معامله‌گری دارایی را با قیمت دقیق مورد انتظار خود خریداری کند، به معنای عدم وجود اسلیپیج با لغزش قیمت است. به این معنا که قیمت درخواستی، همان قیمتی است که برای معامله اجرا می‌شود. برای مثال اگر قیمت مورد انتظار خرید تتر با قیمت خرید برابر باشد، به معنای عدم رخ دادن اسلیپیج است.

روش های رفع لغزش و کاهش هزینه مربوط به آن در ارزدیجیتال چیست؟

راه و روش‌های مختلفی وجود دارد که سرمایه گذاران می‌توانند اسلیپیج را به حداقل رسانده و هزینه‌های مربوط به آن را کاهش دهند. برخی از این راه‌ها به شرح زیر است:

• معامله در بازارهایی با نقدینگی بالا و نوسان پایین

معامله گران می‌توانند ریسک لغزش را با معامله در بازارهایی با نوسان کم و نقدینگی بالا محدود کنند. قیمت‌ رمزارزها در بازارهای کم نوسان معمولاً به سرعت تغییر نمی‌کنند و بازارهایی با نوسان بالا شرکت‌کنندگان زیادی در بازار، در طرف دیگر معامله دارند. از این رو، اگر سرمایه‌گذاران در بازارهاییی با نقدینگی بالا و با نوسان کم معامله کنند، می‌توانند احتمال تجربه لغزش را کاهش دهند. علاوه بر این، با انجام معاملات در دوره‌هایی که بیشترین فعالیت را تجربه می‌کنند، می‌توان شانس لغزش را کاهش داد چرا که نقدینگی در آن زمان، در بالاترین میزان خواهد بود و شانس اجرای سریع معامله با قیمت درخواستی را نیز افزایش می‌دهد. همچنین باید از خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف مانند خرید و فروش تتر یا خرید اتریوم یا حفظ موقعیت در زمان‌های نقدینگی کم، مانند آخر هفته‌ها یا در طول شب اجتناب کرد. این به این دلیل است که قیمت دارایی های پایه ممکن است به اخبار یا رویدادهایی که در زمان بسته شدن بازارها رخ داده‌اند واکنش نشان دهند. به عنوان مثال، بیشترین حجم معاملات در بازارهای سهام زمانی انجام می‌شود که بورس‌های اصلی ایالات متحده باز هستند. در بازار فارکس، نقدینگی همیشه در ساعات معاملاتی خاص بالا بوده و معاملات فارکس نیز بیشترین حجم را در ساعات باز بورس لندن (LSE)، اوپن نیویورک و یا زمانی که این دو بازار عمده با هم همپوشانی دارند، تجربه می‌کند.

• تغییر نوع سفارشات بازار و استفاده از سفارشات محدود

لغزش نتیجه استفاده معامله‌گر از دستورات بازار برای ورود یا خروج از موقعیت‌های معاملاتی است. به همین دلیل، یکی از راه‌های اصلی برای جلوگیری از مشکلات ناشی از لغزش، استفاده از سفارشات محدود است. یک سفارش محدود می‌تواند به کاهش ریسک لغزش در زمانی که سرمایه گذاران وارد معامله می‌شوند یا به دنبال کسب بازده از یک معامله موفق هستند، کمک کند. هنگامی که یک سفارش محدود فعال می‌شود، سفارش با قیمت مشخص شده یا قیمت مطلوب تکمیل می‌شود. این امر به این معنی است که اجرای سفارش فروش با قیمت مورد نظر یا قیمت بالاتر انجام می‌شود، در حالی که اجرای سفارش خرید با قیمت مشخص یا قیمت پایین‌تر انجام می‌شود.

• بررسی چگونگی برخورد ارائه دهندگان معاملات با لغزش قیمت

در حالی که برخی از ارائه دهندگان حتی اگر قیمت واقعی با قیمت مورد انتشار مطابقت نداشته باشد، سفارش ها را اجرا می‌کنند، برخی دیگر تا زمانی که تفاوت قیمت در سطح تحمل سرمایه گذار نباشد، از اجرای سفارش اجتناب می‌کنند و هنگامی که تفاوت قیمت از سطح تحمل خارج شد، سفارش رد شده و ارسال مجدد سفارش با قیمت جدید الزامی است.

• اجتناب از معامله به هنگام رویدادهای مهم اقتصادی

در بیشتر موارد، بزرگترین لغزش به هنگام رویدادهای خبری مهم و متحرک بازار رخ می‌دهد. نظارت بر تقویم اقتصادی برای اطلاع از اخبار مربوط به دارایی‌ای که می‌خواهید معامله کنید بسیار مهم است، زیرا می‌تواند نشانه‌ای عالی از جهت حرکت دارایی داشته باشد و همچنین می‌تواند به جلوگیری از ایجاد نوسان‌های متعددی که در حوالی رویدادهای خبری مهم رخ می‌دهد کمک کند. در معاملات روزانه، بهتر است از قرار دادن سفارشات بازار در طول رویدادهای مهم اخبار مالی برنامه ریزی شده، مانند اطلاعیه‌های FOMC یا زمانی که یک شرکت در حال اعلام درآمد خود است، خودداری کنید.

اسلیپیج های بزرگ چه زمانی اتفاق می افتند؟

اسلیپیج اغلب در حین یا حوالی رویدادهای مهم مانند اطلاعیه‌های مربوط به نرخ بهره و سیاست پولی، گزارش سود یک شرکت یا تغییرات در موقعیت‌های مدیریتی رخ می‌دهد. این رویدادها نوسانات بازار را افزایش داده و می‌توانند شانس سرمایه گذاران را نیز افزایش دهند. هنگامی که معاملات فارکس انجام می‌شود، اگر یک دستور معامله بدون یک دستور محدود مربوطه اجرا شود، یا اگر توقف ضرر با نرخ کمتری نسبت به آنچه در سفارش اولیه تعیین شده بود، قرار گیرد، ممکن است لغزش رخ دهد. هنگامی که سرمایه گذاران پس از بسته شدن بازارها موقعیت خود را حفظ می‌کنند، ممکن است با بازگشایی مجدد بازار دچار لغزش شوند. این اتفاق رخ می‌دهد چرا که ممکن است قیمت به دلیل هر رویداد خبری یا اطلاعیه‌ای که ممکن است در زمان بسته بودن بازار اتفاق بیفتد تغییر کند. علاوه بر این، اسلیپیج به دلیل اخبار مربوط به حرکت بازار که اجرای سفارشات تجاری با قیمت مورد انتظار را غیرممکن می‌کند، در دوره‌هایی با نوسانات بالا نیز رخ می‌دهد. در این مورد، معامله‌گران معاملات را با بهترین قیمت دارایی بعدی انجام می‌دهند، مگر اینکه دستور محدودی برای توقف معامله در قیمت خاصی وجود داشته باشد. در مورد معاملات سهام، لغزش یا اسلیپیج نتیجه تغییر اسپرد است. اسپرد به تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک دارایی اشاره دارد. یک معامله‌گر ممکن است سفارشی انجام دهد و متوجه شود که با قیمتی کمتر از آنچه که انتظارش را داشته، اجرا شده است. برای معاملات طولانی مدت، قیمت درخواست ممکن است بالا باشد، در حالی که برای معاملات کوتاه مدت، اسلیپیج ممکن است به دلیل کاهش قیمت پیشنهادی باشد.

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش در بازارهای مالی

اسلیپیج یا لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که در آن معامله انجام می شود اطلاق می شود. لغزش می تواند در هر زمان رخ دهد اما بیشتر در دوره هایی با نوسانات بیشتر هنگام استفاده از سفارشات بازار (Market) رایج است. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای انجام کل معامله وجود ندارد.

اسلیپیج چگونه عمل می کند؟

اسلیپیج نشان دهنده یک حرکت منفی یا مثبت نیست زیرا هرگونه تفاوت بین قیمت اجرایی مورد نظر و قیمت اجرایی واقعی به عنوان لغزش شناخته می شود. هنگامی که سفارش اجرا می شود، اوراق بهادار یا موارد مشابه با مطلوب ترین قیمت ارائه شده توسط صرافی یا سایر بازارسازها خریداری یا فروخته می شود. این موضوع می تواند نتایجی مطلوب تر، مساوی یا کمتر از قیمت اجرایی مورد نظر را ایجاد کند. قیمت اجرایی نهایی در مقابل قیمت اجرایی مورد نظر را می توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.

قیمت های بازار می تواند به سرعت تغییر کند و باعث اسلیپیج در بازه زمانی بین قرار دادن سفارش و انجام آن شود. این اصطلاح در انواع مختلف بازارها استفاده می شود اما تعاریف یکسان است. با این حال، لغزش در شرایط مختلف برای هر بازاری رخ می دهد. در حالی که یک سفارش محدود (Limit order) از اسلیپیج منفی جلوگیری می کند اما در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح مورد نظر، خطر ذاتی عدم انجام معاملات را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش اسلیپیج چیست؟ می یابد که نوسانات بازار سریعتر اتفاق می افتد و زمان انجام معامله را با قیمت اجرایی مورد نظر به میزان قابل توجهی محدود می کند.

مثالی از اسلیپیج

یکی از رایج ترین روش های اسلیپیج در نتیجه تغییر ناگهانی در گستره ی پیشنهادهای عرضه و تقاضا است. وقتی این اتفاق بیفتد، ممکن است سفارش بازار با قیمتی کمتر یا مطلوب تر از آنچه در ابتدا تصور می شد، اجرا شود. با اسلیپیج منفی، تقاضا اسلیپیج چیست؟ در معاملات طولانی مدت افزایش یافته یا پیشنهاد در معاملات کوتاه مدت کاهش یافته است. با لغزش مثبت، درخواست در معاملات لانگ کاهش یافته یا عرضه در معاملات شورت افزایش یافته است. معامله گران می توانند با قرار دادن سفارشات محدود (Limit) و اجتناب از سفارشات بازار (Market)، خود را در برابر اسلیپیج محافظت کنند.

به عنوان مثال فرض کنید قیمت عرضه و تقاضا برای سهام اپل که در بروکر کارگزاری درج شده است، به ترتیب 183.53 و 183.50 دلار است. سفارش بازار یا مارکت، برای 100 سهم ثبت می شود، به این منظور که سفارش در 183.53 دلار پر می شود. با این حال، معاملات خرد ثانیه ای توسط برنامه های کامپیوتری قبل از تکمیل سفارش، قیمت عرضه و تقاضا را به 183.57 و 183.54 افزایش می دهد. سپس سفارش با 183.57 دلار پر می شود و 0.04 دلار برای هر سهم یا 4.00 دلار برای هر 100 سهم، لغزش منفی وجود دارد.

اسلیپیج و بازار فارکس

اسلیپیج در بازار فارکس زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش مارکت اجرا شود یا یک سفارش استاپ لاس، پوزیشن را با نرخ متفاوتی نسبت به سفارش تعیین شده ببندد. احتمال لغزش در بازار فارکس زمانی وجود دارد که بی ثباتی بالا باشد، شاید به دلیل رویدادهای خبری، یا در زمان هایی که جفت ارز در خارج از ساعات اوج بازار معامله می شود. در هر دو حالت، نمایندگی های معتبر فارکس معامله را با بهترین قیمت انجام می دهند.

کاهش هزینه های مربوط به لغزش در معاملات

در این قسمت تعدادی راهکار و توصیه برای کاهش هزینه های لغزش برحسب شرایط آورده شده است.

ورود به پوزیشن ها

سفارشات لیمیت و سفارشات استاپ لیمیت (نباید با استاپ لاس اشتباه گرفته شود) اغلب برای ورود به پوزیشن استفاده می شود. با این نوع سفارشات، اگر نتوانستید قیمت مورد نظر خود را بدست آورید، به سادگی معامله نخواهید کرد. گاهی اوقات استفاده از سفارش لیمیت به معنای از دست دادن یک فرصت سودآور است اما همچنین به این معنی است که هنگام ورود به معامله از لغزش جلوگیری می کنید.

سفارش مارکت به شما اطمینان می دهد که معامله شما انجام می شود اما این احتمال وجود دارد که در نهایت دچار لغزش و قیمتی بدتر از حد انتظار شوید. در حالت ایده آل، معاملات خود را طوری برنامه ریزی کنید که بتوانید از سفارشات لیمیت یا استاپ لیمیت برای ورود به موقعیت ها استفاده کرده و در نتیجه از هزینه لغزش های غیر ضروری اجتناب کنید. برخی از استراتژی ها به سفارشات مارکت نیاز دارند تا شما را در شرایطی که بازار سریع در حال حرکت است وارد موقعیت کنند. در چنین شرایطی، باید خود را برای لغزش نیز آماده کنید.

خروج از پوزیشن ها

اگر شما یک پوزیشن فعال داشته باشید، کنترل کمتری نسبت به زمانی که میخواهید وارد معامله شوید، دارید. این بدان معناست که ممکن است لازم باشد از سفارشات مارکت استفاده کنید تا سریع از موقعیت خارج شوید. همچنین ممکن است از سفارشات محدود برای خروج در شرایط مطلوب تر استفاده شود.

به عنوان مثال، فرض کنید یک معامله گر سهام را با قیمت 49.40 دلار خریداری می کند و سفارش فروش لیمیت این سهام را در 49.80 دلار می دهد. سفارش لیمیت تنها در صورتی فروش سهام را انجام می دهد که کسی مایل باشد 49.80 دلار به فروشنده بدهد. در اینجا امکان لغزش وجود ندارد. فروشنده 49.80 دلار (یا بالاتر، در صورت وجود تقاضا) دریافت می کند. هنگام تعیین استاپ لاس (سفارشی که وقتی قیمت شما در حال تغییر نامطلوب است، شما را از بازار خارج می کند)، از یک سفارش مارکت استفاده کنید. این امر خروج از معامله بازنده را تضمین می کند اما نه لزوما با قیمتی دلخواه.

استفاده از سفارش استاپ لاس لیمیت باعث می شود سفارش با قیمتی که شما می خواهید پر شود. این بدان معناست که اگر نتوانید با قیمت تعیین شده خارج شوید، ضررهای شما همچنان افزایش می یابد. به همین دلیل بهتر است از دستور استاپ لاس مارکت استفاده کنید تا مطمئن شوید ضررتان بیشتر نمی شود حتی اگر به معنی پذیرش لغزش باشد.

زمان اتفاق افتادن اسلیپیج های بزرگ

معمولاً بزرگترین اسلیپیج در حوادث مهم خبری رخ می دهد. به عنوان یک معامله گر روزانه، از معاملات در جریان رویدادهای مهم برنامه ریزی شده خبری، مانند اطلاعیه های مهم یا در هنگام اعلام درآمد شرکت خودداری کنید. در حالی که حرکت های بزرگ جذاب به نظر می رسند، ورود و خروج به قیمت دلخواه ممکن است مشکل ساز باشد.

اگر هنگام انتشار اخبار در یک پوزیشن قرار دارید، ممکن است با لغزش قابل توجهی در استاپ لاس خود مواجه شوید که شما را در معرض ریسک بسیار بیشتری از آنچه انتظار می رود، قرار می دهد. تقویم اقتصادی را بررسی کنید تا از معامله چند دقیقه قبل یا بعد از اعلاناتی که تاثیرگذارند، اجتناب کنید.

مدیریت ریسک در هنگام اعلانات

به عنوان یک معامله گر روزانه، نیازی به داشتن پوزیشن فعال قبل از این اعلامیه ها ندارید. گرفتن پوزیشن بعد از آن مفیدتر خواهد بود زیرا لغزش را کاهش می دهد. حتی با این احتیاط، ممکن است نتوانید با اعلان های غافلگیر کننده از لغزش جلوگیری کنید زیرا آنها منجر به لغزش بزرگ می شوند. اگر در طول رویدادهای مهم خبری معامله نمی کنید، بیشتر اوقات لغزش بزرگ مشکلی نخواهد بود، بنابراین استفاده از استاپ لاس توصیه می شود. اگر یک اتفاق بزرگ بیفتد و در استاپ لاس خود دچار لغزش شوید، به احتمال زیاد بدون استاپ لاس باید توقع ضرر بیشتری را داشته باشید.

مدیریت ریسک به این معنا نیست که ریسکی وجود نخواهد داشت. این بدان معناست که شما تا آنجا که می توانید ریسک را کاهش می دهید. اجازه ندهید لغزش شما را از مدیریت ریسک خود به هر طریق ممکن باز دارد.

اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال، وضعیت کمی متفاوت است زیرا عمق بازار نسبت به بازارهای سنتی کمی ضعیف‌تر است و نوسانات قیمت بیشتر به چشم می‌خورد. علت اصلی لغزش در بازار ارز دیجیتال ممکن است در "عمق" ناکافی اردربوک ها باشد. گاهی اوقات می توانید ببینید که یک سفارش با حجم بالا می تواند قیمت بازار را تغییر دهد! با این حال، سفارش های موجود با قیمت های مختلف باید شکاف این سفارش پرتعداد را پر کند. این مفهوم با نام Spilit Order شناخته اسلیپیج چیست؟ می شود. همانطور که از نام آن پیداست، یک سفارش با حجم بالا به چندین سفارش کوچکتر در سطوح مختلف قیمت تقسیم و اجرا می شود.

رفع اسلیپیج در معاملات ارز دیجیتال

در زیر به 3 راه حل نسبی برای رفع لغزش در معاملات ارز دیجیتال اشاره می کنیم:

1- خرد کردن سفارش‌های بزرگ: اگر قصد داریم یک تراکنش با حجم بالا باز کنیم، بهتر است این مبلغ را به سفارش‌های کوچک‌تر تقسیم کنیم و به صورت چند پوزیشن اجرا کنیم.

2- تنظیم دستی لغزش: در برخی از صرافی های آنلاین امکان تنظیم دستی لغزش وجود دارد. (مانند تبادل UniSwap). به عنوان مثال، با استفاده از این گزینه می توانید مشخص کنید که اگر مقدار انحراف از 20 واحد بیشتر شود، موقعیت شما اجرا نشود.

3- استفاده از دستورات limit به جای معاملات دستی

چند نکته در مورد تاثیرات اسلیپیج

تاثیر مثبت اسلیپیج که کمتر می بینید! همچنین وجود دارد: فرض کنید شما یک خرید در 1260 دارید، حد برد (TP) خود را 1300 دلار تعیین می کنید. قیمت به دلیل انتشار یک خبر باعث ایجاد چت می شود و ناگهان روی 1320 دلار باز می شود. در این شرایط محدودیت برد شما در اولین جایزه موجود اجرا می شود. بنابراین در این مثال به جای 40 دلار شما 60 دلار می گیرید! لغزش یک مشکل طبیعی در "بازار سهام" جهانی است. بازار سهام در زمان های خاصی باز و بسته می شود. بنابراین در روز بعد و با بازگشایی این سهم، احتمال وجود شکاف در قیمت بازار وجود دارد.

بازار سهام ایران یک جنبه مثبت دارد و آن عدم لغزش در بازار آتی سکه و سهام ایران است زیرا پس از پایان معاملات؛ تمامی سفارشات اجرا نشده از سیستم مبادلات آتی حذف خواهند شد و معامله گر باید روز بعد دوباره سفارش را ثبت کند.

جمع بندی

همانطور که گفته شد، لغزش هنگام معامله در بازارهای مالی امری رایج است و برای اکثر معامله گران اتفاق می افتد. لغزش همچنین در بازارهایی که معاملات کمی انجام می شود رخ می دهد. شما باید معاملات سهام، معاملات آتی و فارکس را با حجم زیاد در نظر بگیرید تا احتمال لغزش را کاهش دهید.

همچنین می توانید سهام و معاملات آتی را تا زمانی که بازارهای اصلی ایالات متحده باز هستند (در صورت تجارت در ایالات متحده) معامله کنید. ایده دیگر این است که وقتی لندن و یا ایالات متحده باز هستند، با فارکس معامله کنید زیرا این زمان بیشترین نقدینگی و فعال ترین زمان برای اکثر جفت ارزها است. شما نمی توانید به طور کامل از لغزش جلوگیری کنید و باید آن را به عنوان یک هزینه متغیر برای انجام معاملات در نظر بگیرید اما با راهکارهایی که در این مقاله به آنها اشاره کردیم، می توانید هزینه های احتمالی لغزش را کاهش دهید.

اسلیپیج چیست ؟ معرفی کامل مفهوم Slippage در بازار رمز ارزها

در حوزه ترید رمز ارزها، اصطلاحات زیادی وجود دارند که اگر با آن‌ها آشنا نباشید نمی‌توانید سرمایه‌گذاری مطمئنی انجام دهید. اسلیپِیج یا Slippage از آن دسته اصطلاحاتی است که با وجود کاربرد فراوان در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز، بسیاری از تریدرها با آن و ریسک‌هایی که اسلیپیج باعث آنها می‌شود، آشنایی ندارند. اما اسلیپیج چیست ؟ در این مقاله، به معرفی کامل این مفهوم می‌پردازیم. با ما همراه باشید.

اسلیپیج چیست ؟

اسلیپیج در صرافی‌ها زمانی رخ می‌دهد که تریدرها معامله خود را با قیمتی متفاوت نسبت به قیمت درخواستی خود انجام می‌دهند. این تفاوت قیمت به دلیل زمان انجام سفارش رخ می‌دهد؛ در صورتی که نقدینگی کافی برای انجام سفارش وجود نداشته باشد یا بازار در نوسان باشد، قیمت نهایی سفارش ممکن است تغییر کند.

اسلیپیج یک اتفاق رایج است که در بازارهای پرنوسان یا بازارهایی با نقدینگی کم رخ می‌دهد. Slippage هنگامی رخ می‌دهد که معامله با قیمتی متفاوت نسبت به قیمت مورد انتظار یا قیمت درخواستی انجام می‌شود.

برای مثال، فرض کنید که می‌خواهید سفارش خرید بزرگی با قیمت ۱۰۰ دلار انجام دهید، اما بازار نقدینگی لازم برای انجام سفارش شما با قیمت مورد نظر را ندارد؛ در نتیجه، باید سفارشات فروش بعدی با قیمت بالاتر از ۱۰۰ دلار را بپذیرید تا سفارش شما انجام شود. این موضوع باعث می‌شود که میانگین قیمت خرید شما بالاتر از ۱۰۰ دلار شود. به این شرایط، اسلیپیج گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، هنگامی که سفارشی ایجاد می‌کنید، صرافی به طور خودکار خرید یا فروش شما را با سفارشات محدود (Limit Order) موجود در دفتر سفارشات منطبق می‌کند. اوردربوک سفارش شما را با سفارشی که نزدیک‌ترین قیمت دارد منطبق می‌کند؛ اما اگر حجم معاملات کافی با قیمت مورد نظر شما وجود نداشته باشد، قیمت سفارشات شما دائما افزایش می‌یابد. این فرایند باعث می‌شود سفارش شما با قیمتی به غیر از قیمت مدنظر شما انجام شود.در عرصه رمزارزها، Slippage اتفاقی رایج در بازارسازهای خودکار و صرافی‌های غیرمتمرکز است. اسلیپیج ممکن است بیش از ۱۰ درصد قیمت مدنظر شما باشد؛ یعنی ممکن است مجبور باشید با بیش از ۱۰ درصد اختلاف قیمت، رمز ارز مورد نظر خود را بخرید.

مواجهه با Slippage در صرافی‌ها

هنگامی‌ که در صرافی‌های رمزارزها به خرید و فروش دارایی می‌پردازید، قیمت‌ها با عرضه و تقاضا ارتباط مستقیم دارند. به غیر از قیمت، سایر عوامل مهمی که باید مدنظر قرار دهید عبارتند از حجم معاملات، نقدینگی بازار و انواع مختلف سفارشات. بر اساس شرایط بازار و انواع مختلف سفارشاتی که استفاده می‌کنید، معاملات همیشه با قیمتی که مدنظرتان است، انجام نمی‌شوند.

در صرافی‌های متمرکز، مفهومی به نام اوردر بوک وجود دارد. در این Order Bookها همواره بین خریداران و فروشندگان مذاکراتی وجود دارد که منجر به ایجاد اسپرد (Spread) می‌شود؛ اسپرد به اختلاف بین بالاترین قیمت در سفارش‌های خرید یا Bid، و پایین‌ترین قیمت سفارش‌های فروش یا Ask گفته می‌شود. علاوه بر اسپرد، شما ممکن است در صرافی‌های متمرکز با اسلیپیج نیز مواجه شوید.

در بازارهایی با نقدشوندگی پایین‌تر، اسلیپیج می‌تواند در نتیجه “عمق” ناکافی اوردر بوک‌ها رخ دهد. عمق دفتر سفارش بر اساس تعداد Bidها و Askها (Bid بالاترین قیمت پیشنهادی و Ask کمترین قیمت درخواستی است) و بر اساس میانگین قیمت محاسبه می‌شود. هر چه عمق یک اوردر بوک بیشتر باشد، سفارش بازار (Market Order) بزرگ‌تری مورد نیاز است تا بر روی قیمت تاثیر بگذارد. اگر حجم Bid یا Ask کافی نباشد، یک سفارش بازار نسبتا بزرگ می‌تواند قیمت را جابجا کند؛ زیرا سفارشاتی که در قیمت‌های مختلف وجود دارند، باید این سفارش را پر کنند؛ این مفهوم با نام سفارش انشعابی (Split Order) شناخته می‌شود. زیرا یک سفارش بزرگ به چندین سفارش کوچک‌تر با سطوح قیمتی مختلف تقسیم می‌شود.

در بازار رمز ارزها، عمق بازار نسبت به بازارهای سنتی کمتر یا ضعیف‌تر است و نوسانات قیمت نیز بیشتر است. بنابراین مشکل اسلیپیج زیاد،‌ یکی از مشکلات اساسی تریدرهای بازار کریپتو است. برای مثال، فرض کنید که یک سفارش فروش ۱۰۰ هزار دلاری از یک توکن با قیمت ۱۰ هزار دلار ثبت شده است. اگر برای پر کردن این سفارش، پایین‌ترین پیشنهاد فروش (Ask) کافی وجود نداشته باشد، این سفارش به بخش‌های کوچک‌تر با سطوح قیمتی جدید تقسیم می‌شود (مثلا بخشی از سفارش با قیمت ۱۰۰۰۰ دلار، بخشی دیگر با ۱۰۰۵۰، قسمتی از آن با قیمت ۱۰۲۰۰ و غیره انجام می‌شود)، که این باعث تغییر قیمت نهایی سفارش می‌شود؛ به بیانی دیگر، سفارش فروش این رمز ارز، با قیمتی متفاوت‌تر از قیمت اولیه انجام می‌شود.

اما در صرافی‌های غیرمتمرکز، به این دلیل که از استخرهای نقدینگی به جای دفتر سفارش استفاده می‌کنند، شما با Slippage مواجه می‌شوید؛ زیرا نقدینگی موجود در این استخرها تغییر می‌کند و اگر به حد کافی زیاد نباشد، شما با اسلیپیج بالایی روبرو می‌شوید.

زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نوسان دارد و تقاضای زیادی برای آن وجود دارد،‌ اسلیپیج تنها بخشی از ریسک سرمایه گذاری در آن است؛ دانستن این که اسلیپیج چیست و درک نحوه کارکرد آن، می‌تواند قدم مهمی برای سرمایه گذاری هوشمندانه‌تر باشد. برای کاهش خطر، می‌توانید حجم معاملات آن را بررسی کنید، محدوده Slippage مناسبی انتخاب کنید و در زمان‌هایی که نوسانات کمتر است ترید خود را انجام دهید؛ این کارها باعث کاهش ریسک اسلیپیج می‌شوند. در انتهای مقاله روش‌های کاهش خطر اسلیپیج را ارائه می‌دهیم.

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج لزوما بدان معنا نیست که قیمت نهایی بدتر از قیمت مدنظر شما شود؛ اگر هنگامی که در حال ایجاد سفارش خرید هستید قیمت کاهش یابد، و یا در هنگام ایجاد سفارش فروش قیمت افزایش یابد، Slippage مثبت رخ می‌دهد. بدین معنی که شما دارایی خود را با قیمت بالاتری نسبت به سفارش اولیه خود می‌فروشید و با قیمت پایین‌تری نسبت به سفارش خود خریداری می‌کنید.

اگرچه وقوع اسلیپیج مثبت رایج نیست، اما در بازارهای پرنوسان ممکن است رخ دهد.

محدوده اسلیپیج (Slippage Tolerance)

بعضی از صرافی‌ها به شما امکان می‌دهند تا محدوده Slippage اسلیپیج چیست؟ را به صورت دستی مشخص کنید تا بتوانید مقدار آن را محدود کنید. این گزینه را می‌توان در بازارسازهای خودکاری نظیر پنکیک‌سواپ (PancakeSwap) بر بستر بایننس اسمارت چین و یونی‌سواپ (Uniswap) بر بستر اتریوم مشاهده کرد.

بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز گزینه محدوده اسلیپیج ارائه می‌دهند. کاربران می‌توانند مقدار تلرانس Slippage خود را انتخاب کنند و صرافی تنها در صورتی که قیمت در این محدوده قرار داشته باشد، معامله را انجام می‌دهد و اگر بیشتر از این تلرانس نوسان داشته باشد، سفارش شما انجام نمی‌شود.

اگر محدوده کوچکی برای Slippage تعیین کنید، ممکن است تا انجام سفارش شما زمان زیادی طول بکشد یا حتی اصلا انجام نشود و اگر محدوده بزرگی برای اسلیپیج تعیین کنید، ممکن است معامله‌گر یا ربات دیگری درخواست سفارش شما را مشاهده کند و از شما جلو بزند یا به اصطلاح شما را Front-Run کند. در بخش Transaction Deadline شما می‌توانید زمان تعیین کنید. اگر این زمان سپری شد و شرایط معامله به شرایط مورد نیاز شما نرسید، سفارش شما لغو می‌شود.

Front Running چیست؟

Front Running معمولا زمانی انجام می‌شود که یک ربات که به دیتاهای تراکنش‌های در حال انتظار دسترسی دارد، یک سفارش بالاتر قرار می‌دهد تا بتواند به صورت آربیتراژ از این تراکنش‌های در حال انتظار، سود دریافت کند؛ این کار در صرافی‌های غیرمتمرکزی مانند یونی سواپ نیز انجام می شود.

برای مثال در Uniswap، فرانت رانینگ زمانی اجرا می‌شود که ربات‌هایی که به داده‌های تراکنش‌های منتظر تایید دسترسی دارند، می‌توانند نسبت به یک معامله در حال انتظار، کارمزد گس بالاتری تعیین کنند؛ بنابراین تراکنش آنها زودتر تایید می‌شود. در مرحله بعد، یک سفارش با قیمت کمی بالاتر و با کارمزد کمی پایین‌تر از تراکنش در انتظار معامله‌گر قرار می‌دهند. از آنجایی که کاربر کارمزد بالاتری پرداخت می‌کند، تراکنش او زودتر تایید می‌شود؛ اما مقدار کوینی که در استخر وجود دارد، همانی است که توسط فرانت رانر ارسال شده است. بنابراین او مجبور می‌شود که با قیمت تعیین شده توسط فرانت رانر توکن را خریداری کند.

روش‌های به حداقل رساندن Slippage

اگرچه همیشه نمی‌توانید از اسلیپیج اجتناب کنید، اما استراتژی‌های مختلفی وجود دارد تا آن را به حداقل برسانید. این استراتژی‌ها شامل موارد زیر هستند:

• سعی کنید سفارشات بزرگ را به سفارشات کوچک‌تر تقسیم کنید. با دقت دفتر سفارشات را بررسی کنید تا سفارشات خود را با قیمت‌های متفاوت ایجاد کنید؛ این موضوع باعث می‌شود که سفارشاتی بزرگ‌تر از حجم معاملات موجود ایجاد نکنید.
• اگر از صرافی غیرمتمرکز استفاده می‌کنید، تاثیر کارمزد تراکنش را فراموش نکنید. بعضی از شبکه‌ها بر اساس ترافیک موجود در شبکه، کارمزدهای هنگفتی دریافت می‌کنند که این موضوع می‌تواند تمام سود شما را از بین ببرد.
• اگر با دارایی‌هایی با نقدینگی کم مانند استخر نقدینگی کوچک سر و کار دارید، فعالیت معاملاتی شما می‌تواند بر قیمت دارایی تاثیر بسزایی داشته باشد. یک تراکنش ممکن است یا اسلیپیج اندکی همراه باشد؛ اما تراکنش‌های کوچک و به تعداد زیاد بر تراکنش‌های بعدی شما تاثیرگذار خواهد بود.
• از سفارشات محدود (Limit) استفاده کنید؛ این سفارشات باعث می‌شوند که دارایی مورد نظر را با همان قیمتی که می‌خواهید خریداری کنید.

جمع بندی

زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال نوسان دارد یا نقدشوندگی پایینی دارد، اسلیپیج اتفاق می‌افتد؛ Slippage در تمامی بازارها، به خصوص بازار کریپتو وجود دارد؛ پس دانستن این که اسلیپیج چیست و درک نحوه کارکرد آن، می‌تواند قدم مهمی برای سرمایه گذاری هوشمندانه‌تر باشد. در این مقاله به معرفی این مفهوم پرکاربرد پرداختیم و روش‌هایی برای به حداقل رساندن آن معرفی کردیم.

اسلیپیج در معاملات فارکس چیست و چرا رخ می‌دهد؟

هنگامی که معاملات فارکس را شروع می کنید، با سیل عظیمی از اصطلاحات جدید مواجه می شوید. یکی از مواردی که قطعا با آن روبرو خواهید شد همان چیزی است که به عنوان ” اسلیپیج” شناخته می شود. به زبان ساده ، اسلیپیج همان اختلاف بین قیمتی است که می‌بینید و قیمتی که وارد معامله می‌شوید.

برای مثال، فرض کنید که شما در حال رصد جفت‌ارز EUR/USD هستید. و زمانی که روی دکمه سفارش خرید کلیک می‌کنید، قیمت در نقطه 1.1267 است با این ‌حال متوجه می‌شوید که معامله شما در نقطه 1.1269 انجام شده است. این 2 پیپ اختلاف همان چیزی است که اسلیپیج نامیده می‌شود.

اسلیپیج لزوماً یک تخلف نیست

امروزه اینکه شما در معاملات خود با اسپلیج معاملاتی مواجه میشوید لزوماً تخلف محسوب نمی‌شود.

متاسفانه در گذشته برخی از بروکرهای فارکس از مشتریان خود سوء استفاده می‌کردند.. که این امر بسیار پیش از رواج عمومی معاملات ارزی و قانونمند شدن آن در کشورهای بزرگ بود. علاوه بر این، حتی زمانی که صحبت از حمایت از سرمایه گذاران در بازارهای فارکس شد، کشورهایی مانند ایالات متحده کمی از قافله عقب افتاده بودند، زیرا این بازار به گونه‌ای مورد توجه شدید سرمایه‌گذاران قرار گرفته بود که بسیاری از نهادهای نظارتی (رگولاتورها) غافلگیر شده بودند. از سوی دیگر، این یک بازار غیر متمرکز است، بنابراین بسیار ساده می توان فهمید که کار نهادهای نظارتی چقدر دشوار بوده که بتوانند کل شرایط را کنترل کنند.

با بازگشت به زمان حال، امروزه بیشتر بروکرها بصورت سختگیرانه‌ای توسط رگولاتوری‌ها تحت نظارت هستند. (در واقع اگر شما با بروکری کار میکنید که رگوله نشده است، باید فورا تمام سرمایه‌ی خودتان را برداشت کرده و در یک بروکر معتبر قرار دهید.) اگرچه می‎توان این استدلال را مطرح کرد که برای بروکر بسیار وسوسه کننده است که با هر اسلیپیج، برای خود کسب سود کند، اما واقعیت این است که اکثر حساب‌ها به اندازه کافی بزرگ نیستند تا خطر ریسک کردن را قابل قبول کنند. همچنین جریمه‌هایی که برخی از نهادهای نظارتی در طی چند سال گذشته بر روی بروکرها اعمال کرده‌اند بسیار زیاد بوده و موجب پاک سازی این صنعت از هر گونه تخلفی شده است‌ (درباره‌ی بروکرهای معتبر و رگوله‌شده صحبت می‌کنیم). با توجه به میانگین حساب‌های خرد که در ایالات متحده حدود 2000 دلار است، چند سنت از این حساب و چند سنت از آن حساب، به سادگی برای بروکر میلیون‌ها دلار ارزش دارد. تحقیقات نشان می‌دهد که میانگین موجودی حساب‌ها در سراسر جهان تقریبا به همان اندازه میانگین امریکا هستند. ریاضیات به تنهایی پاسخگو نیست.

اغلب اوقات برای اسلیپیج یک توضیح کاملاً ساده وجود دارد

با اطمینان میتوان گفت که بیش از 95% از انتقادها و دیدگاههای منفی از اسلیپیج قیمتی در یک بروکر، در مورد معاملات بر روی اخبار است. معامله‌گری با اخبار یک بازی خطرناک است و اگرچه شما گاهی اوقات می توانید خیلی خوش شانس باشید، اما باید بدانید که نقدینگی بازار موضوع بسیار اساسی است. این بدین معنا است که ممکن است تعداد سفارشات به اندازه کافی زیاد نباشد. برای مثال، اگر شما قصد خرید فرانک سوئیس را دارید لازم است که در طرف دیگر شخصی مایل به فروش آن باشد. هنگامی ‌که شما سفارش خود را در بازار ثبت میکنید، به بروکر اعلام می‌کنید که میخواهید فرانک سوئیس را در بهترین قیمت موجود خریداری کنید. اگر بهترین قیمت موجود 3 پیپ با قیمت مورد نظر شما اختلاف داشته باشد چه؟ بله دقیقاً. شما فرانک سوئیس را با 3 پیپ اختلاف از قیمت مد نظرتان خریداری کرده‌اید. در این مورد بروکرها هیچ نقشی ندارد، آنها فقط به جهت مطابقت دادن معاملات در آنجا حضور دارد. اگر کسی قصد فروش فرانک سوئیس را در قیمت مورد نظر شما نداشته باشد، آنها با تسهیل معامله در نزدیک‌ترین قیمت موجود سفارش شما را ثبت می‌کنند.

در معاملات عادی (غیر از زمان اخبار)، اسلیپیج قیمتی کم‌تر رخ می‌دهد، زیرا بازار فارکس یکی از نقدشونده‌ترین بازارهای موجود در جهان است. جفت ارزهای نسبتا ضعیفی وجود دارند که بیشتر از دیگران اسلیپیج قیمتی دارند. به عنوان مثال، اگر شما در حال معامله جفت ارزی مانند NOKJPY هستید، به احتمال زیاد حجم معاملات آن بسیار کمتر از جفت‌ ارزهای اصلی مانند USDCAD خواهد بود. (دقیقاً به همین علت است که اسپرد جفت ارزهای ضعیف‌تر بیشتر است.)

اسلیپیج (Slippage) چیست؟

اسلیپیج (slippage) زمانی رخ می دهد که سفارشی با قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی پر شود. تفاوت بین قیمت پر شدن اردر و قیمت واقعی پر شدن “slippage” نام دارد.

هر زمان که اردر شما با قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی پر می شود، اسلیپیج اتفاق می افتد.

اسلیپیج لزوماً چیزی نیست که منفی باشد زیرا هر تفاوتی بین قیمت اردر و قیمت اجرای اردر به عنوان slippage شناخته می شود.

قیمت‌های بازار می‌توانند به سرعت تغییر کنند، و این امکان را فراهم می‌کنند که در طول تأخیر بین پردازش سفارش و تکمیل آن، اسلیپیج رخ دهد. اسلیپیج در دوره‌های پر نوسان بازار، مانند زمان انتشار اخبار فوری یا انتشار داده‌های اقتصادی بیشتر اتفاق می‌افتد.

در شرایط عادی بازار فارکس، جفت ارزهای اصلی کمتر مستعد slippage خواهند بود زیرا نقدشوندگی بیشتری دارند. جفت ارز های اصلی عبارتند از EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY، USD/CAD، AUD/USD اسلیپیج چیست؟ و NZD/USD.

شما می توانید با قرار دادن سفارشات limit و اجتناب از سفارشات market تا حد زیادی از احتمال ایجاد slippage کم کنید.

برای روشن تر شدن مفهوم slippage به مثال زیر توجه کنید.

فرض کنید قصد دارید بر روی جفت ارز EUR/USD با قیمت 1.1050 وارد یک پوزیشن لانگ شوید. بنابراین در پلتفرم معاملاتی خود، اردر مورد نظر را تنظیم می کنید.

به عبارت دیگر 1.1050 قیمتی است که می اسلیپیج چیست؟ خواستید سفارش خرید شما با آن اجرا شود. بعد از این مرحله اردر شما توسط بروکرتان بررسی می شود. انتقال اطلاعات و پردازش داده ها، ممکن است کمی تاخیر ایجاد کند. این بدان معنا است که در ای فاصله ممکن است قیمت market تغییر کند. ( منبع )

تفاوت در قیمت پیشنهادی و قیمت پر شده به عنوان اسلیپیج شناخته می شود.

در این بین ممکن است سه حالت اتفاق بیفتد:

• Slippage منفی : slippage منفی به این معنا است که قیمت بر خلاف جهت پوزیشن و هدف شما پر می شود. فرض کنید شما قصد دارید یک پوزیشن لانگ را به انجام برسانید و پوزیشن بالاتر از قیمت پیشنهادی شما، پر می شود در این حالت اسلیپیج منفی رخ داده است.

• Slippage مثبت : slippage مثبت زمانی اتفاق می افتد که در نتیجه ی اسلیپیج ، پوزیشن شما بهینه تر شده باشد برای مثال slippage مثبت در پوزیشن های لانگ به این معنا است که اردر در قیمت های پایین تری پر می شود در نتیجه پوزیشن بهینه تر خواهد بود.

• بدون slippage : در این حالت تغییری در قیمت ایجاد نمی شود و اردر شما با همان قیمت پیشنهادی خودتان، پر می شود.

اسلیپیج چگونه رخ می دهد؟

یک بازار متشکل از خریداران و فروشندگان است.

برای هر خریداری که می‌خواهد با یک قیمت و مقدار مشخص خرید کند، باید به تعداد یکسان فروشنده وجود داشته باشد که بخواهد با همان قیمت خاص و همان مقدار بفروشد. در غیر این صورت، عدم تعادل بین خریداران و فروشندگان وجود دارد.

این همان چیزی است که باعث می شود قیمت ها نوسان کند و به سمت بالا یا پایین حرکت کند.

برای مثال، اگر می‌خواهید بر روی EURUSD را با قیمت 1.1050 یک پوزیشن لانگ باز کنید، اما افراد کافی برای فروش یورو با قیمت 1.1050 وجود ندارند، سفارش شما باید به دنبال بهترین قیمت موجود بعدی باشد.

این قیمت باید بالاتر باشد (از آنجایی که هیچ فروشنده ای در 1.1050 وجود نداشت) و این همان چیزی است که باعث slippage منفی می شود. فرض کنید سفارش شما با 1.1053 تکمیل شده است. شما یک اسلیپیج منفی به اندازه ی 3 پیپ را تجربه کردید.

از سوی دیگر، اگر افراد زیادی مایل به فروش یورو خود هستند، ممکن است سفارش شما فروشنده ای را پیدا کند که مایل به فروش با قیمتی کمتر از 1.1050 است، مانند 1.1048.

اگر سفارش شما تکمیل شده باشد، می توانید EUR/USD را با 2 پیپ ارزان تر از آنچه می خواستید خریداری کنید. این یک اسلیپیج مثبت است.

slippage ممکن است در stop loss اتفاق بیفتد! این بدان معنی است که حتی اگر یک دستور توقف ضرر در پلتفرم معاملاتی اسلیپیج چیست؟ خود به عنوان یک دستور در حال انتظار وارد شده باشد، اگر بازار خیلی سریع حرکت کند، ممکن است سفارش شما پر نشود.

به عنوان مثال، شما EUR/USD را با قیمت 1.1050 خریده اید و یک دستور حد ضرر در 1.1030 دارید. ناگهان در اثر یک خبر منفی EUR/USD به شدت سقوط می کند. در این حالت ممکن که حد ضرر شما در قیمتی که تنظیم کرده بودید فعال نشود و برای مثال در قیمت 1.0930 فعال می شود در این حالت یک slippage منفی به اندازه ی 100 پیپ اتفاق افتاده است. ( مطالعه بیشتر )

چرا اسلیپیج اهمیت دارد؟

slippage اهمیت دارد زیرا ممکن است باعث شود که سود شما در یک پوزیشن تا حد زیادی کم شود و یا بیشتر از برنامه ریزی مالی خود، ضرر کنید. در مقابل اسلیپیج می تواند به سادگی برای کارگزاران سود زیادی به ارمغان بیاورد.

برای مثال، فرض کنید می‌خواهید بر روی GBPUSD معامله کنید. کارگزار شما 1.3085 (bid) و 1.3090 (ask) را به شما پیشنهاد می دهد.

هنگامی که یک سفارش market تنظیم می کنید، زمانی که قیمت درخواستی 1.3090 بود، انتظار خرید دارید.

به دلیل تاخیر در رسیدگی به سفارش، فرض کنید قیمت به 1.3080 کاهش یافته است. کارگزار اکنون می تواند سفارش را با 1.3080 پر با این که درخواست شما قیمت 1.3090 بود.

بنابراین کارگزار GBP/USD را با قیمت 1.3080 خریداری می کند و سپس با قیمت 1.3090 به شما می فروشد و در سفارش شما به اندازه ی 10 پیپ سود کسب خواهد کرد آن هم بدون ریسک !

به عنوان معامله گر، شما هیچ سرنخی از تغییر قیمت ندارید. فقط می بینید که سفارش خرید خود با قیمت 1.3090 اجرا می شود.

قیمت گذاری مجدد چیست؟

برخی از کارگزاران به‌جای تکمیل سفارش با قیمتی متفاوت، کاری را انجام می‌دهند که به عنوان قیمت‌گذاری مجدد شناخته می‌شود.

این وضعیت زمانی است که یک کارگزار قادر نیست یا نمی‌خواهد سفارشی را با قیمت درخواستی شما انجام دهد، تاخیر اجرا را تعیین می‌کند و درخواست را با قیمت متفاوتی که اغلب برای شما مطلوب نیست، اجرا می کند.

اگر بازار با محدودیت خاصی حرکت کرده باشد، کارگزار قیمت جدیدی را برای شما ارسال می کند.

پس از آن، می توانید برای معامله با قیمت جدید اقدام کنید. البته، هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش جدید نیز تکمیل شود. ممکن است باز هم این مسیر تکرار شود.

این مورد اغلب در صورتی اتفاق می‌افتد که بازار به سرعت در حال حرکت باشد، مانند زمان انتشار داده‌های مهم اقتصادی یا کنفرانس‌های مطبوعاتی بانک مرکزی.

تا زمانی که کارگزار شما سفارش را دریافت کند، بازار آنقدر سریع حرکت می کند که نمی تواند با قیمت نشان داده شده اجرا شود.

اعلان قیمت مجدد در پلتفرم معاملاتی شما ظاهر می شود و به شما اطلاع می دهد که قیمت تغییر کرده است و از شما می پرسد که آیا مایل به پذیرش آن قیمت هستید یا خیر.

قیمت گذاری مجدد معمولاً در معاملات بسیار بزرگ رخ می دهد.

اگر کارگزار شما نتواند سفارش شما را فوراً اجرا کند، ممکن است تغییرات قیمت قابل توجهی وجود داشته باشد، حتی اگر فقط چند ثانیه گذشته باشد.

اگر قیمت گذاری مجدد در بازار های آرام و یا بیش از حد اتفاق بیفتد لازم است که بروکر تان را تغییر دهید !

دیدگاه خود را به ما بگویید لغو پاسخ

تیم سرمایه دیجیتال در سال ۹۷ به طور رسمی شروع به فعالیت گسترده در حوزه تحلیل بازار های مالی ، آموزش تحلیل تکنیکال ، آموزش ترید و سرمایه گذاری ، آموزش های رایگان در حوزه رمز ارزها می کند .