ورود بازار بورس به فاز خرسی
به گزارش غدیر پارسه از دنیای اقتصاد، بورس تهران پس از گذشت ۱۰ روز از تجربه سقف تاریخی در ارتفاع ۲ میلیون و ۷۸ هزار واحد با ثبت افت بیش از ۲۰ درصدی وارد فاز خرسی شد. روز یکشنبه شاخص کل با کاهش۷۷/ ۳ درصدی به پایین‌ترین سطح یک ماه و نیم اخیر خود یعنی رقم یک میلیون و ۶۶۲ هزار واحدی نزول کرد. در این روز سهام ۹۵ درصد شرکت‌ها با افت قیمت مواجه شدند و شاهد انتظار ۲۰ هزار میلیارد تومانی نقدینگی برای خروج از گردونه معاملات سهام بودیم. ضمن آنکه روز یکشنبه در عملکردی بی‌سابقه ۲ هزار و ۶۴۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس تهران خارج شد.
مقایسه با مهر ۹۷
روند روزهای اخیر بورس تهران، فعالان بازار سهام را به یاد وضعیت این بازار در نیمه دوم سال ۹۷ می‌اندازد. جایی که بورس تهران برای ۵۵ روز معاملاتی (از ۹ مهر تا پایان آذر۹۷) در مسیر کاهشی پیش رفت و سرانجام با ثبت افت ۱۵/ ۲۰ درصدی به فاز خرسی فرو رفت. پس از آن اما برای ۴۱ روز کاری (از ابتدای دی تا ۲۹ بهمن ۹۷) شاهد نوسان کم‌مقدار این نماگر در محدوده ۱۵۴ تا ۱۶۶ هزار واحدی بودیم. پس از آن اما با جذاب شدن قیمت‌ها، فعالان بازار شاهد بازگشت پرقدرت سهام به مسیر صعودی بودند. به‌طوری که در ۲۱ روز کاری باقیمانده از سال ۹۷، نماگر اصلی بورس تهران با صعود ۱۴ درصدی همراه شد و سال ۹۸ را نیز با رشد ۱۸۶ درصدی به پایان رساند. در نخستین روزهای پاییز سال ۹۷، نرخ دلار در روندی صعودی تا کانال ۱۸ هزار تومان نیز پیشروی کرد، اما به یکباره شاهد ریزش دلار در بازار آزاد بودیم. این وضعیت به بورس تهران نیز تسری پیدا کرد و فعالان تالار شیشه‌ای که همواره نیم نگاهی نیز به خیابان فردوسی دارند، در سمت فروش سهام فعال شدند و ماحصل آن سقوط شاخص سهام از ارتفاع ۱۹۵ هزار واحدی به ۱۵۴ هزار واحد بود. از ابتدای سال جاری نیز در ادامه روند صعودی سال ۹۸، ورود بی‌وقفه نقدینگی به گردونه معاملات سهام سبب شد تا فقط در ۹۱ روز کاری، شاخص کل بورس تهران با رشد ۳۰۵ درصدی همراه شود. در این مدت همه عوامل مثبت همچون ورود سراسیمه پول‌های سرگردان، افزایش انتظارات تورمی، رشد نرخ دلار و سخنان حمایت‌گونه مقامات دولتی دست به دست هم دادند تا صعود قیمت سهام به روندی بی‌وقفه تبدیل شود. در این مدت تنها مرزهای تکنیکال، روانی و اعداد رند بودند که بعضا افزایش فشار فروش را در پی داشتند که آن نیز با ورود سریع متقاضیان خرید سهام خنثی می‌شد. به‌طوری که تقریبا تمام سهام موجود در بازار از محدوده ارزندگی خارج شده بودند، اما قصد افت نداشتند. هر چند پس از رشدهای افسارگسیخته در یک سال گذشته، اصلاح قیمتی امری طبیعی محسوب می‌شود، اما با عبور دماسنج اصلی تالار شیشه‌ای از مرز دو میلیون واحد این انتشار اخبار و شایعاتی از مقامات دولتی مرتبط با بازار سهام روندی عکس را رقم زد. در این شرایط محدودیت‌های خودساخته همچون دامنه نوسان قیمت و حجم مبنا، آتش هیجانات منفی را افروخته‌تر کرد تا جایی که فقط در ۱۰ روز کاری، شاهد ریزش بیش از ۲۰ درصدی شاخص کل و ورود بازار سهام بعد از حدود دو سال به فاز خرسی بودیم. در مدت مذکور در مجموع ۷۵ میلیارد دلار از ارزش کل بازار سهام (بورس و فرابورس) کاسته شد و این شرایط در سایه انفعال مقام سیاست‌گذار رقم خورد و هنوز نیز راهکاری برای دماسنج اقتصاد ایران اندیشیده نشده است.
حذف دامنه نوسان؛ لازمه یک بازار کارآ
کاهش نقدشوندگی به‌عنوان یک ریسک جدی برای تمام بورس‌های اوراق بهادار شناخته می‌شود. در واقع، مزیت اصلی بازارهای سهام در همین قدرت نقدشوندگی بالاست. بنابراین اعمال محدودیت و اتخاذ سیاستی که کاهش معنادار نقدشوندگی را به‌دنبال داشته باشد، طبعا موجی از بی‌اعتمادی را میان عموم سرمایه‌گذاران به‌دنبال خواهد داشت. در این میان دامنه نوسان قیمت سهام که محدودیتی مختص بورس تهران است، ضمن آنکه به کاهش نقدشوندگی سهام و در نهایت بازار می‌انجامد، سبب افزایش هیجانات مثبت و منفی، تشکیل صفوف خرید و فروش و فرسایشی شدن اصلاح در بازار می‌شود. با حذف دامنه نوسان که لازمه رسیدن به یک بازار کارآ است اما شاهد افزایش گردش معاملاتی بازار، کاهش هیجان در مسیر صعود یا نزول، جلوگیری از علامت‌دهی به بازار و دستکاری قیمت‌ها و افزایش نقدشوندگی خواهیم بود که به همراه خود شفافیت، معاملات بیشتر و افزایش مشتری را به همراه خواهد داشت. در این مسیر اما با مقاومت مقام ناظر با حذف این محدودیت خودساخته بدون توجه به عواقب آن هستیم. شاید در اولین قدم بهتر است فکری به حال راه‌اندازی بازار برتر شود؛ یکی از وعده‌هایی که اوایل تابستان سال ۱۳۹۸ توسط بورسی‌ها داده شد اما هنوز خبری از اجرایی شدن آن نیست. در این بازار مقرر شده تا شرکت‌هایی که حداقل نمره اطلاع‌رسانی‌شان کمتر از ۷۰ نباشد، سرمایه‌شان حداقل به هزار میلیارد تومان و سهام شناورشان حداقل ۲۵ درصد باشد یا اینکه سهام آزاد شناورشان از نظر ریالی ۱۵۰۰ میلیارد تومان باشد لیست شوند.
بازار خرسی چیست؟
بازار خرسی (Bear market) و بازار گاوی (Bull market)؛ دو واژه‌ای که به گوش همه فعالان بازارهای سرمایه‌گذاری آشناست.
حتی اگر درخصوص معنای واقعی آن اطلاعاتی نداشته باشند. قبل از اینکه به وضعیت بورس تهران و فاصله تا فاز خرسی وارد شویم، لازم است نگاهی کلی به دو اصلاح مزبور داشته باشیم. بازار خرسی و گاوی چیست؟ چرا از این واژه‌ها در زمان صعود و نزول بازارها استفاده می‌شود؟ بورس نیویورک یکی از بزرگترین بازارهای مالی است که در وال‌استریت بنا شده است. چند متر مانده به درب ورودی بورس نیویورک دو مجسمه بزرگ دیده می‌شود. مجسمه برنزی یک گاو بزرگ که در مقابل یک خرس تنومند قرار گرفته است. مجسمه «گاو» معرف همه سرمایه‌گذارانی است که ریسک‌پذیری زیادی دارند و معتقدند ظرفیت رشد در بازار وجود دارد و مجسمه «خرس» نمادی از سرمایه‌گذارانی است که می‌ترسند بازار با افت مواجه شود. اما چرایی این نامگذاری به رفتار دو حیوان مذکور در زمان مبارزه بازمی‌گردد. گاوها هنگام مبارزه و جنگ، با حرکت دادن سر و شاخ خود از پایین به بالا سعی در ضربه زدن به دشمن را دارند و به عبارتی حریف خود را به بالا پرت می‌کنند. در خرس اما عکس این موضوع صادق است. خرس‌ها در نبرد، همواره با دستان پر قدرت و ضربات از بالا به پایین دست‌ها، به حریف ضربه زده و آن را شکست می‌دهند. از این‌رو بازار صعودی به بازار گاوی و بازار نزولی به بازار خرسی معروف است. اما افزایش یا کاهش قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته نشان از گاوی یا خرسی بودن آن بازار نیست، بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. بر اساس تعاریف مالی-رفتاری، زمانی که نماگر یک بازار نسبت به سقف (یا کف) پیشین خود با کاهش (یا افزایش) بیش از ۲۰ درصدی مواجه شود، از اصطلاح بازار خرسی (یا گاوی) استفاده می‌شود.
گزارش بورس در 17 شهریور 1400/ اتفاقات مهم پیش روی بازار سرمایه
شاخص کل بورس امروز چهارشنبه (۱۷ شهریور ۱۴۰۰) با افزایش ۲ هزار و ۹۴۸ واحدی به یک میلیون و ۵۲۶ هزار واحد رسید.
به گزارش تیتربرتر؛ امروز شاخص کل بورس با افزایش ۲ هزار و ۹۴۸ واحدی به یک میلیون و ۵۲۶ هزار واحد رسید.
در بورس اروز چه گذشت؟
شاخص کل (هم‌وزن) نیز مثبت بود و با ۷۴۸ واحد افزایش به ۴۶۶ هزار و ۹۶ واحد رسید.
معامله‌گران امروز در بازار سرمایه یک میلیون و ۴۵۴ هزار معامله به ارزش ۷۲۴۹ میلیارد تومان انجام دادند.
امروز نمادهای شستا ، کچاد، نوری، شبندر، کگل و کنور بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص بورس داشتند. نمادهای برکت، اپال، همراه و میدکو نیز بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص بورس داشتند.
امروز شاخص فرابورس نیز با افزایش ۱۰۲ واحدی به ۲۲ هزار و ۷۶۸ واحد رسید. تعداد معاملات انجام شده در فرابورس یک میلیون و ۴۷۲ هزار معامله به ارزش ۲۰ هزار و ۱۰۲ میلیارد تومان با احتساب فروش اوراق دولتی بود.
امروز نمادهای بپاس، فرابورس، شگویا و اتکای بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص فرابورس داشتند. نمادهای مارون، وسپهر، دماوند و وملل نیز بیشترین تاثیر منفی را روی شاخص فرابورس داشتند.
دو اتفاق مهم در انتظار بورس
دو اتفاق مهم در انتظار بورس
یک کارشناس بازار سرمایه گفت: افزایش دامنه نوسان و ساعت معاملات از اصلی ترین اقداماتی هستند که می‌توانند به شدت روند معاملات بورس را تحت تاثیر خود قرار دهند و زمینه‌ساز رشد معاملات این بازار باشند.
حسین عبدی به نوسان حاکم در معاملات بورس اشاره کرد و افزود: جستجو برای یافتن علت بازگشت رشد به معاملات بورس به دوران قبل از انتخابات ریاست جمهوری باز می‌گردد که این بازار به دلیل ابهامات موجود افت زیادی را تجربه کرد.
وی اظهار کرد: افت زیادی که بازار سهام طی سال ٩٩ و ابتدای سال ۱۴۰۰ تجربه کرد منجر به جذابیت سرمایه گذاری در این بازار نسبت به سایر بازارها شد.
عبدی گفت: چالش موجود در بازار دلار و عدم جذابیت بازارهای موازی برای سرمایه گذاری باعث ورود سرمایه های پارک شده در بیرون از بورس به این بازار شد.
این کارشناس بازار سرمایه سودسازی مناسب شرکت های بنیادی را ناشی از افزایش قیمت های جهانی و نیز نرخ دلار دانست و افزود: بسیاری از سرمایه گذاران به سمت سرمایه گذاری در سهام شرکت های بزرگ و شاخص ساز پیش رفتند و همین امر منجر به رشد بازار از خرداد ماه تا کنون شده است.
وی به استقبال بازار از سهام شرکت های روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ کوچک تاکید کرد و گفت: با توجه به ورود قابل توجه نقدینگی و افزایش ارزش معاملات روزانه به بیش از ١٠ هزار میلیارد تومان، اکنون پس از رشد سهام شرکت‌های بزرگ در بازار شاهد هدایت نقدینگی به سمت شرکت های کوچک و متوسط هستیم و سهام این شرکت‌ها با استقبال بیشتری نسبت به سهام شرکت های بزرگ مواجه شده اند.
عبدی با اشاره به اینکه بازار اکنون از لحاظ نرخ دلار، مولفه های بنیادی و اقتصاد کلان محتاط تر به آینده نگاه می کند، ادامه داد: با توجه به اینکه سهام شرکت های کوچک از روند صعودی بازار جا مانده اند و رشد چندان زیادی را تجربه نکردند؛ بنابراین هدایت نقدینگی به سمت سهام این شرکت ها پیش رفته است.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه با وجود پایان یافتن انتخابات ریاست جمهوری ایران اما همچنان برخی از ریسک ها معاملات بازار را مورد تهدید قرار دادند، گفت: این احتمال وجود دارد که در کوتاه مدت شاهد سیاست های انقباضی در دولت جدید باشیم، بازار ممکن است در صورت افزایش نرخ بهره بانکی و کنترل قیمت دلار با چالش هایی مواجه شود که این اتفاق کوتاه مدت خواهد بود و نمی تواند چندان تاثیر بلندمدتی را در بازار داشته باشد.
وی با بیان اینکه در بلندمدت با سیاست‌هایی مانند ساخت یک میلیون واحد مسکونی در کشور روبرو خواهیم بود که منجر به تحریک و تداوم رشد بازار سهام خواهد شد، افزود: اکنون سیاست کلی و موقتی دولت فعلی، کاهش نرخ تورم و کنترل آن است که این امر در کوتاه مدت به نفع بازار سرمایه نیست اما سیاست های تحریک اقتصادی دولت جدید به طور قطع در میان مدت و بلند مدت به سود بازار سرمایه خواهد بود.
عبدی اعلام کرد: اعتقاد ما انجام فعالیت های لازم برای گسترش حتمی زیرساخت بازار سرمایه است که اکنون به دنبال چنین امری، شاهد تلاش سازمان بورس برای اجرایی شدن این اتفاق هستیم.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: افرادی که به دنبال سرمایه گذاری در بورس هستند به نفع آنها خواهد بود تا دید بلندمدت را در معاملات بازار سرمایه جایگزین دید کوتاه مدت کنند، چرا که کسب بازدهی معقول از بازار سهام در بلندمدت نصیب سهامداران خواهد شد و رشد بازار هم در بلندمدت انجام می شود، همچنین نباید روند صعودی بازار به شکل هیجانی صورت بگیرد.
وی بازار سرمایه را به عنوان ستون تامین مالی و ستون اقتصادی برای کشور مطرح کرد و افزود: از همان ابتدا رشد هیجانی بازار با ضرر و زیان سهامداران همراه بود، به همین دلیل همیشه رشد آهسته و پیوسته مدنظر فعالان بازار سهام برای معاملات بوده است.
- پیش بینی بورس در هفته چهارم شهریور 1400/ بازار سرمایه هیجانی شد
- بازگشت دوباره بازار سرمایه به روزهای اوج/ بورس صعودی می شود؟
راه‌های تاثیرگذار برای رونق بورس
راه‌های تاثیرگذار برای رونق بورس
عبدی به راه های تاثیرگذار در بهبود روند معاملات بورس تاکید کرد و گفت: افزایش دامنه نوسان شرکت های بزرگ و افزایش ساعت معاملات می تواند منجر به بهبود روند معاملات بازار سرمایه شود که افزایش زمان معاملات بازار باید حداقل ٦ ساعت باشد تا سهام شرکت ها بتوانند به صورت روان معامله شوند.
این کارشناس بازار سرمایه پررنگ کردن نقش بازارگردان ها در بازار را به عنوان دیگر عامل تاثیرگذار در بهبود روند معاملات بازار سهام معرفی کرد و افزود: اخیرا با اجرای دستورالعمل ها شاهد بودیم که امیدواری های زیادی به فعالان بازار داده شد تا نقش بازارگردان ها در معاملات بازار پررنگ شود و به مرور زمان تنظیم گری بازار از طریق بازارگردان ها منجر به نزدیک شدن قیمت ها به ارزش ذاتی خود شود؛ بنابراین افزایش دامنه نوسان و افزایش ساعت معاملات از اصلی ترین اقداماتی هستند که می توانند به شدت روند معاملات بازار را تحت تاثیر خود قرار دهند که در کنار این دو موضوع نباید از پررنگ تر شدن نقش بازارگردان ها در بازار غافل ماند.
وی با بیان اینکه به طور قطع بازار سهام تا پایان سال بازدهی بهتری را نسبت به سایر بازارهای موازی در اختیار سهامداران قرار خواهد داد، گفت: به طور کلی دید سرمایه گذاری در بورس باید بلندمدت باشد، در کشورهایی که اقتصاد تورمی رخ می دهد بهترین پیشنهاد در حوزه سرمایه گذاری آن کشور، حضور در بازار سرمایه و استفاده از ظرفیت های این بازار است.
به گفته عبدی، سرمایه گذاران باید سهام تحت اختیار خود را به صورت بنیادی تحلیل کنند که از این لحاظ بازدهی خوبی از این بازار در اختیار سهامداران قرار خواهد گرفت.
وی با بیان اینکه بهتر است روند قیمت گذاری دستوری تغییر یاید و از اجرای آن در اقتصاد کشور جلوگیری کند، گفت: کاهش اجرای این اتفاق به نفع اقتصاد کشور است و اقتصاد آزاد اطمینان بیشتری را بین سهامداران برای سرمایه گذاری در بازار سهام ایجاد خواهد کرد.
عبدی خاطرنشان کرد: با حذف قیمت گذاری دستوری از اقتصاد کشور به مرور زمان پول بیشتری وارد بازار سهام خواهد شد که به دنبال آن چرخه این بازار با رونق بیشتری همراه می شود و روند تامین مالی تولید برای شرکت ها بیشتر خواهد شد؛ با توجه به چنین مسایلی کاهش استفاده از قیمت گذاری دستوری به نفع اقتصاد کشور است.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: به طور کلی اکنون شرکت ها به دلیل غیر قابل پیش بینی بودن نرخ ارز نمی توانند پیش بینی درستی را از بودجه ارائه دهند که این امر منجر به کاهش قدرت تحلیل سرمایه گذاران از روند این بازار خواهد شد.
وی اظهار کرد: باید اقدامی صورت گیرد تا حرکت هیجانی در نرخ ارز رخ ندهد و اعتماد سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در بورس دچار خدشه نشود.
بازدهی بورس در هفته اول خرداد ۱۴۰۱
به گزارش پاداش سرمایه، روند صعودی شاخص کل بورس در هفته اول خرداد ماه متوقف شد. در اولین روز کاری هفته شاخص نزول 15 هزار واحدی را پشت سر گذاشت اما روز یکشنبه 2 هزار و 456 واحد رشد کرد. روز دوشنبه شاخص 25 هزار و 10 واحد سقوط کرد. روز سه‌شنبه نیز شاخص افت هزار و 527 واحدی داشت. در آخرین روز کاری هفته شاخص کل بورس تهران 8 هزار و 788 واحد افزایش یافت.
بازدهی هفته
شاخص کل در آخرین روز کاری هفته نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 30 هزار و 500 واحد پائینتر ایستاد و بازدهی هفته شاخص بورس منفی 1.9 درصد شد.
شاخص هم وزن در پایان هفته نسبت به هفته پیشین 5 هزار و 829 واحد پائینتر ایستاد و بازدهی منفی 1.3 درصدی را ثبت کرد.
افت معاملات سهام
در هفته اخیر میانگین ارزش معاملات کل هفته 40 هزار و 542 تومان بود که نسبت به رقم 42 هزار و 651 میلیاردی هفته پیشین، تنزل 5 درصدی داشته است. در هفته اخیر ارزش معاملات خرد نیز افت کرد. در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس 5 هزار و 952 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 7 هزار و 486 میلیاردی هفته پیشین، کاهش 20 درصدی داشته است. کاهش میانگین هفتگی ارزش صف‌های فروش میانگین ارزش صف‌های فروش در هفته اخیر 82 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته پیشین 42 میلیارد تومان کمتر بود و افت 34 درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته 282 میلیارد تومان بود که در روز دوشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز چهارشنبه برمیگردد که 8 میلیون تومان بود.
کاهش میانگین هفتگی ارزش صف‌های خرید
میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته اخیر 554 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته 13 میلیارد تومان بیشتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف‌های خرید 2.5 درصد کاهش یافته است. بالاترین رقم هفته 734 میلیارد تومان بود و در روز سه‌شنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز شنبه برمیگردد که 407 میلیارد تومان بود.
خروج سرمایه حقیقی
در هفته اخیر شاهد خروج پول حقیقی بودیم و در روزهای شنبه تا سه‌شنبه خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی بود. تا روز سه‌شنبه رکورد 6 روز خروج پیاپی ثبت شد. در مجموع کل هفته 2 هزار و 237 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی 447 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته افزایش 3 برابری داشته است. روند صعودی شاخص کل بورس در هفته اول خرداد ماه متوقف شد. در اولین روز کاری هفته شاخص نزول 15 هزار واحدی را پشت سر گذاشت اما روز یکشنبه 2 هزار و 456 واحد رشد کرد. روز دوشنبه شاخص 25 هزار و 10 واحد سقوط کرد. روز سه‌شنبه نیز شاخص افت هزار و 527 واحدی داشت. در آخرین روز کاری هفته شاخص کل بورس تهران 8 روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ هزار و 788 واحد افزایش یافت.
بازدهی هفته
شاخص کل در آخرین روز کاری هفته نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 30 هزار و 500 واحد پائینتر ایستاد و بازدهی هفته شاخص بورس منفی 1.9 درصد شد. شاخص هم وزن در پایان هفته نسبت به هفته پیشین 5 هزار و 829 واحد پائینتر ایستاد و بازدهی منفی 1.3 درصدی را ثبت کرد.
افت معاملات سهام
در هفته اخیر میانگین ارزش معاملات کل هفته 40 هزار و 542 تومان بود که نسبت به رقم 42 هزار و 651 میلیاردی هفته پیشین، تنزل 5 درصدی داشته است. در هفته اخیر ارزش معاملات خرد نیز افت کرد. در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس 5 هزار و 952 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 7 هزار و 486 میلیاردی هفته پیشین، کاهش 20 درصدی داشته است.
کاهش میانگین هفتگی ارزش صف‌های فروش
میانگین ارزش صف‌های فروش در هفته اخیر 82 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته پیشین 42 میلیارد تومان کمتر بود و افت 34 درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته 282 میلیارد تومان بود که در روز دوشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز چهارشنبه برمیگردد که 8 میلیون تومان بود.
کاهش میانگین هفتگی ارزش صف‌های خرید
میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته اخیر 554 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته 13 میلیارد تومان بیشتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف‌های خرید 2.5 درصد کاهش یافته است. بالاترین رقم هفته 734 میلیارد تومان بود و در روز سه‌شنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز شنبه برمیگردد که 407 میلیارد تومان بود.
خروج سرمایه حقیقی
در هفته اخیر شاهد خروج پول حقیقی بودیم و در روزهای شنبه تا سه‌شنبه خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی بود. تا روز سه‌شنبه رکورد 6 روز خروج پیاپی ثبت شد. در مجموع کل هفته 2 هزار و 237 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی 447 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته افزایش 3 برابری داشته است.
برای خواندن مصاحبه با کارشناسان روی گفتگو و مصاحبه کلیلک کنید.
گزارشات روزانه‌ی بازار سرمایه در گزارش روز بخوانید.
بایدها و نبایدهای سرمایه‌گذاری چیست؟ آموزش بورس را در مقالات آموزشی بخوانید
تفاوت اصلاح قیمت با تغییر روند در بازار چیست؟
شاید برای بسیاری از افرادی که در بازار فارکس تازه کار هستند این سوال پیش آید که تفاوت اصلاح قیمت با تغییر روند چیست؟ ما در این مطلب از آن جایی که بسیاری از کاربران با چنین سوالی مواجه هستند به بررسی این دو مورد در چارت و ارائه توضیحات در این رابطه پرداخته ایم..
بعضی اوقات در حین یک روند تغییراتی ایجاد می شود که برخی از معامله گران را به اشتباه می اندازد و شرایط را طور دیگری نشان می دهید!
برای مثال اگر به تصویر زیر نگاه کنید شاید فکر کنید که بعد از نزول قیمت با ایجاد کندل های صعودی خریداران وارد بازار شده اند و حالا زمانی مناسب برای خرید سهم است، اما این تصور کاملا اشتباه است!
دلیل اشتباه شما این بوده است که تغییرات به دلیل “اصلاح قیمت” بوده است و نه یک تغییر روند؛ در تصویر بالا برای مثال اگر شما با مشاهده تغییرات خرید کرده باشید در واقع نشان دهنده این است که به خوبی نتوانسته اید تفاوت بین اصلاح قیمت و تغییر روند را تشخیص دهید و به جای صبر برای ادامه روند نزولی اعتقاد به تغییر روند داشته است.
به همیت دلیل در ادامه هریک از ان موارد را توضیح خواهیم داد تا بتوانید آن ها را از یک دیگر تشخیص تا از این طریق از سرمایه تان در برابر سیگنال های نادرست محافظت کنید.
اصلاح قیمت در بازار به چه معنا است؟
اصلاح قیمت در واقع به یک حرکت قیمتی گفته می شود که با ایجاد آن روند غالب بازار خنثی می شود؛ این حرکت موقتی قیمت بر خلاف روند انجام می شود، اما اغلب به سرعت به سمت روند قبلی باز می گردد.
انواع اصلاح قیمت:
به طور کلی نمودارها در از دو بعد قیمت و زمان مورد بررسی قرار می گیرند، لذا اصلاحات قیمتی نیز می تواند از دو منظر قیمیت و زمانی اتفاق افتد.
در اصلاح زمانی قیمیت، ایجاد روند معکوس مسیر اصلی در طی مدت زمان بلندتری اتفاق می افتد اما میزان اصلاح انجام شده کم تر خواهد بود(میزان کاهش قیمت سهم کم تر خواهد بود). اما به لحاظ اصلاح قیمتی در نمودار و روند بازار شاهد تغییرات قیمتی بیشتر و همچنین در مدت زمان کوتاه تر خواهیم بود.
تغییر روند به چه معنا است؟
بازگشت و یا تغییر روند کلی قیمت زمانی اتفاق می افتد که روند نزولی بازار به صورت کلی به روند نزولی تبدیل می شود.
به عبارت دیگر تغییر روند و یا Reversal عبارت است از تغییرات حرکتی قیمت یک سهم و یا دارایی، تغییر روند می تواند هم در روند نزولی و هم در روند صعودی اتفاق افتد. حرکت بازگشتی در یک روند صعودی به سمت کاهش قیمت و پایین و حرکت بازگشتی در یک روند نزولی به سمت بالای نمودار خواهد بود. توجه داشته باشید تغییرات روند در زمان عمده ای از بازار رخ می دهند و نه صرفا در یک روند کوتاه مدت و کوچک.روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟
نکات مهم در رابطه با تشخیص تغییر روند و اصلاح قیمت:
1-اگر در زمان بازگشت و یا همان تغییر روند در یک معامله بمانید و آن پوزیشن را حفظ کنید، مشاهده می کنید که اصلاح در کار نبوده و این حالت در نهایت منجر به ضرر شما خواهد شد. بنابراین توصیه می کنیم حتما تغییرات بازار را با استفاده از ابزارعای مالی همچون اسیلاتور، اندیکاتور و یا سایر موارد اینچنینی برررسی نمایید.
2-اگر نمی توانید به درستی تشخیص دهید که تغییر یک اصلاح قیمت است و یا بازگشت قیمت می توانید معاملات خود را زمانی که در سود هستید ببندید و اگر قیمت مجدد شروع به حرکت با روند کلی پیشین کرد دوباره وارد آن شوید. در این صورت اگر قیمت به یکباره و به شدت در یک جهت حرکت کند سرمایه شما از دست نخواهد رفت و متحمل ضرر نخواهید شد.
3-یکی دیگر از گزینه ها برای زمان هایی که نمی توانید روند بازار را تشخیص دهید ریسک فری کردن است چرا که با این کار علاوه بر سیو سود ریسک معامله را به حداقل می رسانید.
ایا بورس به حالت قبل خود برمیگردد؟
چند روزی است بورس لباس سبز به تن کرده و روند مثبتی را طی می‌کند. شاخص بورس اکنون به یک میلیون و ۵۰۰هزار واحد رسیده، میزانی که در سال ۹۹، محمود واعظی، رئیس دفتر رئیس‌جمهور سابق اعلام کرد شاخص بورس از این مقدار کمتر نخواهد شد.
به گزارش خبرگزاری رسا به نقل از جام جم آنلاین، حالا پس از یک وقفه دو ساله بورس وارد کانال یک میلیون و ۵۰۰هزار واحدی شده و به‌گفته کارشناسان این رویه با شیب ملایم ادامه دارد. ضمن اینکه باید توجه داشت بازار سرمایه اساسا یک بازار دستوری نیست که دولت بتواند نقش زیادی در آن ایفا کند. جام‌جم دلایل افزایش شاخص بورس از ابتدای امسال را بررسی کرده که در ادامه آمده است.
بازار سرمایه یک بازار عرضه و تقاضایی است. اتفاقات زیادی بر بورس‌های جهان تاثیرگذار است و هر خبر منفی یا مثبتی ممکن است باعث نوسان شاخص شود. اصولا افرادی که در این بازار آگاهی دارند وارد این بخش می‌شوند اما از اواخر سال۹۸ مقامات دولتی و حکومتی مردم را برای ورود به بورس تشویق کردند. آنچه به مردم ناآگاه وعده داده شد سودهای غیرمتعارف بود و برخی افراد به منظور دریافت سود تضمین شده وارد این بازار شدند اما پس از مدتی این سراب نمایان شد. تقریبا از همان زمان بود که مردم با بازار سرمایه آشنایی بیشتری پیدا کردند و تا قبل از آن افراد آگاه و خبره در این بخش رقابت داشتند.
به نظر می‌رسد تزریق پول از صندوق توسعه ملی تا حدی به بهبود شاخص بازار سرمایه کمک کرد. ضمن اینکه باید توجه داشت دولت به‌صورت مستقیم در بازار سرمایه تاثیرگذار نیست، بلکه می‌تواند با سیاستگذاری مناسب شرایط حضور در آن را فراهم کند. بررسی‌های جام‌جم درباره رشد شاخص بورس در چند روز گذشته نشان میدهد موارد مربوط به برجام، جنگ روسیه و اوکراین و افزایش قیمت جهانی نفت از‌جمله موارد تاثیرگذار در بورس است. در گروه فلزات اساسی نیز در سهم‌های گروه روی و مس متاثر از قیمت‌های جهانی رشد خوبی صورت گرفت. آخرین مورد نیز حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی دارو از عوامل رشد چند روز اخیر در گروه دارویی است.
در شرایط فعلی که قیمت نفت افزایش یافته سهام شرکت‌های پالایشی رشد مناسبی داشتند و این موضوع باعث شده سهامداران از این رشد بهره‌مند شوند. خودروسازان نیز در این مدت شرایط مطلوبی را سپری کردند و دارندگان سهام این بخش از سود مناسب برخوردار شدند.
بازاری بدون حباب
کامران ندری، اقتصاددان در این باره به جام‌جم می‌گوید، با توجه به وضعیت بازار که الان حباب قیمتی از سهام‌ها خارج شده است، پیش‌بینی می‌شود که بازار سرمایه در هفته‌های آینده روندی صعودی داشته باشد.
ندری با بیان اینکه حذف تحریم‌ها بعد از توافق برجام می‌تواند منجر به افزایش سودسازی شرکت‌هایی شود که تاکنون برای تامین کالاهای مورد نیاز خود از طریق واردات هزینه بالاتری پرداخت می‌کردند، تصریح کرد: هرچند در کوتاه‌مدت چشم‌انداز توافق برجام به‌واسطه کاهش ارزش دلار می‌تواند نوسانات منفی در بازار ایجاد کند اما با توجه به اینکه افت دلار زیاد نیست، عملا بازار به‌سرعت وارد روندی صعودی می‌شود و حتی شرکت‌های صادراتی هم به‌دلیل افزایش صادرات با رشد درآمد روبه‌رو خواهند شد و افت جزئی قیمت ارز را جبران خواهند کرد.
کارشناسان معتقدند هفته آینده، بازار نسبتا مثبتی را در پیش خواهیم داشت. خبر مربوط به عوارض شرکت‌های صادراتی در روز سه‌شنبه جو منفی در بازار به‌وجود آورد و با اینکه تاثیر این بخشنامه کمتر از آن بود که بازار را به این شدت منفی کند اما خوشبختانه روز چهارشنبه، بازار برگشت و معاملات رو به مثبتی انجام گرفت. در برخی از مقاطع سال گذشته ارزش معاملات پایینی در بازار ثبت می‌شد. ولی الان ارزش معاملات به محدوده ۶۰۰۰ میلیارد تومان رسیده و می‌تواند نشانه مثبتی برای بازار به حساب بیاید. اگر در مقطع کنونی، ارزش معاملات در محدوده‌های کنونی باقی بماند. پیش‌بینی می‌شود بازار روند خنثی را در پیش بگیرد و روند صعودی نداشته باشد. زمانی می‌توان نسبت به رشد بازار در میان‌مدت به قطعیت رسید که میانگین ارزش معاملات هر روز نسبت به روز گذشته هر چند به صورت اندک افزایش پیدا کند. مهم‌ترین عاملی که باعث می‌شود بازار همچنان صعودی باشد، ارزش معاملات است.
در این هفته وزارت صمت، بخشنامه‌ای با عنوان وضع عوارض صادراتی بر محصولات معدنی منتشر کرد. برخی کارشناسان می‌گویند این موضوع علت سرخ‌پوشی بازار است. از سوی دیگر برخی از کارشناسان عقیده دارند که بازار به دنبال بهانه برای اصلاح بود و این بخشنامه توانست به نزول بورس کمک کند. آن‌طور که کارشناسان گفته‌اند عوارض صادرات پنجاه- پنجاه است.
یعنی می‌تواند روی برخی از شرکت‌ها تأثیر مثبت و روی برخی دیگر تأثیر منفی بگذارد. البته شاید بعضی از شرکت‌ها از صادرات منصرف شوند و ترجیح دهند که در داخل کشور سرمایه‌گذاری کنند. بازار به گروه زراعت و خدمات وابسته، بهای چندانی نداد و احتمالا این شرکت‌ها از حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی منتفع شوند و اتفاقات خوبی برایشان رخ دهد.
سیگنال‌های مهم
نرخ گاز خوراک پتروشیمی‌ها طبق فرمول ابلاغی وزارت نفت و با اعمال سقف نرخ گاز صادراتی، حداکثر ۵۰۰۰ تومان تعیین شده است. این تعیین نرخ به‌صورت رسمی می‌تواند تأثیر مثبتی روی سوددهی شرکت‌ها داشته باشد.
نرخ گاز مصرفی صنایع سیمان و سایر صنایع مربوط به معادن ۱۰ درصد نرخ خوراک پتروشیمی‌ها تعیین شده است. کارشناسان می‌گویند تعیین شدن نرخ خوراک پتروشیمی‌ها به سودآوری شرکت‌ها در بلندمدت کمک می‌کند. قیمت دلار بازار آزاد به بیش از ۲۸ هزار تومان رسید. کارشناسان روند صعودی بازار سهام بازمی‌گردد؟ عقیده دارند افزایش مقطعی قیمت دلار، تأثیر منفی روی بازار سرمایه دارد.
در بازار معاملات چه گذشت؟
شروع معاملات بازار سهام گر‌چه با تشدید فروش در اغلب نمادهای معاملاتی دنبال شد اما در ادامه با تقویت تقاضا و البته حمایت حقوقی‌ها از شیب نزولی شاخص‌ها کاسته و روند معاملات متعادل شد.
در آخرین روز کاری بورس در فروردین ۱۴۰۱ شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران با کاهش ۸۱۸ واحدی به رقم یک‌میلیون و ۵۱۲ هزار واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن اما با افزایش ۸۶۱ واحدی عدد ۴۰۱ هزار و ۴۳۶ واحد را به نمایش گذاشت.
محمد حسین علی اکبری / روزنامه جام جم
شاخص بازار اول اما با ۱۸۲ واحد افزایش به رقم یک میلیون و ۱۷۱ هزار واحد دست یافت و شاخص بازار دوم نیز با ۴۰۶۲ واحد کاهش، عدد دو میلیون و ۸۴۸ هزار واحد را تجربه کرد. در بورس تهران دیروز ۹ میلیارد و ۹۵۰ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله در ۶۱۹ هزار و ۹۶ نوبت داد و ستد شد که ارزشی بالغ بر ۵۸۴۰ میلیارد تومان را در‌برداشت. در فرابورس نیز شاخص کل این بازار با دو واحد کاهش به رقم ۲۰ هزار و ۷۶۳ واحد افت کرد. در این بازار، طی روز جاری دو میلیارد و ۹۰۱ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله به ارزش بیش از ۲۱۷۴ میلیارد تومان معامله شد. اصلی‌ترین نمادهای تاثیرگذار بر رشد شاخص کل بورس تهران، فولاد مبارکه با ۶۶۲ واحد، پتروشیمی پارس با ۴۰۰ واحد و گروه سرمایه‌گذاری بانک ملی با ۳۶۹ واحد افزایش بودند و در مقابل اما نمادهای معاملاتی شرکت‌های گسترش نفت و گاز پارسیان با ۵۵۹ واحد، پالایش نفت بندرعباس با ۴۳۸ واحد و پتروشیمی نوری با ۳۷۳ واحد کاهش، بالاترین تأثیر منفی روی شاخص کل بورس تهران را به خود اختصاص دادند.
بورس تهران گر‌چه شروع آخرین روز کاری خود در فروردین ماه ۱۴۰۱ را با روند نزولی و افزایش غلبه عرضه بر تقاضا دنبال کرد اما در میانه دوم معاملات بازار همسو با ادامه حمایت بازار‌گردان‌های حقوقی و همچنین انتشار خبرهایی در گروه خودرویی‌ها دوباره خریدار پیدا کرد. روند متعادل معاملات بازار در حالی است که اغلب معامله‌گران ترجیح می‌دهند با توجه به تصمیم‌های یک‌شبه دولت برای صنایع بورسی از‌جمله پتروشیمی‌ها با گام‌های محتاطانه در بازار قدم بردارند هرچند که جذابیت قیمت‌ها در برخی نمادهای معاملاتی باعث شده تا گردش نسبی نقدینگی در بازار وجود داشته باشد. در گروه خودرویی‌ها خبر واگذاری دارایی‌ها در اخگسترب از مجموعه شرکت‌های تابعه ایران خودرو و همچنین برخی خبرهای تأیید نشده در گروه بهمن و سایپا باعث شده تا نگاه بورس‌بازها به این گروه همچنان ادامه‌دار باشد. در گروه‌هایی متأثر از آزاد‌سازی ارز از‌جمله دارو، سیمان و غذایی‌ها و زراعت نیز همچنان تکاپوی نوسان‌گیران در حجم‌های محدود دیده می‌شود. در‌مجموع گر‌چه معاملات دیروز بازار سهام نسبت به دیروز کم‌حجم‌تر بود اما جهت نماگرهای بورسی به‌خصوص شاخص کل هم‌وزن نشان میدهد که همچنان خریداران، حضور در کف بازار سهام را ترجیح می‌دهند.
دیدگاه شما