واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟

نحوه محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت

صندوق های سرمایه گذاری و انواع آن

تعداد زیادی از افراد به دلایل مختلفی مثل کمبود وقت، نداشتن اطلاعات کافی درباره فرصت‌های سرمایه گذاری موجود و … به تنها گزینه‌ای که برای پس‌انداز پول خود فکر می‌کنند، بانک است. در نتیجه، فرصت کسب بازده‌هی های بیشتر را از دست می‌دهند. یکی از ابزارهایی که این فرصت را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد، صندوق‌های سرمایه گذاری است. این صندوق‌ها برای افرادی که قصد دارند به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند یا اینکه زمان و اطلاعات کافی برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس را ندارند مناسب است

دراین صورت سرمایه گذاران امکان دستیابی به بازدهی‌ بالاتری نسبت به سود بانکی را به دست می اورند .

یک صندوق سرمایه گذاری، مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. می‌توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که افراد مختلف، پول‌های خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌کنند

مزیت های صندوق های سرمایه گذاری :

1.مدیریت حرفه ای دارایی ها : نخستین مزیت صندوق‌های سرمایه گذاری، مدیریت حرفه‌ای پول شما است. صندوق‌های سرمایه گذاری ابزاری برای سرمایه گذاران خرد به شمار می‌روند تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند. در این صندوق‌ها تحلیل ‌گران و مدیران سرمایه گذاری به طور پیوسته تلاش می‌کنند تا با پیدا کردن گزینه‌های مناسب و خرید و فروش به موقع آنها، عملکرد خوب و مناسبی برای سرمایه گذاران خود فراهم کنند.

2. کاهش ریسک سرمایه گذاری‌ها: بر اساس قانون های سازمان بورس، صندوق‌های سرمایه گذاری باید سبدی متنوع از دارایی‌های نقدی و اوراق بهادار را تشکیل دهند. بخشی از این دارایی‌ها شامل دارایی‌هایی با درآمد ثابت همچون سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت هستند که ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهند. به ایجاد این سبد از دارایی‌ها در اصطلاح، «متنوع سازی دارایی‌ها» گفته می‌شود. سرمایه‌گذار می‌تواند

باذ پرداخت مبلغی مشخص، چنین سبدی را خریداری کند و خطرات سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.

3. نظارت و شفافیت اطلاعاتی : صندوق‌های سرمایه گذاری در بازه‌های زمانی مشخص توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمام فعالیت‌های آنها به صورت شفاف اطلاع‌ رسانی می‌شود. متولی صندوق نیز به صورت مستمر بر عملکرد صندوق نظارت دارد.

4. نقد شوندگی بالا: سرمایه گذاری دراین صندوق ها امکان این که خیلی زود پول خود را نقد کنند را فراهم میکند . واین کار توسط فردی به نام ضامن نقد شوندگی صندوق انجام می‌شود. یعنی هر زمان که تصمیم به نقد کردن دارایی خود گرفتید ضامن صندوق، این وظیفه را به عهده می‌گیرد.

5. صرفه‌جویی نسبت به مقیاس: با توجه به اینکه صندوق‌های سرمایه گذاری از گردآوری سرمایه‌های کوچک تشکیل می‌شوند، بنابراین امکان استفاده از مزایای یک مجموعه سرمایه گذاری بزرگ برای دارندگان آن ها فراهم می‌شود.

واحد یا یونیت سرمایه‌ گذاری:

صدها یا هزاران نفر، مبلغی از دارایی های خود را نزد این صندوق‌های سرمایه گذاری می‌گذارند. مجموعه همه این مبالغ، دارایی صندوق را شکل می‌دهد. برای اینکه سهم هر فرد از این دارایی کلی و بزرگ مشخص شود و همچنین ورود و خروج به صندوق راحت باشد، مجموعه دارایی صندوق‌های سرمایه گذاری به بخش‌هایی به نام «واحد» یا «یونیت» تقسیم می‌شود که قیمتی معادل صد هزار تومان یا بیشتر دارند. بنابراین هر فرد در مراجعه به صندوق‌های سرمایه گذاری می‌تواند یک یا چند واحد را خریداری کند. هنگام خروج نیز می‌تواند یک یا چند یا همه واحدهای خود را به فروش برساند. در نتیجه، امکان سرمایه ‌گذاری با مبالغ کم برای افراد وجود دارد. علاوه بر این، در صورت نیاز به وجه نقد، نیازی به خروج همه سرمایه از صندوق وجود ندارد و می‌توان به میزان نیاز از آن برداشت کرد، بدون آنکه به میزان بازدهی آسیبی وارد شود.

انواع صندوق‌های سرمایه گذاری:

یکی دیگر از خوبی های صندوق‌های سرمایه گذاری، تنوع در آن هاست تقریبا برای هر نوع سلیقه سرمایه گذاری و هر میزان ریسک ‌پذیری، نوعی صندوق سرمایه گذاری وجود دارد. در واقع، تفاوت اصلی انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در ترکیب دارایی‌های آنها است. به این معنی که صندوق‌ها با توجه به ماهیت و نوعشان درصدی از سرمایه خود را در گزینه‌های کم ریسک مثل سپرده های بانکی، اوراق مشارکت و در گزینه‌های با ریسک بیشتر در بازار بورس سرمایه گذاری می‌کنند. در ادامه با انواع صندوق‌های سرمایه گذاری آشنا می‌شویم.

1. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت:

این نوع از صندوق ها دست کم بین ۷۰% تا ۹۰% از دارایی‌های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. باقی‌مانده دارایی‌های صندوق نیز به اختیار مدیر صندوق (تا سقف ۱۰%) در بورس سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق‌ها مناسب افرادی است که ریسک‌ پذیری پایینی دارند چون علاوه بر ریسک کم از یک حداقل سود تضمین شده هم برخوردار هستند. این صندوق‌ها در دوره‌های از قبل معین شده (مثلا ماهانه یا ۳ ماه یکبار) به سرمایه گذاران خود سود پرداخت می‌کنند. قابلیت نقد شوندگی آنها نیز بالا است؛ یعنی شما به راحتی می‌توانید واحدهای صندوق خود را به پول نقد تبدیل کنید. همچنین بیشتر این صندوق‌ها یک رکن به نام ضامن نقد شوندگی دارند که معمولا یک نهاد مالی معتبر است. این ضامن باعث آسودگی خاطر بیشتری برای سرمایه گذاران می‌شود. در نهایت اینکه این صندوق‌ها معمولا بازدهی بیشتری نسبت به بانک دارند. پس برای افراد کم ریسک که پول خود را در بانک نگهداری می‌کنند یک گزینه جذاب برای سرمایه گذاری با ریسک پایین به شمار می‌روند.

2. صندوق سرمایه گذاری سهامی :

این نوع از صندوق‌ها دست کم ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. ۳۰% باقی‌مانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. این کار باعث می‌شود که ریسک این نوع صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر شود. به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی‌های این نوع صندوق در بورس سرمایه گذاری می‌شود، در نتیجه این نوع از صندوق‌ها حداقل سود تضمین شده ندارند. این صندوق‌ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند، اما فرصت یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند. با سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلی با مدیریت حرفه‌ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری، در بورس سرمایه گذاری می‌شود. به همین دلیل ریسک بیشتری نیز دارند؛ اما از طرف دیگر این قابلیت را دارند که نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران کنند؛ مثلا در مواقعی که وضعیت بورس مناسب است، میزان بازدهی و سودآوری این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت قابل مقایسه نیست. بسیاری از این صندوق‌ها ضامن نقد شوندگی هم دارند.

3. صندوق سرمایه گذاری مختلط :

این نوع از صندوق‌ها حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌ کنند و حداقل ۴۰% از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی سرمایه گذاری می ‌شوند . به صورت کلی می‌توان گفت این نوع از صندوق‌های سرمایه گذاری از نظر سطح ریسک بین صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار می‌گیرند. سرمایه گذاری در این نوع از صندوق‌ها به افرادی با سطح ریسک متوسط توصیه می‌شود. چون بیش از نیمی از دارایی‌های آن در سهام سرمایه گذاری می‌شود. همچنین برای تعدیل این ریسک حداقل ۴۰% از دارایی‌های صندوق در اوراقی که درآمد ثابتی دارند سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق‌ها نیز پتانسیل بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت دارند. ولی به دلیل سرمایه گذاری بخشی از دارایی‌ها در سهام، حداقل سود تضمین شده ندارند. بسیاری از این صندوق‌ها ضامن نقد شوند گی دارند.

4. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF):

فعالیت اصلی این صندوق‌ها، سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود. عملکرد این نوع از صندوق‌ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد. می‌توان گفت مهم‌ترین ویژگی این صندوق‌ها داد و ستد داشتن واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه است. به این صورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق‌ها به شیوه معامله های سهام عادی، در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران صورت می ‌پذیرد. صندوق‌های قابل معامله می‌توانند هر کدام از ۳ نوع صندوق سرمایه گذاری که بیان شد باشند. ریسک متفاوتی که این نوع از صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های بیان شده دارند، این است که واحدهای سرمایه گذاری آنها در بورس خرید و فروش می‌شوند. پس عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز می‌تواند بر قیمت آنها تاثیر بگذارد. همچنین خرید و فروش این صندوق‌ها از طریق بورس می‌تواند به نقد شوندگی بیشتر آنها کمک کند.

5. صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا :

بسیاری از مردم دوست دارند که با خرید طلا و سکه، ارزش پول خود را حفظ کنند. اما اتفاق‌هایی مانند گم‌ یا ربوده شدن، همیشه پیش روی این نوع از سرمایه ‌گذاری‌ها بوده است. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری طلا با خرید و فروش سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته ‌شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران علاوه بر رهایی از مشکلاتی که به آن پرداخته شد ، می‌توانند با ارقام خرد در طلا سرمایه‌ گذاری کنند. البته این صندوق‌ها می‌ توانند مازاد دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند.

6. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان :

برای ایرانی‌ها سرمایه ‌گذاری در مسکن همیشه یکی از بهترین گزینه‌ها به شمار می‌رود؛ نوعی از سرمایه‌گذاری که به مبالغ بسیار بالایی نیاز دارد. صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان، صندوق‌هایی هستند که سرمایه‌های کوچک اشخاص حقیقی یا حقوقی را به‌ منظور سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ ساختمانی جذب می‌کنند. با این کار امکان استفاده سرمایه‌گذاران خرد واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ و درآمد زای مسکن فراهم می‌شود.

7. صندوق‌های سرمایه گذاری پروژه :

صندوق‌ سرمایه‌ گذاری پروژه، صندوق‌هایی هستند که منابع مالی سرمایه ‌گذاران را برای تأمین مالی پروژه‌های صنعتی، معدنی، نفت و پتروشیمی جذب می‌کنند. هدف از تشکیل این نوع صندوق‌ها، جمع‌آوری سرمایه از متقاضیان و اختصاص وجوه جمع‌آوری ‌شده به ساخت و بهره ‌برداری انواع پروژه‌های دارای توجیه است.

8. صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری :

صندوق‌های‌ سرمایه‌ گذاری نیکوکاری، امکان نوعی جدید و جذاب از سرمایه‌گذاری نیکوکارانه را فراهم میکنند .در این شیوه، صندوق‌هایی با اهداف خاص مانند حمایت از جایزه بین‌المللی المصطفی (مشهور به نوبل اسلامی)، ورزش کشتی یا حتی باشگاه‌های ورزشی تأسیس می‌شوند. افرادی که قصد حمایت از این اهداف نیکوکارانه را دارند، به‌جای پرداخت پولی که پس از یک‌ بار پرداخت و هزینه شدن به پایان می‌رسد، در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و سود ناشی از این سرمایه ‌گذاری به‌ صورت همیشگی به آن هدف اعطا می‌شود. البته فرد می‌تواند بخشی از سود ناشی از این سرمایه‌گذاری را برای خود و بخش دیگر برای آن هدف در نظر بگیرد.

9. صندوق سرمایه گذاری جسورانه :

بعضی از کسب و کارها به‌ جای طی یک مسیر خطی، مسیری شتاب‌ گونه را طی می‌کنند. البته یا به سمت رشد و موفقیت یا به سمت افول و ورشکستگی . البته امکان دوم به ‌مراتب بیش از اولی است .

10. صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازار گردانی :

همان‌طور که از نامشان پیدا است نوعی تخصصی از صندوق‌ها هستند که بازارگردانی سهام شرکت یا صنعت از پیش تعیین‌ شده‌ای را بر عهده دارند. بازارگردانی به معنای خریدوفروش کردن سهم‌های شرکت یا صنعتی خاص است که موجب بهبود نقد شوندگی و متعادل نگه ‌داشتن بازار می‌شوند .

11. صندوق سرمایه گذاری شاخصی :

صندوق‌‌های سرمایه‌ گذاری شاخصی، صندوق‌هایی هستند که منابع مالی جمع‌آوری ‌شده را به شکلی سرمایه‌گذاری می‌کنند که عملکردی مشابه با عملکرد یکی از شاخص‌های بازار سرمایه را به دست بیاورند ؛ نه کمتر، نه بیشتر.

معرفی صندوق سرمایه گذاری با سود ثابت

برخلاف گذشته که مردم سرمایه ها و پول خودشان را در بانک ها نگهداری می کردند امروزه روش های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارد که مهم ترین آنها شامل خرید ملک، خرید طلا، خرید ارز، خرید ماشین، حضور در بازار سرمایه و … می باشند. هر کدام از این حوزه ها نیازمند داشتن دانش، مهارت و تجربه هستند و کسانی که این فاکتورها را نداشته باشند نمی توانند سود مناسبی به دست بیاورند و حتی ممکن است که سرمایه های خود را نیز از دست بدهند. از جمله بهترین، کم ریسک ترین و مطمئن ترین شیوه های سرمایه گذاری می توان به سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری اشاره کرد. این صندوق ها انواع مختلفی دارند و هر کدام از آنها دارای مزایای متعددی هستند. در ادامه به بررسی صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت پرداخته خواهد شد.

صندوق سرمایه گذاری و انواع آن

صندوق سرمایه‌گذاری به یک مجموعه‌ یا نهاد گفته می شود که متشکل از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه گذاری را برای سرمایه داران فراهم کرده است. افرادی که دانش، مهارت، تجربه، زمان و انرژی لازم برای حضور و فعالیت مستقیم در بازار بورس را ندارند می توانند از روش های غیر مستقیم استفاده کنند که سبدگردانی اختصاصی یا استفاده از صندوق های سرمایه گذاری مهم ترین آنها هستند. صندوق ها در حقیقت زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می کنند با یک روش کم ریسک و حرفه ای اقدام به سودسازی برای سرمایه داران می کنند. امروزه انواع مختلفی از این صندوق ها وجود دارند که هر کدام دارای مزایا و معایب خاص خود هستند. از رایج ترین صندوق های سرمایه گذاری می توان به موارد زیر اشاره کرد:

· صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
· صندوق سرمایه‌گذاری سهامی
· صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
· صندوق سرمایه گذاری در املاک و مستغلات
· صندوق‌های نیکوکاری
· صندوق مبتنی بر طلا
· صندوق‌های بازارگردان و …

صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت

کسانی که دارای سرمایه های محدودی هستند و ریسک سرمایه گذاری در کارهای بزرگ را قبول نمی کنند می توانند از صندوق های سرمایه گذاری با سود ثابت (Fixed Income) استفاده کنند. در حقیقت صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به نوعی از صندوق ها گفته می شود که افراد حقیقی واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ و حقوقی می توانند با سرمایه گذاری در آن به صورت دوره ای کسب سود کنند. سیاست کاری این صندوق ها به این شکل است که بیشترین حجم دارایی آنها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب گواهی سپرده بانکی اوراق مشارکت، سپرده ‌های بانکی و سایر اوراق بهادار سرمایه‌ گذاری می ‌شود. همچنین بخشی از دارایی های این صندوق ها در بازار سرمایه سرمایه گذاری می شود. سیاست های واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ سوددهی این صندوق ها به صورت ماهانه یا سه ماهه است و اگر سوددهی صندوق ها به شیوه ای غیر از این دو روش باشد در امیدنامه صندوق ذکر می شود.
صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت معمولا در مقایسه با سایر صندوق های دیگر ریسک کمتری دارند و طبیعتا سود کمتری نیز نسبت به سایر صندوق ها دارند اما می تواند یکی از بهترین روش های سرمایه گذاری برای افرادی با قدرت ریسک پایین باشد.

عملکرد صندوق‌ های سرمایه گذاری با سود ثابت

در اصل دسته بندی اصلی صندوق ها بر اساس ترکیب دارایی ها انجام می شود و بر همین اساس صندوق ها به سه دسته اصلی صندوق های با درآمد ثابت، صندوق های سهامی و صندوق های مختلط تقسیم می‌شوند. همانطور که گفته شد حداکثر دارایی های صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت (حداقل 70 درصد و حداکثر 95 درصد از دارایی های صندوق) بر روی اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می شوند و باقی دارایی ها (10 تا 30 درصد از دارایی) در بازار بورس خواهند بود به همین دلیل میزان ریسک و سود آن کاهش پیدا می کند. این صندوق ها معمولا توسط بانک ها پشتیبانی می شوند و سود مشخصی دارند و واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ در زمان معین پرداخت می شوند.

میزان سرمایه لازم برای مشارکت در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

به صورت کلی می توان گفت افراد برای سرمایه گذاری در صندوق هایی با سود ثابت محدودیتی ندارند و می توانند از مقادیر کم تا میلیاردها تومان در این صندوق ها سرمایه گذاری کنند. افراد برای شروع لازم است که ابتدا با مفهوم واحد سرمایه ‌گذاری و یا یونیت به عنوان کوچکترین جز سرمایه‌ گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است آشنا شوند. این واحدهای سرمایه گذاری قابلیت صدور و ابطال (خرید و فروش) داشته و با سهام شرکت های موجود در بازار بورس ویژگی های مشابهی دارند و ممکن است که ارزش هر واحد در زمان های مختلف تغییر داشته باشد. افراد برای کسب سود از این صندوق ها باید حداقل یک واحد سرمایه‌گذاری خریداری کنند. در حال حاضر قیمت هر واحد سرمایه‌ گذاری در صندوق‌ های با درآمد ثابت غیر قابل معامله در حدود 100 هزار تومان است.

مزایای استفاده از صندوق های با درآمد ثابت

همانطور که گفته شد هر کدام از صندوق های سرمایه گذاری با توجه به نوع پشتوانه هایی که دارند دارای مزیت ها و معایب خاص خود هستند و هر کدام از آنها میزان ریسک و سوددهی خاص خود را دارند. در سال های اخیر که استقبال مناسبی از صندوق های سرمایه گذاری شده است، این صندوق ها درگیر چالش های مختلفی نیز بوده اند. در مقاله دیگری با عنوان مهم ترین چالش های سبدگردان ها چیست؟ که از سایت رسمی شرکت سبدگردان آرکا منتشر شده است به بررسی مهم ترین مشکلات و چالش های این صندوق ها پرداخته شده است. از جمله مهم ترین و رایج ترین مزایای صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت می توان به موارد زیر اشاره نمود:

نقدشوندگی مناسب

یکی از مهم ترین فاکتورهای سرمایه گذاری در حوزه های مختلفی میزان نقد شوندگی سرمایه ها می باشد. خرید و فروش ساده و سریع واحدهای صندوق های سرمایه گذاری از مهم ترین مزیت های این صندوق ها است و افراد می توانند در صورت تمایل در کوتاه ترین زمان ممکن سرمایه خودشان را نقد کنند. البته باید توجه داشت که صندوق های سرمایه گذاری را می توان بر اساس نحوه خرید و فروش واحدها به دو دسته صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال صندوق های ETF تقسیم کرد. افراد برای خرید و فروش واحدهای صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال باید به صورت حضوری به شعبه های صندوق مراجعه کنند و خرید و فروش صندوق های ETF نیز با داشتن کد بورسی امکانپذیر واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ است.

مدیریت حرفه‌ ای

مدیریت صندوق سرمایه گذاری به واسطه حضور تیم های تحلیل گر، متخصص و با دانش کاملا حرفه ای می باشد و کارشناسان این مجموعه ها با استفاده از دانش، مهارت و تجربه تخصصی اقدام به خرید و فروش های منطقی و منظم کرد و عملکرد صندوق را بهبود می بخشند و در نهایت سود مناسبی برای سرمایه گذاران به دست خواهد آمد. به صورت کلی استفاده از این صندوق ها برای افراد می تواند در صرفه جویی در زمان و هزینه ها موثر باشد و میزان ریسک سرمایه گذاری را کاهش بدهد.
· علاوه بر موارد ذکر شده استفاده از این صندوق ها مزیت های متعدد دیگری دارد که مهم ترین آنها شامل سرمایه گذاری آسان، تنوع بخشی، صرفه جویی در هزینه ها، شفافیت اطلاعاتی و … اشاره کرد.

جمع بندی نهایی

هرچند که امروزه شیوه های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارند اما متغیر بودن میزان ریسک پذیری سرمایه داران، متفاوت بودن بازدهی و … باعث شده است که صندوق های سرمایه گذاری با درآمدهای ثابت به یکی از بهترین انتخاب ها برای سرمایه گذاری افراد شناخته شوند. شرکت سبدگردان آرکا به عنوان یکی از شرکت های معتبر و مطمئن می تواند شیوه های سرمایه گذاری مختلفی را به سرمایه داران معرفی کند. از مهم ترین خدمات این شرکت می توان به سبدگردانی اختصاصی، سرمایه گذاری در بورس، مدیریت صندوق های سرمایه گذاری و … اشاره کرد. همچنین افراد می توانند با درخواست مشاوره جهت سرمایه گذاری اطلاعات بیشتر و جامع تری در مورد شیوه های سرمایه گذاری کسب کنند.

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری یکی از بهترین روش های غیر مستقیم برای حفظ ارزش پول است. سرمایه گذاران و صاحبان سهام میتوانند با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری سود خوبی را بدست آورند. صندوق های سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند و با توجه به سیاست های خود مقدار و درصد سود و ریسک هر کدام فرق می کند. اما در این پست قرار است که به سوالاتی مانند: صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟ ویژگی های صندوق سرمایه گذاری واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ با درآمد ثابت چیست؟ منظور از صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در بورس چیست؟ را پاسخ دهیم.

مواردی که در این پست مورد بررسی قرار میگیرند:

• صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟
• ویژگی های صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟
• سرمایه لازم برای سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چقدر است؟
• نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
• نحوه محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟

از بین صندوق های سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت از کمترین ریسک و سود برخوردار است و همه سهامداران اعم از حقیقی و حقوقی بالای 18 سال میتوانند به سادگی با سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به صورت ماهانه و یا 3 ماهه سود بدست آورند. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت حداقل 70 درصد و حداکثر 95 درصد از سرمایه خود را روی اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به این دلیل امن است که افراد در اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند و پشت همه اوراق بهادار را بانک ها امضا کرده اند و این اوراق دارای پشتوانه هستند. سود حاصل از این سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت تضمین شده است و در تاریخ مشخص به حساب افراد واریز میشود. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در واقع در مدت زمان تعیین شده به سرمایه گذاران خود سود پرداخت می نمایند.

به صورت کلی، صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت برای افرادی که ریسک پذیری کمتری دارند و دید کوتاه مدتی نسبت به سرمایه خود دارند میتوانند از این نوع از صندوق سرمایه گذاری استفاده کنند زیرا همانطور که از سود کم اما تضمین شده برخوردار است، ریسک کمی هم دارد و این موضوع میتواند برای افرادی که ریسک پذیری پایینی دارند بسیار مفید باشد. هر سهامدار صندوق می‌تواند هر زمان که بخواهد سرمایه‌ خود را از صندوق خارج کند اما باید دقت داشته باشد که نسبت به زمانی که سهام را خریداری کرده است ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری در چه وضعیتی قرار داد چون ارزش هر واحد بسته به شرایط لحظه‌ای بازار ممکن است کاهش و یا افزایش پیدا کند اما در نهایت به پیش‌بینی انجام شده نزدیک می‌شود.

صندوق­ های سرمایه­ گذاری با درآمد ثابت به نسبت سرمایه­ ای که دریافت می کنند اوراق بهاداری به نام واحد سرمایه ­گذاری منتشر و به نام سرمایه­ گذاران صادر خواهند کرد. زمانی که سرمایه گذاران در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند در اصل در سود و زیان شرکت شریک خواهد بود و در هر زمانی که سرمایه گذاران بخواهند میتوانند سرمایه‌گذاری خود را از طریق ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به وجه نقد تبدیل کنند و پول خود را به قیمت روز دریافت میکنند پس در این صورت میتواند کمتر و یا بیشتر از مقدار سرمایه گذاری اولیه باشد. به صورت کلی، قیمت هر واحد صندوق درآمد ثابت از تقسیم ارزش سبد به تعداد واحد صندوق به دست خواهد آمد. با تغییر ارزش سبد قیمت واحد صندوق‌های مشترک روزانه تغییر می‌کند. برای مشخص شدن میزان سود و یا ضرر هر صندوق باید گفت که صندوق ها در پایان وقت بازار ارزش سبد و بازده سبد صندوق را محاسبه کرده و اعلام می‌کنندکه در هر روز چه میزان سود و یا ضرر کرده اند.

ویژگی های صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟

کم ریسک بودن این صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت یکی از علت های اصلی آن است که سرمایه گذاران به آن میل پیدا می کنند و در عین حال ارزش سرمایه را در مقابل تورم حفظ میکند. درست است که با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری ارزش پول خود را حفظ کرده ایم ولی به علت ویژگی خوبی که صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارد و سود آن تضمینی است باعث میشود تا ارزش سرمایه و دارایی افراد در مقابل تورم حفظ شود. ویژگی خوبی که میتوان بیان کرد پرداخت سودی ثابت که معمولا بیشتر از سود پرداختی توسط بانک‌ها است می باشد.

ویژگی های صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟

پس به صورت کلی و خلاصه ویژگی صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت عبارت اند از:

• کم ریسک بودن
• حفظ ارزش سرمایه و دارایی در مقابل تورم
• پرداخت سودی ثابت که معمولا بیشتر از سود پرداختی توسط بانک‌ (سود تضمینی)
• نقدشوندگی بالا
• ضامن نقدشوندگی

سرمایه لازم برای سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

با توجه به پاسخ هایی که به سوالات “صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟” و “ویژگی های صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت چیست؟” و “منظور از صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در بورس چیست؟” داده شد باید میزان سرمایه لازم برای سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به چه میزان سرمایه و دارایی احتیاج داریم؟ باید گفت که کوچکترین و جزئی ترین ساختار صندوق سرمایه گذاری واحد و یا یونیت است و هر واحد سرمایه‌گذاری قابل خرید و فروش (صدور و ابطال) است و ویژگی‌های مشابهی با سهام درشرکت‌ها دارد و به طور معمول قیمت هر واحد سرمای گذاری در صندوق سرمایه گذار با درآمد ثابت غیر قابل معامله در بورس حدود 100 هزارتومان است.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

به منظور سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذار با درآمد ثابت میتوانید با مراجعه به دفاتر صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت مورد نظر واحدهای سرمایه‌گذاری را تهیه کنید هر چند که برخی واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ از صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت که امکان خرید و فروش واحدهای وجود دارد به صورت آنلاین اقدام و از طریق سایت صندوق امکان پذیر می باشد. سرمایه گذاران میتوانند با مراجعه به کارگزاری یا شعبه بانک از هزینه ابطال و زمان واریز پول در صندوق با درآمد ثابت مطلع شوند و یا میتوانند با وارد شدن به سایت صندوق اطلاعات لازم را بدست آورند. امکان دارد هزینه ابطال عددی ثابت یا متغیر برای هر واحد سرمایه‌گذاری باشد و یا ممکن است که پول شما برای مدتی مثلاً یک ماه در حسابی مسدود شود. توجه داشته باشید که سرمایه گذاری در صندوق ها و بانک ها هر دو معاف از مالیات می باشند.

نحوه محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت

ویژگی خوبی که باعث میشود صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت برای سرمایه گذاران لذت بخش بشود سود تضمینی آن و ریسک کم آن است. اما سوال اینجاست که “سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت چگونه تعیین می‌شود؟” و در این قسمت از پست قصد داریم تا نحوه محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت را بررسی کنیم.

نحوه محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت

به صورت کلی برای محاسبه سود سرمایه‌گذاران صندوق‌های درآمد ثابت از دو روش زیر استفاده می کنند.

• افزایش ارزش خالص دارایی‌ها (NAV،)

سبد صندوق و قیمت واحدهای صندوق به صورت مستقیم بر روی هم اثر میگذارند به این صورت که اگر سبد صندوق افزایش پیدا کند قیمت واحدهای صندوق هام افزایش پیدا میکند که در این حالت سرمایه‌گذار با فروش واحدها می تواند از تفاوت قیمت صدور و ابطال سود بدست بیاورد.

فعال ترین صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت

در این مقاله به تعریف صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت و ویژگی های مهم آن می پردازیم و در ادامه لیستی از این صندوق ها را ارائه می دهیم. صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت با بیش از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان دارایی از جمله فعال ترین نهادهای بازار نهاد های حامی بازار می توانند باشند.

به گزارش صدای بورس،جدول فوق عملکرد منتشر شده ۳۰ صندوق بزرگتر در شهریور ماه ۹۹ است که در سامانه کدال و سایت رسمی صندوق ها منتشر شده و به خوبی نشان می دهد که فعالیت کدام صندوق‌ها حامیانه، کدام منفعلانه و کدام درجهت خلاف حمایت و فروشنده بوده اند. در این مقاله به تعریف صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت و ویژگی های مهم آن می پردازیم و در ادامه لیستی از این صندوق ها را ارائه می دهیم.

صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت چیست؟

یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری به صورت غیر مستقیم، واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت است. در همین ابتدا، بهتر است بگوییم که صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت، مانند سپرده‌های بانکی، دارای ریسک پایینی هستند و برای افراد ریسک گریز پیشنهاد می‌شود. در واقع تمامی این صندوق‌ها تحت نظارت قانونی سازمان بورس اوراق بهادار تهران قرار دارند و به صورت یک، سه، شش و دوازده ماهه، سود سهام خود را به‌ صورت نقدی به سهام‌داران پرداخت می‌کنند.

توصیه می‌شود اگر قصد آشنایی بیشتر با صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت را دارید، به ادامه مطالب توجه فرمایید.

ویژگی‌ های مهم صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

در ادامه سعی شده است تا ویژگی‌های مهم این صندوق‌های سرمایه‌گذاری را برای شما توضیح دهیم تا به صورت کلی با آن‌ها آشنایی پیدا کنید.

- دارای نقد شوندگی بالا

این ویژگی، یکی از بزرگ‌ترین امتیازاتی است یک صندوق می‌تواند به شما ارائه دهد. با این تفاسیر، شما هر روزی که تصمیم بگیرید تا پول خود را از سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت، خارج کنید، می‌توانید با حداقل سود یا ضرر، این کار را در کوتاه‌ترین زمان ممکن انجام دهید. در واقع نقدشوندگی، بهترین رکن یک سرمایه‌گذاری کم ریسک است. مطالعه مقاله "آورده نقدی سهامداران" می تواند مفید باشد.

- ضامن نقد شوندگی

- سود قابل پیش‌ بینی توسط مدیران صندوق

هر ساله، مدیران واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری چیست؟ صندوق‌ های سرمایه گذاری، پیش بینی سود با توجه به برنامه‌های آتی شرکت را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. نکته قابل توجه در این زمینه، این است که، معمولاً پیش بینی سود دقیق از آب در نمی‌آید و نباید به صورت دقیق روی آن حساب باز کنید. برای آنکه با پیش‌بینی دقیق سود شرکت آشنا شوید، همواره سعی کنید کارنامه پرداخت سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت را مشاهده کنید. در این صورت، به راحتی متوجه خواهید شد که کدام شرکت به درد سرمایه‌گذاری با توجه به میزان ریسک شما می‌خورد.

- امکان سرمایه‌ گذاری در صندوق با درآمد ثابت با حداقل سرمایه

یکی از ویژگی‌های مناسب دیگری که برای سرمایه‌گذاران کم ریسک در بازار وجود دارد، امکان سرمایه‌گذاری با حداقل توان مالی است. برای آنکه با این موضوع آشنا شوید، بهتر است تا در ابتدا بیان کنیم که کوچک‌ترین واحد برای سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت، یونیت (unit) نامیده می‌شود که قابلیت صدور و ابطال در زمان دلخواه را دارد. اگر شما قصد سرمایه‌گذاری با حداقل دارایی را دارید، باید بدانید و مطلع باشید که حداقل یک یونیت غیر قابل معامله را خریداری کنید. معمولاً قیمت هر یونیت در صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت، 100 هزار تومان است.

- ریسک پایین و معقول در حد سپرده‌ های بانکی

اگر شما سررشته‌ای از معامله سهام در بازار بورس تهران را ندارید، بهتر است تا یک روش با ریسک پایین را انتخاب کنید. در واقع صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت، این امکان را به شما می‌دهد که بدون نگرانی بابت از دست دادن بخشی از سرمایه و با سود بیشتر از بانک، به شما تسهیلات ارائه کند.

- سود بیشتر به نسبت سپرده‌ های بانکی

معمولاً مدیران صندوق‌های با درآمد ثابت، یک روش قدیمی اما جذاب برای جذب سرمایه را دارند. این ترفند در واقع این است که، این صندوق‌ها، سود بیشتری به نسبت سپرده‌های بانکی در اختیار افراد قرار خواهند داد. همین روش معمولاً بسیار کاربردی و قابل اجرا بوده است. در مقاله "نرخ سپرده بانکی" لیستی از نرخ سپرده بانکی 16 بانک ایرانی را معرفی کرده ایم که مطالعه آن می تواند مفید باشد.

شرایط لازم جهت سرمایه‌ گذاری در صندوق با درآمد ثابت

در واقع، تمامی افراد بالای 18 سال، قادر خواهد بود تا با مراجعه به دفاتر صندوق سرمایه‌گذاری، اقدام به خرید یونیت در این صندوق‌ها کنند. همچنین راه آسان‌تری نیز برای سرمایه گذاری وجود دارد. شما قادر خواهید بود با مراجعه به سایت صندوق سرمایه گذاری، بدون نیاز به مراجعه حضوری، برخی صندوق‌های با درآمد ثابت را به صورت آنلاین خرید و فروش کنید.

تنها نکته‌ای که باید در این زمینه بدانید، این است که، اگر قصد فروش هر واحد صندوق سرمایه‌ گذاری با درآمد ثابت را دارید، توجه کنید که قیمت لحظه‌ای آن با قیمت خرید شما چقدر تفاوت دارد. گاهی ممکن است با توجه به وضعیت بازار، میزان صدور یا ابطال در صندوق طی روزهای خاصی افزایش یا کاهش پیدا کند که ممکن است روی ارزش واحد سرمایه‌گذاری شما تأثیر به سزایی بگذارد. به همین دلیل توصیه می‌شود که اگر قصد ابطال واحد خود را دارید، چند هفته‌ای بازار را رصد کنید و سپس اقدام به فروش یونیت سرمایه‌گذاری خود نمایید.

صندوق زمین و ساختمان چیست؟ بازدهی آن‌ به چه صورت است؟

سرمایه‌گذاری در بازار‌های مختلف علاوه بر بازدهی‌هایی که برای افراد دارد، ثروت آنان را در برابر تغییرات تورمی محافظت می‌کند و ارزش آن را پایدار نگه می‌دارد. اما این سرمایه‌گذاری می‌تواند لزوماً مستقیم و توسط خود افراد شکل نگیرد. به دلیل پیچیدگی برخی از بازارها و گاهی شرایط ورود به آن و همین‌طور بهره‌گیری از اقتصاد مقیاس و کاهش برخی از هزینه‌ها، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم توجیه پیدا می‌کند. مهم‌ترین ابزار در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند. ما در این مقاله و در راستای افزایش سطح دانش سرمایه‌گذاری در ارتباط با صندوق‌های سرمایه‌گذاری و خصوصاً صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان صحبت خواهیم کرد.

آشنایی با صندوق سرمایه‌گذاری

صندوق‌ یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است که امکان سرمایه‌گذاری‌های تخصصی و اصولی را برای تمامی افراد با هر سطح از دانش مالی فراهم می‌کند. جذابیت این صندوق‌ها علاوه بر وجود تیم‌های تحلیلی و فنی در آن‌ها، که می‌توانند عملکرد بهتری نسبت به عموم داشته باشند، بازدهی آن‌ها است. بازدهی این صندوق‌ها اغلب بالاتر از سود بانکی بوده و می‌تواند از این طریق افراد بیشتری را به سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها ترغیب کند. از دیگر جذابیت‌های این صندوق‌ها امکان سرمای‌گذاری با مبالغ کم به شکل غیرمستقیم است. چراکه در بسیاری از بازارها حداقل وجه موردنیاز برای سرمایه‌گذاری ممکن است مبلغی باشد که عده‌ای توانایی تأمین آن را نداشته باشند و این امر سبب شود تا بازدهی موجود در آن بازار را از دست بدهند. برای پیشگیری از این موضوع، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و آشنایی میزان قابل‌توجهی از مردم با آن‌ها از بهترین راه‌حل‌ها است.

صندوق های سرمایه گذاری وابسته به نوع مجوز فعالیتشان می‌توانند در زمینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند. برخی از آنان متمرکز بر ابزار‌های درآمد ثابت مانند اوراق یا سپرده هستند و برخی متمرکز بر سهام و بعضی دیگر به شکل ترکیبی از این دو عمل می‌کنند. اما بعضی از صندوق‌ها نیز وجود دارند که پیرامون مسئله و یا بازاری خاص فعالیت می‌کنند. از انواع این صندوق‌ها می‌توان به صندوق سرمایه‌گذاری طلا و یا صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان که در این مقاله بیشتر موردبحث است، اشاره کرد.

صندوق زمین و ساختمان

صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که به شکل متمرکز و همان‌طور که از نام آن پیداست در زمینه‌ی در حوزه‌ی زمین و ساختمان فعالیت می‌کند. این نوع از صندوق‌ها وجوه سرمایه‌گذاران را دریافت کرده و آن را در پروژه‌های مختلف ساختمانی سرمایه‌گذاری می‌کنند.
ازآنجایی‌که سرمایه‌گذاری در حوزه‌ی مسکن نیاز به حداقل سرمایه‌ی بالایی دارد و از طرفی دغدغه‌ی بسیاری از مردم است، بهره‌گیری از این نوع صندوق‌ها برای افرادی که وجوه کافی برای سرمایه‌گذاری مستقیم را در اختیار ندارند، می‌تواند فوق‌العاده سودمند باشد و از سرمایه‌ی آنان در مقابل تورم محافظت کرده و بازدهی‌های موجود در این بازار را نیز نصیب آنان کند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان برای داشتن شفافیت بالاتر و همین‌طور قابلیت نظارت بهتر باید تحت قوانین وضع شده در سازمان بورس فعالیت کنند و ارکان مختلفی برای پیش‌بردن امورشان تأسیس و معرفی کنند. در ادامه در ارتباط با ارکان مختلف صندوق بیشتر توضیح خواهیم داد.

پیشینه‌ی صندوق زمین و ساختمان در ایران

طراحی این صندوق‌ها در ایران، در اواخر سال ۱۳۸۶ آغاز شد. در آن زمان فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری آن هم با درآمد ثابت تشکیل شده بود. با مطرح‌شدن ایده‌ی توسعه‌ی صندوق‌ها به بخش‌های مختلف از جمله بخش ساختمان، سرانجام در نیمه-ی اول سال ۱۳۸۷، اولین اساس‌نامه و امید نامه‌ی این صندوق‌ها تدوین شد. پس از آن تاریخ، تلاش‌هایی برای تأسیس این صندوق‌ها انجام شد، اما غالباً آنها به مرحله‌ی پذیره‌نویسی نرسیده و منحل شدند. از دلایل این امر در آن زمان شاید بتوان به عدم آشنایی فعالان حوزه‌ی ساختمان با چنین ابزارهای مالی و همین‌طور عدم آشنایی فعالین بازار سرمایه با فرایندها و مؤلفه‌های مهم صنعت ساختمان، اشاره کرد. اما امروزه این مشکل تا حدی حل شده و امکان سرمایه‌گذاری در غالب این صندوق‌ها برای فعالان و علاقه‌مندان بازار سرمایه فراهم شده است.

ارکان صندوق زمین و ساختمان

ارکان صندوق وظیفه‌ی پیش‌بردن و برخی هم نظارت بر امور صندوق را دارند که در ادامه هر یک را توضیح خواهیم داد.

1. مجمع صندوق: سرمایه‌گذاران مالک بیش از یک درصد کل واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق و نمایندگان سهام‌داران خرد، مجمع صندوق را تشکیل می‌دهند. تعیین و تغییر سایر ارکان، تصویب اسناد مزایده پیش‌فروش واحد‌های ساختمانی و تصمیم‌گیری درباره‌ی انحلال صندوق که برخی از آنان منوط به تأیید سازمان بورس نیز هست، از جمله وظایف مجمع صندوق است.
2. مدیر صندوق: شرکت‌های تأمین سرمایه و یا شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری این رکن را تشکیل داده و وظیفه‌ی امور مالی و مدیریت پروژه‌ها را بر عهده دارند.
3. حسابرس: این رکن باید از بین حسابرسان معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار انتخاب شود و وظیفه‌ی آنان همان‌طور که از نام آن پیداست، حسابرسی صورت‌های مالی صندوق است.
4. متولی (بازرس): این رکن می‌تواند از بین حسابرسان معتمد سازمان بورس، شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و مؤسسات حقوقی انتخاب شود و وظیفه‌ی آن نظارت بر کلیه‌ی ارکان و نمایندگی از طرف سهام‌داران خرد در مجمع است.
5. بازارگردان: بازارگردان صندوق می‌تواند هر یک از شرکت‌های تأمین سرمایه، کارگزاری‌ها، شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و حتی بانک‌ها باشد. وظیفه‌ی تنظیم‌گری عرضه و تقاضا با خرید فروش مستمر در بازار و کمک به نقدشوندگی بر عهده‌ی این رکن است.
6. متعهد پذیره‌نویسی: بانک‌ها و مؤسسات مالی معتبر که دارای مجوز از بانک مرکزی باشند و همین‌طور شرکت‌های تأمین سرمایه می‌توانند این رکن را تشکیل دهند. وظیفه‌ی آنان تأمین منابع مالی پروژه در صورت عدم تأمین توسط سرمایه‌گذاران است.
7. مدیر ساخت: شرکت‌های پیمانکاری رتبه‌بندی شده که باید مدارک و پروانه‌هایی در حوزه‌ی سازه و همین‌طور تأسیسات داشته باشند و انجام عملیات پیمانکاری و ساخت را بر عهده داشته باشند، تشکیل‌دهنده‌ی این رکن هستند.
8. ناظر: ناظر شخصی حقوقی است که مطابق قوانین نظام‌مهندسی و کنترل ساختمان، بر اجرای صحیح پروژه‌ها نظارت می‌کند.

نحوه‌ی عملکرد صندوق زمین و ساختمان

صندوق‌های سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان با جمع‌آوری وجوه خرد در پروژه‌های ساختمانی سرمایه‌گذاری می‌کنند و در نهایت سود حاصله را بین سرمایه‌گذاران متناسب با درصد سهمشان در آخر کار توزیع می‌کنند. به طور مختصر سازوکار عملکرد این صندوق‌ها را می‌توان در ۴ مرحله خلاصه کرد.

1. جمع‌آوری وجوه از سرمایه­گذاران
2. تخصیص وجوه به پروژه ساختمانی و اجرای پروژه­ی ساختمانی
3. فروش واحد­های ساختمانی پروژه
4. اعطای وجوه به‌دست‌آمده به سرمایه­گذاران

فراموش نکنیم که واحدهای ساختمانی ساخته شده مستقیماً به سهام‌داران واگذار نمی‌شود و این منافع ناشی از آن است که در اختیار آنان قرار می‌گیرد. البته دارندگان واحد‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند پس از ساخته‌شدن ساختمان‌ها مانند سایر افراد به‌عنوان خریدار آن‌ها عمل کنند و از این جنبه محدودیتی برای آنان وجود ندارد.

نحوه‌ی خریدوفروش صندوق‌های سرمایه‌گذاری

به‌طورکلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با دو ساختار صدور و ابطال و خریدوفروش که بیشتر در صندوق‌های ETF وجود دارد قابل نقل و انتقال‌اند. برای این منظور مجموع دارایی‌های صندوق به بخش‌های کوچکی به نام واحد یا یونیت تقسیم‌بندی می‌شوند که امکان معامله‌ی آن با وجوه کم نیز وجود داشته باشد. این واحدها قابل انتقال به‌غیر بوده و در بازار فرابورس پذیرفته و معامله می‌شوند. طبیعتاً برای نقل‌وانتقال آن‌ها نیاز به داشتن کد بورسی وجود دارد.

نحوه‌ی گزارش‌دهی صندوق‌های زمین و ساختمان

مدیر صندوق باید در دوره‌های مشخص شده اطلاعات پروژه‌ها، بهای تمام شده، میزان پیشرفت فیزیکی و همین‌طور شرایط پیش‌فروش را به شکل عمومی افشا کند. این گزارش‌ها در چهار مقطع ماهانه، سه‌ماهه، شش‌ماهه و در هنگام افزایش سرمایه‌ها منتشر می‌شوند.

1. ماهانه: طی گزارش‌های ماهانه می‌بایست صورت وضعیت پیشرفت فیزیکی توسط مدیر ساخت مطابق فرم استاندارد صورت وضعیت پیشرفت فیزیکی تهیه و در سایت صندوق منتشر شود
2. سه‌ماهه: خالص ارزش واحد‌های سرمایه‌گذاری بر اساس قیمت تمام شده طی گزارش‌های سه‌ماهه تهیه و در سایت صندوق منتشر می‌شود.
3. شش‌ماهه: طی این گزارش خالص ارزش واحد‌های سرمایه‌گذاری هم بر اساس قیمت تمام شده و هم‌ارزش روز محاسبه و اعلام می‌شوند. متولی امر ارزش‌گذاری روز، کارشناسان رسمی دادگستری هستند.
4. مقاطع افزایش سرمایه: در این مقاطع نیز خالص ارزش واحد‌های سرمایه‌گذاری بر اساس قیمت تمام شده و ارزش روز در سایت صندوق منتشر می‌شوند.

مزایای صندوق زمین و ساختمان

از مهم‌ترین مزایای وجود چنین ابزاری امکان سرمایه‌گذاری در حوزه‌ی ساختمان با هر میزان از وجه نقد برای سرمایه‌گذاران و حفاظت از سرمایه‌ی آن‌ها در برابر تورم است. از سوی دیگر طبق سازوکار پیش‌بینی‌شده برای صندوق‌ها تأمین مالی پروژه و مدیریت آن جدا شده و امکان توقف پروژه‌ها به دلایل تأمین مالی، به دلیل تجمیع وجوه نقد کاهش می‌یابد. این ابزار معافیت مالیاتی داشته و باتوجه‌به قوانین و نظارت‌های مستمر و توجه به شفافیت محیطی امن را برای سرمایه‌گذاری در این حوزه از منظر قانونی فراهم می‌کند. این صندوق‌ها علاوه بر اساس‌نامه، امید نامه نیز دارند که در هنگام سرمایه‌گذاری، در اختیار دارندگان وجوه قرار می‌گیرد و سرمایه-گذاران را با اهداف، استراتژی‌ها، واحد سرمایه‌گذاری و ریسک آن‌ها آشنا می‌کند.

فهرست صندوق‌های زمین و ساختمان

در حال حاضر در بازار سرمایه­ی ایران ۴ صندوق سرمایه­گذاری زمین و ساختمان پذیرش شده­اند که در ادامه به اسامی آن­ها اشاره خواهیم کرد.

1. صندوق سرمایه­گذاری زمین و ساختمان مسکن شمال غرب
2. صندوق سرمایه­گذاری زمین و ساختمان مسکن نارون
3. صندوق سرمایه­گذاری زمین و ساختمان نسیم
4. صندوق سرمایه­گذاری زمین و ساختمان نگین شهرری

جمع‌بندی

صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان از ابزارهای فوق‌العاده مفید در هر دو حوزه‌ی بازار سرمایه و حوزه‌ی مسکن بوده و می‌تواند هم به تأمین مالی سمت عرضه‌ی بازار مسکن کمک کرده و هم انتظارات فعالان بازار سرمایه را پاسخگو باشد. سازوکار‌های مشخص و شفاف و امکان سرمایه‌گذاری با هر میزانی از سرمایه در این بخش در کنار اهمیت بازار مسکن در طول سنوات مختلف و تحولات آن خصوصاً در کشور ما، صندوق‌های سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان را تبدیل به محلی جذاب برای سرمایه-گذاری کرده است.