اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس

اصول سرمایه‌گذاری موفق

در ویدیوی “فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بورس” در مورد یک مثال واقعی صحبت کردم. در روزی که بورس سراسر منفی بود و تقریبا همه سهم‌ها در درصدهای منفی معامله می‌شدن، سهام یکی از شرکت‌ها که از قضا عمده سبدهای من رو هم تشکیل می‌داد، در درصدهای بالایی معامله می‌شد و سود بسیار خوبی رو نصیب من کرده بود!

در اون ویدیو من از این مثال استفاده کردم و به موضوع خیلی مهمی اشاره کردم! این که فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بورس همواره وجود دارند و حتی زمانی که کلیت بازار منفی هست، شما می‌تونید سرمایه‌گذاری‌های مناسبی داشته باشید. البته با داشتن دانش و مهارت کافی!

ولی معنی این حرف این نیست که همیشه این اتفاق برای من میفته و من همیشه دارم سود می‌کنم! خیلی اوقات هم ممکنه دقیقا برعکس باشه و در بازار مثبت سهام من رشد چندانی نکنه! نکته‌ای که مهمه و هدف من از مطرح کردن این مثال بود، این هست که فرصت‌های بازار سرمایه یا همون بورس همواره و در هر شرایطی وجود دارن. اما فقط برای افرادی این فرصت‌ها به وجود میان که اصول سرمایه‌گذاری رو به خوبی درک کرده باشن!

اتفاق جالبی برای من افتاد!

دقیقا زمانی که بازار منفی بود و این اتفاق برای من افتاد، چند نفر که به نظر خیلی از ریزش بازار نگران و ناراحت بودن، پیام‌هایی در اینستاگرام برای من فرستادن با این مضمون که :

“چرا به مردم دروغ میگید؟!”
“چرا مردم رو گمراه می‌کنید؟!”
“مردم رو چی فرض کردین که این کار رو انجام میدین. ”

جوابی که من دادم خیلی ساده بود :

“من به دنبال این نیستم که خودم رو به کسی ثابت کنم و از زندگی خودم لذت می‌برم. بعضی اوقات فقط دوست دارم که برخی نکات رو با دنبال‌کننده‌های خودم به اشتراک بذارم. به اون‌ها امید بدم و بگم که تحت هر شرایطی می‌تونن عالی زندگی کنن و به خصوص توی بازار سرمایه به خواسته‌هاشون برسن.”

داشتن ابزار همه چیز نیست!

این موضوع رو مطرح کردم که به این جا برسم:

داشتن ابزار در هر حوزه‌ای مهم هست! اما همه چیز نیست!

در بازار سرمایه هم یاد گرفتن ابزارهای مختلف مثل تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، تابلوخوانی و … و استفاده کردن از اون‌ها مهم هستن! اما مهمتر از اوها، یاد گرفتن اصول سرمایه‌گذاری موفق هست، که کمک اصلی رو به شما خواهد کرد.

اصول سرمایه‌گذاری موفق را یاد بگیرید!

مهمترین اصل در هر کسب و کار و در هر سرمایه‌گذاری، داشتن تفکر و ذهنیت مناسب هست. این که شما بتونید تفکر درستی نسبت به اتفاقات، شرایط، رخدادها و کارهایی که انجام میدید داشته باشید.

مثالی که زدم رو به یاد به یاد بیارید …

اون فرد اگر من رو قبول نداره و حرف‌های من رو نمیتونه به هر دلیلی بپذیره، خب اصلا چرا باید من رو دنبال کنه؟! چرا باید وقت و انرژیش رو صرف دیدن چیزهایی که دوست نداره بکنه؟! میتونه خیلی راحت من رو دیگه دنبال نکنه!

به نظرتون اینطوری بهتر نیست ؟!

اگر کسی فکر می‌کنه که من شایستگی این رو ندارم که تجربیاتم یا دانشم رو در اختیارش قرار بدم، اصلا لزومی نداره که من رو دنبال کنه! و بهتر هست که تمرکزش رو روی اصول و در واقع اصول سرمایه‌گذاری‌ موفق قرار بده! نه انتقاد کردن از دیگران!

اصل اول : انرژی خود را صرف ناخواسته‌ها نکنید!

اگر تمرکز شما روی این باشه که کسی رو دنبال کنید و همش از اون فرد انتقاد کنید و از کارهایی که می‌کنه ایراد بگیرید، فقط دارید انرژی خودتون رو تلف می‌کنید! با این کار شما دارید انرژی، زمان و عمر خودتون رو صرف چیزهایی می‌کنید که برای شما هیچ عایدی و منفعتی نخواهد داشت. و خیلی بهتر هست که زمان و انرژی خودتون رو صرف یاد گرفتن اصول کنید. اصول سرمایه‌گذاری موفق!

دقیقا زمانی که من تازه وارد بازار شده بودم، هر روز سعی می‌کردم که ابزارهای جدیدی رو یاد بگیرم و ازشون استفاده کنم. اما هر چه که جلوتر رفتم به این نتیجه دسیدم که اصول سرمایه‌گذاری بسیار بسیار مهمتر از اون ابزاری بودن که من همیشه دنبالشون بودم.

و مهمترین اصل این بود که من تمرکزم رو روی تخصص خودم و کار خودم بذارم و کاری به این که سایر افراد دارن چیکار می‌کنن نداشته باشم. و در واقع با این اصل مهم، یعنی تمرکز صرف روی خواسته‌ها، از هدر رفتن انرژی و زمان خودم جلوگیری کردم و خیلی زود نتایجش رو هم دیدم.

اصل دوم : فرصت‌ها همیشه وجود دارند!

اصول دیگه‌ای هم وجود دارن که مثلا در ویدیوهای قبلی در مورد یکی از اون‌ها صحبت کردم. این اصل که :

“همواره فرصت‌ها در بازار سرمایه وجود دارند!”

و در بازه‌های زمانی مختلف، چه زمانی که بازار مثبت باشه و چه زمانی که بازار منفی باشه، میشه از این فرصت‌ها استفاده کرد.

اما اگر این اصل رو قبول نکنی و در واقع در ذهن خودت نهادینه نکنی، پس هیچ وقت هم به دنبال استفاده کردن از ابزاری که قبلتر یاد گرفتی نخواهی رفت. و در واقع اون ابزار به تو هیچ کمکی نخواهند کرد! یکی از این ابزارها در بورس میتونه همین مقالات و ویدیوهای رایگان سایت ما باشه…

اما حتی اگر هزاران ابزار رو هم در اختیارت قرار بدند، ولی تفکر و ذهنیت درست رو نداشته باشی و در واقع اصول سرمایه‌گذاری رو رعایت نکنی، باز هم هیچ اتفاق خاصی برای تو نخواهد افتاد.

اصل سوم : به دنبال لقمه آماده نباشید!

خیلی از دوستان هم از روش‌های مختلف برای ما پیام میفرستن، به ما لطف دارن و بابت آموزش‌ها از ما تشکر می‌کنن. اما نهایتا به این جا می‌رسن که :

“استاد میشه چند تا سهم خوب معرفی کنید؟!”
“به نظرتون الان روی چه سهامی یا صنایعی سرمایه‌گذاری کنیم؟!”
“استاد نظرتون در مورد فلان سهم چیه؟”

قبلا هم در ویدیو “معرفی سهام در بازار سرمایه (بورس)” گفتم و باز هم میگم … یکی از اصول بازار سرمایه این هست که هر کس باید برای خودش، با روحیات و استراتژی‌های خاص خودش، و با اهداف خودش سرمایه‌گذاری کنه! دوستان من دنبال لقمه آماده نباشید! که حتی اگر این لقمه آماده هم در اختیارتون قرار بگیره پایدار نخواهد بود …

و به طور کلی این تفکر که شما برای رسیدن به موفقیت در بورس نیاز به بقیه دارید و خودتون نمی‌تونید این کار رو انجام بدید ناشی از یک ضعف درونی هست!

کافیه فقط یکم با خودتون راحت باشید و بهش فکر کنید!

که البته من هم خیلی در مورد این مسائل فکر می‌کنم و سعی می‌کنم روی خودم و ذهنیتم کار کنم.

اصل چهارم : عملگرا باشید!

بسیاری از افراد هم هستند که آموزش‌های ما و یا در واقع همون ابزار لازم برای موفقیت رو به صورت یک فیلم سینمایی فقط نگاه می‌کنن، و به اون عمل نمی‌کنند.

برای موفقیت پایدار در بورس نه تنها نیاز هست که به صورت عملی از این آموزش‌ها استفاده کنید و اون‌ها رو به کار بگیرید، بلکه باید به دنبال اصول سرمایه‌گذاری موفق باشید و از حتی از اصول هم به صورت عملی استفاده کنید!

و این جاست که تفاوت افراد موفق و افراد عادی مشخص میشه!

چکیده مطلب :

توی این ویدیو سعی کردم در مورد اصول سرمایه‌گذاری موفق صحبت کنم. اصولی که خود من تا زمانی که اون‌ها رو به خوبی درک نکرده بودم، هنوز پیشرفت چندانی در وضعیت شغلی خودم نمی‌دیدم! در مورد این صحبت کردم که ابزارها برای موفقیت وجود دارند و تعداد اون‌ها هم خیلی زیاد هست. اما تا زمانی که ما اصول رو رعایت نکنیم اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس هیچ اتفاق چشمگیری در وضعیت ما رخ نخواهد داد …

چهار مورد از این اصول این‌ها هستند : انرژی خود را صرف ناخواسته‌ها نکنید، فرصت‌ها همیشه وجود دارند، دنبال لقمه آماده نباشید و عملگرا باشید !

در ویدیوهای بعدی بیشتر در مورد اصول سرمایه‌گذاری موفق توضیح خواهم داد … 💓

اصول و روش‌های سرمایه گذاری در بورس

بدیهی است که برای سرمایه گذاری در بورس، نیاز به دریافت کد بورسی دارید و باید در یکی از کارگزاری‌های فعال حساب کاربری باز کنید. قبلا درباره ثبت‌نام در بورس مفصل توضیح داده‌ایم. در اینجا می‌خواهیم چند نکته ساده و کاربردی برای ورود به بورس را با هم مرور کنیم.

سرمایه گذاری در بورس یک راه افزایش سرمایه

همان‌طور که اشاره کردیم، اصول سرمایه گذاری در بورس تفاوت خاصی با اصول سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر ندارد. شاید ساده‌ترین روش سرمایه‌گذاری این باشد که حساب سپرده بانکی باز کنید و سالانه ۲۰ درصد سود بانکی بگیرید. (در اینجا فرض کرده‌ایم که نرخ بهره بانکی سالانه بیست درصد باشد. به این بیست درصد اصطلاحا نرخ بهره بدون ریسک هم گفته می‌شود).

اکنون فرض کنید می‌خواهید در یک فعالیت اقتصادی (مانند راه‌اندازی یک اغذیه‌فروشی، کافه، سوپرمارکت یا…) سرمایه‌گذاری کنید. ساده‌ترین کار این است که ببینید نرخ بازده این فعالیت اقتصادی چند درصد است و آیا سرمایه‌گذاری در این فعالیت اقتصادی به‌صرفه است یا نه. بدیهی است که معیار سنجش به‌صرفه بودن یا نبودن این سرمایه‌گذاری این است که بازدهی این سرمایه‌گذاری را با نرخ سود بانکی مقایسه کنید. اگر این بازدهی کمتر از بیست درصد (یا همان نرخ سود بدون ریسک) باشد، طبعا منطقی نیست که سرمایه‌تان را وارد این فعالیت اقتصادی کنید، ولی اگر بازدهی بالاتر از بیست درصد باشد آن وقت توجیه کافی برای سرمایه‌گذاری در این فعالیت اقتصادی وجود خواهد داشت.

اصول سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بورسی هم به همین سادگی است؛ یعنی باید ببینیم بازدهی شرکتی که می‌خواهیم سهامش را بخریم چه نسبتی با سود بدون ریسک دارد و آیا سرمایه‌گذاری در فعالیت آن شرکت صرفه اقتصادی دارد یا نه.

نکته: در اینجا از مولفه‌های بسیار مهمی همچون میزان رشد شرکت، نرخ تنزیل، ریسک‌های سرمایه‌گذاری، جریان وجوه نقد و… چشمپوشی شده است که هر کدام از این‌ها برای تعیین ارزندگی سهام یک شرکت -یا هر فعالیت اقتصادی دیگر- تعیین‌کننده است. اما نکته اینجاست که همه این‌ها در نهایت در این نکته خلاصه می‌شود که آیا سرمایه‌گذاری در یک فعالیت اقتصادی -مثل فعالیت یک شرکت بورسی- صرفه اقتصادی دارد یا نه.

نسبت پی‌به‌ای ساده‌ترین راه برای تعیین ارزندگی سهام

اکنون بیایید سراغ یکی از ساده‌ترین، پیچیده‌ترین، مهم‌ترین و البته پرکاربردترین نسبت‌های مالی برویم: نسبت پی‌به‌ای که به صورت P/E هم نمایش داده می‌شود و به آن نسبت قیمت به سود هم می‌گویند. این نسبت در واقع از فرمول زیر به دست می‌آید:

P/E = Price / Earning Per Share

در این فرمول، P همان قیمت روز سهام است و Earning Per Share یا EPS عبارت است از مبلغ سود هر سهم شرکت در دوره یک ساله. مثلا در تاریخی این متن نوشته می‌شود، قیمت هر سهم شرکت فولاد مبارکه ۱۴۴۵ تومان است و این شرکت در دوازده ماه اخیر، به ازای هر سهم ۸۰ تومان سود ساخته است. در نتیجه نسبت پی‌به‌ای فولاد از تقسیم عدد ۱۴۴۵ به ۸۰ به دست می‌آید که تقریبا برابر است با ۱۸.

نکته: نسبت P/E و مقدار EPS شرکت‌های بورسی را می‌توانید از صفحه آن شرکت در سایت بورس ببینید. فقط توجه داشته باشید که مقدار P/E و EPS که در سایت بورس می‌بینید، اصطلاحا گذشته‌نگر است و بر مبنای اطلاعات ۱۲ ماه اخیر محاسبه شده است. نسبت P/E تحلیلی برای ۱۲ ماه آینده ممکن است با عددی که در این صفحه می‌بینید، تفاوت جدی داشته باشد. مثلا اگر فرض کنیم فولاد مبارکه طی ۱۲ ماه آینده به ازای هر سهم ۲۰۰ تومان سود خواهد ساخت، آن وقت نسبت P/E تحلیلی یا آینده‌نگر برای این سهم تقریبا برابر با ۷.۲ خواهد بود.

نسبت P/E بدون ریسک

اکنون که با نسبت P/E آشنایی ابتدایی به دست آوردیم، می‌توانیم این نسبت را برای هر نوع سرمایه‌گذاری محاسبه کنیم. بیایید این نسبت را برای حساب‌های سپرده بانکی حساب کنیم. فرض کنید در یک حساب سپرده بانکی با نرخ بیست درصد، ۱۰۰ تومان پول داریم. بنابراین در پایان سال ۲۰ تومان سود به این حساب تعلق می‌گیرد. در نتیجه نسبت P/E برای این حساب بانکی از تقسیم ۱۰۰ به ۲۰ به دست می‌آید که برابر است با عدد ۵.

به‌طور کلی اگر نسبت P/E یک سهم (یا یک فعالیت اقتصادی) کمتر از این عدد باشد، خرید آن سهم (یا سرمایه‌گذاری در آن فعالیت اقتصادی) توجیه اقتصادی دارد، ولی اگر این نسبت برای سهام یک شرکت بالاتر از این عدد باشد (و انتظار نداشته باشیم که این نسبت در آینده کاهش معنی‌داری داشته باشد) آن وقت سرمایه‌گذاری در سهام آن شرکت چندان منطقی نیست.

نکته ۱: شرکت‌ها می‌توانند به‌مرور زمان رشد کنند و از این طریق مقدار محصول بیشتری تولید و روانه بازار کنند. از طرف دیگر، در اقتصادهای تورمی، افزایش نرخ محصولات پدیده‌ای رایج است و در به همین دلیل درآمد ریالی شرکت‌های تولیدکننده هم (حتی اگر مقدار محصولات‌شان افزایش نیابد) می‌تواند افزایش پیدا کند. در نتیجه سرمایه‌گذاران حاضرند سهامی با P/E بالاتر از ۵ هم خریداری کنند.

نکته ۲: نسبت P/E گرچه برای افراد تازه‌کار راهنمای مناسبی است، اما معمولا به‌خودی خود معنای خاصی ندارد و باید تفسیر شود. نسبت P/E برای شرکت‌ها و صنایع مختلف می‌تواند متفاوت باشد و تفسیرهای متفاوتی هم داشته باشد. در مطالب آینده این نسبت را به طور کامل بررسی خواهیم کرد.

سرمایه گذاری در بورس برای چه کسانی مناسب است؟

سرمایه گذاری در بورس می‌تواند برای همه مناسب باشد، البته به این شرط که سرمایه‌گذار نسبت به ریسک‌های انواع ابزارهای سرمایه‌گذاری آگاهی داشته باشد. در حال حاضر گزینه‌ها و ابزارهای متنوعی برای سرمایه‌گذاری از طریق بازار سرمایه وجود دارد که می‌تواند شرایط مورد نظر سرمایه‌گذاران مختلف با میزان ریسک‌پذیری اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس متفاوت را تامین کند. صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله در بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا در کنار انواع اوراق مشارکت با سود ثابت، از کم‌ریسک‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری هستند که عملا مانند سرمایه‌گذاری در حساب سپرده بانکی یا خرید طلا عمل می‌کنند.

گزینه‌های دیگری از قبیل صندوق‌های سهامی قابل معامله در بورس برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای و آنانی که نمی‌خواهند وقت زیادی برای تحلیل سهام بگذارند مناسب است. کسانی هم که می‌خواهند خودشان مستقیما سهام بخرند، می‌توانند سراغ شرکت‌های بنیادی با ریسک کم و متوسط بروند و با دیدگاه بلندمدت اقدام به خرید سهام این نوع شرکت‌ها بکنند. سرمایه‌گذارانی هم که ریسک‌پذیری بالایی دارند می‌توانند سراغ گزینه‌های پرریسک‌تر (مانند شرکت‌هایی که انتظار می‌رود از زیان‌دهی خارج شوند یا اینکه ممکن است تغییرات بااهمیتی در کسب سود داشته باشند) بروند.

روی هم رفته بورس اوراق بهادار می‌تواند برای هر سرمایه‌گذاری مناسب باشد، به این شرط که سرمایه‌گذار بداند پولش را کجا سرمایه‌گذاری می‌کند و ریسک سرمایه‌گذاری‌هایش چقدر است.

در صورتی که قصد ورود جدی به بازار بورس را دارید و یا شغلی در این زمینه می‌خواهید، مقاله «گواهینامه حرفه ای بازار سرمایه» به شما کمک می‌کند.

حداقل سرمایه برای ورود به بورس چقدر است؟

در حال حاضر برای ارسال سفارش خرید در انواع اوراق بهادار، کف ۵۰۰ هزار تومانی تعیین شده است. یعنی اگر بخواهید برای خرید سهام شرکتی سفارش خرید بگذارید، ارزش سفارش‌تان باید حداقل ۵۰۰ هزار تومان باشد. البته درمورد عرضه‌های اولیه استثنا وجود دارد و با مبالغ کمتر از این هم می‌شود در عرضه‌های اولیه شرکت کرد.

نکته: اگر می‌خواهید با سرمایه‌ حداقلی وارد بازار بورس شوید، توصیه می‌کنیم تا مدتی مشخص صرفا در عرضه‌های اولیه سرمایه‌گذاری کنید. سعی کنید درباره شرکت‌هایی که عرضه اولیه می‌شوند اطلاعات بیشتری کسب کنید و سهام شرکت‌هایی را که فکر می‌کنید در میان‌مدت و بلندمدت بازدهی خوبی دارند، در سبدتان نگه دارید. در غیر این صورت، پس از کسب بازدهی کوتاه‌مدت سهام عرضه‌اولیه‌ای‌تان را بفروشید و با سودی که کسب کرده‌اید سهام شرکت‌های بنیادی بخرید.

انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس

همان‌طور که اشاره کردیم، سرمایه گذاری در بورس روش‌های مختلفی دارد که می‌تواند برای افراد مختلف مناسب باشد. ولی به‌طور کلی می‌توان گفت سرمایه‌گذاری در بورس به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می‌شود.

سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس

این روش برای کسانی مناسب است که اطلاعات زیادی درباره بازار بورس ندارند یا نمی‌خواهند وقت زیادی را صرف تحلیل وضعیت بنیادی شرکت‌ها یا تحلیل تکنیکال روند قیمت سهام مختلف صرف کنند. این دسته از افراد می‌توانند با خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری (صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق‌های سهامی مختلط و صندوق‌های سهامی) به طور غیرمستقیم در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنند.

سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس

آن دسته از سرمایه‌گذارانی که ریسک‌پذیرترند و زمان و دانش کافی برای تحلیل وضعیت شرکت‌های بورسی دارند، خودشان مستقیما اقدام به خریدوفروش سهام شرکت‌ها می‌کنند. در این روش تسلط بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری وجود دارد و شخص سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد که سهام کدام شرکت‌ها را بخرد یا بفروشد.

توصیه می‌کنیم که اگر می‌خواهید وارد بازار بورس شوید، در همان گام نخست سراغ سرمایه‌گذاری مستقیم نروید. سعی کنید بخش اصلی سرمایه‌تان را به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنید و با بخش کوچک‌تری از سرمایه، سهام شرکت‌های مختلف را خریدوفروش کنید تا با نوسان‌های بازار سرمایه آشنا شوید. بعد از آنکه دانش و تجربه کافی در این زمینه به دست آوردید، می‌توانید رفته‌رفته سرمایه‌تان را در بخش سرمایه‌گذاری مستقیم افزایش بدهید.

سود سرمایه گذاری در بورس به چه صورت است؟

به‌طور کلی سرمایه‌گذاری در بورس از دو طریق می‌تواند سودآوری داشته باشد: از طریق سود تقسیمی سالانه و افزایش قیمت سهام به مرور زمان.

سود تقسیمی سالانه

بسیاری از شرکت‌های بورسی (نه همه آن‌ها) هر سال مقداری سود می‌سازند و بخشی از این سود را بین سهامدارن‌شان تقسیم می‌کنند. (هدف از فعالیت اقتصادی در همه جای دنیا همین است!) هر کسی که هنگام تشکیل مجمع عادی سالانه یک شرکت، صاحب بخشی از سهام آن شرکت باشد، شرایط دریافت سود مجمع را خواهد داشت.

دقت کنید که شرکت‌های بورسی سیاست‌های مختلفی برای تقسیم سود دارند. بعضی از آن‌ها سودی تقسیم نمی‌کنند و سود حاصل از فعالیت‌شان را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنند تا فعالیت شرکت را گسترش بدهند. بعضی از شرکت‌ها هم هستند که سیاست تقسیم سود حداکثری دارند و تقریبا تمام سود حاصل از فعالیت سالانه شرکت را بین سهامداران‌شان تقسیم می‌کنند. پس اگر دنبال دریافت سود مجمع هستید، باید سیاست تقسیم سود شرکت در چند سال گذشته را بررسی کنید و ببینید شرکت چه مقدار سود بین سهامدارانش توزیع می‌کند.

سود سرمایه‌ای

سود سرمایه‌ای یا Capital Gain در واقع همان سود ناشی از افزایش قیمت سهام در گذر زمان است. مثلا اگر سهامی را با قیمت صد تومان بخرید و بعد از چند ماه با قیمت دویست تومان بفروشید، سود سرمایه‌ای کسب کرده‌اید. این نوع دیگری از سود حاصل از سرمایه گذاری در بورس است.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در بورس

سرمایه‌گذاری در بورس مزیت‌های زیادی برای اقتصاد کشور دارد، زیرا بازار بورس می‌تواند ابزاری برای تامین مالی شرکت‌های بورسی و در نتیجه رشد اقتصادی باشد. اما مهم‌ترین مزیت بورس برای افراد عادی این است که این افراد می‌توانند از طریق بازار بورس، سودی بالاتر از سود بانکی یا سود بدون ریسک کسب کنند.

یکی دیگر از مزیت‌های بازار بورس این است که با هر سرمایه‌ای می‌توان در فعالیت اقتصادی شرکت‌های مختلف سهیم شد. همان‌طور که گفتیم، با سرمایه حداقلی می‌توانید در عرضه‌های اولیه شرکت کنید و با سرمایه‌های بسیار بالا هم می‌‌توانید با خیال راحت سهام شرکت‌های بنیادی و سودآور را بخرید.

اما سرمایه گذاری در بورس معایب خودش را هم دارد. سرمایه‌گذاری در بورس همان‌طور که می‌تواند سرمایه‌تان را چند برابر کند، ممکن است بخش زیادی از سرمایه‌تان را هم به باد بدهد. بخصوص اگر نسبت به ریسک‌های بازار سرمایه آگاهی نداشته باشید و معیار مشخصی برای ارزشیابی سهام شرکت‌ها نداشته باشید، ممکن است به‌راحتی سرمایه‌تان را به باد بدهید.

حتی با فرض اینکه دانش مالی کافی داشته باشید و معامله‌گر خوبی هم باشید، در برابر ریسک‌های سیستماتیک کاری از دست‌تان برنمی‌آید. تصمیم‌گیری‌های کلان اقتصادی و سیاسی از مواردی هستند که می‌تواند وضعیت سودآوری شرکت‌ها را دستخوش تغییر کند و به سهامداران زیان وارد کند. اتفاقات پیشبینی‌نشده‌ای مانند شیوع بیماری‌ هم می‌تواند فعالیت شرکت‌ها را مختل کند و به سهامداران‌شان ضرر بزند.

روی هم رفته، سود بورس تضمینی نیست (برخلاف اوراق مشارکت یا حساب‌های سپرده بانکی) و هنگام سرمایه‌گذاری در بورس باید به این نکته توجه کافی داشته باشیم.

10 کتاب معروف که هر سرمایه گذاری باید بخواند

کتاب های معروفی که هر سرمایه گذاری باید بخواند، کتاب هایی هستند که به اکثر زبان ها ترجمه شده اند و طرفداران زیادی نیز پیدا کرده اند. درست است که این روزها می توان با چند سرچ ساده در گوگل در مورد هر موضوعی اطلاعات به دست آورد، اما هیچ وقت، هیچ چیزی نمی تواند جای کتاب را بگیرد. با خواندن کتاب های معروف در مورد سرمایه گذاری می توانید به دیدی مناسب در این زمینه برسید. علاوه بر این با خواندن کتاب های مرتبط با سرمایه گذاری با تاریخچه و روند سیر و صعود سرمایه گذاری نیز آشنا خواهید شد. در این نوشته ده کتاب معروف که هر سرمایه گذاری باید بخواند را معرفی کرده ایم تا با خواندن آن ها با تمامی آن چه برای شروع سرمایه گذاری موفق نیاز دارید آشنا شوید.

کتاب اصول سرمایه گذاری وارن بافت (Warren Buffett’s Ground Rules)

یکی از پر فروش ترین کتاب های سرمایه گذاری که شهرت زیادی نیز پیدا کرده است، کتاب اصول سرمایه گذاری وارن بافت است. همان طور که می دانید وارن بافت یکی از معروف ترین و موفق ترین اقتصاد دانان و سرمایه گذاران آمریکایی است. این فرد را پنجمین فرد ثروتمند جهان می دانند. با خواندن کتاب اصول سرمایه گذاری وارن بافت می توانید با استراتژی های یکی از ثروتمندترین مردان جهان و یکی از موفق ترین مدیران و سهام داران آمریکایی آشنا شوید. خواندن این کتاب به افرادی که می خواهند در مسیر سرمایه گذاری قدم بگذارند پیشنهاد می شود. این کتاب کمک می کند تا بیاموزید که چطور با نوسانات مالی و روان شناختی روزمره بازار کنار بیایید.

کتاب تحلیل بنیادی به زبان آدمیزاد

یکی دیگر از کتاب های معروفی که هر سرمایه گذاری باید بخواند، کتاب تحلیل بنیادی به زبان آدمیزاد است. البته عنوان انگلیسی کتاب fundamental analysis for dummies است که به معنی تحلیل بنیادی برای احمق ها است ولی خب سعی شده است تا این عنوان را کمی مؤدبانه تر ترجمه و بیان کرد. خواندن این کتاب به افرادی که در ابتدای راه هستند به شدت پیشنهاد می شود. با خواندن کتاب تحلیل بنیادی به زبان آدمیزاد به درکی بسیار واضح و روشن از تحلیل بنیادی دست پیدا می کنید. همان طور که از عنوان کتاب مشخص است، زبان این کتاب بسیار روشن و ساده است، به طوری که افرادی که هیچ شناختی از اصول سرمایه گذاری و مباحث مربوط به آن ندارند به راحتی می توانند تمامی این کتاب را درک کنند. اگر به دنبال اطلاعاتی در مورد بازار بورس هستید و می خواهید در بورس سرمایه گذاری کنید بهتر است قبل از هر کاری این کتاب را مطالعه کنید. زبان ساده این کتاب می تواند شما را برای درک مباحث مطرح شده در کتاب های پیچیده و سنگین تر در این حوزه آماده کند. با خواندن کتاب تحلیل بنیادی به زبان آدمیزاد می توانید با معانی و مباحث مربوط به سهم و سرمایه گذاری و …. کاملا آشنا شوید.

کتاب آموزش بورس از صفر

یکی دیگر از کتاب های مربوط به سرمایه گذاری که شهرت زیادی نیز پیدا کرده است، کتاب آموزش بورس از صفر است. افراد زیادی هستند که دوست دارند در بازار بورس سرمایه گذاری کنند اما عدم شناخت درست از این بازار مانع آن ها شده است. اصطلاحات موجود در بازار بورس در نگاه اول گیج کننده و مبهم به نظر می رسند. اما با کمی مطالعه و تحقیق در این زمینه می توانید به راحتی با تمام این مفاهیم آشنا شوید و در مسیر سرمایه گذاری درست قدم بگذارید. یکی از کتاب هایی که در این مسیر به افراد مبتدی کمک زیادی خواهد کرد، کتاب صفر تا صد سرمایه گذاری در بورس می باشد. مؤلفان این کتاب که یکی از پر فروش ترین کتاب های سرمایه گذاری است، حجت بهادری و نسیم کردستانی می باشند. با خواندن این کتاب با بازار بورس، مفاهیم و اصطلاحات این بازار، روش های درست و حرفه ای سرمایه گذاری و … آشنا می شوید. این کتاب مفید توسط انتشارات دیباگران تهران منتشر شده است.

کتاب سرمایه گذار هوشمند

یکی دیگر از کتاب های معروفی که هر سرمایه گذاری باید بخواند تا بتواند در مسیر سرمایه گذاری درست قدم بردارد، کتاب سرمایه گذار هوشمند نام دارد. این کتاب توسط بنجامین گراهام در سال 1949 نوشته شده است. جالب است بدانید که بنجامین گراهام سرمایه گذاری بوده است که توانسته است به شکلی موفق از بحران اقتصادی 1929 بیرون بیاید. او در این کتاب با تأکید و توجه بر اشتباهات خودش مسیری روشن را در اختیار سرمایه دارن قرار می دهد. همان طور که می دانید، وارن بافت یکی از شاگردان بنجامین گراهام بوده است. بنجامین گراهام را پدر سرمایه گذاری ارزشی می نامند. او در مورد تحلیل حاشیه امنیت، ایده های بسیار نابی را ارائه داده است. کتاب آنالیز حاشیه امنیت نیز یکی دیگر از کتاب های نوشته شده توسط بنجامین گراهام است که در سال 1934 منتشر شد. با خواندن کتاب سرمایه گذار هوشمند با اصول منطقی و آزموده شده ای در جریان انتخاب های درست در سرمایه گذاری آشنا خواهید شد. نظر وارن بافت در مورد کتاب سرمایه گذار هوشمند، این چنین است: ” این کتاب، با فاصله بهترین کتابی است که در مورد سرمایه گذاری، تا کنون خوانده ام.”

کتاب پدر پول دار، پدر فقیر

یکی دیگر از معروف ترین کتاب های مرتبط با سرمایه گذاری، کتاب پدر پول دار، پدر فقیر نام دارد. رابرت. ت. کیوساکی نویسنده این کتاب نام آشنا است. این کتاب زبانی ساده و روان دارد. می توانید این کتاب زیبا را حتی با کودکان خود بخوانید. رابرت . ت . کیوساکی در کتاب پدر پول دار، پدر بی پول این موضوع را بیان می کند که ثروتمندان درس هایی را در مورد پول به فرزندان خود می دهند که والدین فقیر کاملا این درس ها را نادیده می گیرند. مطمئنا با خواندن این کتاب زیبا نه تنها اطلاعات شما در مورد سرمایه گذاری بالا می رود، بلکه سبب ایجاد انگیزه ای قوی در شما برای شروع سرمایه گذاری های موفق خواهد شد. در کتاب پدر پول دار، پدر بی پول، رابرت .ت . کیوساکی این پیام را انتقال می دهد که فقرا پول را با کار کردن برای پول به دست می آورند، در حالی که افراد ثروتمند توسط دارایی های خود به پول می رسند. خواندن این کتاب جذاب می تواند نقطه شروعی برای رسیدن به موفقیت در سرمایه گذاری و استقلال مالی باشد. در واقع خواندن این کتاب سبب تقویت هوش مالی افراد می شود و هوش مالی آن چیزی است که به شما کمک می کند تا مشکلات مالی خود را به نحو احسن حل کنید.

کتاب فراوانی غیر منطقی

یکی دیگر از کتاب های معروفی که هر سرمایه گذاری باید بخواند، کتاب فراوانی غیر منطقی می باشد. این کتاب که در ماه مارس سال دو هزار منتشر شد توسط رابرت. جی. شیلر نوشته شده است. نام گذاری این کتاب به یاد نظر نا محبوب آلن گرینزپن انجام شده است. در سال 1996، آلن گرینزپن نظریه پوچ بودن ارزش گذاری در بازار سهام را مطرح کرد. این نظریه به نوعی هشدار دادن در مورد انفجار قریب الوقوع حباب دات کام بوده است.

کتاب گشت تصادفی در وال استریت

کتاب گشت تصادفی در وال استریت، یکی دیگر از پر فروش ترین کتاب های سرمایه گذاری است. کتاب گشت تصادفی در وال استریت در سال 1973 توسط برتون. جی. مالکیل نوشته شده است. مبانی مطرح شده در این کتاب مبنی بر ایده هایی است که می گویند بازار سهام کاملا کارآمد است و قیمت ها در این بازار پیرو یک راه تصادفی می باشند. طبق نظریات و ایده های مطرح شده در کتاب گشت تصادفی در وال استریت، شما با هیچ تحقیق فنی یا بنیادینی هرگز نمی توانید باعث شکست بازار شوید. برتون. جی. مالکیل در این کتاب برای ارائه استدلال های خود تحقیق و آمار آکادمیک ارائه داده است. اما برخی از افراد نحوه استدالال کردن او در توجیه تئوری هایش را مشتی خرافات دانسته اند. به هر حال این ایده های سرمایه گذاری مطرح شده در کتاب گشت تصادفی در وال استریت به نحوی جنجال بر انگیز هستند و خواندن آن ها خالی از لطف نیست. به طور کلی می توان گفت که هر چه در این زمینه مطالعات بیشتری داشته باشید دید شما بازتر خواهد شد و مباحث علمی تر سرمایه گذاری، بورس و …. را بهتر درک خواهید کرد.

کتاب سهام عادی و سودهای غیر عادی

یکی از کتاب های معروفی که هر سرمایه گذاری باید بخواند، کتاب سهام عادی و سودهای غیر عادی نام دارد. این کتاب در سال 1958 توسط فیلیپ فیشر نوشته شده است. جالب است بدانید که در سال 1958، کتاب سهام عادی و سودهای غیر عادی یکی از کتاب های فهرست پر فروش ترین کتاب های نیویورک تایمز بوده است. این کتاب یکی از کتب کلاسیک حوزه سرمایه گذاری و حسابداری به شمار می آید. افراد نام آشنای زیادی مانند وارن بافت از این کتاب در مسیر رشد خود بهره برده اند. فیلیپ فیشر توصیه های طلایی نابی را در این کتاب مطرح کرده است که هنور هم در انتخاب مسیر درست برای سرمایه گذاری و انجام انتخاب های درست در این زمینه کمک زیادی به افراد و شرکت ها می کند. از آن جایی که زمان زیادی از نوشتن و انتشار این کتاب می گذرد، خیلی از مثال هایی که در آن مطرح می شود به نوعی نوستالژیک به شمار می آیند. ولی خب مباحث و ایده های مطرح شده در این کتاب هم چنان می توانند چراغ راه سرمایه گذاران باشد. سایر نوشته های فیلیپ فیشر نیز در این کتاب دیده می شود. کتاب سهام عادی و سودهای غیر عادی می تواند کمک بسیار مهمی به تحلیل گران تازه کار اوراق بهادار، دانشجویان رشته مدیریت، سرمایه گذاران شخصی و … کند.

کتاب خاطرات یک کارگزار

یکی از کتاب های مرتبط با سرمایه گذاری، کتاب خاطرات یک کارگزار (Reminiscences Of a Stock Operator) است. این کتاب در سال 1923 توسط ادوین لفور نوشته شده است. جالب است بدانید که این کتاب در ابتدا به صورت مجموعه هایی در روزنامه Saturday Evening Post به چاپ می‌رسیده است. در این کتاب، ادوین لفور به بررسی ریشه های حسادت، طمع و ترس پرداخته است. هم چنین جستجوی بی رحمانه برای رسیدن به ثروت و شهرت نیز از جمله مباحثی است که در این کتاب مورد بررسی قرار می گیرد. البته قابل ذکر است که چون زمان خیلی زیادی از چاپ این کتاب می گذرد، زبان آن قدیمی است و از اصطلاحات قدیمی بازار نیز به مقدار زیادی در آن استفاده شده است. هم چنین چون کتاب خاطرات یک کارگزار ابتدا در روزنامه چاپ می شده است، از اصلاحات روزنامه نگاری زیادی نیز در آن استفاده شده است. ادوین لفور در این کتاب بیان می کند که بازارها به هر حال رشد و یا افت می کنند و سرمایه گذاران نیز همیشه بر اساس طمع و یا ترسشان عمل خواهند کرد. هر چند زمان زیادی از نوشتن این کتاب می گذرد اما خیلی از بخش های آن همچنان می توانند مورد بررسی و توجه قرار بگیرند. با توجه به این توضیحات، خواندن کتاب خاطرات یک کارگزار، به گزارش نویسان مالی و سرمایه گذاران جدی پیشنهاد می شود.

کتاب بر بلندای وال استریت

یکی دیگر از پر فروش ترین کتاب های سرمایه گذاری، کتاب بر بلندای وال استریت نام دارد. این کتاب معروف که توسط پیتر لینچ نوشته شده است دیگر تقریبا به یک اثر کلاسیک در حوزه سرمایه گذاری شخصی به حساب می آید. پیتر لینچ در این کتاب، تمامی سرمایه گذاران وال استریت را به نوعی به سخره گرفته است. جالب است بدانید که پیتر لینچ از کالج وارتون فارغ التحصیل شده است و از همان زمان تحصیل خود در بازار هم فعالیت داشته است. همین سابقه داشتن سبب شده است تا سهام شرکت ها در نظر او ساده باشند. پیتر لینچ را هم مثل وارن بافت یک سرمایه گذار ارزشی می دانند. به این معنا که او هم مانند وارن بافت به دنبال شرکت هایی می گردد که ارزش پایینی دارند. البته تفاوتی بین عملکرد وارن بافت و پیتر لینچ وجود دارد. وارن بافت شرکت هایی با ارزش پایین را می خرد. ولی پیتر لینچ سهام این شرکت ها را خریداری می کند.

اصول ومبانی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار چاپ 99

ما در برنامه هدفکتاب وبسایت آموزشی هدفکار به شما آگاهی هدیه میکنیم تا با انتخاب و رضایت کتاب خودتون رو خریداری کنید.

معرفی کتاب اصول و مبانی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار:

رشد و توسعۀ اقتصادی خواستۀ اساسی همۀ جوامع بشری است. این مهم از عوامل متعددی سرچشه میگیرد که یکی از این عوامل بی تردید سرمایه گذاری و فهم آن میباشد. بنابراین مطالعۀ موضوعات مختلف سرمایه گذاری میتواند کمک شایانی در رشد و توسعۀ اقتصادی کشورها داشته باشد. آشنایی با بازار سهام(بورس) موجب میشود که بطور کلی تصمیم گیریهای مالی بهتری انجام پذیرد. بورس اوراق بهادار را میتوان محور اصلی نظام مالی کشور دانست که شناخت آن میتواند راهنمای بسیار مفیدی جهت سرمایه گذاری در بخشهای مختلف باشد؛ چرا که بازار سهام همچون جام جهان نمایی است که نشان میدهد فعالیتهای اقتصادی کشور در کجا متمرکز شده است. بنابراین فهم صحیح بازار سهام می-تواند به ایجاد ثروت کمک نماید.

مؤلف با توجه به وقوع تحولات موجود در بازار سرمایۀ کشور و با بهره گیری از آثار ارزشمند موجود در این زمینه به مفاهیم و ابزارهای سرمایه گذاری پرداخته است.

مطالب کتاب در 7 فصل تهیّه شده است. در کلیّۀ فصلها کوشش شده مفاهیم کاربردی بصورت روان و مطابق با ساختار بازار سرمایۀ کشور ارائه شود. با توجه به گسترده بودن مفاهیم سرمایه گذاری و ارتباط آن با برخی رشته ها از قبیل مدیریت مالی، حسابداری، اقتصاد و . خواننده میبایست در برخی موضوعات، اطلاعاتی در رشته های یاد شده نیز به منظور فهم بهتر مطالب کسب نماید. همچنین در برخی از فصول کتاب ممکن است تقدم و تأخر مطالب وجود داشته باشد که مؤلف به دلیل ادای مطلب در فصل مورد نظر، ناچار به انجام چنین کاری شده است. در برخی موارد نیز مثالهای عملی در محیط واقعی سرمایه گذاری به منظور فهم بیشتر موضوع مطرح شده است. لازم به توضیح است که اشاره به اسامی برخی از شرکتها در مثالهای ذکر شده صرفاً به دلیل آشنایی با شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرابورس در محیط واقعی بوده و لزوماً ارتباطی با مبالغ واقعی و ساختار این شرکتها ندارد .

در این کتاب سعی شده تغییرات به وجود آمده در قوانین و دستورالعملهای موجود در بازار سرمایه اعمال گردد با این وجود با توجه به اینکه برخی اطلاعات ارائه شده مربوط به قوانین و مقررات می باشد امکان تغییر آنها وجود ندارد بنابراین مقتضی است به تغییرات این قوانین و مقررات جهت بروز شدن مطالب توجه شود در پایان هر فصل تعدادی سوالات تشریحی مطرح شده که عمدتاً جواب آنها نظرات شخصی خواننده را می طلبد و حتی برخی از سوالات مطرح شده می تواند به عنوان یک موضوع مورد تحقیق واقع شود همچنین چند نمونه سوال تستی همراه با جواب آنها نیز در رابطه با موضوعات مطرح شده در هر فصل ارائه شده است

این کتاب به منظور استفاده کلیه علاقه مندان به مباحث سرمایه‌گذاری مدیران و کارکنان شرکت ها طیف سرمایه‌گذاران و تامین نیاز دانشجویان سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به صورت کاربردی و مطابق قوانین و دستورالعمل‌های موجود در بازار سرمایه کشور ارائه شده است در پایان بر خود لازم می‌دانم تا از تمامی خوبانی که اینجانب را از راهنمایی های خود در تهیه این کتاب بی‌بهره نگذاشتند سپاسگزاری نمایم

فهرست مطالب

فصل اول:مفاهیم اساسی در سرمایه‌گذاری

مقدمه شناخت انواع بازارها

تفاوت های بازار سرمایه و بازار پول

تعریف سرمایه گذاری

انواع سرمایه‌گذاران در بازار سهام-بورس

روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام-بورس

تاریخچه بورس اوراق بهادار

مزایای بورس اوراق بهادار برای سرمایه‌گذاران

مزایای بورس اوراق بهادار برای واحدهای اقتصادی یا شرکت‌های سرمایه‌پذیر

مزایای بورس اوراق بهادار برای اقتصاد

ساختار بازار سرمایه ایران

فرآیند سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا سهام

عوامل خارجی تاثیرگذار بر فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری

فرضیه بازار کار EMH

ارزش سهام سود و زیان خرید و فروش سهام از دیدگاه استاد مطهری

تمایز بازار سهام یا بورس با قمار از دیدگاه فقهی

سوالات تشریحی فصل اول

سوالات تستی فصل اول

فصل دوم:مفاهیم ریسک و بازده

بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار

رابطه ریسک و بازده

سوالات تشریحی فصل دوم

سوالات تستی فصل دوم

فصل سوم شرکت ها پذیرش آنها در بورس اوراق بهادار و دستورالعمل های مربوطه

شرایط پذیرش اوراق بهادار در بورس و فرابورس

شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی اصلی بازار اول فرابورس

شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اول بورس

شرایط خاص پذیرش سهام عادی در بازار دوم بورس

شرایط پذیرش اوراق بهادار در فرابورس

شرایط پذیرش سهام در بازار اول فرابورس

شرایط پذیرش سهام در بازار دوم فرابورس

شرایط نقل و انتقال اوراق بهادار در بازار پایه

بازار شرکت های کوچک و متوسط SMEs

شرایط عرضه در بازار سوم فرابورس

شرایط پذیرش در بازار ابزارهای نوین مالی

شرایط معافیت اوراق مشارکت و شرکت‌های سهامی عام از ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار

ضرورت ثبت اوراق بهادار نزد سازمان بورس و اوراق بهادار

دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار

وظایف ناشر در خصوص برگزاری مجامع عمومی

پیوست:انواع مجامع عمومی در شرکت‌ها

سوالات تشریحی فصل سوم

سوالات تستی فصل سوم

فصل چهارم:سازوکار معاملات در بورس اوراق بهادار و موارد مربوط و تأثیرگذار بر معاملات

تعاریف و اصطلاحات انجام معامله

سفارش های معاملات

چگونگی انجام خرید و فروش سهام توسط سرمایه گذاران

توقف و بازگشایی نماد معاملاتی

ماده 22 دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت های ثبت شده نزد سازمان

دامنه نوسان روزانه قیمت و محدودیت حجمی حجم مبنا

محدودیت معامله از یک کد معاملاتی

تایید معاملات شرکتهای کارگزاری بورس اوراق بهادار

اطلاعات برگرفته از سایت Tsetmc.Com به صورت شکلی

سوالات تشریحی فصل چهارم

سوالات تستی فصل چهارم

فصل پنجم:افزایش و کاهش سرمایه

اهداف افزایش سرمایه

مراحل و اقدامات افزایش سرمایه در شرکتهای سهامی پذیرفته شده در بورس و فرابورس

نکات مهم افزایش سرمایه

نمونه‌ای از برگه حق تقدم سهام

نحوه برخورد با افزایش سرمایه در صورت‌های مالی ناشر قبل و بعد از تاریخ

صورت وضعیت مالی و تعلق گرفتن سود به آن

قیمت تئوریک سهام پس از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده صاحبان

سهام و تصویب افزایش سرمایه

افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم پذیره نویسی از محل سلب حق تقدم

جذابیت افزایش سرمایه برای سهامداران

مباحث مالیاتی افزایش سرمایه

پیوست:گزارش توجیهی هیئت مدیره درخصوص توجیه لزوم افزایش سرمایه

سوالات تشریحی فصل پنجم

سوالات تستی فصل پنجم

فصل ششم تجزیه و تحلیل اوراق بهادار

1- تجزیه و تحلیل اقتصاد

2- تجزیه و تحلیل صنعت

3- تجزیه و تحلیل شرکت

نقاط ضعف نسبتها

مفهوم ارزش ساعتی ذاتی و فعلی سهام

نقص بزرگ تحلیل بنیادی

تحلیل تکنیکال(فنی یا نموداری)

اصول کلی تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل تکنیکال در مقابل تجزیه و تحلیل بنیادی

پیوست 1: تجزیه و تحلیل بنیادی شرکت معدنی و صنعتی چادرملو با نماد کچاد

پیوست 2 :تجزیه و تحلیل تکنیکال شرکت معدنی و صنعتی چادرملو با نماد کچاد

سوالات تشریحی فصل ششم

سوالات تستی فصل ششم

فصل هفتم اصطلاحات و عبارات کاربردی در بورس و موارد خاص در سرمایه گذاری

سهام شناور آزاد

قیمت تئوریک سهام پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام و تقسیم سود

گزارش تفسیری مدیریت

شاخص هیئت مدیره شرکت‌ها و وظایف آنها

صندوق سرمایه گذاری مشترک

صندوق‌های قابل معامله در بورس( etf ها )

شرکت های تامین سرمایه

روش های تامین مالی مبتنی بر بدهی

تامین مالی از طریق اوراق بدهی

ساخت اوراق رهنی

فارکس از دیدگاه اسلامی

20 توصیه به منظور سرمایه‌گذاری در سهام

روش ارزش‌گذاری سکه بهار آزادی و طلا

معرفی 20 سایت بورسی و اقتصادی

سوالات تشریحی فصل هفتم

سوالات تستی فصل هفتم

نگاه کلی به کتاب

مطالب این اثر به صورت کاربردی روان و مطابق با ساختار بازار سرمایه کشور جهت تامین نیاز کلیه استفاده کنندگان از مباحث سرمایه‌گذاری عمل مدیران کارکنان سرمایه‌گذاران و دانشجویان تهیه شده است برخی از موارد و مباحث مطرح شده در این اثر:

• آشنایی با بازارهای مالی
• روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام
• عوامل تاثیر گذار بر فرایند سرمایه‌گذاری
• چگونگی انجام خرید و فروش سهام
• مفاهیم ریسک و بازده روشهای تامین مالی
• افزایش سرمایه
• شرایط پذیرش انواع شرکت ها در بورس و فرابورس
• چگونگی سازوکار معاملات در بازار سهام
• توقف و بازگشایی نماد شرکت ها
• تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
• دستورالعمل‌های مربوط به افشا و انتشار اطلاعات توسط شرکت
• وظایف شرکت در خصوص برگزاری مجامع عمومی عمومی هیئت مدیره و وظایف آنها در شرکت
• چگونگی ارزش گذاری سکه و طلا
• اصلاحات و مباحث کاربردی در بازار سهام و سرمایه گذاری

نام کتاب: اصول ومبانی سرمایه گذاری در اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس بورس اوراق بهادار

نویسنده: سعید احمدوند

1. پرداخت فقط بصورت اینترنتی میباشد.

2. بعد از ثبت سفارش، هزینه پستی به سبد خرید شما اضافه خواهد شد.

3. در صورتیکه سفارش شما فاقد موجودی باشد، تمام وجه به شما عودت خواهد شد.

(اگر تعداد کالاهای خود را افزایش دهید در هزینه ارسال صرفه جویی خواهید کرد)

4-این کتاب نسخه دانلودی ندارد

توجه : بعد از خرید محصول دانلودی، لینک های دانلود در پروفایل شما (با همان نام کاربری که آن محصول را خریده اید وارد شوید) در قسمت "سفارشات من" برای همیشه موجود می باشد و می توانید هر زمان که خواستید با استفاده از آنها، فایل مورد نظر را دانلود نمائید.

مطمئن باشید که نظرات شما بسیار دقیق مطالعه خواهد شد و به آن پاسخ خواهیم داد ، هر نظری که برای ما می نویسید قوت قلبی برای حال ما خواهد بود

مدیریت سرمایه چیست | با 5 رکن اصلی این نوع مدیریت آشنا شوید

مدیریت سرمایه یک استراتژی علمی اما کاملا شخصی و مختص به هر سرمایه‌گذار است و بنا بر شخصیت، روحیات و اهداف مالی اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس افراد، متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، سن سرمایه‌‌گذار، میزان سرمایه، اهداف و زمان تعیین شده برای رسیدن به اهداف نیز نقش مهمی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه دارد. هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است. در مرحله بعدی کسب سود و افزایش سرمایه در اولویت قرار می‌گیرند.

مدیریت سرمایه دانشی است که اگر به نحو درست از آن استفاده شود، نه تنها موجب بقای سرمایه می‌شود، بلکه سودآوری و افزایش سرمایه را نیز به همراه خواهد داشت. بنابراین، سرمایه گذار باید بیاموزد چگونه سرمایه خود را با توجه به مدل‌های سرمایه‌گذاری خود، به درستی مدیریت کند.

فهرست عناوین مقاله

اهمیت مدیریت سرمایه در زندگی مالی

در سال‌های اخیر شاخص‌های بازار سهام رشد چشمگیری داشته‌ و سرمایه‌ گذاران با سرمایه‌های خرد و کلان و با هر میزان مهارت و تخصص مالی وارد این بازار شده‌اند. اگرچه روش‌های مطمئن‌ و کم ریسک‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما افراد زیادی ترجیح می‌دهند خودشان به معاملات سهام بپردازند.

جهت سرمایه‌گذاری منطقی و آگاهانه، لازم است سرمایه گذار قبل از ورود به بازار مفهوم و ارکان اصلی معامله‌گری اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس از جمله ت حلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی، روانشناسی و مدیریت سرمایه را بیاموزد. در این میان، فراگیری مدیریت سرمایه از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که به طور مستقیم در بقای افراد در بازار تاثیرگذار است و می‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه دانست.

مفهوم مدیریت سرمایه چیست؟

مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است. در واقع سرمایه گذار برای کسب بازده مورد انتظار خود، می‌بایست ریسک مشخصی را متحمل شود؛ اما برای جلوگیری از ضررهای سنگین، باید مقادیر بازده و ریسک پیش از ورود به موقعیت معاملاتی مشخص شود به گونه‌ای که در مقابل انتظار کسب سود معقول، ضرر احتمالی نیز کم باشد.

قوانین مدیریت ریسک در معاملات تاثیر به سزایی در راستای کاهش ضرر و زیان دارد. یک استراتژی معاملاتی در کنار مدیریت سرمایه، علاوه بر پیش‌گیری از ضررهای غیر منتظره، به تدریج موجب رشد سرمایه خواهد شد. مدیریت سرمایه و حتی دیگر ابزارهای مالی در معاملات سهام ، واحد و مشخص نیست و به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. در واقع جزئیات و نحوه اعمال آن، با توجه به دیدگاه سرمایه‌گذار، اهداف مالی، تفکر و روحیات او متفاوت است. بنا بر چنین معیارهایی، رویکرد سرمایه‌گذاران اعم از ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر بودن مشخص می‌شود.

رعایت اصول مدیریت سرمایه

به طور کلی نمی‌توان برای همه سرمایه گذاران قواعد واحدی تجویز کرد و معامله‌گران باید از قواعدی متناسب با شخصیت خود استفاده کنند. بطور مثال، میزان پذیرش ریسک در افرادی که در موقعیت‌های معاملاتی دیدگاه کوتاه مدت دارند به نسبت افرادی که دیدگاه بلند مدت دارند، متفاوت است. افراد زیادی با رویای ثروتمند شدن در زمان کوتاه وارد بازار سهام می‌شوند؛ چنین سرمایه‌گذارانی را نمی‌توان ریسک پذیر توصیف کرد زیرا واژه ریسک برای آن‌ها تعریف نشده است زیرا آن‌ها در محاسبات ذهنی خود فقط به سود فکر می‌کنند. ممکن است چنین سرمایه گذارانی مدتی سود بالایی را تجربه کند اما به دلیل عدم توجه به دانش مدیریت سرمایه و پذیرش ریسک نامحدود، ثروت خود را به نابودی می‌کشانند.

بیشتر بخوانید: سبد سهام چیست

وجه تمایز اصلی معامله‌گران موفق با دیگر سرمایه گذاران، رعایت اصول مدیریت سرمایه است که برای آن روش‌های مختلفی ارائه شده است. روش‌های کلاسیک اغلب تئوری و شامل محاسبات ساده هستند و مدل‌های نوین آن، بر مبنای جداول و فرمول‌های پیچیده ریاضی شکل گرفته‌اند. این روش‌ها به طور کلی بر مبنای ارزیابی ریسک در موقعیت‌های معاملاتی و به صورت انفرادی است که در نهایت قوانین و چهارچوب‌های مشخصی را برای محدوده ریسک پذیری معامله‌گران تعیین می‌کند.

ارکان اصلی مدیریت سرمایه را بشناسید

اگرچه برای مدیریت سرمایه فرمول و روش واحدی وجود ندارد اما شاخص‌های مرسومی وجود دارند که از آن‌ها برای تعیین قوانین مدیریت سرمایه و بررسی دقیق موقعیت‌های معاملاتی در بازار استفاده می‌شود. ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه پنج رکن اصلی مدیریت سرمایه است که به هر کدام جداگانه می‌پردازیم.

سرمایه گذار برای آنکه معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز داشته باشد، باید این شاخص‌ها را در هر موقعیت معاملاتی و پیش از ورود به آن بارزیابی کرده و درباره آن‌ها تصمیم‌‌گیری کند. پس از تعیین این موارد، نقاط خروج و نیز سود و زیان مورد انتظار از معاملات مورد نظر با دقت مشخص می‌شود. مدیریت سرمایه در موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش حیاتی دارد و چشم‌ پوشی از آن قطعا به شکست منتهی خواهد شد.

ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است. اجتناب از ریسک در دنیای معاملات غیرممکن است و می‌بایست در محاسبات منطقی و برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌، درصد مشخصی از آن اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس را در نظر گرفت. تعیین میزان ریسک قبل از ورود به معامله از اصولی‌ترین رسوم انجام معاملات موفق است. برای این منظور، سرمایه گذار باید مشخص کند که در معامله مورد نظر، چند درصد ضرر نسبت به کل سرمایه قابل تحمل و منطقی خواهد بود.

سرمایه گذار بنا بر منطق سرمایه‌گذاری در بازار، باید به میزان ریسک تعیین شده پایبند باشد؛ زیرا گاهی ممکن است با وسوسه تحمل ریسک بیشتر در ازای سود بالاتر، شاهد یک روند نزولی طولانی مدت باشد و یک ریسک نامحدود را متقبل شود.

بازده

سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بازده نام دارد. مفهوم بازده نیز همانند ریسک به صورت درصد بیان می‌شود و بر مبنای دوره زمانی، عملکرد سایر دارایی‌ها در این دوره و شاخص‌های پولی ارزیابی می‌شود. بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سهام، از طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه آن حاصل می‌شود. بازده مطلوب می‌تواند تابعی از دیدگاه سرمایه‌گذاری، هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم باشد. به همین دلیل معیار مشخصی برای تعیین درصد بازده بهینه وجود ندارد. در واقع کسب بازده مطلوب تا حد زیادی، نتیجه مهارت سرمایه گذاران در معامله‌گری است که توانسته‌اند مدیریت سرمایه را در تمام مراحل موقعیت‌های معاملاتی خود، از لحظه ورود تا خروج اعمال کنند و بهترین نتیجه ممکن را بدست آوردند.

حجم معاملات

تعداد واحدهایی از یک دارایی که سرمایه گذار با پرداخت قیمت معادل مالکیت آن را بدست می‌آورد، حجم معاملات نامیده می‌شود. واحد شمارش دارایی‌‌ها در بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. به عنوان مثال شمش‌ طلا را در واحد گرم، ارز را بر مبنای اسکناس با عدد مشخص و سهام را با برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده، حجم معاملات در بازار مالی از طریق تقسیم سرمایه بر قیمت واحد دارایی تعیین می‌شود.

منظور معامله‌گران از تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، تعیین حجم بهینه موقعیت معاملاتی متناسب با ریسک احتمالی آن است. ورود به معامله با حجم بالا، ریسک بالاتر و در نتیجه بازدهی بیشتری خواهد داشت؛ استدلال این جمله این است که در صورت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی سرمایه گذار درباره وضعیت بازار، به دلیل در اختیار داشتن تعداد بیشتری از دارایی، نسبت سود و زیان آن نیز بیشتر خواهد بود. سرمایه گذار منطقی هیچ‌گاه همه سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی خاص نمی‌کند، بلکه حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل تعیین می‌کند. در واقع باید بخشی از سرمایه وارد بازار شود و با تعیین نقاط خروج مشخص، قسمت کوچکی از دارایی در معرض ریسک قرار بگیرد.

نسبت بازده به ریسک

نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد.

حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود.

از مهم‌ترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه‌ گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده‌ می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند.

نسبت افت سرمایه

نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک ‌سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید.

بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم

به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.

قواعد مرسوم و توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه

• هر سرمایه گذار باید بر اساس شخصیت و رویکرد خود یک استراتژی معاملاتی برای خود در نظر بگیرد و به آن پایبند باشد.
• هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است و کسب سود و افزایش سرمایه در الویت بعدی قرار می‌گیرند.
• پیش از ورود به یک معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن معامله به دقت تعیین شود.
• محاسبه مقدار ریسک و بازده، یک تابع مستقیم از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات است.
• بنا بر اصول سرمایه‌گذاری و توصیه سرمایه گذاران موفق بازار سرمایه، حداکثر مقدار ریسک تعیین شده در هر موقعیت معاملاتی، نباید بیشتر از ۳ درصد باشد.
• کمترین مقدار مجاز در محاسبه نسبت بازده به ریسک در یک موقعیت معاملاتی، عدد ۱ است و در صورت کمتر بودن مقدار حاصل، ورود به این معامله خطای بزرگی خواهد بود.
• در صورتی که سرمایه گذار به چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌زمان نیاز دارد، لازم است اصول مهم سرمایه‌گذاری در بورس حداکثر ریسک قابل تحمل بین موقعیت‌های معاملاتی تقسیم شود.
• زمانی که سرمایه گذار به بازده نجومی انواع معاملات اعتباری و اهرمی فکر می‌کند، باید ریسک سنگین و چند برابری آن‌ را نیز در نظر بگیرد.
• توصیه می‌شود سرمایه‌گذار آستانه تحمل افت سرمایه خود را در موقعیت‌های معاملاتی به طور دقیق مشخص کند. در صورت مواجهه با چند معامله زیان‌ده که نسبت افت سرمایه به محدوده خطر رسید، لازم است سرمایه گذار فرآیند معاملاتی خود را بدون تعلل برای مدتی متوقف کند.

جمع‌بندی

یک سرمایه گذار پیش از ورود به بازار سرمایه باید مشخص کند که چه نوع معامله‌گری است و چه سبک معاملاتی را در نظر دارد. بنا بر این موارد، یک استراتژی معاملاتی طراحی می‌شود که مدیریت سرمایه در بستر آن صورت می‌گیرد. در این استراتژی باید مشخص شود معامله در چه بازه زمانی انجام شود و گزینه سرمایه گذاری چه ویژگی‌ها و جذابیت‌هایی داشته باشد. سرمایه گذاران حرفه‌ای کاملا محتاط و ریسک گریز هستند و زمانی وارد یک معامله خواهند شد که ریسک آن درصد ناچیزی باشد.

همچنین برای ورود به معامله باید میزان سرمایه، نقاط ورود و خروج سرمایه‌گذاری و حد ضرر و حد سود تعیین شود که شما این موارد را بصورت اصولی و علمی در دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی و دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته بصورت حرفه ای فرا می گیرید. علاوه بر این، نظم مهمترین شاخص رفتاری یک معامله‌گر است و باید بتواند سرمایه خود را مطابق با استراتژی طراحی شده مدیریت کند. در مدیریت سرمایه، هیچ استراتژی معاملاتی نتیجه‌بخش نخواهد بود، مگر اینکه سرمایه گذار به اصول و قوانین آن پایبند باشد.